中 信 建 投 稳 溢 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金
2017年第4 季 度 报 告
2017 年12 月31 日
基 金 管 理 人: 中 信 建 投 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人: 上 海 浦 东 发 展 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期:2018 年01 月20 日 中 信 建投 稳溢 保本 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季 度报 告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2018 年1 月1
9日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金 一 定 盈 利 。 投 资 者 投 资 于 保 本 基 金 并 不 等 于 将 资 金 作 为 存 款 存 放 在 银 行 或 者 存 款 类
金融机构，保本基金在极端情况下仍然存在本金损失的风险。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作 出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017 年10 月1日起至12 月31日止。
§2
基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 中信建投稳溢保本
基金主代码 002640
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年05 月19 日
报告期末基金份额总额 700,130,626.98 份
投资目标
本基金通过固定收益类资产与权益类资产的动
态配置和有效的组合管理，在严格控制风险的
基础上，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金运用恒定比例组合保险策略（Constan
t Proportion Portfolio Insurance ， 以 下
简称CPPI策略），动态调整固定收益类资产与
权益类资产在基金组合中的投资比例，以确保
本基金在保本周期到期时的本金安全，并实现
基金资产在保本基础上的保值增值目的。具体
而言，本基金的投资策略包括大类资产配置策
略、固定收益类资产投资策略和权益类资产投
资策略。
业绩比较基准 两年期银行定期存款税后收益率 中 信 建投 稳溢 保本 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季 度报 告
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风险收益特征
本基金为保本混合型基金产品，属证券投资基
金中的低风险品种，其预期风险与预期收益率
低于股票型基金、非保本的混合型基金，高于
货币市场基金和债券型基金。投资者投资于保
本基金并不等于将资金作为存款存放在银行或
存款类金融机构，保本基金在极端情况下仍然
存在损失投资本金的风险。
基金管理人 中信建投基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
基金保证人 北京中关村科技融资担保有限公司
§3
主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2017 年10 月01 日 - 2017 年12 月31日）
1.本期已实现收益 7,908,673.84
2.本期利润 9,035,593.48
3.加权平均基金份额本期利润 0.0123
4.期末基金资产净值 728,605,479.68
5.期末基金份额净值 1.0407
注：1 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
1.20% 0.07% 0.51% 0.01% 0.69% 0.06%
中 信 建投 稳溢 保本 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季 度报 告
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3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率
变 动 的 比 较
3.3 其他指标
无。
§4
管理人报告
4.1 基 金 经 理 （ 或 基 金 经 理 小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王浩
本基金的
基金经理
2016-05-
19
- 7 年
中国籍，1982 年2 月 生 ， 中 央 财
经大学经济学硕士。曾就职于
中信建投证券股份有限公司资
产管理部，从事证券投资研究
分析工作。现任本公司投资研
究部基金经理, 担任中信建投
稳利保本混合型证券投资基
金、中信建投聚利混合型证券
投资基金、中信建投稳溢保本
混合型证券投资基金、中信建中 信 建投 稳溢 保本 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季 度报 告
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投智信物联网灵活配置混合型
证券投资基金、中信建投睿康
混合型证券投资基金基金经
理。
颜灵珊
本基金的
基金经理
2017-02-
16
- 3 年
中国籍，1989 年11月生，中国
人民大学管理学硕士（财务方
向）。曾任招商证券股份有限
公司研究员。现任本公司投资
研究部基金经理，担任中信建
投稳利保本混合型证券投资基
金、中信建投聚利混合型证券
投资基金、中信建投稳溢保本
混合型证券投资基金、中信建
投睿康混合型证券投资基金基
金经理。
注：1 、 任 职 日 期 、 离 任 日 期 根 据 基 金 管 理 人 对 外 披 露 的 任 免 日 期 填 写 。 首 任 基 金 经 理 ，
任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 说 明
本 报 告 期 内 ，本 基 金 管 理 人 严 格 遵 守《 中 华 人 民 共 和 国 证 券 投 资 基 金 法 》、 《 公 开
募集证券投资基金运作管理办法》 、 《证券投资基金销售管理办法》 、 《证券投资基金
管理公司公平交易指导意见》 、 基金合同和其他有关法律法规， 本着 诚实信用、 勤勉尽
责的原则管理基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金持有人谋求最大利益。 本报
告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。
4.3 公 平 交 易 专 项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况
本 报 告 期 内 ， 本 基 金 管 理 人 严 格 执 行 《 证 券 投 资 基 金 管 理 公 司 公 平 交 易 指 导 意 见 》 ，
完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执
行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 本报告期内， 未出现涉及本基金的交易
所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
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4.4 报 告 期 内 基 金 的 投 资 策 略 和 运 作 分 析
2017 年 四 季 度 ， 尽 管 受 到 供 给 侧 改 革 和 季 节 性 的 影 响 ， 国 内 经 济 依 然 保 持 了 较 好 的
韧性，PPI保持在51以上，CPI也保持下了2 以下；而全球经济持续回暖，受益于此，我
国11月出口增速创下近8个月新高。在经济基本面好于之前市场悲观预期的同时，金融
去杠杆力度略超市场预期，不断出台的规范政策加剧了年末资金的紧张效应。
股票市场在十一长假之后持续上涨， 尤其是以上证50为代表的一些蓝筹白马涨势突
出 ， 但 在11月下旬整体出现了较大幅度回调， 我们认为这主要与不断上行的资金利率和
临近年底绝对收益资金卖出涨幅较大的股票兑现收益有 关 ； 整 个 四 季 度 来 看 ， 消 费 类 行
业依然表现抢眼， 周期类行业出现分化， 成长性行业波动较大。 债券市场受到年末资金
紧张和监管去杠杆的双重压力，四季度收益率出现大幅上行。
操 作 方 面 ， 我 们 继 续 保 持 短 久 期 的 配 置 策 略 ， 获 取 较 好 的 投 资 效 果 ； 股 票 投 资 方 面 ，
12月中下旬结合行情调整的状况和CPPI 策 略 测 算 ， 小 幅 加 仓 ， 为 产 品 获 取 了 一 定 收 益 弹
性。
4.5 报 告 期 内 基 金 的 业 绩 表 现
截至报告期末，本基金份额净值为1.0407元，本报告期净值增长率为1.20%，同期
业绩比较基准收益率为0.51% 。
4.6 报 告 期 内 基 金 持 有 人 数 或 基 金 资 产 净 值 预 警 说 明
本基金本报告期内未发生连续二十个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基
金资产净值低于5000万元的情形。
§5
投资组合报告
5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产的比例
（% ）
1 权益投资 46,178,492.05 6.32
其中：股票 46,178,492.05 6.32
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 610,510,970.94 83.51
其中：债券 610,510,970.94 83.51
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 40,000,000.00 5.47 中 信 建投 稳溢 保本 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季 度报 告
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其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
17,324,034.36 2.37
8 其他资产 17,062,340.48 2.33
9 合计 731,075,837.83 100.00
5.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合
5.2.1 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 境 内 股 票 投 资 组 合
代码 行业类别 公允价值( 元)
占基金资产净值的比例
（% ）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 5,036,328.40 0.69
C 制造业 36,596,163.65 5.02
D
电 力 、 热 力 、 燃 气 及 水 生
产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交 通 运 输 、 仓 储 和 邮 政 业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信 息 传 输 、 软 件 和 信 息 技
术服务业
- -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水 利 、 环 境 和 公 共 设 施 管
理业
4,546,000.00 0.62
O
居 民 服 务 、 修 理 和 其 他 服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - - 中 信 建投 稳溢 保本 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季 度报 告
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合计 46,178,492.05 6.34
5.2.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 港 股 通 投 资 股 票 投 资 组 合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例(%)
1 000968 蓝焰控股 299,960 5,036,328.40 0.69
2 002493 荣盛石化 349,879 5,020,763.65 0.69
3 002573 清新环境 200,000 4,546,000.00 0.62
4 600362 江西铜业 220,000 4,437,400.00 0.61
5 600585 海螺水泥 150,000 4,399,500.00 0.60
6 002019 亿帆医药 170,000 3,782,500.00 0.52
7 600584 长电科技 170,000 3,626,100.00 0.50
8 600176 中国巨石 220,000 3,583,800.00 0.49
9 600031 三一重工 330,000 2,993,100.00 0.41
10 601636 旗滨集团 410,000 2,558,400.00 0.35
5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 49,900,000.00 6.85
其中：政策性金融债 49,900,000.00 6.85
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 50,218,000.00 6.89
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 121,970.94 0.02
8 同业存单 510,271,000.00 70.03
9 其他 - -
10 合计 610,510,970.94 83.79 中 信 建投 稳溢 保本 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季 度报 告
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5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 债 券 投 资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数 量 （ 张 ） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 170204 17国开04 500,000 49,900,000.00 6.85
2 111770376 17宁波银行CD234 500,000 49,355,000.00 6.77
3 111714178 17江苏银行CD178 400,000 38,552,000.00 5.29
4 111796242 17河北银行CD048 300,000 28,959,000.00 3.97
5 111796372
17四川天府银行CD06
1
300,000 28,950,000.00 3.97
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 权 证 投 资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 交 易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 持 仓 和 损 益 明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本 基 金 投 资 股 指 期 货 的 投 资 政 策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期 货 投 资 政 策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 持 仓 和 损 益 明 细
本基金本报告期末未持有国债期货。
中 信 建投 稳溢 保本 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季 度报 告
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5.10.3 本 期 国 债 期 货 投 资 评 价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资 组 合 报 告 附 注
5.11.1 报 告 期 内 ， 本 基 金 投 资 决 策 程 序 符 合 相 关 法 律 法 规 的 要 求 ， 未 发 现 本 基 金 投 资
的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调 查 ， 或 在 报 告 编 制 日 前 一 年 内 受 到 公 开
谴 责 、 处 罚 的 情 形 。
5.11.2 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 未 超 出 基 金 合 同 规 定 的 备 选 股 票 库 。
5.11.3 其 他 资 产 构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 42,488.28
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 17,019,852.20
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 17,062,340.48
5.11.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
5.11.6 投 资 组 合 报 告 附 注 的 其 他 文 字 描 述 部 分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 764,983,435.14
报告期期间基金总申购份额 64,967.94
减：报告期期间基金总赎回份额 64,917,776.10
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 - 中 信 建投 稳溢 保本 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季 度报 告
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“-”填列）
报告期期末基金份额总额 700,130,626.98
§7
基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人 持 有 本 基 金 份 额 变 动 情 况
本报告期内，基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 交 易 明 细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
8.1 报 告 期 内 单 一 投 资 者 持 有 基 金 份 额 比 例 达 到 或 超 过20%的情况
本报告期内，未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
本报告期内，无影响投资者决策的其他重要信息。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、中国证监会准予基金注册的文件；
2 、《中信建投稳溢保本混合型证券投资基金基金合同》；
3 、《中信建投稳溢保本混合型证券投资基金托管协议》；
4 、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5 、基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人办公场所。
9.3 查阅方式
投资者可以在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
中 信 建 投 基 金 管 理 有 限 公 司
二 〇 一 八 年 一 月 二 十 日
