长 城 久 盛 安 稳 纯 债 两 年 定 期 开 放 债 券 型 证
券 投 资 基 金
2017 年第4 季 度 报 告
2017 年 12 月 31 日
基金管理人： 长 城 基 金 管 理 有 限 公 司
基金托管人： 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送出日期：2018 年 1 月 20 日 长 城 久盛 安稳 两年 定期 开放 债券 2017 年第 4 季度报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提示
本 基 金 管 理 人的 董 事 会及 董 事 保证 本 报 告所 载 资 料不 存 在 虚假 记 载、 误 导性 陈述 或 重 大 遗 漏，
并 对 其 内 容 的真 实 性 、准 确 性 和完 整 性 承担 个 别 及连 带 责 任。
本 基 金 托 管 人交 通 银 行股 份 有 限公 司 根 据本 基 金 合同 规 定， 于 2018 年 01 月 18 日复核了本报
告 中 的 财 务 指标 、 净 值表 现 和 投资 组 合 报告 等 内 容， 保 证 复核 内 容 不存 在 虚 假记 载 、 误 导 性陈 述
或 者 重 大 遗 漏。
本 基 金 管 理 人承 诺 以 诚实 信 用 、勤 勉 尽 责的 原 则 管理 和 运 用基 金 资 产， 但 不 保证 基 金 一 定 盈
利。
基 金 的 过 往 业绩 并 不 代表 其 未 来表 现 。 投资 有 风 险， 投 资 者在 作 出 投资 决 策 前应 仔 细 阅 读 本
基 金 的 招 募 说明 书 。
本 报 告 中 财 务资 料 未 经审 计 。
本报告期自2017 年 10 月 01 日起至12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 长 城 久 盛 安 稳两 年 定 期开 放 债 券
基金主代码 003466
交易代码 003466
基金运作方式 契约型开放式
基 金 合 同 生 效日 2016 年 11 月 4 日
报 告 期 末 基 金份 额 总 额 1,000,097,774.73 份
投资目标
本基金将在控制组合风险和保持资产流动性的前提
下 ，力 争获 得 超 越业 绩 比 较基 准 的 收 益，实现 基 金 资
产 的 长 期 增 值。
投资策略
在 大 类 资 产 配置 基 础 上 ， 本 基 金 通过 综 合 分析 宏 观 经
济 形 势 、财 政政 策 、货 币政 策 、债券 市 场 券种 供 求 关
系 及 资 金 供 求关 系，主 动 判断 市 场 利 率变 化 趋 势，确
定和动态调整固定收益类资产的平均久期及债券资
产 配 置 。 本 基 金采 用 的 投资 策 略 包括 ： 久 期 管理 策 略 、
收 益 率 曲 线 策略 、 个 券 选 择策 略 、 信 用 利 差策 略 以 及
债 券 回 购 杠 杆策 略 等 。
业绩比较基准 中 债 综 合 指 数（ 总 财 富） 收 益 率。
风险收益特征
本 基 金 为 债 券型 基 金 ， 属于 证 券 投资 基 金 中的 较 低 风
险 品 种 ， 其 预期 风 险 与预 期 收 益高 于 货 币市 场 基 金 ，
低 于 混 合 型 基金 和 股 票型 基 金 。
基金管理人 长 城 基 金 管 理有 限 公 司
基金托管人 交 通 银 行 股 份有 限 公 司 长 城 久盛 安稳 两年 定期 开放 债券 2017 年第 4 季度报告
第 3 页 共 12 页
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主 要 财 务 指 标
单 位 ： 人 民 币元
主要财务指标 报 告 期 （ 2017 年10 月1 日 － 2017 年12 月31 日 ）
1. 本 期 已 实 现收 益 8,529,434.02
2.本期利润 5,669,336.18
3. 加 权 平 均 基金 份 额 本期 利 润 0.0057
4. 期 末 基 金 资产 净 值 1,000,385,791.57
5. 期 末 基 金 份额 净 值 1.0003
注 ： ① 本 期 已实 现 收 益指 基 金 本期 利 息 收入 、 投 资收 益 、 其他 收 入 （不 含 公 允价 值 变 动 收 益） 扣
除 相 关 费 用 后的 余 额 ，本 期 利 润为 本 期 已实 现 收 益加 上 本 期公 允 价 值变 动 收 益。
② 上 述 基 金 业绩 指 标 不包 括 持 有人 交 易 基金 的 各 项费 用 ， 计入 费 用 后实 际 收 益水 平 要 低 于 所列 数
字。
3.2 基 金 净 值 表 现
3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.56% 0.06% -0.43% 0.06% 0.99% 0.00%
长 城 久盛 安稳 两年 定期 开放 债券 2017 年第 4 季度报告
第 4 页 共 12 页
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率
变 动 的 比 较
注 ： ① 本 基 金 合 同 规 定 本 基 金 的 投 资 组 合 比 例 为 ： 本 基 金 投 资 于 债 券 的 比 例 不 低 于 基 金 资 产 的
80% ， 但 在 每 次开 放 期 前两 个 月 、 开放 期 及 开放 期 结 束后 两 个 月的 期 间 内 ， 基 金投 资 不 受 上 述比 例
限 制 。 在开 放 期， 本 基金 持 有 的现 金 或 者到 期 日 在一 年 以 内 的政 府 债 券不 低 于 基金 资 产 净 值 的 5% ，
在 封 闭 期 ， 本基 金 不 受上 述 5% 的 限 制。
②本基金的建仓期为 自基金合同生 效之日起六个 月内，建仓期满 时，各项资产 配置比例符合基金
合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基 金 经 理 （ 或 基 金 经 理 小 组 ） 简 介
姓名 职务
任 本 基 金 的 基金 经 理 期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
马强 固 定 收 益 2016 年11 月 - 5 年 男 ， 中 国 籍 ， 特 许 金长 城 久盛 安稳 两年 定期 开放 债券 2017 年第 4 季度报告
第 5 页 共 12 页
部 副 总 经
理 、 长 城
久鑫保
本 、 长 城
新 策 略 混
合 、 长 城
新 优 选 混
合 、 长 城
久安保
本 、 长 城
久润保
本 、 长 城
久益保
本 、 长 城
久鼎保
本 、 长 城
久 盛 安 稳
债 券 、 长
城 积 极 增
利 债 券 、
长 城 保 本
混 合 和 长
城 新 视 野
混 合 型 基
金 的 基 金
经理
4 日 融分析师（CFA ） ， 北
京 航 空 航 天 大 学 计 算
机 科 学 与 技 术 专 业 学
士 、 北 京 大 学 计 算 机
系 统 结 构 专 业 硕 士 。
曾 就 职 于 招 商 银 行 股
份 有 限 公 司 、 中 国 国
际 金 融 有 限 公 司 。
2012 年 进 入长 城 基 金
管 理 有 限 公 司 ， 曾 任
产 品 研 发 部 产 品 经
理、自 2015 年 1 月 9
日至 2015 年 6 月 23
日担任 “ 长 城 积 极 增
利 债 券 型 证 券 投 资 基
金 ” 、 “ 长 城 保 本 混
合 型 证 券 投 资 基 金 ”
和 “ 长 城 增 强 收 益 定
期 开 放 债 券 型 证 券 投
资基金 ” 基 金 经 理 助
理，自 2015 年 3 月 9
日至 2015 年 6 月 23
日担任 “ 长 城 久 恒 灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金 ” 基 金 经 理 助
理 ， 自 2015 年 6 月 24
日至 2017 年 3 月 16
日担任 “ 长 城 久 恒 灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金 ” 基 金经 理 。
张棪
长 城 久 盛
安稳债
券 、 长 城
久信债
券 、 长 城
增 强 收 益
债 券 、 长
城 稳 固 收
益 债 券 基
金 的 基 金
经理
2017 年 9 月
6 日
- 3 年
淮 南 师 范 学 院 国 际 经
济 与 贸 易 学 士 、 西 南
财 经 大 学 信 用 管 理 硕
士。2014 年 7 月进入
长 城 基 金 管 理 有 限 公
司 ， 曾 任 固 定 收 益 部
研 究 员 、 基 金 经 理 助
理。
注 ： ① 上 述 任职 日 期 、离 任 日 期根 据 公 司做 出 决 定的 任 免 日期 填 写 。
② 证 券 从 业 年限 的 计 算方 式 遵 从证 券 业 协会 《 证 券业 从 业 人员 资 格 管理 办 法 》的 相 关 规 定 。
长 城 久盛 安稳 两年 定期 开放 债券 2017 年第 4 季度报告
第 6 页 共 12 页
4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明
本 报 告 期 内 ，本 基 金 管理 人 严 格遵 守 了 《证 券 投 资基 金 法 》、 《 长 城久 盛 安 稳纯 债 两 年 定 期
开 放 债 券 型 证券 投 资 基金 基 金 合同 》 和 其他 有 关 法律 法 规 的规 定 ， 以诚 实 信 用、 勤 勉 尽 责 的原 则
管 理 和 运 用 基金 资 产 ，在 控 制 和防 范 风 险的 前 提 下， 为 基 金份 额 持 有人 谋 求 最大 的 利 益 ， 未出 现
投 资 违 反 法 律法 规 、 基金 合 同 约定 和 相 关规 定 的 情况 ， 无 因公 司 未 勤勉 尽 责 或操 作 不 当 而 导致 基
金 财 产 损 失 的情 况 ， 不存 在 损 害基 金 份 额持 有 人 利益 的 行 为。
4.3 公 平 交 易 专 项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况
报 告 期 内 ， 本 基金 管 理 人严 格 执 行 了 《证 券 投 资基 金 管 理公 司 公 平 交易 制 度 指导 意 见 》 和 《长
城 基 金 管 理 有限 公 司 公平 交 易 管理 制 度 》的 规 定 ，不 同 投 资者 的 利 益得 到 了 公平 对 待 。
本 基 金 管 理 人严 格 控 制不 同 投 资组 合 之 间的 同 日 反向 交 易， 对 同向 交 易 的价 差进 行 事 后 分 析，
定 期 出 具 公 平交 易 稽 核报 告 。 本报 告 期 报告 认 为 ，本 基 金 管理 人 旗 下投 资 组 合的 同 向 交 易 价差 均
在 合 理 范 围 内， 结 果 符合 相 关 政策 法 规 和公 司 制 度的 规 定 。
4.3.2 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明
报 告 期 内 未 发现 本 基 金存 在 异 常交 易 行 为， 没 有 出现 基 金 参与 的 交 易所 公 开 竞价 同 日 反 向 交
易 成 交 较 少 的单 边 交 易量 超 过 该证 券 当 日成 交 量 的 5% 的现 象 。
4.4 报 告 期 内 基 金 投 资 策 略 和 运 作 分 析
2017 年 四 季 度，国 内 经济 表 现 出超 预 期 的韧 性 ， 金 融 数 据和 经 济 数据 整 体 表现平 稳 ，通胀 数
据 略 超 市 场 预期 。国 外经 济 方 面，四 季 度全 球 经 济持 续 复 苏，通 胀 预期 升 温 ，10 年美债收益率小
幅 上 行 。 市 场预 期 和 市场 情 绪 方面 ，10 月 中 旬， 周 小 川出 席 国 际货 币 基 金组 织/ 世 界 银 行 年会 期
间，发言称2017 年 以来 中 国 经济 增 长 动 能有 所 回 升， 下 半 年有 望 实 现 7% 的增长 ， 叠 加 十 九大 召
开 后 展 现 出 政通 人 和 景象 ， 使 得债 券 市 场投 资 者 对经 济 增 长韧 性 和 金融 监 管 的预 期 有 所 提 升， 债
券 市 场 利 空 情绪 蔓 延 。
四 季 度 ， 上 述利 空 消 息接 踵 而 至， 叠 加 资金 面 时 点性 冲 击 和利 率 债 供求 阶 段 性失 衡，导致利
率 债 出 现 大 幅度 上 行 。 以 10 年期 利 率 债 为例 ， 四 季 度 10 年期 国 债 上 行 30BP 左右，10 年 期 国开
债上行60BP 左右。
本 组 合 在 四 季度 降 低 了长 端 利 率债 的 仓 位， 并 进 一步 了 优 化信 用 债 和整 体 组 合结 构 ， 适 当 降长 城 久盛 安稳 两年 定期 开放 债券 2017 年第 4 季度报告
第 7 页 共 12 页
低 了 组 合 杠 杆及 久 期 。组 合 收 益在 四 季 度市 场 剧 烈调 整 过 程中 出 现 一定 回 撤 ，但 整 体 可 控 。
4.5 报 告 期 内 基 金 的 业 绩 表 现
本 报 告 期 本 基金 净 值 增长 率 为 0.56% ， 本 基 金业 绩 比 较基 准 收 益 率为-0.43% 。
4.6 报 告 期 内 基 金 持 有 人 数 或 基 金 资 产 净 值 预 警 说 明
本 报 告 期 内 ，本 基 金 无需 要 说 明的 情 况 。
§5 投资组合报告
5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况
序号 项目 金额（元） 占 基 金 总 资 产的 比 例 （% ）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
1,244,323,003.78 94.35
其中：债券
1,244,323,003.78 94.35
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金 融 衍 生 品 投资 - -
6 买 入 返 售 金 融资 产
10,500,000.00 0.80
其 中 ： 买 断 式回 购 的 买入 返 售
金融资产
- -
7 银 行 存 款 和 结算 备 付 金合 计
19,673,349.38 1.49
8 其他资产
44,368,665.14 3.36
9 合计
1,318,865,018.30
100.00
5.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 境内 股 票 投 资 组 合
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 股票 投 资 。
5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 股票 投 资 。
长 城 久盛 安稳 两年 定期 开放 债券 2017 年第 4 季度报告
第 8 页 共 12 页
5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合
序号 债券品种 公 允 价 值 （ 元） 占 基 金 资 产 净值 比 例 （ ％ ）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 48,525,000.00 4.85
其 中 ： 政 策 性金 融 债 28,665,000.00 2.87
4 企业债券 384,295,003.78 38.41
5 企 业 短 期 融 资券 419,947,000.00 41.98
6 中期票据 - -
7 可转债 （ 可 交换 债 ） - -
8 同业存单 391,556,000.00 39.14
9 其他 - -
10 合计 1,244,323,003.78 124.38
5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排序的 前 五 名 债 券 投 资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公 允 价 值 （ 元）
占 基 金 资 产 净值 比
例（％）
1 136021 15 新城01 905,450 89,585,223.00 8.96
2 011769013
17 重汽
SCP002
500,000 50,265,000.00 5.02
3 011751076
17 联通
SCP006
500,000 50,020,000.00 5.00
4 011758145
17 平安不
动 SCP005
500,000 49,925,000.00 4.99
5 011751104
17 融德资
产 SCP001
500,000 49,905,000.00 4.99
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排序的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明
细
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 资产 支 持 证券 。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明 细
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 贵金 属 。
5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排序的 前 五 名 权 证 投 资 明 细
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 权证 。
长 城 久盛 安稳 两年 定期 开放 债券 2017 年第 4 季度报告
第 9 页 共 12 页
5.9 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明
5.9.1 本 期 国 债 期 货 投 资 政 策
本 基 金 尚 未 在基 金 合 同中 明 确 国债 期 货 的投 资 策 略、 比 例 限制 、 信 息披 露 方 式等 ， 暂 不 参 与
国 债 期 货 交 易。
5.9.2 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 持 仓 和 损 益 明 细
注 ： 本 基 金 本报 告 期 未进 行 国 债期 货 投 资， 期 末 未持 有 国 债期 货 。
5.9.3 本 期 国 债 期 货 投 资 评 价
本 基 金 本 报 告期 内 未 投资 国 债 期货 。
5.10 投 资 组 合 报 告 附 注
5.10.1
本报告期内基金投资 的前十名证券的 发行主体未被 监管部门立案 调查，或在报 告编制日前一
年 内 受 到 过 公开 谴 责 、处 罚 。
5.10.2
本 基 金 投 资 的前 十 名 股票 中 ， 未有 投 资 于超 出 基 金合 同 规 定备 选 股 票库 之 外 股票 。
5.10.3 其 他 资 产 构 成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 13,602.93
2 应 收 证 券 清 算款 30,700,000.00
3 应收股利 -
4 应收利息 13,655,062.21
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 44,368,665.14
长 城 久盛 安稳 两年 定期 开放 债券 2017 年第 4 季度报告
第 10 页 共 12 页
5.10.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 处于 转 股 期的 可 转 换债 券 。
5.10.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末前 十 名 股票 中 不 存在 流 通 受限 的 情 况。
5.10.6 投 资 组 合 报 告 附 注 的 其 他 文 字 描 述 部 分
由 于 四 舍 五 入的 原 因 ，分 项 之 和与 合 计 项之 间 可 能存 在 尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报 告 期 期 初 基金 份 额 总额 1,000,097,562.92
报 告 期 期 间 基金 总 申 购份 额 211.81
减: 报 告 期 期间 基 金 总赎 回 份 额 -
报 告 期 期 间 基金 拆 分 变动 份 额 （ 份 额减 少 以"-"
填列）
-
报 告 期 期 末 基金 份 额 总额 1,000,097,774.73
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基 金 管 理 人 持 有 本 基 金 份 额 变 动 情 况
注 ： 本 报 告 期基 金 管 理人 持 有 本基 金 的 份额 情 况 无变 动 ， 于本 报 告 期期 初 及 期末 均 未 持 有 本基 金
份额。
7.2 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 交 易 明 细
注 ： 本 基 金 的基 金 管 理人 于 本 报告 期 未 运用 固 有 资金 投 资 于本 基 金 。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报 告 期 内 单 一 投 资 者 持 有 基 金 份 额 比 例 达 到 或 超 过 20% 的 情 况
投资 报告期内持有基金 份额变化情况 报告期末持有基金 情况 长 城 久盛 安稳 两年 定期 开放 债券 2017 年第 4 季度报告
第 11 页 共 12 页
者类
别
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申
购
份
额
赎
回
份
额
持有份额 份额占比
机构 1 20171001-20171231 499,999,000.00 - - 499,999,000.00 49.9950%
2 20171001-20171231 499,999,000.00 - - 499,999,000.00 49.9950%
个人
- - - - - - -
产品特有风险
如投资者进行大额 赎回，可能存 在以下的特有 风险：
1 、流动性风险
本基金在短时间内 可能无法变现 足够的资产来 应对大额赎 回， 基金仓位调 整困难， 从而可能会 面
临一定的流动性风 险；
2 、延期支付赎回款项及暂 停赎回风险
若持有基金份额比 例达到或超过 20%的单一投资者大额 赎回引发了巨 额赎回 ， 基金管理人 可能根
据 《 基 金 合 同 》 的 约 定 决 定 部 分 延 期 支 付 赎 回 款 项 ； 如 果 连 续 2 个 开 放 日 以 上 （ 含 本 数 ） 发 生 巨
额 赎 回 ， 基 金 管 理 人 可 能 根 据 《 基 金 合 同 》 的 约 定 暂 停 接 受 基 金 的 赎 回 申 请 ， 对 剩 余 投 资 者 的 赎
回办理造成影响；
3 、基金净值波动风险
大 额 赎 回 会 导 致 管 理 人 被 迫 抛 售 证 券 以 应 付 基 金 赎 回 的 需 要 ， 可 能 使 基 金 资 产 净 值 受 到 不 利 影
响 ； 另 一 方 面 ， 由 于 基 金 净 值 估 值 四 舍 五 入 法 或 赎 回 费 收 入 归 基 金 资 产 的 影 响 ， 大 额 赎 回 可 能 导
致基金净值出现较 大波动；
4 、投资受限风险
大额赎回后若基金 资产规模过小， 可 能导致部分投 资受限而不 能实现基金合 同约定的投资目的 及
投资策略；
5 、基金合同终止或转型风 险
大额赎回可能会导 致基金资产规 模过小， 不能满足 存续的条件， 根据基 金合 同的约定， 将面临合
同终止财产清算或 转型风险。
8.2 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
本 报 告 期 内 无影 响 投 资者 决 策 的 其 他 重 要信 息 。
§9 备查文件目录
9.1 备 查 文 件 目 录
1. 中 国 证 监 会许 可 长 城久 盛 安 稳两 年 定 期开 放 债 券型 证 券 投资 基 金 注册 的 文 件
2. 《 长 城 久 盛安 稳 两 年定 期 开 放债 券 型 证券 投 资 基金 基 金 合同 》 长 城 久盛 安稳 两年 定期 开放 债券 2017 年第 4 季度报告
第 12 页 共 12 页
3. 《 长 城 久 盛安 稳 两 年定 期 开 放债 券 型 证券 投 资 基金 托 管 协议 》
4.法律意见书
5. 基 金 管 理 人业 务 资 格批 件 、 营业 执 照
6. 基 金 托 管 人业 务 资 格批 件 、 营业 执 照
7. 中 国 证 监 会规 定 的 其他 文 件
9.2 存 放 地 点
广 东 省 深 圳 市福 田 区 益田 路 6009 号 新 世 界商 务 中 心 41 层
9.3 查 阅 方 式
投 资 者 可 在 办公 时 间 亲临 上 述 存放 地 点 免费 查 阅 ，如 有 疑 问， 可 向 本基 金 管 理人 长 城 基 金 管
理 有 限 公 司 咨询 。
咨询电话：0755-23982338
客 户 服 务 电 话：400-8868-666
网站：www.ccfund.com.cn
