长 信 纯 债 壹 号 债 券 型 证 券 投 资 基 金
2017 年第4 季 度 报 告
2017 年 12 月 31 日
基金管理人： 长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司
基金托管人： 中 国 邮 政 储 蓄 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送出日期：2018 年 1 月 20 日 长 信 纯债 壹号 债券 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会 及董事保证本报 告所载资料不 存在虚假记载 、误导性陈述 或重大遗漏，
并 对 其 内 容 的真 实 性 、准 确 性 和完 整 性 承担 个 别 及连 带 责 任。
基 金 托 管 人 中国 邮 政 储蓄 银 行 股份 有 限 公司 根 据 本基 金 基 金的 合 同 规定 ， 于 2018 年 1 月 18
日 复 核 了 本 报告 中 的 财务 指 标 、 净值 表 现 和投 资 组 合报 告 等 内容 ， 保 证 复核 内容 不 存 在 虚 假记 载 、
误 导 性 陈 述 或者 重 大 遗漏 。
基 金 管 理 人 承诺 以 诚 实信 用 、 勤 勉尽 责 的 原则 管 理 和运 用 基 金资 产 ， 但 不保 证基 金 一 定 盈 利。
基金的过往业绩并不 代表其未来表现 。投资有风险 ，投资者在作 出投资决策前 应仔细阅读本
基 金 的 招 募 说明 书 。
本 报 告 中 财 务资 料 未 经审 计 。
本报告期自2017 年 10 月 1 日起至2017 年 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 长 信 纯 债 壹 号债 券
基金主代码 519985
基金运作方式 契约型开放式
基 金 合 同 生 效日 2014 年 7 月 1 日
报 告 期 末 基 金份 额 总 额 1,108,275,826.71 份
投资目标
本 基 金 通 过 投资 于 债 券品 种 ， 追 求基 金 资 产的 长
期稳健增值。
投资策略
1 、 资 产 配 置策 略 ；
2 、 类 属 配 置策 略 ；
3 、 个 券 选 择策 略 ；
4 、 骑 乘 策 略；
5 、 息 差 策 略；
6 、 利 差 策 略；
7 、 资 产 支 持证 券 的 投资 策 略 ；
8 、 国 债 期 货的 投 资 策略 。
业绩比较基准 中债综合指数
风险收益特征
本 基 金 为 债 券型 基 金 ， 其预 期 收 益和 预 期 风险 高
于 货 币 市 场 基金 ， 低 于混 合 型 基金 和 股 票型 基
金 ， 属 于 低 风险 的 基 金品 种 。
基金管理人 长 信 基 金 管 理有 限 责 任公 司
基金托管人 中 国 邮 政 储 蓄银 行 股 份有 限 公 司
下 属 分 级 基 金的 基 金 简称 长 信 纯 债 壹 号债 券 A 长 信 纯 债 壹 号债 券 C
下 属 分 级 基 金的 场 内 简称 CXCZYHA -
下 属 分 级 基 金的 交 易 代码 519985 004220 长 信 纯债 壹号 债券 2017 年第 4 季度报告
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报 告 期 末 下 属分 级 基 金的 份 额 总额 437,090,267.93 份 671,185,558.78 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主 要 财 务 指 标
单 位 ： 人 民 币元
主要财务指标 报告期（2017 年 10 月 1 日 －2017 年 12 月 31 日 ）
长 信 纯 债 壹 号债 券 A 长 信 纯 债 壹 号债 券 C
1 ． 本 期 已 实现 收 益 2,886,091.09 3,100,247.16
2．本期利润 1,869,270.05 1,726,729.52
3 ． 加 权 平 均基 金 份 额本 期 利 润 0.0040 0.0025
4 ． 期 末 基 金资 产 净 值 490,320,915.62 700,633,416.71
5 ． 期 末 基 金份 额 净 值 1.1218 1.0439
注：1 、 本 期 已实 现 收 益指 基 金 本期 利 息 收入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （ 不 含公 允价 值 变 动 收 益） 扣
除 相 关 费 用 后的 余 额 ，本 期 利 润为 本 期 已实 现 收 益加 上 本 期公 允 价 值变 动 收 益；
2 、 所 述 基 金 业绩 指 标 不包 括 持 有人 认 购 或交 易 基 金 的各 项 费 用 （ 例 如 ， 封闭 式基 金 交 易 佣 金、
开 放 式 基 金 的申 购 赎 回费 、 红 利 再投 资 费 、 基 金 转 换 费等 ） ， 计 入费 用 后 实际 收益 水 平 要 低 于所 列
数字。
3.2 基 金 净 值 表 现
3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较
长 信 纯 债 壹 号债 券 A
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业 绩 比 较 基 准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.36% 0.02% -1.15% 0.06% 1.51% -0.04%
长 信 纯 债 壹 号债 券 C
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业 绩 比 较 基 准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.25% 0.02% -1.15% 0.06% 1.40% -0.04% 长 信 纯债 壹号 债券 2017 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率
变 动 的 比 较
注：1 、 基 金管 理 人 自 2017 年 1 月 9 日 起 对 长 信 纯债 壹 号 债券 基 金 进行 份 额 分类 ， 原 有 基 金份 额
为 A 类份额，增设C 类份额。
2 、 长 信 纯 债 壹号 债 券 A 图示日期为2014 年 7 月 1 日至2017 年 12 月 31 日 ， 长 信 纯 债 壹 号 债
券 C 图示日期为2017 年 1 月 9 日（份额增加日）至2017 年 12 月 31 日。
3 、 按 基 金 合 同规 定 ， 本基 金 自 合同 生 效 日 起 6 个 月 内为 建 仓 期。 建 仓 期结 束 时， 本 基 金 各 项长 信 纯债 壹号 债券 2017 年第 4 季度报告
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投 资 比 例 已 符合 基 金 合同 的 约 定。
§4 管理人报告
4.1 基 金 经 理 （ 或 基 金 经 理 小 组 ） 简 介
姓名 职务
任 本 基 金 的 基金 经 理 期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
张文琍
长信纯债壹号
债券型证券投
资基金、长信
利鑫债券型证
券投资基金
(LOF) 、 长 信利
息收益开放式
证券投资基
金、长信富平
纯债一年定期
开放债券型证
券投资基金、
长信稳益纯债
债券型证券投
资基金、长信
富民纯债一年
定期开放债券
型证券投资基
金、长信富海
纯债一年定期
开放债券型证
券投资基金、
长信稳势纯债
债券型证券投
资基金和长信
长金通货币市
场基金的基金
经理、固定收
益部总监
2014 年 7
月 1 日
- 23 年
高 级 工 商 管 理硕 士 ，上海 财
经大学 EMBA 毕 业 ， 具有 基
金 从 业 资 格 。 曾 任 湖 北证 券
公 司 交 易 一 部交 易 员 、 长 江
证 券 有 限 责 任 公 司 资 产 管
理事业部主管 、债 券 事业 总
部 投 资 部 经 理、固 定 收益 总
部 交 易 部 经 理。2004 年 9 月
加 入 长 信 基 金 管 理 有 限 责
任 公 司 ，历 任长 信 利 息收 益
开 放 式 证 券 投 资 基 金 交 易
员 、 基 金经 理 助 理、 长信 利
息 收 益 开 放 式 证 券 投 资 基
金 基 金 经 理 职务 。现 任固 定
收 益 部 总 监 、 长 信 纯 债壹 号
债 券 型 证 券 投资 基 金 、 长 信
利 鑫 债 券 型 证 券 投 资 基 金
(LOF) 、 长 信 利 息 收 益 开 放
式 证 券 投 资 基金 、长 信富 平
纯 债 一 年 定 期 开 放 债 券 型
证 券 投 资 基 金、长 信 稳益 纯
债债券型 证 券投 资 基 金、长
信 富 民 纯 债 一 年 定 期 开 放
债 券 型 证 券 投资 基 金 、 长 信
富 海 纯 债 一 年 定 期 开 放 债
券 型 证 券 投 资基 金 、长信 稳
势 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基
金和 长 信 长 金 通 货 币 市 场
基 金 的 基 金 经理 。
注：1 、 首 任基 金 经 理任 职 日 期以 本 基 金 成立 之 日 为准 ； 新 增或 变 更 以刊 登 新增/ 变 更 基 金经 理 的
公 告 披 露 日 为准 ；
2 、 本 基金 基 金 经理 的 证 券从 业 年 限 以基 金 经 理进 入 证 券业 务 相 关机 构 的 工作 经历 为 时 间 计 算长 信 纯债 壹号 债券 2017 年第 4 季度报告
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标准。
4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明
本 基 金 管 理 人在 报 告 期内 ， 严 格遵 守 了 《中 华 人 民共 和 国 证券 投 资 基金 法 》 及其 他 有 关 法 律
法 规 、 基 金 合同 的 规 定， 勤 勉 尽责 地 为 基金 份 额 持有 人 谋 求利 益 ， 不存 在 损 害基 金 份 额 持 有人 利
益的行为。
本 基 金 将 继 续以 取 信 于市 场 、 取 信于 社 会 投资 公 众 为宗 旨 ， 承 诺将 一 如 既往 地本 着 诚 实 信 用、
勤 勉 尽 责 的 原则 管 理 和运 用 基 金财 产 ， 在规 范 基 金运 作 和 严格 控 制 投资 风 险 的前 提 下 ， 努 力为 基
金 份 额 持 有 人谋 求 最 大利 益 。
4.3 公 平 交 易 专 项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况
本报告期内，公司已 实行公平交易制 度，并建立公 平交易制度体 系，已建立投 资决策体系，
加强交易执行环节的 内部控制，并 通过工作制度 、流程和技术手 段保证公平交 易原则的实现。同
时，公司已通过对投 资交易行为的 监控、分析评 估和信息披露来 加强对公平交 易过程和结果的监
督。
4.3.2 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明
本报告期内，除完全 按照有关指数的 构成比例进行 投资的组合外 ，其余各投资 组合未发生参
与 交 易 所 公 开竞 价 同 日反 向 交 易且 成 交 较少 的 单 边交 易 量 超过 该 证 券当 日 成 交量 的 5% 的 情 形 ， 未
发 现 异 常 交 易行 为 。
4.4 报 告 期 内 基 金 投 资 策 略 和 运 作 分 析
4.4.1 报 告 期 内 基 金 的 投 资 策 略 和 运 作 分 析
四 季 度 ， 债 券 市场 呈 现 震荡 加 速 上行 态 势 。 受 经 济 韧 性的 预 期 上升 及 以资 产 管 理 新 规 为 代 表的
系列监管政策出台 等 多 重 因 素 叠 加， 市 场 情 绪 逐渐 转 弱 直 至 悲 观 。 各 券 种 债 券收 益 率 曲 线 整 体 上
行，信用债收益率上 涨幅度较大， 信用利差扩大 。年末流动性持 续偏紧，继续带动收益率曲线上
移 ， 收 益 率 曲线 趋 于 平坦 化 。
四 季 度 ， 我 们控 制 久 期， 适 当 增加 了 短 期高 等 级 债券 仓 位 ， 加 大 了 灵活 操 作 的力 度 。
4.4.2 2018 年 一 季 度 市 场 展 望 和 投 资 策 略
展望后市， 金融 去 杠 杆进 程 、 经 济 增长 情 况 以及 海 外 货币 政 策 是我 国 货 币政 策转 向 的 主 要 影长 信 纯债 壹号 债券 2017 年第 4 季度报告
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响 因 素 。 我 国 经 济 周 期仍 然 在L 型底 部 徘 徊 ， 目前 不 是影 响 市 场的 主 要 因素 。 金融 周 期 方 面 ， 广义
信贷增速和房价开始 回落，金融去 杠杆取得阶段 性成果，但任重 道远。在此背 景下，货币政策暂
时无法放松，监管政 策需要继续出 台细则并落实 ，预计债券市场 维持高位震荡 的走势。 我们将 密
切 关 注 双 支 柱政 策 框 架中 货 币 政策 、 监 管政 策 的 变动 ， 以 及由 此 带 来的 机 会 和风 险 。
我 们 将 继 续 秉承 谨 慎 原则 ， 加 强 组合 的 流 动性 管 理 ， 在 做好 利 率 风险 控 制 的同时 ， 增 加 对 新
经济环境下信用风险 的审慎判断。 适度控制组合 久期，密切关注 经济走势和政 策动向，紧跟组合
规 模 变 动 进 行资 产 配 置， 争 取 在流 动 安 全的 前 提 下， 为 投 资者 获 取 更好 的 收 益。
4.5 报 告 期 内 基 金 的 业 绩 表 现
截至2017 年 12 月 31 日 ， 本 基 金 A 类份额净值为1.1218 元 ， 累计 份 额 净值 为 1.3718 元 ； 本
基金 C 类 份额 净 值 为 1.0439 元 ， 累 计份 额 净 值为 1.3639 元 。 本报 告 期 内 本基金 A 类 净 值增 长 率
为 0.36% ， 同 期 业 绩比 较 基 准收 益 率 为-1.15% ； 本基 金 C 类 份 额 净 值增 长 率 为 0.25% ， 同 期 业绩 比
较 基 准 收 益 率为-1.15% 。
4.6 报 告 期 内 基 金 持 有 人 数 或 基 金 资 产 净 值 预 警 说 明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况
序号 项目 金额（元） 占 基 金 总 资 产的 比 例 （% ）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
954,917,886.00 79.89
其中：债券
954,917,886.00 79.89
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金 融 衍 生 品 投资 - -
6 买 入 返 售 金 融资 产
212,799,119.20 17.80
其 中 ： 买断 式 回 购的 买 入 返 售
金融资产
- -
7 银 行 存 款 和 结算 备 付 金合 计
3,654,826.74 0.31 长 信 纯债 壹号 债券 2017 年第 4 季度报告
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8 其他资产
23,940,101.69 2.00
9 合计
1,195,311,933.63
100.00
注 ： 本 基 金 本报 告 期 未通 过 沪 港通 交 易 机制 投 资 港股 。
5.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合
5.2.1 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 境 内 股 票 投 资 组 合
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 股票 。
5.2.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 港 股 通 投 资 股 票 投 资 组 合
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 股票 。
5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 股票 。
5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合
序
号
债券品种 公 允 价 值 （ 元） 占 基 金 资 产 净值 比 例 （％ ）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 128,796,200.00 10.81
其 中 ： 政 策 性金 融 债 128,796,200.00 10.81
4 企业债券 443,274,086.00 37.22
5 企 业 短 期 融 资券 382,847,600.00 32.15
6 中期票据 - -
7 可转债 （ 可 交换 债 ） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 954,917,886.00 80.18
5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 债 券 投 资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公 允 价 值 （ 元）
占 基 金 资 产 净值
比例（％）
1 011778005 17 华夏幸福SCP003 700,000 70,161,000.00 5.89
2 150406 15 农发06 600,000 59,922,000.00 5.03
3 011752070 17 浙能源SCP005 520,000 52,015,600.00 4.37
4 011761070 17 柯桥国资SCP005 500,000 49,995,000.00 4.20
5 011760079 17 常熟城投SCP001 400,000 40,112,000.00 3.37
长 信 纯债 壹号 债券 2017 年第 4 季度报告
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5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明
细
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 资产 支 持 证券 。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明 细
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 贵金 属 。
5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 权 证 投 资 明 细
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 权证 。
5.9 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明
5.9.1 本 期 国 债 期 货 投 资 政 策
注： 本 基 金 本报 告 期 末未 投 资 国债 期 货 。
5.9.2 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 持 仓 和 损 益 明 细
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末未 投 资 国债 期 货 。
5.9.3 本 期 国 债 期 货 投 资 评 价
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末未 投 资 国债 期 货 。
5.10 投 资 组 合 报 告 附 注
5.10.1 报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 未 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调 查 ， 或
在 报 告 编 制 日 前 一 年 内 受 到 公 开 谴 责 、 处 罚 的 情 形 。
5.10.2 本 基 金 本 报 告 期 末 未 投 资 股 票 ， 不 存 在 投 资 的 前 十 名 股 票 超 出 基 金 合 同 规 定 的
备 选 股 票 库 的 情 形 。
5.10.3 其 他 资 产 构 成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 38,869.62
2 应 收 证 券 清 算款 1,020,671.95
3 应收股利 -
4 应收利息 21,150,843.27
5 应收申购款 1,729,716.85
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 23,940,101.69 长 信 纯债 壹号 债券 2017 年第 4 季度报告
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5.10.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 处于 转 股 期的 可 转 换债 券 。
5.10.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 股票 。
5.10.6 投 资 组 合 报 告 附 注 的 其 他 文 字 描 述 部 分
注： 由 于 四 舍五 入 的 原因 ， 分 项之 和 与 合计 项 可 能存 在 尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 长 信 纯 债 壹 号债 券 A 长 信 纯 债 壹 号债 券 C
报 告 期 期 初 基金 份 额 总额 485,207,630.39 651,921,635.91
报 告 期 期 间 基金 总 申 购份 额 13,623,606.27 229,043,403.52
减: 报 告 期 期间 基 金 总赎 回 份 额 61,740,968.73 209,779,480.65
报 告 期 期 间 基金 拆 分 变动 份 额 （份 额 减
少以"-" 填 列）
- -
报 告 期 期 末 基金 份 额 总额 437,090,267.93 671,185,558.78
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基 金 管 理 人 持 有 本 基 金 份 额 变 动 情 况
注 ： 本 报 告 期内 基 金 管理 人 未 运用 固 有 资金 投 资 本基 金 。
7.2 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 交 易 明 细
注 ： 本 报 告 期内 基 金 管理 人 未 运用 固 有 资金 投 资 本基 金 。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报 告 期 内 单 一 投 资 者 持 有 基 金 份 额 比 例 达 到 或 超 过 20%的情况
注 ： 本 基 金 本报 告 期 内未 有 单 一投 资 者 持有 基 金 份额 比 例 达到 或 超 过 20% 的情况 。
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8.2 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
注： 本 基 金 本报 告 期 未发 生 影 响投 资 者 决策 的 其 他重 要 信 息。
§9 备查文件目录
9.1 备 查 文 件 目 录
1 、 中 国 证 监会 批 准 设立 基 金 的文 件 ；
2 、 《 长 信 纯债 壹 号 债券 型 证 券投 资 基 金 基金 合 同 》；
3 、 《 长 信 纯债 壹 号 债券 型 证 券投 资 基 金 招募 说 明 书》 ；
4 、 《 长 信 纯债 壹 号 债券 型 证 券投 资 基 金 托管 协 议 》；
5 、 报 告 期 内在 指 定 报刊 上 披 露的 各 种 公 告的 原 稿 ；
6 、 长 信 基 金管 理 有 限责 任 公 司营 业 执 照 、公 司 章 程及 相 关 资格 批 复 文件 。
9.2 存 放 地 点
基 金 管 理 人 的办 公 场 所。
9.3 查 阅 方 式
长 信 基 金 管 理有 限 责 任公 司 网 站：http://www.cxfund.com.cn 。
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司
2018 年 1 月 20 日
