中 邮 睿 利 增 强 债 券 型 证 券 投 资 基 金
2017 年第4 季 度 报 告
2017 年 12 月 31 日
基金管理人: 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司
基金托管人: 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送出日期:2018 年 1 月 20 日 中 邮 睿利 增强 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
第 2 页 共 15 页
§1 重要提示
基 金 管 理 人 的董 事 会 及董 事 保 证本 报 告 所载 资 料 不存 在 虚 假记 载 、 误导 性 陈 述或 重 大 遗 漏 ,
并 对 其 内 容 的真 实 性 、准 确 性 和完 整 性 承担 个 别 及连 带 责 任。
基 金 托 管 人 中国 农 业 银行 股 份 有限 公 司 根据 本 基 金合 同 规 定, 于 2018 年 01 月 19 日复核了本
报 告 中 的 财 务指 标 、 净值 表 现 和投 资 组 合报 告 等 内容 , 保 证复 核 内 容不 存 在 虚假 记 载 、 误 导性 陈
述 或 者 重 大 遗漏 。
基 金 管 理 人 承诺 以 诚 实信 用 、 勤 勉尽 责 的 原则 管 理 和运 用 基 金资 产 , 但 不保 证基 金 一 定 盈 利。
基 金 的 过 往 业绩 并 不 代表 其 未 来表 现 。 投资 有 风 险, 投 资 者在 做 出 投资 决 策 前应 仔 细 阅 读 本
基 金 的 招 募 说明 书 。
本 季 度 报 告 的财 务 资 料未 经 审 计。
本报告期自2017 年 10 月 01 日起至2017 年 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中 邮 睿 利 增 强债 券
交易代码 002475
基金运作方式 契约型开放式
基 金 合 同 生 效日 2017 年 8 月 17 日
报 告 期 末 基 金份 额 总 额 161,792,780.39 份
投资目标
在 严 格 控 制 风险 并 保 证充 分 流 动性 的 前 提下 , 通 过 积
极 主 动 的 资 产管 理 , 力 争为 投 资 者提 供 稳 健持 续 增 长
的投资收益。
投资策略
1 、 大 类 资 产配 置 策 略
本基金根据各项重要的经济指标分析宏观经济发展
变 动 趋 势,判 断 当前 所 处 的经 济 周 期,进 而对 未 来 做
出 科 学 预 测。在 此基 础 上,结 合 对流 动 性 及资 金 流 向
的 分 析 , 综 合 股市 和 债 市估 值 及 风险 分 析 进行 灵 活 的
大 类 资 产 配 置。此外 ,本基 金 将 持续 地 进 行定 期 与 不
定 期 的 资 产 配置 风 险 监控 , 适 时地 做 出 相应 的 调 整 。
2 、 股 票 投 资策 略
本 基 金 将 重 点关 注 在 中国 经 济 转型 过 程 中 , 符 合 经 济
转 型 方 向、业 绩 前景 明 朗 的成 长 型 上 市公 司 股 票。采
用 自 下 而 上 个股 精 选 的股 票 投 资策 略 , 从 战略 新 兴 行
业及传统行业处于转型期的企业中精选成长型上市
公司股票。
本基金通过定量和定性相结合的方法定期分析和评
估 上 市 公 司 的成 长 性 , 从而 确 定 本基 金 重 点投 资 的 成中 邮 睿利 增强 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
第 3 页 共 15 页
长 型 行 业 , 并根 据 定 期分 析 和 评估 结 果 动态 调 整 。
3 、 债 券 投 资策 略
(1) 平 均 久期 配 置
本基金通过对宏观经济形势和宏观经济政策进行分
析 ,预 测未 来 的 利率 趋 势,并 据 此积 极 调 整债 券 组 合
的 平 均 久 期 , 在控 制 债 券组 合 风 险的 基 础 上提 高 组 合
收 益 。当预 期 市 场利 率 上 升时 ,本基 金 将 缩短 债 券 投
资 组 合 久 期,以 规避 债 券 价格 下 跌 的 风险 。 当 预 期 市
场 利 率 下 降 时,本基 金 将 拉长 债 券 投 资组 合 久 期,以
更 大 程 度 的 获取 债 券 价格 上 涨 带来 的 价 差收 益 。
(2) 期限结 构配置
结 合 对 宏 观 经济 形 势 和政 策 的 判断 , 运 用 统计 和 数 量
分 析 技 术 , 本 基金 对 债 券市 场 收 益率 曲 线 的期 限 结 构
进 行 分 析,预 测 收益 率 曲 线的 变 化 趋 势,制定 组 合 的
期限结构配置策略。在预期收益率曲线趋向平坦化
时 ,本 基金 将 采 取哑 铃 型 策略 ,重点 配 置 收益 率 曲 线
的 两 端 。 当 预 期 收益 率 曲 线趋 向 陡 峭 化时 , 采 取 子 弹
型 策 略 , 重 点 配 置收 益 率 曲线 的 中 部。当 预期 收 益 率
曲 线 不 变 或 平行 移 动 时,则采 取 梯 形 策略 , 债 券 投 资
资 产 在 各 期 限间 平 均 配置 。
(3) 类属配置
本 基 金 对 不 同类 型 债 券的 信 用 风险 、流动 性、税 赋 水
平 等 因 素 进 行分 析 ,研究 同 期 限的 国 债 、金融 债 、央
票、 企 业 债 、公司 债 、短期 融 资 券之 间 的 利差 和 变 化
趋 势 ,制定 债 券 类属 配 置 策略 ,确定 组 合 在不 同 类 型
债 券 品 种 上 的配 置 比 例 。 根 据 中 国债 券 市 场存 在 市 场
分 割 的 特 点 , 本基 金 将 考察 相 同 债券 在 交 易所 市 场 和
银 行 间 市 场 的利 差 情 况, 结 合 流动 性 等 因素 的 分 析 ,
选 择 具 有 更 高投 资 价 值的 市 场 进行 配 置 。
(4) 回购套利
本基金将在相关法律法规以及基金合同限定的比例
内 , 适 时 适 度 运用 回 购 交易 套 利 策略 以 增 强组 合 的 收
益 率 ,比如 运 用 回购 与 现 券之 间 的 套 利、不同 回 购 期
限 之 间 的 套 利进 行 低 风险 的 套 利操 作 。
4 、 权 证 投 资策 略
本基金将按照相关法律法规通过利用权证及其他金
融 工 具 进 行 套利 、避 险交 易 ,控 制基 金 组 合风 险 ,获
取 超 额 收 益。本 基金 进 行 权证 投 资 时,将 在对 权 证 标
的 证 券 进 行 基本 面 研 究及 估 值 的基 础 上 , 结合 股 价 波
动 率 等 参 数,运 用数 量 化 期权 定 价 模 型,确定 其 合 理
内 在 价 值 , 从 而构 建 套 利交 易 或 避险 交 易 组合 。 未 来 ,
随 着 证 券 市 场的 发 展 、 金融 工 具 的丰 富 和 交易 方 式 的
创 新 等 , 基 金 还 将积 极 寻 求其 他 投 资 机会 , 履 行 适 当
程 序 后 更 新 和丰 富 组 合投 资 策 略。
5 、 中 小 企 业私 募 债 券投 资 策 略 中 邮 睿利 增强 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
第 4 页 共 15 页
中小企业私募债是指中小微型企业在中国境内以非
公 开 方 式 发 行和 转 让 , 约定 在 一 定期 限 还 本付 息 的 公
司 债 券 。 与 传 统 的信 用 债 相比 ,中小 企 业 私募 债 具 有
高 风 险 和 高 收益 的 显 著特 点 。
目前市场上正在或即将发行的中小企业私募债的期
限 通 常 都 在 三年 以 下,久 期风 险 较 低;其 风险 点 主 要
集 中 在 信 用 和流 通 性。由 于发 行 规 模 都比 较 小,这 在
一 定 程 度 上 决定 了 其 二级 市 场 的流 通 性 有限 , 换 手 率
不 高 ,所以 本 基 金在 涉 及 中小 企 业 私 募债 投 资 时,会
将 重 点 放 在 一级 市 场 , 在有 效 规 避信 用 风 险的 同 时 获
取 信 用 利 差 大的 个 券 ,并 持 有 到期 。
对单个券种的分析判断与其它信用类固定收益品种
的 方 法 类 似。在 信用 研 究 方面 ,本基 金 会 加强 自 下 而
上 的 分 析,将 机 构评 级 与 内部 评 级 相 结合 , 着 重 通 过
发 行 方 的 财 务状 况 、 信用 背 景 、 经营 能 力 、 行业 前 景 、
个 体 竞 争 力 等方 面 判 断其 在 期 限内 的 偿 付能 力 , 尽 可
能 对 发 行 人 进行 充 分 详尽 地 调 研和 分 析 ; 会倾 向 于 大
券 商 承 销 的 有上 市 诉 求的 企 业 。鉴 于 其 信用 风 险 大 ,
流 通 性 弱,本 基 金会 严 格 防范 风 险。所 有 中小 企 业 私
募 债 在 投 资 前都 必 须 实地 调 研 , 研究 报 告 由研 究 员 双
人 会 签 , 并 对 投 资比 例 有 严格 控 制。重 大 投资 决 策 需
上 报 投 资 委 员会 。
6 、 资 产 支 持证 券 投 资策 略
本 基 金 将 分 析资 产 支 持证 券 的 资产 特 征 , 估计 违 约 率
和提前偿付比率,并利用收益率曲线和期权定价模
型 ,对 资产 支 持 证券 进 行 估值 。本基 金 将 严格 控 制 资
产 支 持 证 券 的总 体 投 资规 模 并 进行 分 散 投资 , 以 降 低
流动性风险。
7 、 国 债 期 货投 资 策 略
本 基 金 将 在 注重 风 险 管理 的 前 提下 , 以 套 期保 值 为 主
要 目 的 , 遵 循 有效 管 理 原则 经 充 分论 证 后 适度 运 用 国
债 期 货 。 通 过 对债 券 现 货和 国 债 货市 场 运 行趋 势 的 研
究 ,结 合 国 债期 货 定 价模 型 ,采 用估 值 合 理、流 动 性
好 、交 易活 跃 的 期货 合 约,对 本 计划 投 资 组合 进 行 及
时 、 有 效 地 调整 和 优 化, 提 高 投资 组 合 的运 作 效 率 。
业绩比较基准
本 基 金 的 业 绩比 较 基 准为 : 沪 深 300 指 数 收 益率*15%+
中 债 综 合 财 富 指 数*80%+ 金 融 机 构 人 民 币 活 期 存 款 基
准利率*5% 。
风险收益特征
本 基 金 为 债 券型 基 金 , 其预 期 风 险与 预 期 收益 高 于 货
币 市 场 基 金,低 于混 合 型 基金 和 股 票 型基 金,属 于 证
券 投 资 基 金 中的 较 低 风险 品 种 。
基金管理人 中 邮 创 业 基 金管 理 股 份有 限 公 司
基金托管人 中 国 农 业 银 行股 份 有 限公 司
中 邮 睿利 增强 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
第 5 页 共 15 页
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主 要 财 务 指 标
单 位 : 人 民 币元
主要财务指标 报 告 期 ( 2017 年10 月1 日 - 2017 年12 月31 日 )
1. 本 期 已 实 现收 益 357,026.56
2.本期利润 138,250.59
3. 加 权 平 均 基金 份 额 本期 利 润 0.0019
4. 期 末 基 金 资产 净 值 160,233,669.91
5. 期 末 基 金 份额 净 值 0.990
注:1. 本 期 已实 现 收 益指 基 金 本期 利 息 收入 、 投 资收 益 、 其他 收 入 (不 含 公 允价 值 变 动 收 益) 扣
除 相 关 费 用 后的 余 额 ,本 期 利 润为 本 期 已实 现 收 益加 上 本 期公 允 价 值变 动 收 益。2. 所 述 基 金业 绩
指 标 不 包 括 持有 人 认 购或 交 易 基金 的 各 项费 用 , 计入 费 用 后实 际 收 益水 平 要 低于 所 列 数 字 。
3.2 基 金 净 值 表 现
3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -1.59% 0.23% 0.43% 0.13% -2.02% 0.10%
中 邮 睿利 增强 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
第 6 页 共 15 页
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率
变 动 的 比 较
注 : 按 相 关 法规 规 定, 本 基 金 自基 金 合 同 生效 日 起 6 个月 内 为 建仓 期. 报 告期 内本 基 金 的 各 项投 资
比 例 符 合 基 金合 同 的 有关 约 定 。
§4 管理人报告
4.1 基 金 经 理 ( 或 基 金 经 理 小 组 ) 简 介
姓名 职务
任 本 基 金 的 基金 经 理 期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
张萌 基金经理
2017 年 8 月
17 日
- 12 年
张 萌 女 士 , 商 学 、 经
济 学 硕 士 , 曾 任 日 本
瑞 穗 银 行 悉 尼 分 行 资
金 部 助 理 、 澳 大 利 亚
联 邦 银 行 旗 下 康 联 首
域 全 球 资 产 管 理 公 司中 邮 睿利 增强 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
第 7 页 共 15 页
全 球 固 定 收 益 与 信 用
投 资 部 基 金 交 易 经
理 、 中 邮 创 业 基 金 管
理 股 份 有 限 公 司 固 定
收益部负责人, 固定
收 益 部 总 经 理 , 现 任
固 定 收 益 副 总 监 、 张
萌 投 资 工 作 室 总 负 责
人 、 中 邮 稳 定 收 益 债
券 型 证 券 投 资 基 金 、
中 邮 定 期 开 放 债 券 型
证 券 投 资 基 金 、 中 邮
双 动 力 灵 活 配 置 混 合
型 证 券 投 资 基 金 、 中
邮 稳 健 添 利 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投 资 基
金 、 中 邮 纯 债 聚 利 债
券 型 证 券 投 资 基 金 、
中 邮 增 力 债 券 型 证 券
投 资 基 金 、 中 邮 睿 信
增 强 债 券 型 证 券 投 资
基 金 、 中 邮 稳 健 合 赢
债券型证券投资基
金 、 中 邮 纯 债 恒 利 债
券 型 证 券 投 资 基 金 、
中 邮 睿 利 增 强 债 券 型
证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。
许进财 基金经理
2017 年 8 月
17 日
- 7 年
许进财 先 生 : 硕 士 学
位 , 曾 任 安 信 证 券 股
份 有 限 公 司 投 资 经 理
助 理 、 中 邮 创 业 基 金
管 理 股 份 有 限 公 司 行
业 研 究 员 , 中 邮 中 小
盘 灵 活 配 置 混 合 型 证
券 投 资 基 金 基 金 经 理
助 理 , 现 任 中 邮 创 业
基 金 管 理 股 份 有 限 公
司 许 进 财 投 资 工 作 室
总 负 责 人 兼 中 邮 中 小
盘 灵 活 配 置 混 合 型 证
券 投 资 基 金 、 中 邮 趋
势 精 选 灵 活 配 置 混 合
型 证 券 投 资 基 金 、 中
邮 乐 享 收 益 灵 活 配 置中 邮 睿利 增强 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
第 8 页 共 15 页
混 合 型 证 券 投 资 基
金 、 中 邮 睿 信 增 强 债
券 型 证 券 投 资 基 金 、
中 邮 睿 利 增 强 债 券 型
证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。
刘凡 基金经理
2017 年 8 月
25 日
- 3 年
曾 就 职 于 北 京 银 行 股
份 有 限 公 司 资 产 管 理
部 、 中 邮 创 业 基 金 管
理 股 份 有 限 公 司 研究
员 , 现 担 任 中 邮 睿 利
增 强 债 券 型 证 券 投 资
基 金 基 金 经 理。
注 : 基 金经 理 的 任职 日 期 及离 任 日 期均 依 据 基 金成 立 日 期或 中 国 证券 投 资 基金业 协 会 下 发 的基 金 经
理 注 册 或 变 更等 通 知 的日 期 。
证 券 从 业 的 含义 遵 从 行业 协 会 《证 券 业 从业 人 员 资格 管 理 办法 》 的 相关 规 定 。
4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明
本 报 告 期 内 ,本 基 金 管理 人 严 格遵 守 了 公平 交 易 管理 制 度 的规 定 , 各基 金 在 研究 、 投 资 、 交
易 等 各 方 面 受到 公 平 对待 , 确 保各 基 金 获得 公 平 交易 的 机 会。
报 告 期 内 , 本基 金 的 投资 决 策 、投 资 交 易程 序 、 投资 权 限 等各 方 面 均符 合 规 定的 要 求 ; 交 易
行 为 合 法 合 规, 未 出 现异 常 交 易、 操 纵 市场 的 现 象; 未 发 生内 幕 交 易的 情 况 ;相 关 的 信 息 披露 真
实 、 完 整 、 准确 、 及 时; 基 金 各种 账 户 类、 申 购 赎回 及 其 他交 易 类 业务 、 注 册登 记 业 务 均 按规 定
的 程 序 、 规 则进 行 , 未出 现 重 大违 法 违 规或 违 反 基金 合 同 的行 为 。
4.3 公 平 交 易 专 项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况
根 据 中 国 证 监会 颁 布 的《 证 券 投资 基 金 管理 公 司 公平 交 易 制度 指 导 意见 》 , 公司 制 定 了 《 中
邮 基 金 公 平 交易 管 理 制度 》 、 《中 邮 基 金投 资 管 理制 度 》 、《 交 易 部管 理 制 度》 、 《 交 易 部 申购
业 务 管 理 细 则》 等 一 系列 与 公 平交 易 相 关制 度 体 系, 制 度 的范 围 包 括境 内 上 市股 票 、 债 券 的一 级
市 场 申 购、 二 级 市 场交 易 等 所有 投 资 管理 活 动, 同 时 包括 授 权、 研 究 分析 、 投资 决 策 、 交 易 执 行 、
监 控 等 投 资 管理 活 动 相关 的 各 个环 节 , 形成 了 有 效的 公 平 交易 执 行 体系 。
公 司 建 立 了 投资 决 策 委员 会 领 导下 的 投 资决 策 及 授权 制 度 ,以 科 学 规范 的 投 资决 策 体 系 , 采
用 集 中 交 易 管理 加 强 交易 执 行 环节 的 内 部控 制 , 通过 工 作 制度 、 流 程和 信 息 系统 控 制 等 手 段保 证
公 平 交 易 原 则得 以 实 现; 在 确 保各 投 资 组合 相 对 独立 性 的 同时 在 获 得投 资 信 息、 投 资 建 议 和实 施
投 资 决 策 方 面享 有 公 平的 机 会 ; 通过 信 息 系统 对 公 平交 易 行 为进 行 定 期分 析 评估 , 发 现 异 常 情况 ,中 邮 睿利 增强 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
第 9 页 共 15 页
要 求 投 资 经 理做 出 合 理解 释 , 并根 据 发 现情 况 进 一步 完 善 公司 相 关 公平 交 易 制度 , 避 免 类 似情 况
再 次 发 生 , 最后 妥 善 保存 分 析 报告 备 查 。从 而 确 保整 个 业 务环 节 对 公平 交 易 过程 和 结 果 控 制的 有
效性。
本 报 告 期 内 ,本 基 金 管理 人 公 平交 易 制 度得 到 良 好的 贯 彻 执行 , 未 发现 存 在 违反 公 平 交 易 原
则的情况。
4.3.2 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明
报 告 期 内 未 发现 本 基 金存 在 异 常交 易 行 为。
报 告 期 内 , 所有 投 资 组合 参 与 的交 易 所 公开 竞 价 同日 反 向 交易 成 交 较少 的 单 边交 易 量 未 超 过
该 证 券 当 日 成交 量 的 5% 。
4.4 报 告 期 内 基 金 投 资 策 略 和 运 作 分 析
宏 观 方 面 , 经济 的 量 价数 据 保 持强 势 , 通 胀预 期 抬 头 。1-11 月 工 业 增加 值 同 比增 速 6.6%,在
冬 季 严 厉 限 产的 情 况 下, 并 没 有出 现 市 场预 计 的 增速 下 滑 ,预 期 差 继续 支 撑 工业 品 涨 势 , 债券 市
场受到压制。12 月 CPI 同比1.8%(预期1.9% ),PPI 同比4.9% (预 期 4.8% ),CPI 非食品同比
2.4% ,继 续 处于 历 史 较 高位 置 。PPI 回 落幅 度 低 于预 期 ,CPI 回 升 , 剪 刀 差 进一步 缩 小 ,CPI 非食
品并未随PPI 明 显 回 落, 通 胀 预期 抬 升 。从 成 本 端看 , 影 响通 胀 的 三大 要 素 中, 原 油 和 工 业原 材
料 价 格 已 经 出现 了 大 幅上 涨 , 随 着 发 达 市场 的 强 劲复 苏 , 原油 和 全 球定 价 工 业品 的 价 格 将 继续 受
到 支 撑 , 只 有农 产 品 (进 而 食 品) 价 格 未出 现 明 显上 涨 , 拉低 了 整 体 CPI 的 增速 。 而 随 着 原油 、
化 肥 和 农 用 机械 价 格 的上 涨 , 农 产品 的 生 产成 本 已 经太 高 , 具 有涨 价 的 压力 。 若 农 产 品 价 格回 升 ,
通 胀 中 枢 将 会明 显 抬 升。 在 逐 渐增 强 的 通胀 预 期 下, 四 季 度债 券 没 有出 现 趋 势性 的 机 会 , 交易 性
机 会 也 很 少 且不 易 把 握。 而 大 宗商 品 受 到了 通 胀 预期 支 撑 ,同 时 国 内供 给 收 缩, 相 应 资 产 录得 较
好上涨。
大 类 资 产 表 现亦 符 合 上述 宏 观 环境, 商 品表 现 强 劲, 股 市 分化 , 债 券下 跌 。 在监 管 冲 击 下 ,
四 季 度 债 券 市场 出 现 大幅 调 整,临 近 年底 流 动 性溢 价 高 企,市场 环 境 整 体利 空债 券 。10 年 期国 债
期货当季合约从95.190 元下跌到93.165 元 , 跌 幅 达 2.15% , 尤 其 十月 当 月 跌幅 达 2.66% 。 中 债 新
综 合 净 价 指 数在 四 季 度的 三 个 月连 续 下 跌, 跌 幅 达 1.47% 。 上 证 综指 下 跌 1.25% ,沪深300 上涨
5.07% , 南 华工 业 品 指数 上 涨 5.72% 。
4.5 报 告 期 内 基 金 的 业 绩 表 现
截 至 本 报 告 期末 本 基 金份 额 净 值 为 0.990 元 ; 本 报告 期 基 金份 额 净 值增 长 率 为-1.59%,业绩
比 较 基 准 收 益率 为 0.43% 。
中 邮 睿利 增强 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
第 10 页 共 15 页
4.6 报 告 期 内 基 金 持 有 人 数 或 基 金 资 产 净 值 预 警 说 明
本 基 金 本 报 告期 内 , 有连 续 二 十个 工 作 日基 金 份 额持 有 人 数不 满 二 百人 或 基 金净 值 低 于 五 千
万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况
序号 项目 金额(元) 占 基 金 总 资 产的 比 例 (% )
1 权益投资 3,514,710.00 1.77
其中:股票
3,514,710.00 1.77
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
169,890,534.00 85.50
其中:债券
169,890,534.00 85.50
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金 融 衍 生 品 投资 - -
6 买 入 返 售 金 融资 产
- -
其 中 : 买 断 式回 购 的 买入 返 售
金融资产
- -
7 银 行 存 款 和 结算 备 付 金合 计
6,760,977.38 3.40
8 其他资产
18,532,140.57 9.33
9 合计
198,698,361.95
100.00
注 : 由 于四 舍 五 入的 原 因 报告 期 末 基金 资 产 组 合各 项 目 公允 价 值 占基 金 总 资产的 比 例 分 项 之和 与 合
计可能有尾差.
5.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合
5.2.1 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 境 内 股 票 投 资 组 合
代码 行业类别 公 允 价 值 ( 元)
占 基 金 资 产 净值 比 例
(%)
A 农 、 林 、 牧 、渔 业 - -
B 采 矿 业 - -
C 制造业 3,120,710.00 1.95
D
电 力 、热 力、燃 气 及水 生 产 和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交 通 运 输 、 仓储 和 邮 政业 394,000.00 0.25 中 邮 睿利 增强 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
第 11 页 共 15 页
H 住宿和餐饮业 - -
I 信 息 传 输 、 软 件 和 信息 技 术 服务 业 - -
J 金融业 - -
K
房地产业
- -
L
租 赁 和 商 务 服务 业
- -
M 科 学 研 究 和 技术 服 务 业 - -
N 水 利 、 环 境 和公 共 设 施管 理 业 - -
O 居 民 服 务 、 修理 和 其 他服 务 业 - -
P 教育 - -
Q 卫 生 和 社 会 工作
- -
R 文 化 、 体 育 和娱 乐 业
- -
S 综合 - -
合计 3,514,710.00 2.19
注 : 由 于 四 舍五 入 的 原因 公 允 价值 占 基 金资 产 净 值的 比 例 分项 之 和 与合 计 可 能有 尾 差 。
5.2.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 港 股 通 投 资 股 票 投 资 组 合
注 : 本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 港股 通 投 资股 票 。
5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公 允 价 值 ( 元)
占 基 金 资 产 净值
比例(%)
1 002202 金风科技 50,000 942,500.00 0.59
2 600195 中牧股份 30,000 591,300.00 0.37
3 600377 宁沪高速 40,000 394,000.00 0.25
4 000338 潍柴动力 40,000 333,600.00 0.21
5 600298 安琪酵母 10,000 327,200.00 0.20
6 600201 生物股份 10,000 317,400.00 0.20
7 000895 双汇发展 10,000 265,000.00 0.17
8 600388 龙净环保 11,700 202,410.00 0.13
9 601952 苏垦农发 10,000 141,300.00 0.09
注 : 本 报 告 期末 本 基 金仅 持 有 以 上 9 只 股票 。
5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合
序号 债券品种 公 允 价 值 ( 元) 占 基 金 资 产 净值 比 例 ( % )
1 国家债券 12,259,644.00 7.65
2 央行票据 - -
3 金融债券 98,890.00 0.06
其 中 : 政 策 性金 融 债 98,890.00 0.06
4 企业债券 18,890,000.00 11.79
5 企 业 短 期 融 资券 59,956,000.00 37.42
6 中期票据 9,788,000.00 6.11
7 可转债 ( 可 交换 债 ) 14,000.00 0.01 中 邮 睿利 增强 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
第 12 页 共 15 页
8 同业存单 68,884,000.00 42.99
9 其他 - -
10 合计 169,890,534.00 106.03
注 : 由 于 四 舍五 入 的 原因 公 允 价值 占 基 金资 产 净 值的 比 例 分项 之 和 与合 计 可 能有 尾 差 。
5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排序的 前 五 名 债 券 投 资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公 允 价 值 ( 元)
占 基 金 资 产 净值 比
例(%)
1 111770046
17 江苏江
南农村商
业银行
CD182
200,000 19,738,000.00 12.32
2 111770093
17 包商银
行 CD149
200,000 19,736,000.00 12.32
3 111781025
17 湖北银
行 CD090
200,000 19,538,000.00 12.19
4 011758062
17 大同煤
矿 SCP004
100,000 10,034,000.00 6.26
5 011761066
17 鲁钢铁
SCP003
100,000 9,990,000.00 6.23
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排序的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明
细
注 : 本 报 告 期末 本 基 金未 持 有 资产 支 持 证券 。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明 细
注 : 本 报 告 期末 本 基 金未 持 有 贵金 属 投 资。
5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排序的 前 五 名 权 证 投 资 明 细
注 : 本 报 告 期末 本 基 金未 持 有 权证 。
5.9 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明
5.9.1 本 期 国 债 期 货 投 资 政 策
本 基 金 将 在 注重 风 险 管理 的 前 提下 , 以 套期 保 值 为主 要 目 的, 遵 循 有效 管 理 原则 经 充 分 论 证
后 适 度 运 用 国债 期 货 。通 过 对 债券 现 货 和国 债 货 市场 运 行 趋势 的 研 究, 结 合 国债 期 货 定 价 模型 ,
采 用 估 值 合 理、 流 动 性好 、 交 易活 跃 的 期货 合 约 ,对 本 计 划投 资 组 合进 行 及 时、 有 效 地 调 整和 优
化 , 提 高 投 资组 合 的 运作 效 率 。
5.9.2 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 持 仓 和 损 益 明 细
注 : 本 报 告 期末 本 基 金未 持 有 国债 期 货 。
中 邮 睿利 增强 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
第 13 页 共 15 页
5.9.3 本 期 国 债 期 货 投 资 评 价
本 报 告 期 末 本基 金 未 持有 国 债 期货 。
5.10 投 资 组 合 报 告 附 注
5.10.1
本 报 告 期 内 基金 投 资 的前 十 名 证券 的 发 行主 体 无 被监 管 部 门立 案 调 查, 无 在 报告 编 制 日 前 一
年 内 受 到 公 开谴 责 、 处罚 。
5.10.2
基 金 投 资 的 前十 名 股 票, 均 为 基金 合 同 规定 备 选 股票 库 之 内股 票 。
5.10.3 其 他 资 产 构 成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 2,000.94
2 应 收 证 券 清 算款 16,674,031.04
3 应收股利 -
4 应收利息 1,856,108.59
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 18,532,140.57
5.10.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细
注 : 本 报 告 期末 本 基 金未 持 有 处于 转 股 期的 可 转 换债 券 。
5.10.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明
注 : 本 基 金 本报 告 期 末前 十 名 股票 中 不 存在 流 通 受限 情 况 。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报 告 期 期 初 基金 份 额 总额 22,549,610.91
报 告 期 期 间 基金 总 申 购份 额 177,012,238.01
减: 报 告 期 期间 基 金 总赎 回 份 额 37,769,068.53
报 告 期 期 间 基金 拆 分 变动 份 额 ( 份 额减 少 以"-"
填列)
-
报 告 期 期 末 基金 份 额 总额 161,792,780.39
中 邮 睿利 增强 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
第 14 页 共 15 页
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基 金 管 理 人 持 有 本 基 金 份 额 变 动 情 况
注 : 本 基 金 管理 人 未 运用 固 有 资金 投 资 本基 金 。
7.2 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 交 易 明 细
注 : 本 报 告 期内 本 基 金管 理 人 未运 用 固 有资 金 投 资本 基 金 。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报 告 期 内 单 一 投 资 者 持 有 基 金 份 额 比 例 达 到 或 超 过 20% 的 情 况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金 份额变化情况 报告期末持有基金 情况
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20171001-20171018 20,002,200.00 - 20,002,200.00 - -
2 20171129-20171231 - 70,777,553.08 - 70,777,553.08 43.75%
3 20171129-20171231 - 50,555,106.17 - 50,555,106.17 31.25%
产品特有风险
单一投资者持有基 金份额比例达 到或超过 20%引起的风险,主要是由 于持有 人结构相对集中, 机构同质化 ,
资 金 呈 现 “ 大 进 大 出 ” 特 点 , 在 市 场 突 变 情 况 下 , 赎 回 行 为 高 度 一 致 , 给 基 金 投 资 运 作 可 能 会 带 来 较 大 压
力 , 使 得 基 金 资 产 的 变 现 能 力 和 投 资 者 赎 回 管 理 的 匹 配 与 平 衡 可 能 面 临 较 大 考 验 , 继 而 可 能 给 基 金 带 来 潜
在的流动性风险。
中 邮 睿利 增强 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
第 15 页 共 15 页
§9 备查文件目录
9.1 备 查 文 件 目 录
1. 中 国 证 监会 批 准 中邮 睿 利 增强 债 券 型 证券 投 资 基金 募 集 的文 件
2. 《 中 邮 睿 利增 强 债 券型 证 券 投资 基 金 基金 合 同 》
3. 《 中 邮 睿 利增 强 债 券型 证 券 投资 基 金 托管 协 议 》
4. 《 中 邮 睿 利增 强 债 券型 证 券 投资 基 金 招募 说 明 书》
5. 基 金 管 理人 业 务 资格 批 件 、营 业 执 照
6. 基 金 托 管人 业 务 资格 批 件 、营 业 执 照
7. 报 告 期 内基 金 管 理人 在 指 定报 刊 上 披 露的 各 项 公告
9.2 存 放 地 点
基 金 管 理 人 或基 金 托 管人 的 办 公场 所 。
9.3 查 阅 方 式
投 资 者 可 于 营业 时 间 查阅 , 或 登陆 基 金 管理 人 网 站查 阅 。
投 资 者 可 在 营业 时 间 免费 查 阅 。 也可 在 支 付工 本 费 后 , 在 合 理 时间 内 取 得上 述文 件 的 复 印 件。
投 资 者 对 本 报告 书 如 有疑 问 , 可咨 询 基 金管 理 人 中邮 创 业 基金 管 理 股份 有 限 公司 。
客 户 服 务 中 心电 话 :010-58511618
400-880-1618
基 金 管 理 人 网址 :www.postfund.com.cn
中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司
2018 年 1 月 20 日