长 城 久 鼎 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金
2017 年第4 季 度 报 告
2017 年 12 月 31 日
基金管理人： 长 城 基 金 管 理 有 限 公 司
基金托管人： 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送出日期：2018 年 1 月 20 日 长 城 久鼎 保本 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
本 基 金 管 理 人的 董 事 会及 董 事 保证 本 报 告所 载 资 料不 存 在 虚假 记 载、 误 导性 陈述 或 重 大 遗 漏，
并 对 其 内 容 的真 实 性 、准 确 性 和完 整 性 承担 个 别 及连 带 责 任。
本 基 金 托 管 人中 国 银 行股 份 有 限公 司 根 据本 基 金 合同 规 定， 于 2018 年 01 月 18 日复核了本报
告 中 的 财 务 指标 、 净 值表 现 和 投资 组 合 报告 等 内 容， 保 证 复核 内 容 不存 在 虚 假记 载 、 误 导 性陈 述
或 者 重 大 遗 漏。
本 基 金 管 理 人承 诺 以 诚实 信 用 、勤 勉 尽 责的 原 则 管理 和 运 用基 金 资 产， 但 不 保证 基 金 一 定 盈
利。
基 金 的 过 往 业绩 并 不 代表 其 未 来表 现 。 投资 有 风 险， 投 资 者在 作 出 投资 决 策 前应 仔 细 阅 读 本
基 金 的 招 募 说明 书 。
本 报 告 中 财 务资 料 未 经审 计 。
本报告期自2017 年 10 月 01 日起至12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 长城久鼎保本
基金主代码 002542
交易代码 002542
基金运作方式 契约型开放式
基 金 合 同 生 效日 2016 年 7 月 21 日
报 告 期 末 基 金份 额 总 额 2,604,768,547.83 份
投资目标
本 基 金 严 格 控制 风 险 ， 在 确 保 保 本周 期 到 期时 本 金 安
全 的 基 础 上 ，力 争 实 现基 金 资 产的 稳 定 增值 。
投资策略
本 基 金 投 资 策略 分 为 两个 层 次 ：一层 为 基 金在 固 定 收
益 类 资 产 和 风险 资 产 之间 的 大 类资 产 配 置策 略 ；另 一
层 为 固 定 收 益类 资 产 的投 资 策 略和 风 险 资产 的 投 资
策略。
本 基 金 采 用 固定 比 例 组合 保 险 策略 （Constant
Proportion Portfolio Insurance ， 以 下简 记 为
“ C P P I ” ） 建 立 和运 用 严 格的 动 态 资产 数 量 模型 ， 动
态 调 整 固 定 收益 类 资 产与 风 险 资产 的 投 资比 例 ，以 保
证基金资产在3 年 保 本周 期 末 本金 安 全 ，并力 争 实 现
基 金 资 产 的 保值 增 值 。
业绩比较基准 3 年 期 银 行 定 期 存款 税 后 收益 率 。
风险收益特征
本 基 金 为 保 本混 合 型 基金 ，属 于 证券 投 资 基金 中 的 低
风 险 品 种 ， 预期 收 益 和预 期 风 险高 于 货 币市 场 基 金 ，
低 于 股 票 基 金和 一 般 混合 基 金 。 长 城 久鼎 保本 2017 年第 4 季度报告
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基金管理人 长 城 基 金 管 理有 限 公 司
基金托管人 中 国 银 行 股 份有 限 公 司
基金保证人 深 圳 市 高 新 投集 团 有 限公 司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主 要 财 务 指 标
单 位 ： 人 民 币元
主要财务指标 报 告 期 （ 2017 年 10 月 1 日 － 2017 年 12 月 31 日 ）
1. 本 期 已 实 现收 益 12,234,141.53
2.本期利润
20,124,702.65
3. 加 权 平 均 基金 份 额 本期 利 润 0.0072
4. 期 末 基 金 资产 净 值 2,690,650,545.46
5. 期 末 基 金 份额 净 值 1.033
注 ： ① 本 期 已实 现 收 益指 基 金 本期 利 息 收入 、 投 资收 益 、 其他 收 入 （不 含 公 允价 值 变 动 收 益） 扣
除 相 关 费 用 后的 余 额 ，本 期 利 润为 本 期 已实 现 收 益加 上 本 期公 允 价 值变 动 收 益。
② 上 述 基 金 业绩 指 标 不包 括 持 有人 交 易 基金 的 各 项费 用 ， 计入 费 用 后实 际 收 益水 平 要 低 于 所列 数
字。
3.2 基 金 净 值 表 现
3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.68% 0.14% 0.69% 0.01% -0.01% 0.13%
长 城 久鼎 保本 2017 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份 额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收
益 率 变 动 的 比 较
注 ： ① 本 基 金合 同 规 定本 基 金 的投 资 组 合比 例 为 ：股 票 、 权证 等 风 险资 产 占 基金 资 产 的 比 例不 高
于 40% ； 债 券 、 银 行存 款 等 固 定收 益 类 资产 占 基 金资 产 的 比例 不 低 于 60% ， 其 中现 金 或 者 到 期日 在
一 年 以 内 的 政府 债 券 投资 比 例 不低 于 基 金资 产 净 值 的 5% 。
② 本 基 金 的 建仓 期 为 自基 金 合 同生 效 之 日起 六 个 月内 ， 建 仓期 满 时 ，各 项 资 产配 置 比 例 符 合基 金
合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基 金 经 理 （ 或 基 金 经 理 小 组 ） 简 介
姓名 职务
任 本 基 金 的 基金 经 理 期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
马强
固定收益部
副 总 经 理 、 长
2016 年 7 月
26 日
- 5 年
男，中国籍，特许
金 融 分 析 师 （CFA），长 城 久鼎 保本 2017 年第 4 季度报告
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城久鑫保本、
长城新策略
混 合 、 长 城 新
优 选 混 合 、 长
城久安保本、
长城久润保
本 、 长 城 久 益
保 本 、 长 城 久
鼎 保 本 、 长 城
久盛安稳债
券 、 长 城 积 极
增 利 债 券 、 长
城保本混合
和长城新视
野混合型基
金的基金经
理
北京航空航天大学
计算机科学与技术
专业学士、北京大
学计算机系统结构
专业硕士。曾就职
于招商银行股份有
限公司、中国国际
金融有限公司。
2012 年进入长城
基金管理有限公
司，曾任产品研发
部产品经理、自
2015 年1 月9 日至
2015 年 6 月 23 日
担任 “ 长城积极增
利债券型证券投资
基金 ” 、 “ 长城保
本混合型证券投资
基金 ” 和 “ 长城增
强收益定期开放债
券型证券投资基
金 ” 基金经理助
理，自 2015 年 3
月9 日至2015 年6
月 23 日担任 “ 长
城久恒灵活配置混
合型证券投资基
金 ” 基金经理助
理，自 2015 年 6
月 24 日至 2017 年
3 月16 日担任 “ 长
城久恒灵活配置混
合型证券投资基
金 ” 基 金 经 理。
陈良栋
长 城 保 本 、 长
城久祥保本、
长城久安保
本 、 长 城 久 益
保 本 、 长 城 久
鼎 保 本 、 长 城
新兴产业混
合基金的基
金经理
2016 年 8 月
25 日
- 6 年
男，中国籍，清华
大学微电子学与经
济学双学士、清华
大学电子科学与技
术硕士。2011 年进
入长城基金管理有
限公司，曾任行业
研究员、 “ 长城消
费增值混合型证券
投资基金 ” 基金经长 城 久鼎 保本 2017 年第 4 季度报告
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理助理。
注 ： ① 上 述 任职 日 期 、离 任 日 期根 据 公 司做 出 决 定的 任 免 日期 填 写 。
② 证 券 从 业 年限 的 计 算方 式 遵 从证 券 业 协会 《 证 券业 从 业 人员 资 格 管理 办 法 》的 相 关 规 定 。
4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明
本 报 告 期 内 ，本 基 金 管理 人 严 格遵 守 了 《证 券 投 资基 金 法 》 、 《 长 城 久鼎 保 本 混合 型 证 券 投 资
基 金 基 金 合 同》 和 其 他有 关 法 律 法规 的 规 定， 以 诚 实 信用 、 勤 勉尽 责 的 原则 管理 和 运 用 基 金资 产 ，
在 控 制 和 防 范风 险 的 前提 下 ， 为基 金 份 额持 有 人 谋求 最 大 的利 益 ， 未出 现 投 资违 反 法 律 法 规、 基
金 合 同 约 定 和相 关 规 定的 情 况 ，无 因 公 司未 勤 勉 尽责 或 操 作不 当 而 导致 基 金 财产 损 失 的 情 况， 不
存 在 损 害 基 金份 额 持 有人 利 益 的行 为 。
4.3 公 平 交 易 专 项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况
报 告 期 内 ， 本 基金 管 理 人严 格 执 行 了 《证 券 投 资基 金 管 理公 司 公 平 交易 制 度 指导 意 见 》 和 《 长
城 基 金 管 理 有限 公 司 公平 交 易 管理 制 度 》的 规 定 ，不 同 投 资者 的 利 益得 到 了 公平 对 待 。
本 基 金 管 理 人严 格 控 制不 同 投 资组 合 之 间的 同 日 反向 交 易， 对 同向 交 易 的价 差进 行 事 后 分 析，
定 期 出 具 公 平交 易 稽 核报 告 。 本报 告 期 报告 认 为 ，本 基 金 管理 人 旗 下投 资 组 合的 同 向 交 易 价差 均
在 合 理 范 围 内， 结 果 符合 相 关 政策 法 规 和公 司 制 度的 规 定 。
4.3.2 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明
报 告 期 内 未 发现 本 基 金存 在 异 常交 易 行 为， 没 有 出现 基 金 参与 的 交 易所 公 开 竞价 同 日 反 向 交
易 成 交 较 少 的单 边 交 易量 超 过 该证 券 当 日成 交 量 的 5% 的现 象 。
4.4 报 告 期 内 基 金 投 资 策 略 和 运 作 分 析
四 季 度 中 国 经济 保 持 较强 韧 性 ，地 产 基 建虽 适 度 受限 ， 但 投资 方 面 仍表 现 出 可观 增 长 ， 通 胀
继 续 低 位 运 行， 消 费 平稳 增 长 。政 策 方 面防 风 险 仍为 主 基 调， 金 融 强监 管 去 杠杆 措 施 持 续 推出 。
全 球 经 济 持 续复 苏 为 中国 经 济 提供 了 比 较好 的 外 部环 境 。 股票 市 场 方面 ， 基 本面 向 好 的 蓝 筹股 持
续 得 到 市 场 偏爱 ， 食 品饮 料 行 业 和家 电 行 业涨 幅 超 过 10%，而 75% 左 右 的行 业 下跌 ， 行 业 和 个股 分
化极端化。11 月份 债 券 市 场利 率 快 速上 行 ，加上 跨 年 资金 面 偏 紧，导 致 市场 阶段 性 回 调 ，进一 步
加 剧 行 业 和 个股 涨 跌 幅的 分 化 。债 券 市 场方 面 ， 监管 持 续 加强 依 然 为债 市 主 要矛 盾 ， 资 管 新规 征
求 意 见 稿 下 发、 规 范 信托 通 道 业务 等 事 件均 对 债 券收 益 率 形成 上 行 动力 ， 全 季度 来 看 ， 收 益率 普
遍 上 行 ， 尤 其国 开 长 端更 为 突 出。 长 城 久鼎 保本 2017 年第 4 季度报告
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四 季 度 股 票 操作 方 面 ，主 要 配 置成 长 股 和大 消 费 蓝筹 股 为 主， 逐 渐 增加 了 大 消费 和 地 产 蓝 筹
股 的 配 置 ， 提高 了 股 票持 仓 。 债券 操 作 方面 仍 旧 保持 久 期 匹配 、 信 用资 质 中 高评 级 的 特 征 ，在 流
动 性 较 为 紧 张的 时 间 点， 配 置 部分 同 业 存单 增 厚 基金 业 绩 。
4.5 报 告 期 内 基 金 的 业 绩 表 现
本 报 告 期 本 基金 净 值 增长 率 为 0.68% ， 本 基 金业 绩 比 较基 准 收 益 率 为 0.69% 。
4.6 报 告 期 内 基 金 持 有 人 数 或 基 金 资 产 净 值 预 警 说 明
本 报 告 期 内 ，本 基 金 无需 要 说 明的 情 况 。
§5 投资组合报告
5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况
序号 项目 金额（元） 占 基 金 总 资 产的 比 例 （% ）
1 权益投资 306,656,477.13 10.72
其中：股票
306,656,477.13 10.72
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
2,086,123,000.00 72.95
其中：债券
2,086,123,000.00 72.95
资 产 支持 证 券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金 融 衍 生 品 投资 - -
6 买 入 返 售 金 融资 产
428,991,443.49 15.00
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7 银 行 存 款 和 结算 备 付 金合 计
11,428,144.54 0.40
8 其他资产 26,542,139.62 0.93
9 合计 2,859,741,204.78
100.00
5.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 境 内 股 票 投 资 组 合
代码 行业类别 公 允 价 值 （ 元） 占 基 金 资 产 净值 比 例(%)
A 农 、 林 、 牧 、渔 业 - -
B 采矿业 5,951,668.83 0.22
C 制造业 187,396,127.08 6.96
D
电 力 、热 力、燃 气 及水 生 产 和供
应业
16,143.20 0.00
E 建筑业 4,115,771.11 0.15
F 批发和零售业 - -
G 交 通 运 输 、 仓储 和 邮 政业 17,942.76 0.00
H 住宿和餐饮业 - - 长 城 久鼎 保本 2017 年第 4 季度报告
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I
信 息 传 输 、 软 件 和 信息 技 术 服务
业
34,112.55 0.00
J 金融业 - -
K 房地产业 109,092,388.40 4.05
L 租 赁 和 商 务 服务 业 - -
M 科 学 研 究 和 技术 服 务 业 - -
N 水 利 、 环 境 和公 共 设 施管 理 业 32,323.20 0.00
O 居 民 服 务 、 修理 和 其 他服 务 业 - -
P 教育 - -
Q 卫 生 和 社 会 工作 - -
R 文 化 、 体 育 和娱 乐 业 - -
S 综合 - -
合计 306,656,477.13 11.40
5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公 允 价 值 （ 元）
占 基 金 资 产 净值 比
例（％）
1 600466 蓝光发展 6,344,864 59,324,478.40 2.20
2 002217 合力泰 4,842,000 48,420,000.00 1.80
3 002236 大华股份 1,820,112 42,026,386.08 1.56
4 000002 万
科Ａ 842,100 26,155,626.00 0.97
5 002536 西泵股份 1,400,548 20,321,951.48 0.76
6 600519 贵州茅台 25,700 17,925,493.00 0.67
7 000858 五 粮 液 198,700 15,872,156.00 0.59
8 600048 保利地产 1,041,800 14,741,470.00 0.55
9 000568 泸州老窖 216,366 14,280,156.00 0.53
10 600340 华夏幸福 282,600 8,870,814.00 0.33
5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合
序号 债券品种 公 允 价 值 （ 元） 占 基 金 资 产 净值 比 例 （％ ）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 815,733,000.00 30.32
其 中 ： 政 策 性金 融 债 815,733,000.00 30.32
4 企业债券 313,398,000.00 11.65
5 企 业 短 期 融 资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 （ 可 交换 债 ） - -
8 同业存单 858,942,000.00 31.92 长 城 久鼎 保本 2017 年第 4 季度报告
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9 其他 98,050,000.00 3.64
10 合计 2,086,123,000.00 77.53
注 ： 其 他 为 地方 政 府 债。
5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 债 券 投 资 明 细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公 允 价 值 （ 元）
占 基 金 资 产 净值 比 例
（％）
1 160420 16 农发20 3,500,000 339,675,000.00 12.62
2 111707303
17 招商银
行 CD303
1,800,000 177,696,000.00 6.60
3 130408 13 农发08 1,700,000 169,660,000.00 6.31
4 111709493
17 浦发银
行 CD493
1,600,000 157,952,000.00 5.87
5 136426 16 电投01 1,400,000 139,034,000.00 5.17
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明
细
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 资产 支 持 证券 。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明 细
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 贵金 属 。
5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 权 证 投 资 明 细
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 权证 。
5.9 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 交 易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 持 仓 和 损 益 明 细
注 ： 本 基 金 本报 告 期 未进 行 股 指期 货 投 资， 期 末 未持 有 股 指期 货 。
5.9.2 本 基 金 投 资 股 指 期 货 的 投 资 政 策
本 基 金 尚 未 在基 金 合 同中 明 确 股指 期 货 的投 资 策 略、 比 例 限制 、 信 息披 露 方 式等 ， 暂 不 参 与
股 指 期 货 交 易。
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5.10 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期 货 投 资 政 策
本 基 金 尚 未 在基 金 合 同中 明 确 国债 期 货 的投 资 策 略、 比 例 限制 、 信 息披 露 方 式等 ， 暂 不 参 与
国 债 期 货 交 易。
5.10.2 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 持 仓 和 损 益 明 细
注 ： 本 基 金 本报 告 期 未进 行 国 债期 货 投 资， 期 末 未持 有 国 债期 货 。
5.10.3 本 期 国 债 期 货 投 资 评 价
本 基 金 本 报 告期 内 未 投资 国 债 期货 。
5.11 投 资 组 合 报 告 附 注
5.11.1
本 报 告 期 内 基金 投 资 的前 十 名 证券 的 发 行主 体 未 被监 管 部 门立 案 调 查， 或 在 报告 编 制 日 前 一
年 内 受 到 过 公开 谴 责 、处 罚 。
5.11.2
本 基 金 投 资 的前 十 名 股票 中 ， 未有 投 资 于超 出 基 金合 同 规 定备 选 股 票库 之 外 股票 。
5.11.3 其 他 资 产 构 成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 271,137.13
2 应 收 证 券 清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 26,271,002.49
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 26,542,139.62
5.11.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 处于 转 股 期的 可 转 换债 券 。 长 城 久鼎 保本 2017 年第 4 季度报告
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5.11.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末前 十 名 股票 中 不 存在 流 通 受限 的 情 况。
5.11.6 投 资 组 合 报 告 附 注 的 其 他 文 字 描 述 部 分
由 于 四 舍 五 入的 原 因 ，分 项 之 和与 合 计 项之 间 可 能存 在 尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报 告 期 期 初 基金 份 额 总额 2,969,271,311.93
报 告 期 期 间 基金 总 申 购份 额 438,113.46
减: 报 告 期 期间 基 金 总赎 回 份 额 364,940,877.56
报告期期间基金拆 分变动份额（ 份额减少以"-"
填列）
-
报 告 期 期 末 基金 份 额 总额 2,604,768,547.83
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基 金 管 理 人 持 有 本 基 金 份 额 变 动 情 况
注 ： 本 报 告 期基 金 管 理人 持 有 本基 金 的 份额 情 况 无变 动 ， 于本 报 告 期期 初 及 期末 均 未 持 有 本基 金
份额。
7.2 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 交 易 明 细
注 ： 本 基 金 的基 金 管 理人 于 本 报告 期 未 运用 固 有 资金 投 资 于本 基 金 。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报 告 期 内 单 一 投 资 者 持 有 基 金 份 额 比 例 达 到 或 超 过 20% 的 情 况
注 ： 本 报 告 期内 无 单 一投 资 者 持有 基 金 份额 比 例 达到 或 超 过 20% 的情 况 。
8.2 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
本 报 告 期 内 无影 响 投 资者 决 策 的其 他 重 要信 息 。
§9 备查文件目录
长 城 久鼎 保本 2017 年第 4 季度报告
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9.1 备 查 文 件 目 录
1. 中 国 证 监会 许 可 长城 久 鼎 保本 混 合 型 证券 投 资 基金 注 册 的文 件
2. 《 长 城 久鼎 保 本 混合 型 证 券投 资 基 金 基金 合 同 》
3. 《 长 城 久鼎 保 本 混合 型 证 券投 资 基 金 托管 协 议 》
4. 法 律 意 见书
5. 基 金 管 理人 业 务 资格 批 件 、营 业 执 照
6. 基 金 托 管人 业 务 资格 批 件 、营 业 执 照
7. 中 国 证 监会 规 定 的其 他 文 件
9.2 存 放 地 点
广 东 省 深 圳 市福 田 区 益田 路 6009 号 新 世 界商 务 中 心 41 层
9.3 查 阅 方 式
投 资 者 可 在 办公 时 间 亲临 上 述 存放 地 点 免费 查 阅 ，如 有 疑 问， 可 向 本基 金 管 理人 长 城 基 金 管
理 有 限 公 司 咨询 。
咨询电话：0755-23982338
客 户 服 务 电 话：400-8868-666
网站：www.ccfund.com.cn
