长 信 纯 债 半 年 债 券 型 证 券 投 资 基 金
2017 年第4 季 度 报 告
2017 年 12 月 31 日
基金管理人： 长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司
基金托管人： 中 国 民 生 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送出日期：2018 年 1 月 20 日 长 信 纯债 半年 债券 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基 金 管 理 人 的董 事 会 及董 事 保 证本 报 告 所载 资 料 不存 在 虚 假记 载 、 误导 性 陈 述或 重 大 遗 漏 ，
并 对 其 内 容 的真 实 性 、准 确 性 和完 整 性 承担 个 别 及连 带 责 任。
基 金 托 管 人 中国 民 生 银行 股 份 有限 公 司 根据 本 基 金基 金 合 同的 规 定 ， 于 2018 年 1 月 18 日复
核 了 本 报 告 中的 财 务 指标 、 净 值表 现 和 投资 组 合 报告 等 内 容， 保 证 复核 内 容 不存 在 虚 假 记 载、 误
导 性 陈 述 或 者重 大 遗 漏。
基 金 管 理 人 承诺 以 诚 实信 用 、 勤 勉尽 责 的 原则 管 理 和运 用 基 金资 产 ， 但 不保 证基 金 一 定 盈 利。
基 金 的 过 往 业绩 并 不 代表 其 未 来表 现 。 投资 有 风 险， 投 资 者在 作 出 投资 决 策 前应 仔 细 阅 读 本
基 金 的 招 募 说明 书 。
本 报 告 中 财 务资 料 未 经审 计 。
本报告期自2017 年 10 月 1 日起至2017 年 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 长 信 纯 债 半 年债 券
基金主代码 003126
基金运作方式 契约型开放式
基 金 合 同 生 效日 2016 年 12 月 23 日
报 告 期 末 基 金份 额 总 额 17,470,501.82 份
投资目标
本 基 金 在 严 格控 制 风 险和 有 效 保持 资 产 流动 性
的 前 提 下 ， 力 争为 投 资 者创 造 较 高的 当 期 收益 和
长 期 资 产 增 值。
投资策略
本 基 金 将 在 基金 合 同 约定 的 投 资范 围 内 ， 通过 对
宏 观 经 济 运 行状 况 、 国家 货 币 政策 和 财 政政 策 、
国 家 产 业 政 策及 资 本 市场 资 金 环境 的 研 究 ， 积 极
把 握 宏 观 经 济发 展 趋 势、利 率 走 势、债 券 市场 相
对 收 益 率 、券种 的 流 动性 以 及 信 用水 平 ，优化 固
定 收 益 类 金 融工 具 的 资产 比 例 配置 。 在 有 效控 制
风 险 的 基 础 上，适 时 调整 组 合 久 期，以 获 得基 金
资 产 的 稳 定 增值 ， 提 高基 金 总 体收 益 率 。
业绩比较基准 中 证 综 合 债 指数 收 益 率
风险收益特征
本 基 金 为 债 券型 基 金 ， 属于 证 券 投资 基 金 中的 较
低 风 险 品 种 ， 其预 期 风 险与 收 益 高于 货 币 市场 基
金 ， 低 于 混 合型 基 金 和股 票 型 基金 。
基金管理人 长 信 基 金 管 理有 限 责 任公 司
基金托管人 中 国 民 生 银 行股 份 有 限公 司
下 属 分 级 基 金的 基 金 简称 长信纯债半年 债券A 长信纯债半年 债券C
下 属 分 级 基 金的 交 易 代码 003126 003127 长 信 纯债 半年 债券 2017 年第 4 季度报告
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报 告 期 末 下 属分 级 基 金的 份 额 总额 221,195.74 份 17,249,306.08 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主 要 财 务 指 标
单 位 ： 人 民 币元
主要财务指标 报告期（ 2017 年 10 月 1 日 － 2017 年 12 月 31 日 ）
长信纯债半年 债券A 长信纯债半年 债券C
1 ． 本 期 已 实现 收 益 312,230.47 -546,619.28
2．本期利润 -207,387.24 15.82
3 ． 加 权 平 均基 金 份 额本 期 利 润 -0.0045 0.0000
4 ． 期 末 基 金资 产 净 值 229,133.81 17,808,312.08
5 ． 期 末 基 金份 额 净 值 1.0359 1.0324
注：1 、 本 期 已实 现 收 益指 基 金 本期 利 息 收入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （ 不 含公 允价 值 变 动 收 益） 扣
除 相 关 费 用 后的 余 额 ，本 期 利 润为 本 期 已实 现 收 益加 上 本 期公 允 价 值变 动 收 益；
2 、 所 述 基 金 业绩 指 标 不包 括 持 有人 认 购 或交 易 基 金 的各 项 费 用 （ 例 如 ， 封闭 式基 金 交 易 佣 金、
开 放 式 基 金 的申 购 赎 回费 、 红 利 再投 资 费 、 基 金 转 换 费等 ） ， 计 入费 用 后 实际 收益 水 平 要 低 于所 列
数字。
3.2 基 金 净 值 表 现
3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较
长信纯债半年 债券A
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.29% 0.10% -0.47% 0.05% 0.76% 0.05%
长信纯债半年 债券C
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.18% 0.10% -0.47% 0.05% 0.65% 0.05%
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3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率
变 动 的 比 较
注：1 、 图 示日 期 为 2016 年 12 月 23 日至2017 年 12 月 31 日。
2 、 按 基 金 合 同规 定 ， 本 基金 自 基 金合 同 生 效日 起 6 个 月 内 为 建仓 期 。 报 告期 末已 完 成 建 仓 但
报 告 期 末 距 建仓 结 束 不满 一 年 ；建 仓 期 结束 时 ， 本基 金 的 各项 投 资 比例 已 符 合基 金 合 同 的 约定 。
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§4 管理人报告
4.1 基 金 经 理 （ 或 基 金 经 理 小 组 ） 简 介
姓名 职务
任 本 基 金 的 基金 经 理 期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
陆莹
长信利息收
益开放式证
券 投 资 基 金、
长信稳健纯
债债券型证
券 投 资 基 金、
长信纯债半
年债券型证
券 投 资 基 金、
长信长金通
货币市场基
金和长信稳
通三个月定
期开放债券
型证券投资
基金的基金
经理
2017 年1 月
12 日
- 7 年
管 理 学 学 士 ， 上 海 交 通大 学
管 理 学 学 士，2010 年 7 月加
入 长 信 基 金 管 理 有 限 责 任
公 司 ，曾 任 基金 事 务 部基 金
会 计 ，交 易 管理 部 债 券交 易
员 、 交 易主 管， 债 券 交易 部
副 总 监 、总 监， 现 任 长信 利
息 收 益 开 放 式 证 券 投 资 基
金 、长 信 稳 健纯 债 债 券型 证
券 投 资 基 金 、 长 信 纯 债半 年
债 券 型 证 券 投资 基 金 、 长 信
长 金 通 货 币 市 场 基 金 和 长
信 稳 通 三 个 月 定 期 开 放 债
券 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理。
注：1 、 首 任基 金 经 理任 职 日 期以 本 基 金 成立 之 日 为准 ； 新 增或 变 更 以刊 登 新增/ 变 更 基 金经 理 的
公 告 披 露 日 为准 ；
2 、 本 基金 基 金 经理 的 证 券从 业 年 限 以基 金 经 理进 入 证 券业 务 相 关机 构 的 工作 经历 为 时 间 计 算
标准。
4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明
本 基 金 管 理 人在 报 告 期内 ， 严 格遵 守 了 《中 华 人 民共 和 国 证券 投 资 基金 法 》 及其 他 有 关 法 律
法 规 、 基 金 合同 的 规 定， 勤 勉 尽责 地 为 基金 份 额 持有 人 谋 求利 益 ， 不存 在 损 害基 金 份 额 持 有人 利
益的行为。
本 基 金 将 继 续以 取 信 于市 场 、 取 信于 社 会 投资 公 众 为宗 旨 ， 承 诺将 一 如 既往 地本 着 诚 实 信 用、
勤 勉 尽 责 的 原则 管 理 和运 用 基 金财 产 ， 在规 范 基 金运 作 和 严格 控 制 投资 风 险 的前 提 下 ， 努 力为 基
金 份 额 持 有 人谋 求 最 大利 益 。
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4.3 公 平 交 易 专 项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况
本报告期内，公司已 实行公平交易制 度，并建立公 平交易制度体 系，已建立投 资决策体系，
加强交易执行环节的 内部控制，并 通过工作制度 、流程和技术手 段保证公平交 易原则的实现。同
时，公司已通过对投 资交易行为的 监控、分析评 估和信息披露来 加强对公平交 易过程和结果的监
督。
4.3.2 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明
本报告期内，除完全 按照有关指数的 构成比例进行 投资的组合外 ，其余各投资 组合未发生参
与 交 易 所 公 开竞 价 同 日反 向 交 易且 成 交 较少 的 单 边交 易 量 超过 该 证 券当 日 成 交量 的 5% 的 情 形 ， 未
发 现 异 常 交 易行 为 。
4.4 报 告 期 内 基 金 投 资 策 略 和 运 作 分 析
4.4.1 报 告 期 内 基 金 投 资 策 略 和 运 作 分 析
四 季 度 债 券 市场 又 经 历一 波 大 幅调 整 ， 一直 持 续 到 11 月 下 旬 ，收 益 率 上行 幅度 达 70bp，此
后维持在高位震荡。 尽管央行在九 月底发布了定 向降准公告，但 金融数据超预 期，经济韧性得到
市场共识，叠加月度 的资金面紧张 情况以及监管 政策的陆续出台 ，同时全球通 胀预期升温，大宗
价格持续上涨等多重 利空纷至沓来 ，都导致了债 市利率的上行。 后期随着美联 储如期加息，央行
象征性上调公开市场 利率，债券市 场对于利空的 反应开始有所钝 化。四季度我 们维持了较低的债
券 仓 位 ， 并 且适 度 降 低了 组 合 久期 ， 一 定程 度 上 减小 了 收 益率 上 行 带 来 的 损 失。
4.4.2 2018 年 一 季 度 市 场 展 望 和 投 资 策 略
展望后市，监管可能 仍然是主导市场 走势的重要因 素，资管新规 刚刚落实，关 于规范债券市
场业务的配套通知又 将出台。预计 春节期间央行 将延续“削峰填 谷”的操作思 路，货币政策维持
紧平衡状态。在海外 经济快速上行 及美联储加息 压力下，国内债 券市场可能延 续前期高位震荡态
势。长期来看，经济 数据的逐步下 行将带来基本 面程度的利好从 而使利率下行 ，未来我们将以票
息收入作为组合收益 的主要来源， 在保持组合基 本收益的基础上 ，择机进行债 券波段操作，为投
资 者 争 取 更 好的 组 合 收益 。
4.5 报 告 期 内 基 金 的 业 绩 表现
截 至 本 报 告 期末 ， 长 信纯 债 半 年债 券 A 份额净值为1.0359 元 ， 份 额 累计 净 值为 1.0359 元，
本 报 告 期 长 信纯 债 半 年债 券 A 净值增长率为0.29% ； 长信 纯 债 半 年债 券 C 份 额净 值 为 1.0324 元，长 信 纯债 半年 债券 2017 年第 4 季度报告
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份额累计净值为1.0324 元 ， 本报 告 期 长信 纯 债 半 年债 券 C 净值增长率为0.18% ， 同 期 业 绩 比较 基
准收益率为-0.47% 。
4.6 报 告 期 内 基 金 持 有 人 数 或 基 金 资 产 净 值 预 警 说 明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况
序号 项目 金额（元） 占 基 金 总 资 产的 比 例 （% ）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
14,500,100.00 66.57
其中：债券
14,500,100.00 66.57
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金 融 衍 生 品 投资 - -
6 买 入 返 售 金 融资 产
7,000,130.50 32.14
其 中 ： 买断 式 回 购的 买 入 返 售
金融资产
- -
7 银 行 存 款 和 结算 备 付 金合 计
16,818.09 0.08
8 其他资产
263,466.65 1.21
9 合计
21,780,515.24
100.00
注 ： 本 基 金 本报 告 期 未通 过 港 股通 交 易 机制 投 资 港股 。
5.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合
5.2.1 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 境 内 股 票 投 资 组 合
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 股票 。
5.2.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 港 股 通 投 资 股 票 投 资 组 合
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 股票 。
5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 股票 。
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5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合
序号 债券品种 公 允 价 值 （ 元） 占 基 金 资 产 净值 比 例 （％ ）
1 国家债券 14,500,100.00 80.39
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其 中 ： 政 策 性金 融 债 - -
4 企业债券 - -
5 企 业 短 期 融 资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 （ 可 交换 债 ） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 14,500,100.00 80.39
5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 债 券 投 资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公 允 价 值 （ 元）
占 基 金 资 产 净值
比例（％）
1 179951 17 贴现国债51 100,000 9,907,000.00 54.92
2 019563 17 国债09 46,000 4,593,100.00 25.46
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明
细
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 资产 支 持 证券 。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明 细
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 贵金 属 。
5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 权 证 投 资 明 细
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 权证 。
5.9 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明
5.9.1 本 期 国 债 期 货 投 资 政 策
注： 本 基 金 本报 告 期 末未 投 资 国债 期 货 。
5.9.2 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 持 仓 和 损 益 明 细
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末未 投 资 国债 期 货 。 长 信 纯债 半年 债券 2017 年第 4 季度报告
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5.9.3 本 期 国 债 期 货 投 资 评 价
注： 本 基 金 本报 告 期 末未 投 资 国债 期 货 。
5.10 投 资 组 合 报 告 附 注
5.10.1 报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 未 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调 查 ，
或 在 报 告 编 制 日 前 一 年 内 受 到 公 开 谴 责 、 处 罚 的 情 形 。
5.10.2 本 基 金 本 报 告 期 末 未 投 资 股 票 ， 不 存 在 投 资 的 前 十 名 股 票 超 出 基 金 合 同 规 定
的 备 选 股 票 库 的 情 形 。
5.10.3 其 他 资 产 构 成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 3,764.02
2 应 收 证 券 清 算款 92,764.15
3 应收股利 -
4 应收利息 166,938.48
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 263,466.65
5.10.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 处于 转 股 期的 可 转 换债 券 。
5.10.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明
注 ： 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 股票 。
5.10.6 投 资 组 合 报 告 附 注 的 其 他 文 字 描 述 部 分
注： 由 于 四 舍五 入 的 原因 ， 分 项之 和 与 合计 项 可 能存 在 尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 长信纯债半年 债券A 长信纯债半年 债券C
报 告 期 期 初 基金 份 额 总额 63,530,297.80 37,311,556.46
报 告 期 期 间 基金 总 申 购份 额 13,184.22 972,493.73
减: 报 告 期 期间 基 金 总赎 回 份 额 63,322,286.28 21,034,744.11
报 告 期 期 间 基金 拆 分 变动 份 额 （份 额 减
少以"-" 填 列）
- -
报 告 期 期 末 基金 份 额 总额 221,195.74 17,249,306.08
长 信 纯债 半年 债券 2017 年第 4 季度报告
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基 金 管 理 人 持 有 本 基 金 份 额 变 动 情 况
单位：份
报 告 期 期 初 管理 人 持 有的 本 基 金份 额 62,999,000.00
报 告 期 期 间 买入/ 申 购总 份 额 0.00
报 告 期 期 间 卖出/ 赎 回总 份 额 62,999,000.00
报 告 期 期 末 管理 人 持 有的 本 基 金份 额 0.00
报 告 期 期 末 持有 的 本 基金 份 额 占基 金 总 份额 比 例 （% ） 0.00
注 ： 基 金 管 理人 运 用 固有 资 金 投资 本 基 金费 率 按 本基 金 招 募说 明 书 中公 布 的 费率 执 行 。
7.2 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 交 易 明 细
序号 交易方式 交易日期 交 易 份 额 （ 份） 交 易 金 额 （ 元） 适用费率
1 赎回 2017 年 12 月 7 日 62,999,000.00 64,863,770.40 0.00%
合计
62,999,000.00 64,863,770.40
注 ： 基 金 管 理人 运 用 固有 资 金 投资 本 基 金费 率 按 本基 金 招 募说 明 书 中公 布 的 费率 执 行 。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报 告 期 内 单 一 投 资 者 持 有 基 金 份 额 比 例 达 到 或 超 过 20% 的 情 况
投资
者类
别
报告期内持有基金 份额变化情况
报告期末持有基金 情
况
序号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20%的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
2017 年 10
月 1 日至
2017 年 12
月 6 日
62,999,000.00 0.00 62,999,000.00 0.00 0.00%
个人 - - - - - - -
产品特有风险 长 信 纯债 半年 债券 2017 年第 4 季度报告
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1 、基金净值大幅波动的风 险
单一持有基金比例 过高的投资者 连续大量赎回， 可能会影响 基金投资的持 续性和稳定性， 增加 变
现成本。同时，按 照净值计算尾 差处理规则可 能引起基金 份额净值异常 上 涨或下跌。
2 、赎回申请延期办理的风 险
单一持有基金比例 过高的投资者 大额赎回后可 能触发本基 金巨额赎回条 件， 导致同期中小投资 者
小额赎回面临部分 延期办理的情 况。
3 、基金投资策略难以实现 的风险
单一持有基金比例 过高的投资者 大额赎回后， 可 能引起基金 资产总净值显 著降低， 从而使基金 在
投资时受到限制， 导致基金投资 策略难以实现 。
8.2 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
注： 本 基 金 本报 告 期 未发 生 影 响投 资 者 决策 的 其 他重 要 信 息。
§9 备查文件目录
9.1 备 查 文 件 目 录
1 、 中 国 证 监会 批 准 设立 基 金 的文 件 ；
2 、 《 长 信 纯债 半 年 债券 型 证 券投 资 基 金 基金 合 同 》；
3 、 《 长 信 纯债 半 年 债券 型 证 券投 资 基 金 招募 说 明 书》 ；
4 、 《 长 信 纯债 半 年 债券 型 证 券投 资 基 金 托管 协 议 》；
5 、 报 告 期 内在 指 定 报刊 上 披 露的 各 种 公 告的 原 稿 ；
6 、 长 信 基 金管 理 有 限责 任 公 司营 业 执 照 、公 司 章 程及 相 关 资格 批 复 文件 。
9.2 存 放 地 点
基 金 管 理 人 的办 公 场 所。
9.3 查 阅 方 式
长 信 基 金 管 理有 限 责 任公 司 网 站：http://www.cxfund.com.cn 。
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2018 年 1 月 20 日
