长 城 久 祥 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金
2017 年第4 季 度 报 告
2017 年 12 月 31 日
基金管理人： 长 城 基 金 管 理 有 限 公 司
基金托管人： 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送出日期：2018 年 1 月 20 日 长 城 久祥 保本 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
本 基 金 管 理 人的 董 事 会及 董 事 保证 本 报 告所 载 资 料不 存 在 虚假 记 载、 误 导性 陈述 或 重 大 遗 漏，
并 对 其 内 容 的真 实 性 、准 确 性 和完 整 性 承担 个 别 及连 带 责 任。
本 基 金 托 管 人中 国 银 行股 份 有 限公 司 根 据本 基 金 合同 规 定， 于 2018 年 01 月 18 日复核了本报
告 中 的 财 务 指标 、 净 值表 现 和 投资 组 合 报告 等 内 容， 保 证 复核 内 容 不存 在 虚 假记 载 、 误 导 性陈 述
或 者 重 大 遗 漏。
本 基 金 管 理 人承 诺 以 诚实 信 用 、勤 勉 尽 责的 原 则 管理 和 运 用基 金 资 产， 但 不 保证 基 金 一 定 盈
利。
基 金 的 过 往 业绩 并 不 代表 其 未 来表 现 。 投资 有 风 险， 投 资 者在 作 出 投资 决 策 前应 仔 细 阅 读 本
基 金 的 招 募 说明 书 。
本 报 告 中 财 务资 料 未 经审 计 。
本报告期自2017 年 10 月 01 日起至12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 长城久祥保本
基金主代码 001613
交易代码 001613
基金运作方式 契约型开放式
基 金 合 同 生 效日 2015 年 11 月 9 日
报 告 期 末 基 金份 额 总 额 1,137,306,301.85 份
投资目标
本 基 金 严 格 控制 风 险 ， 在 确 保 保 本周 期 到 期时 本 金 安
全 的 基 础 上 ，力 争 实 现基 金 资 产的 稳 定 增值 。
投资策略
本 基 金 采 用 固定 比 例 组合 保 险 策略 （Constant
Proportion Portfolio Insurance ， 以 下简 记 为
“ C P P I ” ） 建 立 和运 用 严 格的 动 态 资产 数 量 模型 ， 动
态 调 整 安 全 资产 与 风 险资 产 的 投资 比 例 ，以保 证 基 金
资 产 在 三 年 保本 周 期 末本 金 安 全 ， 并 力 争 实现 基 金 资
产 的 保 值 增 值。
业绩比较基准 3 年 期 银 行 定 期 存款 税 后 收益 率
风险收益特征
本 基 金 为 保 本混 合 型 基金 ，属 于 证券 投 资 基金 中 的 低
风 险 品 种 ， 预期 收 益 和预 期 风 险高 于 货 币市 场 基 金 ，
低 于 股 票 基 金和 一 般 混合 基 金 。
基金管理人 长 城 基 金 管 理有 限 公 司
基金托管人 中 国 银 行 股 份有 限 公 司
基金保证人 中 国 投 融 资 担保 股 份 有限 公 司
长 城 久祥 保本 2017 年第 4 季度报告
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主 要 财 务 指 标
单 位 ： 人 民 币元
主要财务指标 报 告 期 （ 2017 年 10 月 1 日 － 2017 年 12 月 31 日 ）
1. 本 期 已 实 现收 益 12,831,531.93
2.本期利润
2,930,966.93
3. 加 权 平 均 基金 份 额 本期 利 润 0.0022
4. 期 末 基 金 资产 净 值 1,170,604,145.19
5. 期 末 基 金 份额 净 值 1.029
注 ： ① 本 期 已实 现 收 益指 基 金 本期 利 息 收入 、 投 资收 益 、 其他 收 入 （不 含 公 允价 值 变 动 收 益） 扣
除 相 关 费 用 后的 余 额 ，本 期 利 润为 本 期 已实 现 收 益加 上 本 期公 允 价 值变 动 收 益。
② 上 述 基金 业 绩 指标 不 包 括持 有 人 交易 基 金 的各 项 费 用， 计 入 费用 后 实 际收 益 水 平 要 低于 所
列数字。
3.2 基 金 净 值 表 现
3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.19% 0.09% 0.69% 0.01% -0.50% 0.08%
长 城 久祥 保本 2017 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份 额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收
益 率 变 动 的 比 较
注 ： ① 本 基 金合 同 规 定本 基 金 的投 资 组 合比 例 为 ：股 票 、 权证 等 风 险资 产 占 基金 资 产 的 比 例不 高
于 40% ； 债 券 、 银 行存 款 等 安 全资 产 占 基金 资 产 的比 例 不 低 于 60% ， 其 中 现金 或者 到 期 日 在 一年 以
内 的 政 府 债 券投 资 比 例不 低 于 基金 资 产 净值 的 5% 。
② 本 基 金的 建 仓 期为 自 基 金合 同 生 效之 日 起 六个 月 内 ，建 仓 期 满时 ， 各 项资 产 配 置 比 例符 合
基 金 合 同 约 定。
§4 管理人报告
4.1 基 金 经 理 （ 或 基 金 经 理 小 组 ） 简 介
姓名 职务
任 本 基 金 的 基金 经 理 期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
蔡旻
长城稳健增利
基 金 、 长 城 久 祥
2015 年 12 月
15 日
- 7 年
男 ， 中 国籍 ， 厦 门 大 学金
融 工 程 学 士、 硕 士。2010长 城 久祥 保本 2017 年第 4 季度报告
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保 本 、 长 城 久 盈
分 级 债 券 、 长 城
久 惠 保 本 、 长 城
久 源 保 本 、 长 城
久 稳 债 券 、 长 城
增强收益债券、
长城稳固收益
债 券 、 长 城 久 利
保本和长城久
信债券基金的
基金经理
年 进 入 长 城 基 金 管 理 有
限 公 司 ， 曾 任 债 券 研 究
员， “ 长 城 货币 市 场 证券
投 资 基 金 ” 基 金 经 理 助
理， “ 长 城 淘金 一 年 期理
财 债 券 型 证 券 投 资 基
金 ” ， “ 长 城岁 岁 金 理财
债 券 型 证 券 投资 基 金 ” ，
“ 长 城 保 本 混 合 型 证 券
投资基金 ” ， “ 长 城 新优
选 混 合 型 证 券 投 资 基
金 ” 和 “ 长 城 新 视 野 混
合 型 证 券 投 资 基 金 ” 的
基金经理。
陈良栋
长 城 保 本 、 长 城
久 祥 保 本 、 长 城
久 安 保 本 、 长 城
久 益 保 本 、 长 城
久 鼎 保 本 、 长 城
新兴产业混合
基金的基金经
理
2015 年 11 月
27 日
- 6 年
男 ， 中 国籍 ， 清 华 大 学微
电 子 学 与 经 济学 双 学 士、
清 华 大 学 电 子 科 学 与 技
术硕士。 2011 年 进 入 长城
基 金 管 理 有 限公 司 ， 曾任
行业研究员、 “ 长 城 消费
增 值 混 合 型 证 券 投 资 基
金 ” 基 金 经 理助 理 。
蒋劲刚
长城久惠保本、
长城久鑫保本、
长城久祥保本、
长城久源保本
和长城久嘉创
新成长混合型
基金的基金经
理
2017 年5 月9
日
- 19 年
男 ， 中 国籍 。 天 津 大 学材
料 系 工 学 学 士、 天 津 大学
管 理 学 院 工 学硕 士 。 曾就
职 于 深 圳 市 华 为 技 术 有
限 公 司 、 海 南富 岛 资 产管
理有限公司。2001 年 10
月 进 入 长 城 基 金 管 理 有
限 公 司 ， 历 任运 行 保 障部
交 易 室 交 易 员 、 交 易 主
管 、 研 究 部 行业 研 究 员、
机 构 理 财 部 投资 经 理 、 长
城 消 费 增 值 混 合 型 证 券
投 资 基 金 的 基金 经 理 、 长
城 景 气 行 业 龙 头 灵 活 配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
的 基 金 经 理 、 长 城 环 保主
题 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投 资 基 金 基 金经 理 。
注 ： ① 上 述 任职 日 期 、离 任 日 期根 据 公 司做 出 决 定的 任 免 日期 填 写 。
② 证 券 从业 年 限 的计 算 方 式遵 从 证 券业 协 会 《证 券 业 从业 人 员 资 格 管 理 办法 》 的 相 关 规定 。
长 城 久祥 保本 2017 年第 4 季度报告
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4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明
本 报 告 期 内 ，本 基 金 管理 人 严 格遵 守 了 《证 券 投 资基 金 法 》 、 《 长 城 久祥 保 本 混合 型 证 券 投 资
基 金 基 金 合 同》 和 其 他有 关 法 律 法规 的 规 定， 以 诚 实 信用 、 勤 勉尽 责 的 原则 管理 和 运 用 基 金资 产 ，
在 控 制 和 防 范风 险 的 前提 下 ， 为基 金 份 额持 有 人 谋求 最 大 的利 益 ， 未出 现 投 资违 反 法 律 法 规、 基
金 合 同 约 定 和相 关 规 定的 情 况 ，无 因 公 司未 勤 勉 尽责 或 操 作不 当 而 导致 基 金 财产 损 失 的 情 况， 不
存 在 损 害 基 金份 额 持 有人 利 益 的行 为 。
4.3 公 平 交 易 专 项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况
报 告 期 内 ， 本 基金 管 理 人严 格 执 行 了 《证 券 投 资基 金 管 理公 司 公 平 交易 制 度 指导 意 见 》 和 《 长
城 基 金 管 理 有限 公 司 公平 交 易 管理 制 度 》的 规 定 ，不 同 投 资者 的 利 益得 到 了 公平 对 待 。
本 基 金 管 理 人严 格 控 制不 同 投 资组 合 之 间的 同 日 反向 交 易， 对 同向 交 易 的价 差进 行 事 后 分 析，
定 期 出 具 公 平交 易 稽 核报 告 。 本报 告 期 报告 认 为 ，本 基 金 管理 人 旗 下投 资 组 合的 同 向 交 易 价差 均
在 合 理 范 围 内， 结 果 符合 相 关 政策 法 规 和公 司 制 度的 规 定 。
4.3.2 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明
报 告 期 内 未 发现 本 基 金存 在 异 常交 易 行 为， 没 有 出现 基 金 参与 的 交 易所 公 开 竞价 同 日 反 向 交
易 成 交 较 少 的单 边 交 易量 超 过 该证 券 当 日成 交 量 的 5% 的现 象 。
4.4 报 告 期 内 基 金 投 资 策 略 和 运 作 分 析
2017 年 四 季 度，国 内 经济 表 现 出超 预 期 的韧 性 ， 金 融 数 据和 经 济 数据 整 体 表现平 稳 ，通胀 数
据 略 超 市 场 预期 。国 外经 济 方 面，四 季 度全 球 经 济持 续 复 苏，通 胀 预期 升 温 ，10 年美债收益率小
幅 上 行 。 市 场 预期 和 市 场情 绪 方 面 ， 债 券 市 场投 资 者 对经 济 增 长韧 性 和 金融 监管 的 预 期 有 所提 升 ，
债 券 市 场 利 空情 绪 蔓 延， 相 关 利空 消 息 接踵 而 至 ，叠 加 资 金面 时 点 性冲 击 和 利率 债 供 求 阶 段性 失
衡 ， 导 致 利 率债 出 现 大幅 度 上 行 。 以 10 年 期利 率 债 为例 ， 四 季 度 10 年 期国 债上 行 30BP 左右，10
年期国开债上行60BP 左右。
固 定 收 益 部 分， 四 季 度我 们 继 续优 化 组 合结 构 ， 将组 合 中 期限 短 和 收益 低 的 债券 卖 出 ， 增 配
收 益 较 高 期 限匹 配 的 同业 存 单 ，组 合 在 保持 合 理 的杠 杆 及 久期 同 时 ，提 高 了 总体 的 静 态 收 益。 在
权 益 投 资 部 分， 根 据 目前 安 全 垫情 况 保 持较 低 仓 位运 行 ， 其中 个 别 持仓 较 大 品种 进 行 获 利 了结 ，长 城 久祥 保本 2017 年第 4 季度报告
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整 体 波 段 操 作积 累 收 益。
4.5 报 告 期 内 基 金 的 业 绩 表 现
本 报 告 期 基 金份 额 净 值增 长 率 为 0.19% ， 业 绩比 较 基 准收 益 率 为 0.69% 。
4.6 报 告 期 内 基 金 持 有 人 数 或 基 金 资 产 净 值 预 警 说 明
本 报 告 期 内 ，本 基 金 无需 要 说 明的 情 况 。
§5 投资组合报告
5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况
序号 项目 金额（元） 占 基 金 总 资 产的 比 例 （% ）
1 权益投资 31,293,746.28 1.95
其中：股票
31,293,746.28 1.95
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
1,116,655,611.10 69.75
其中：债券
1,116,655,611.10 69.75
资 产 支持 证 券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金 融 衍 生 品 投资 - -
6 买 入 返 售 金 融资 产
369,531,881.66 23.08
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7 银 行 存 款 和 结算 备 付 金合 计
66,900,000.62 4.18
8 其他资产 16,520,960.74 1.03
9 合计 1,600,902,200.40
100.00
5.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 境 内 股 票 投 资 组 合
代码 行业类别 公 允 价 值 （ 元） 占 基 金 资 产 净值 比 例(%)
A 农 、 林 、 牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 28,101,746.28 2.40
D
电 力 、热 力、燃 气 及水 生 产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 3,192,000.00 0.27 长 城 久祥 保本 2017 年第 4 季度报告
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G 交 通 运 输 、 仓储 和 邮 政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信 息 传 输 、 软 件 和 信息 技 术 服务
业
- -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租 赁 和 商 务 服务 业 - -
M 科 学 研 究 和 技术 服 务 业 - -
N 水 利 、 环 境 和公 共 设 施管 理 业 - -
O 居 民 服 务 、 修理 和 其 他服 务 业 - -
P 教育 - -
Q 卫 生 和 社 会 工作 - -
R 文 化 、 体 育 和娱 乐 业 - -
S 综合 - -
合计 31,293,746.28 2.67
5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公 允 价 值 （ 元）
占 基 金 资 产 净值 比
例（％）
1 300088 长信科技 1,000,000 7,830,000.00 0.67
2 002376 新北洋 603,200 6,701,552.00 0.57
3 601222 林洋能源 500,000 5,070,000.00 0.43
4 000530 大冷股份 794,180 4,193,270.40 0.36
5 000501 鄂武商Ａ 200,000 3,192,000.00 0.27
6 600285 羚锐制药 200,000 1,860,000.00 0.16
7 002217 合力泰 150,000 1,500,000.00 0.13
8 603823 百合花 36,764 629,399.68 0.05
9 002860 星帅尔 7,980 317,524.20 0.03
10 - - - - -
5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合
序号 债券品种 公 允 价 值 （ 元） 占 基 金 资 产 净值 比 例 （％ ）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 59,994,000.00 5.13
其 中 ： 政 策 性金 融 债 59,994,000.00 5.13
4 企业债券 761,822,611.10 65.08
5 企 业 短 期 融 资券 - - 长 城 久祥 保本 2017 年第 4 季度报告
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6 中期票据 20,248,000.00 1.73
7 可转债 （ 可 交换 债 ） - -
8 同业存单 254,977,000.00 21.78
9 其他 19,614,000.00 1.68
10 合计 1,116,655,611.10 95.39
注 ： “ 其 他 ”为 地 方 政府 债 。
5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 债 券 投 资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公 允 价 值 （ 元）
占 基 金 资 产 净值 比 例
（％）
1 136228 16 国电02 1,050,000 102,343,500.00 8.74
2 136047 15 国君G1 1,000,000 98,620,000.00 8.42
3 136041 15 渝信01 1,000,000 98,600,000.00 8.42
4 112296 15 东北债 910,000 89,908,000.00 7.68
5 136304 16 紫金01 900,000 87,615,000.00 7.48
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明
细
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 资产 支 持 证券 。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明 细
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 贵金 属 。
5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 权 证 投 资 明 细
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 权证 。
5.9 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 交 易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 持 仓 和 损 益 明 细
注 ： 本 基 金 本报 告 期 未进 行 股 指期 货 投 资， 期 末 未持 有 股 指期 货 。
5.9.2 本 基 金 投 资 股 指 期 货 的 投 资 政 策
注： 本 基 金 尚未 在 基 金合 同 中 明确 股 指 期货 的 投 资策 略 、 比例 限 制 、信 息 披 露方 式 等 ， 暂 不参 与长 城 久祥 保本 2017 年第 4 季度报告
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股 指 期 货 交 易。
5.10 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期 货 投 资 政 策
注： 本 基 金 尚未 在 基 金合 同 中 明确 国 债 期货 的 投 资策 略 、 比例 限 制 、信 息 披 露方 式 等 ， 暂 不参 与
国 债 期 货 交 易。
5.10.2 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 持 仓 和 损 益 明 细
注 ： 本 基 金 本报 告 期 未进 行 国 债期 货 投 资， 期 末 未持 有 国 债期 货 。
5.10.3 本 期 国 债 期 货 投 资 评 价
注： 本 基 金 本报 告 期 内未 投 资 国债 期 货 。
5.11 投 资 组 合 报 告 附 注
5.11.1
本报告期内基金投资的前 十名证券的发行主 体未被监管部门立 案调查， 或在报 告编制日前一
年内受到过公开谴责、处 罚。
5.11.2
本基金投资的前十名股票 中，未有投资于超 出基金合同规定备 选股票库之外股 票。
5.11.3 其 他 资 产 构 成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 146,236.55
2 应 收 证 券 清 算款 2,831,277.40
3 应收股利 -
4 应收利息 13,542,947.39
5 应收申购款 499.40
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 16,520,960.74
长 城 久祥 保本 2017 年第 4 季度报告
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5.11.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 处于 转 股 期的 可 转 换债 券 。
5.11.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明
序号 股票代码 股票名称
流 通 受 限 部 分的 公
允价值( 元)
占基金资产净
值比例（% ）
流 通 受 限 情 况说
明
1 002860 星帅尔 317,524.20 0.03 新股锁定
5.11.6 投 资 组 合 报 告 附 注 的 其 他 文 字 描 述 部 分
由 于 四 舍 五 入的 原 因 ，分 项 之 和与 合 计 项之 间 可 能存 在 尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报 告 期 期 初 基金 份 额 总额 1,530,750,922.10
报 告 期 期 间 基金 总 申 购份 额 27,803.24
减: 报 告 期 期间 基 金 总赎 回 份 额 393,472,423.49
报告期期间基金拆 分变动份额（ 份额减少以"-"
填列）
-
报 告 期 期 末 基金 份 额 总额 1,137,306,301.85
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基 金 管 理 人 持 有 本 基 金 份 额 变 动 情 况
注 ： 本 报 告 期基 金 管 理人 持 有 本基 金 的 份额 情 况 无变 动 ， 于本 报 告 期期 初 及 期末 均 未 持 有 本基 金
份额。
7.2 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 交 易 明 细
注 ： 本 报 告 期本 基 金 管理 人 未 运用 固 有 资金 投 资 本基 金 。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报 告 期 内 单 一 投 资 者 持 有 基 金 份 额 比 例 达 到 或 超 过 20% 的 情 况
注 ： 本 报 告 期内 无 单 一投 资 者 持有 基 金 份额 比 例 达到 或 超 过 20% 的情 况 。 长 城 久祥 保本 2017 年第 4 季度报告
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8.2 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
本 报 告 期 内 无影 响 投 资者 决 策 的其 他 重 要信 息 。
§9 备查文件目录
9.1 备 查 文 件 目 录
1. 中 国 证 监 会许 可 长 城久 祥 保 本混 合 型 证券 投 资 基金 注 册 的文 件
2. 《 长 城 久 祥保 本 混 合型 证 券 投资 基 金 基金 合 同 》
3. 《 长 城 久 祥保 本 混 合型 证 券 投资 基 金 托管 协 议 》
4.法律意见书
5. 基 金 管 理 人业 务 资 格批 件 、 营业 执 照
6. 基 金 托 管 人业 务 资 格批 件 、 营业 执 照
7. 中 国 证 监 会规 定 的 其他 文 件
9.2 存 放 地 点
广 东 省 深 圳 市福 田 区 益田 路 6009 号 新 世 界商 务 中 心 41 层
9.3 查 阅 方 式
投 资 者 可 在 办公 时 间 亲临 上 述 存放 地 点 免费 查 阅 ，如 有 疑 问， 可 向 本基 金 管 理人 长 城 基 金 管
理 有 限 公 司 咨询 。
咨询电话：0755-23982338
客 户 服 务 电 话：400-8868-666
网站：www.ccfund.com.cn
