长 城 医 疗 保 健 混 合 型 证 券 投 资 基 金
2017 年第4 季 度 报 告
2017 年 12 月 31 日
基金管理人： 长 城 基 金 管 理 有 限 公 司
基金托管人： 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送出日期：2018 年 1 月 20 日 长 城 医疗 保健 混合 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
本 基 金 管 理 人的 董 事 会及 董 事 保证 本 报 告所 载 资 料不 存 在 虚假 记 载、 误 导性 陈述 或 重 大 遗 漏，
并 对 其 内 容 的真 实 性 、准 确 性 和完 整 性 承担 个 别 及连 带 责 任。
本 基 金 托 管 人中 国 建 设银 行 股 份有 限 公 司根 据 本 基金 合 同 规定 ， 于 2018 年 01 月 18 日复核了
本 报 告 中 的 财务 指 标 、净 值 表 现和 投 资 组合 报 告 等内 容 ， 保证 复 核 内容 不 存 在虚 假 记 载 、 误导 性
陈 述 或 者 重 大遗 漏 。
本 基 金 管 理 人承 诺 以 诚实 信 用 、勤 勉 尽 责的 原 则 管理 和 运 用基 金 资 产， 但 不 保证 基 金 一 定 盈
利。
基 金 的 过 往 业绩 并 不 代表 其 未 来表 现 。 投资 有 风 险， 投 资 者在 作 出 投资 决 策 前应 仔 细 阅 读 本
基 金 的 招 募 说明 书 。
本 报 告 中 财 务资 料 未 经审 计 。
本报告期自2017 年 10 月 01 日起至12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 长 城 医 疗 保 健混 合
基金主代码 000339
交易代码 000339
前端交易代码 -
后端交易代码 -
基金运作方式 契约型开放式
基 金 合 同 生 效日 2014 年 2 月 28 日
报 告 期 末 基 金份 额 总 额 117,279,070.92 份
投资目标
本 基 金 重 点 投资 于 医 疗保 健 行 业上 市 公 司 ， 在 控 制 风
险 的 前 提 下，采 用积 极 主 动的 投 资 策 略，力求 实 现 超
越 业 绩 比 较 基准 的 表 现。
投资策略
本 基 金 为 混 合型 证 券 投资 基 金 ， 将依 据 市 场情 况 调 整
大 类 资 产 配 置比 例 。本 基金 采 用“ 自 上而 下 ”和“ 自
下 而 上 ” 相 结 合 的方 法 进 行大 类 资 产 配置 。 自 上 而 下
地 综 合 分 析 宏观 经 济 、 政策 环 境 、 流动 性 指 标等 因 素 ，
在 此 基 础 上 综合 考 虑 决定 股 票 市场 、 债 券 市场 走 向 的
关 键 因 素 ， 如 对股 票 市 场影 响 较 大的 市 场 流动 性 水 平
和 市 场 波 动 水平 等 ； 对 债券 市 场 走势 具 有 重大 影 响 的
未 来 利 率 变 动趋 势 和 债券 的 需 求等 。 自 下 而上 地 根 据
可 投 资 股 票 的基 本 面 和构 成 情 况 ， 对 自 上 而下 大 类 资
产 配 置 进 行 进一 步 修 正 。 在 资 本 市场 深 入 分析 的 基 础
上 ，本 基金 将 参 考基 金 流 动性 要 求，以 使 基金 资 产 的
风险 和 收 益 在股 票 、 债 券及 短 期 金融 工 具 中实 现 最 佳长 城 医疗 保健 混合 2017 年第 4 季度报告
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匹配。
医 疗 保 健 行 业包 括 化 学制 药 行 业、中 药行 业、生 物 制
品 行 业 、 医 药 商 业行 业 、 医 疗 器 械行 业 和 医疗 服 务 行
业 等 子 行 业 。本 基 金 将根 据 不 同子 行 业 的商 业 模 式 、
运 行 特 点、行 业 竞争 环 境 等因 素 进 行 差异 化 分 析，精
选 不 同 子 行 业的 优 秀 企业 进 行 股票 投 资 组合 构 建 。
业绩比较基准
90%× 中 证 医 药 卫 生 指 数 收 益 率 ＋ 1 0 % × 中 债 综 合 财
富指数收益率
风险收益特征
本基金的长期平均风险和预期收益率低于指数型基
金 、 股 票 型 基金 ， 高 于债 券 型 基金 、 货 币市 场 基 金 ，
属 于 较 高 风 险、 较 高 收益 的 基 金产 品 。
基金管理人 长 城 基 金 管 理有 限 公 司
基金托管人 中 国 建 设 银 行股 份 有 限公 司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主 要 财 务 指 标
单 位 ： 人 民 币元
主要财务指标 报 告 期 （ 2017 年10 月1 日 － 2017 年12 月31 日 ）
1. 本 期 已 实 现收 益 6,931,134.07
2.本期利润 1,259,256.42
3. 加 权 平 均 基金 份 额 本期 利 润 0.0093
4. 期 末 基 金 资产 净 值 182,277,444.73
5. 期 末 基 金 份额 净 值 1.554
注 ： ① 本 期 已实 现 收 益指 基 金 本期 利 息 收入 、 投 资收 益 、 其他 收 入 （不 含 公 允价 值 变 动 收 益） 扣
除 相 关 费 用 后的 余 额 ，本 期 利 润为 本 期 已实 现 收 益加 上 本 期公 允 价 值变 动 收 益。
② 上 述 基 金 业绩 指 标 不包 括 持 有人 交 易 基金 的 各 项费 用 ， 计入 费 用 后实 际 收 益水 平 要 低 于 所列 数
字。
3.2 基 金 净 值 表 现
3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.52% 0.92% 6.56% 0.93% -6.04% -0.01%
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3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率
变 动 的 比 较
注：①本基金合同规 定本基金投资组 合的资产配置 为：股票投资比 例为基金资 产的 60%-95% ，其
中 投 资 于 医 疗保 健 行 业上 市 公 司股 票 的 比例 不 低 于非 现 金 基金 资 产 的 80% ； 其余 资 产 投 资 于债 券 、
权证、货币市场工具 及法律法规或 中国证监会允 许基金投资的其 他金融工具。 本基金现金或者到
期 日 在 一 年 以内 的 政 府债 券 的 投资 比 例 合计 不 低 于基 金 资 产净 值 的 5% 。
② 本 基 金 的 建仓 期 为 自本 基 金 基金 合 同 生效 日 起 6 个 月内 ， 建 仓期 满 时 ，各 项资 产 配 置 比 例符 合
基 金 合 同 约 定。
3.3 其 他 指 标
§4 管理人报告
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4.1 基 金 经 理 （ 或 基 金 经 理 小 组 ） 简 介
姓名 职务
任 本 基 金 的 基金 经 理 期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
谭小兵
长 城 医 疗
保健混
合 、 长 城
中 国 智 造
混 合 基 金
的 基 金 经
理
2016 年 2 月
3 日
- 9 年
女 ， 中 国 籍 ， 工 学 学
士 、 管 理 学 硕 士 。 曾
就职于联邦制药( 成
都) 有 限 公 司、 东 莞 证
券 有 限 责 任 公 司 、 信
达 澳 银 基 金 管 理 有 限
公司。2014 年进入长
城 基 金 管 理 有 限 公
司 ， 曾 任 行 业研 究 员 、
“ 长 城 安 心 回 报 混 合
型 证 券 投 资 基 金 ” 基
金经理助理。
注 ： ① 上 述 任职 日 期 、离 任 日 期根 据 公 司做 出 决 定的 任 免 日期 填 写 。
② 证 券 从 业 年限 的 计 算方 式 遵 从证 券 业 协会 《 证 券业 从 业 人员 资 格 管理 办 法 》的 相 关 规 定 。
4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明
本 报 告 期 内 ，本 基 金 管理 人 严 格遵 守 了 《证 券 投 资基 金 法 》、 《 长 城医 疗 保 健混 合 型 证 券 投
资 基 金 基 金 合同 》 和 其他 有 关 法律 法 规 的规 定 ， 以诚 实 信 用、 勤 勉 尽责 的 原 则管 理 和 运 用 基金 资
产 ， 在 控 制 和防 范 风 险的 前 提 下 ， 为 基 金 份额 持 有 人 谋求 最 大 的利 益 ， 未出 现投 资 违 反 法 律法 规 、
基 金 合 同 约 定和 相 关 规定 的 情 况， 无 因 公司 未 勤 勉尽 责 或 操作 不 当 而导 致 基 金财 产 损 失 的 情况 ，
不 存 在 损 害 基金 份 额 持有 人 利 益的 行 为 。
4.3 公 平 交 易 专 项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况
报 告 期 内 ， 本 基金 管 理 人严 格 执 行 了 《证 券 投 资基 金 管 理公 司 公 平 交易 制 度 指导 意 见 》 和 《 长
城 基 金 管 理 有限 公 司 公平 交 易 管理 制 度 》的 规 定 ，不 同 投 资者 的 利 益得 到 了 公平 对 待 。
本 基 金 管 理 人严 格 控 制不 同 投 资组 合 之 间的 同 日 反向 交 易， 对 同向 交 易 的价 差进 行 事 后 分 析，
定 期 出 具 公 平交 易 稽 核报 告 。 本报 告 期 报告 认 为 ，本 基 金 管理 人 旗 下投 资 组 合的 同 向 交 易 价差 均
在 合 理 范 围 内， 结 果 符合 相 关 政策 法 规 和公 司 制 度的 规 定 。
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4.3.2 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明
报 告 期 内 未 发现 本 基 金存 在 异 常交 易 行 为， 没 有 出现 基 金 参与 的 交 易所 公 开 竞价 同 日 反 向 交
易 成 交 较 少 的单 边 交 易量 超 过 该证 券 当 日成 交 量 的 5% 的现 象 。
4.4 报 告 期 内 基 金 投 资 策 略 和 运 作 分 析
四 季 度 ， 我 们延 续 市 场窄 幅 波 动思 路 ， 在控 制 整 体仓 位 的 前提 下 ， 重点 增 持 了代 表 中 国 未 来
的 公 司 ， 比 如说 创 新 药、 制 剂 出口 公 司 、清 洁 能 源等 。 在 医药 板 块 基本 面 平 稳背 景 下 ， 我 们更 加
重 视 医 药 公 司未 来 的 发展 路 径 以及 增 长 与估 值 的 匹配 ， 投 资 标 的估 值 大 多 在 2018 年的15-30 倍区
间 ， 追 求 长 远、 确 定 性、 并 以 时间 换 空 间。
4.5 报 告 期 内 基 金 的 业 绩 表 现
本 报 告 期 基 金份 额 净 值增 长 率 为 0.52% ， 业 绩比 较 基 准收 益 率 为 6.56% 。
4.6 报 告 期 内 基 金 持 有 人 数 或 基 金 资 产 净 值 预 警 说 明
本 报 告 期 内 ，本 基 金 无需 要 说 明的 情 况 。
§5 投资组合报告
5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况
序号 项目 金额（元） 占 基 金 总 资 产的 比 例 （% ）
1 权益投资 157,739,393.83 82.03
其中：股票
157,739,393.83 82.03
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金 融 衍 生 品 投资 - -
6 买 入 返 售 金 融资 产
- -
其 中 ： 买 断 式回 购 的 买入 返 售
金融资产
- -
7 银 行 存 款 和 结算 备 付 金合 计
15,670,471.92 8.15
8 其他资产
18,884,962.19 9.82
9 合计
192,294,827.94
100.00
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5.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合
5.2.1 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 境 内 股 票 投 资 组 合
代码 行业类别 公 允 价 值 （ 元）
占 基 金 资 产 净值 比 例
(%)
A 农 、 林 、 牧 、渔 业 - -
B 采 矿 业 - -
C 制造业 114,238,895.08 62.67
D
电 力 、热 力、燃 气 及水 生 产 和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 17,717,503.00 9.72
G 交 通 运 输 、 仓储 和 邮 政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信 息 传 输 、 软 件 和 信息 技 术 服务 业 34,112.55 0.02
J 金融业 4,057,560.00 2.23
K
房地产业
3,524,950.00 1.93
L
租 赁 和 商 务 服务 业
- -
M 科 学 研 究 和 技术 服 务 业 14,218,400.00 7.80
N 水 利 、 环 境 和公 共 设 施管 理 业 1,782,533.20 0.98
O 居 民 服 务 、 修理 和 其 他服 务 业 - -
P 教育 - -
Q 卫 生 和 社 会 工作
2,165,440.00 1.19
R 文 化 、 体 育 和娱 乐 业
- -
S 综合 - -
合计 157,739,393.83 86.54
5.2.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 沪 港 通 投 资 股 票 投 资 组 合
5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公 允 价 值 （ 元）
占 基 金 资 产 净值
比例（％）
1 000538 云南白药 142,000 14,454,180.00 7.93
2 300492 山鼎设计 280,000 14,218,400.00 7.80
3 000963 华东医药 167,000 8,997,960.00 4.94
4 600276 恒瑞医药 107,000 7,380,860.00 4.05
5 600196 复星医药 157,000 6,986,500.00 3.83 长 城 医疗 保健 混合 2017 年第 4 季度报告
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6 002422 科伦药业 258,700 6,441,630.00 3.53
7 000661 长春高新 31,730 5,806,590.00 3.19
8 300122 智飞生物 197,000 5,529,790.00 3.03
9 300558 贝达药业 86,900 5,499,901.00 3.02
10 600519 贵州茅台 7,200 5,021,928.00 2.76
5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 债券 。
5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排序的 前 五 名 债 券 投 资 明 细
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 债券 。
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排序的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明
细
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 资产 支 持 证券 。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明 细
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 贵金 属 。
5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排序的 前 五 名 权 证 投 资 明 细
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 权证 。
5.9 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 交 易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 持 仓 和 损 益 明 细
注 ： 本 基 金 本报 告 期 未进 行 股 指期 货 投 资， 期 末 未持 有 股 指期 货 。
5.9.2 本 基 金 投 资 股 指 期 货 的 投 资 政 策
本 基 金 尚 未 在基 金 合 同中 明 确 股指 期 货 的投 资 策 略、 比 例 限制 、 信 息披 露 方 式等 ， 暂 不 参 与
股 指 期 货 交 易。
5.10 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明
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5.10.1 本 期 国 债 期 货 投 资 政 策
本 基 金 尚 未 在基 金 合 同中 明 确 国债 期 货 的投 资 策 略、 比 例 限制 、 信 息披 露 方 式等 ， 暂 不 参 与
国 债 期 货 交 易。
5.10.2 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 持 仓 和 损 益 明 细
注 ： 本 基 金 本报 告 期 未进 行 国 债期 货 投 资， 期 末 未持 有 国 债期 货 。
5.10.3 本 期 国 债 期 货 投 资 评 价
本 基 金 本 报 告期 内 未 投资 国 债 期货 。
5.11 投 资 组 合 报 告 附 注
5.11.1
本 报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 未 被 监 管 部 门 立 案 调 查 ， 或 在 报 告 编 制 日
前一年内受到过公开谴责 、处罚。
5.11.2
本基金投资的前十名股票 中，未有投资于超 出基金合同规定备 选股票库之外股 票。
5.11.3 其 他 资 产 构 成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 186,265.38
2 应 收 证 券 清 算款 18,638,048.82
3 应收股利 -
4 应收利息 -2,659.59
5 应收申购款 63,307.58
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 18,884,962.19
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5.11.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 处于 转 股 期的 可 转 换债 券 。
5.11.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明
序号 股票代码 股票名称
流 通 受 限 部 分的
公允价值( 元)
占基金资 产
净 值 比 例 （% ）
流 通 受 限 情 况说 明
1 300492 山鼎设计 14,218,400.00 7.80 重大事项停牌
5.11.6 投 资 组 合 报 告 附 注 的 其 他 文 字 描 述 部 分
由 于 四 舍 五 入的 原 因 ，分 项 之 和与 合 计 项之 间 可 能存 在 尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报 告 期 期 初 基金 份 额 总额 130,000,758.23
报 告 期 期 间 基金 总 申 购份 额 33,421,058.80
减: 报 告 期 期间 基 金 总赎 回 份 额 46,142,746.11
报 告 期 期 间 基金 拆 分 变动 份 额 （ 份 额减 少 以"-"
填列）
-
报 告 期 期 末 基金 份 额 总额 117,279,070.92
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基 金 管 理 人 持 有 本 基 金 份 额 变 动 情 况
注 ： 本 报 告 期基 金 管 理人 持 有 本基 金 的 份额 情 况 无变 动 ， 于本 报 告 期期 初 及 期末 均 未 持 有 本基 金
份额。
7.2 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 交 易 明 细
注 ： 本 报 告 期本 基 金 管理 人 未 运用 固 有 资金 投 资 本基 金 。
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报 告 期 内 单 一 投 资 者 持 有 基 金 份 额 比 例 达 到 或 超 过 20% 的 情 况
投资
者类
别
报告期内持有基金 份额变化情况 报告期末持有基金 情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1 20171001-20171231 32,492,705.57 - - 32,492,705.57 27.7055%
个人
- - - - - - -
产品特有风险
如投资者进行大额 赎回，可能存 在以下的特有 风险：
1 、流动性风险
本基金在短时间内 可能无法变现 足够的资产来 应对大额赎 回， 基金仓位调 整困难， 从而可能会 面
临一定的流动性风 险；
2 、延期支付赎回款项及暂 停赎回风险
若持有基金份额比 例达到或超过 20%的单一投资者大额 赎回引发了巨 额赎回 ， 基金管理人 可能根
据 《 基 金 合 同 》 的 约 定 决 定 部 分 延 期 支 付 赎 回 款 项 ； 如 果 连 续 2 个 开 放 日 以 上 （ 含 本 数 ） 发 生 巨
额 赎 回 ， 基 金 管 理 人 可 能 根 据 《 基 金 合 同 》 的 约 定 暂 停 接 受 基 金 的 赎 回 申 请 ， 对 剩 余 投 资 者 的 赎
回办理造成影响；
3 、基金净值波动风险
大 额 赎 回 会 导 致 管 理 人 被 迫 抛 售 证 券 以 应 付 基 金 赎 回 的 需 要 ， 可 能 使 基 金 资 产 净 值 受 到 不 利 影
响 ； 另 一 方 面 ， 由 于 基 金 净 值 估 值 四 舍 五 入 法 或 赎 回 费 收 入 归 基 金 资 产 的 影 响 ， 大 额 赎 回 可 能 导
致基金净值出现较 大波动；
4 、投资受限风险
大额赎回后若基金 资产规模过小， 可 能导致部分投 资受限而不 能实现基金合 同约定的投资目的 及
投资策略；
5 、基金合同终止或转型风 险
大额赎回可能会导 致基金资产规 模过小， 不能满足 存续的条件， 根据基 金合 同的约定， 将面临合
同终止财产清算或 转型风险。
8.2 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
注 ： 本 报 告 期内 无 影 响投 资 者 决策 的 其 他重 要 信 息。
§9 备查文件目录
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9.1 备 查 文 件 目 录
1. 中 国 证 监会 核 准 本基 金 募 集的 文 件
2. 《 长 城 医疗 保 健 混合 型 证 券投 资 基 金 基金 合 同 》
3. 《 长 城 医疗 保 健 混合 型 证 券投 资 基 金 托管 协 议 》
4. 法 律 意 见书
5. 基 金 管 理人 业 务 资格 批 件 、营 业 执 照
6. 基 金 托 管人 业 务 资格 批 件 、营 业 执 照
7. 中 国 证 监会 规 定 的其 他 文 件
9.2 存 放 地 点
广 东 省 深 圳 市福 田 区 益田 路 6009 号 新 世 界商 务 中 心 41 层
9.3 查 阅 方 式
投 资 者 可 在 办公 时 间 亲临 上 述 存放 地 点 免费 查 阅 ，如 有 疑 问， 可 向 本基 金 管 理人 长 城 基 金 管
理 有 限 公 司 咨询 。
咨询电话：0755-23982338
客 户 服 务 电 话：400-8868-666
网站：www.ccfund.com.cn
长 城 基 金 管 理 有 限 公 司
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