上 投 摩根 转型 动力 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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上 投 摩 根 转 型 动 力 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
2017 年第4 季度报告
2017 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 上 投 摩 根 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 ： 二 〇 一 八 年 一 月 十 九 日上 投 摩根 转型 动力 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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§1
重要提示
基 金 管 理 人 的董 事 会 及董 事 保 证本 报 告 所载 资 料 不存 在 虚 假记 载、 误 导 性 陈述或 重 大 遗
漏 ， 并 对 其 内容 的 真 实性 、 准 确性 和 完 整性 承 担 个别 及 连 带责 任 。
基 金 托 管 人 中国 建 设 银行 股 份 有限 公 司 根据 本 基 金合 同 规 定， 于 2018 年 1 月 18 日复核
了本报告中的财务 指标、净值 表现和投资组 合报告等内 容，保证复核 内容不存 在虚假记载、
误 导 性 陈 述 或者 重 大 遗漏 。
基 金 管 理 人 承诺 以 诚 实信 用 、 勤 勉 尽 责的 原 则 管理 和 运 用基 金 资 产， 但 不 保证基 金 一 定
盈利。
基 金 的 过 往 业绩 并 不 代表 其 未 来表 现 。 投 资 有 风险 ， 投资 者 在 作出 投 资 决 策前应 仔 细 阅
读 本 基 金 的 招募 说 明 书。
本 报 告 中 财 务资 料 未 经审 计 。
本报告期自2017 年 10 月 1 日起至12 月 31 日止。
§2
基金产品概况
基金简称 上 投 摩 根 转 型动 力 混 合
基金主代码 000328
交易代码 000328
基金运作方式 契约型开放式
基 金 合 同 生 效日 2013 年 11 月 25 日
报 告 期 末 基 金份 额 总 额 541,557,634.88 份
投资目标
通 过 投 资 于 符合 政 策 扶植 和 经 济发 展 方 向 ，具有 长 期 发展
潜 力 的 上 市 公司 ，充 分 把 握中 国 未 来经 济 转 型带 来 的 投资
机 会 ， 力 争 实现 基 金 资产 的 长 期稳 健 增 值。
投资策略
本 基 金 将 以 经济 转 型 作为 行 业 配置 和 个 股选 择 的 主线 ，重
点 投 资 于 受 益于 经 济 转型 和 政 策扶 持 、具 有 良好 基 本 面和
持 续 成 长 能 力的 上 市 公司 ，力 争 实 现基 金 资 产的 长 期 稳定
增值。 上 投 摩根 转型 动力 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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在 行 业 配 置 层面 ， 本基 金 将 运用 “ 自 上而 下 ” 的方 法 ，通
过 对 国 内 外 宏观 经 济、 经 济 结构 转 型 的方 向 、国 家 经 济政
策 、 产 业 政 策 导向 的 深 入研 究 ， 挖 掘受 益 于 国家 经 济 转型 、
具 有 较 大 成 长空 间 的 行业 。 在个 股 选 择层 面 ，本 基 金 将主
要采用 “ 自 下而 上 ” 的方 法 ，在 备 选行 业 内 部通 过 定 量与
定 性 相 结 合 的分 析 方 法， 综 合 分析 上 市 公司 的 业 绩质 量 、
成 长 性 和 估 值水 平 等， 精 选 具有 良 好 成长 性 、估 值 合 理的
个股。
业绩比较基准 沪深300 指数收益率 ×8 0 % + 中 债总 指 数 收益 率 × 2 0 %
风险收益特征
本 基 金 属 于 混合 型 基 金产 品 ，预 期 风险 和 收 益水 平 低 于股
票 型 基 金 ， 高 于 债 券 型 基 金 和 货 币 市 场 基 金 ， 属 于 较 高
风 险 收 益 水 平的 基 金 产品 。
本 基 金 风 险 收益 特 征 会定 期 评 估并 在 公 司网 站 发 布 ，请投
资者关注。
基金管理人 上 投 摩 根 基 金管 理 有 限公 司
基金托管人 中 国 建 设 银 行股 份 有 限公 司
§3
主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主要财务指标
单 位 ： 人 民 币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 10 月 1 日-2017 年 12 月 31 日)
1. 本 期 已 实 现收 益 79,901,180.79
2.本期利润 -51,521,578.17
3. 加 权 平 均 基金 份 额 本期 利 润 -0.0928
4. 期 末 基 金 资产 净 值 934,828,055.43
5. 期 末 基 金 份额 净 值 1.726
注 ： 本 期 已 实现 收 益 指基 金 本 期利 息 收 入、 投 资 收益 、 其 他收 入 （ 不含 公 允 价值 变 动 收 益 ）上 投 摩根 转型 动力 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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扣 除 相 关 费 用后 的 余 额， 本 期 利润 为 本 期已 实 现 收益 加 上 本期 公 允 价值 变 动 收益 。
上 述 基 金 业 绩指 标 不 包括 持 有 人认 购 或 交易 基 金 的各 项 费 用 （ 例 如， 开 放 式基金 的 申 购 赎 回
费 、 红 利 再 投资 费 、 基金 转 换 费等 ） ， 计 入费 用 后 实际 收 益 水平 要 低 于所 列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -5.58% 1.57% 3.77% 0.64% -9.35% 0.93%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准
收 益 率 变 动 的 比 较
上 投 摩 根 转 型动 力 灵 活配 置 混 合型 证 券 投资 基 金
累 计 净 值 增 长率 与 业 绩比 较 基 准收 益 率 历史 走 势 对比 图
(2013 年 11 月 25 日 至 2017 年 12 月 31 日)
注 ： 本 基 金 建仓 期 自2013 年11 月25日至2014 年5 月24 日 ， 建 仓期 结 束 时资 产 配置 比 例 符 合 本
基 金 基 金 合 同规 定 。 本基 金 合 同生 效 日 为2013 年11 月25日， 图 示 时 间段 为2013 年11 月25 日上 投 摩根 转型 动力 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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至2017 年12 月31日。
§4
管理人报告
4.1 基金经理( 或 基 金 经 理 小 组)简介
姓名 职务
任 本 基 金 的 基金 经 理 期限
证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
孟亮
本基金
基金经
理、国
内权益
投资一
部副总
监
2016-10-21 - 13 年
孟 亮 先 生自 2005 年 9 月至
2010 年 4 月在 上 投 摩根 基
金管理有限公司担任研究
员，2010 年 4 月至 2015 年
3 月 在 国 投 瑞银 基 金 管理 有
限 公 司 担 任 研究 员 、 基金 经
理 、 基 金 投 资部 副 总 监， 自
2015 年 3 月起 加 入 上投 摩
根 基 金 管 理 有限 公 司 ， 现 担
任我司国内权益投资一部
副总监兼高级基金经理一
职。自 2015 年 9 月 起担 任
上 投 摩 根 智选 30 混 合型 证
券投资基金基金经理，自
2016 年 4 月起 同 时 担任 上
投摩根中国优势证券投资
基 金 基 金 经 理， 自 2016 年
10 月 起 同 时 担 任 上 投 摩 根
转型动力灵活配置混合型
证 券 投 资 基 金基 金 经 理。
注：1 、 任 职日 期 和 离任 日 期 均指 根 据 公 司决 定 确 定的 聘 任 日期 和 解 聘日 期 。
2 、 证 券 从 业的 含 义 遵从 行 业 协会 《 证 券 业从 业 人 员资 格 管 理办 法 》 的相 关 规定 。
4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明
在 本 报 告 期 内， 基 金管 理 人 不存 在 损 害基 金 份 额持 有 人 利益 的 行 为， 勤 勉 尽责地 为 基 金
份额持有人谋求利 益。基金管 理人遵守了《 证券投资基 金法》及其他 有关法律 法规、 《上投
摩 根 转 型 动 力灵 活 配 置混 合 型 证券 投 资 基金 基 金 合同 》 的规 定 。 基 金 经 理 对个股 和 投 资 组 合
的 比 例 遵 循 了投 资 决 策委 员 会 的授 权 限 制， 基 金 投资 比 例 符合 基 金 合同 和 法 律法 规 的 要 求。
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4.3 公 平 交 易 专 项 说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报 告 期 内 ， 本 公 司 继续 贯 彻 落实 《 证 券投 资 基 金管 理 公 司公 平 交 易制 度 指 导意见 》 等 相
关 法 律 法 规 和公 司 内 部公 平 交 易流 程 的 各项 要 求， 严 格 规范 境 内 上市 股 票 、 债券 的 一 级 市 场
申 购 和 二 级 市场 交 易 等活 动 ， 通 过 系 统和 人 工 相结 合 的 方式 进 行 交易 执 行 和监控 分 析 ， 以确
保 本 公 司 管 理的 不 同 投资 组 合 在授 权 、 研究 分 析、 投 资 决策 、 交 易执 行 、 业绩评 估 等 投 资 管
理 活 动 相 关 的环 节 均 得到 公 平 对待 。
对 于 交 易 所 市场 投 资 活动 ， 本公 司 执 行集 中 交 易制 度 ， 确 保 不 同投 资 组 合 在买卖 同 一 证
券 时 ， 按 照时 间 优 先、 比 例 分配 的 原 则在 各 投 资组 合 间 公平 分 配 交易 量 ； 对于银 行 间 市 场 投
资活动，本公司通 过对手库控 制和交易室询 价机制，严 格防范对手风 险并检查 价格公允性；
对 于 申 购 投 资行 为 ， 本 公 司 遵循 价 格 优先 、 比 例分 配 的 原则 ， 根据 事 前 独 立申报 的 价 格 和 数
量 对 交 易 结 果进 行 公 平分 配 。
报 告 期 内 ， 通 过 对 不同 投 资 组合 之 间 的收 益 率 差异 比 较、 对 同 向交 易 和 反 向交易 的 交 易
时 机 和 交 易 价差 监 控 分析 ， 未 发现 整 体 公平 交 易 执行 出 现 异常 的 情 况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报 告 期 内 ， 通 过 对 交易 价 格 、 交 易 时 间、 交 易 方向 等 的 分析 ， 未发 现 有 可 能导致 不 公 平
交 易 和 利 益 输送 的 异 常交 易 行 为。
所 有 投 资 组 合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超 过 该 证 券
当日成交量的 5% 的 情 形 ： 报 告期 内 ， 所 有投 资 组 合 参 与的 交 易 所 公开 竞 价 同日 反 向 交 易 成
交较少的单边交易 量超过该证 券当日成交量 的 5% 的 次 数为 两 次 ， 均发 生 在 量化 投 资 组 合 与
主 动 管 理 投 资组 合 之 间。
4.4 报 告 期 内 基 金 的 投 资 策 略 和 业 绩 表 现 说 明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年 4 季度 A 股总体先扬后抑 ， 前 期 在 企业 盈 利 增长 推 动 下， 市 场 总 体表现 良 好 ，
但 是 到 中 后 期， 受 到年 末 流 动性 紧 张 等因 素 影 响， 叠加 前期 累 计 较高 涨 幅 ， 短期 市 场 出 现 调
整 。 本 基 金基 本 坚 持长 期 投 资思 路 ， 持续 重 点 配置 了 经 营稳 健 、 估值 合 理 、 符合 产 业 长 期 发
展趋势的 电 子制 造 、 新能 源 汽 车 ， 同 时 适度 增 加 了部 分 低 估值 品 种 的配 置 ， 组合 更 趋 均 衡 。
展望 2018 年 1 季度 ， 我 们判 断 中 国经 济 总 体将 总 体 呈现 较 强 的增 长 韧 性 ，同时 市 场 总
体 估 值 水 平 不高 ， 风 险可 控 ； 另一 方 面 ，相 较 2017 年， 当前 市场 优质 品 种均已 累 计 较大涨
幅 ， 投 资 难 度变 大 ， 收益 率 预 期需 要 降 低。 我们 判断 新 能 源汽 车 和 消费 电 子 在 2017 年 4 季上 投 摩根 转型 动力 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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度 受 到 不 同 程度 的 利 空压 制 ， 在 2018 年 1 季度 出 现 预期 反 转 是大 概 率 事 件，同 时 ， 我 们 将
继 续 加 强 低 估值 品 种 的研 究 ， 力争 进 一 步增 加 组 合的 稳 定 性。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本 报 告 期 本 基金 份 额 净值 增 长 率为-5.58%, 同 期 业 绩比 较 基 准收 益 率 为 3.77% 。
4.5 报 告 期 内 基 金 持 有 人 数 或 基 金 资 产 净 值 预 警 说 明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况
序号 项目 金额( 元)
占 基 金 总 资 产的
比例(%)
1 权益投资 837,551,542.18 88.79
其中：股票 837,551,542.18 88.79
2 固定收益投资 1,510,800.00 0.16
其中：债券 1,510,800.00 0.16
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金 融 衍 生 品 投资 - -
5 买 入 返 售 金 融资 产 - -
其 中 ： 买 断 式 回购 的 买 入返 售 金 融
资产
- -
6 银 行 存 款 和 结算 备 付 金合 计 103,500,917.83 10.97
7 其他各项资产 731,765.95 0.08
8 合计 943,295,025.96 100.00
5.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合
5.2.1 报告期末按行业分类的境 内股票投资组合 上 投 摩根 转型 动力 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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代码 行业类别 公 允 价 值 （ 元）
占 基 金 资 产 净值
比例（％）
A 农 、 林 、 牧 、渔 业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业
682,801,664.11 73.04
D 电 力 、 热 力 、燃 气 及 水生 产 和 供应 业
584,348.18 0.06
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
93,583,256.90 10.01
G 交 通 运 输 、 仓储 和 邮 政业
17,942.76 0.00
H 住宿和餐饮业
- -
I 信 息 传 输 、 软件 和 信 息技 术 服 务业
11,914,241.55 1.27
J 金融业
41,636,496.20 4.45
K 房地产业
- -
L 租 赁 和 商 务 服务 业
- -
M 科 学 研 究 和 技术 服 务 业
- -
N 水 利 、 环 境 和公 共 设 施管 理 业
32,323.20 0.00
O 居 民 服 务 、 修理 和 其 他服 务 业
- -
P 教育
- -
Q 卫 生 和 社 会 工作
- -
R 文 化 、 体 育 和娱 乐 业
6,981,269.28 0.75
S 综合
- -
合计
837,551,542.18 89.59
5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 002466 天齐锂业 1,638,044 87,160,321.24 9.32
2 002456 欧菲科技 4,203,677 86,553,709.43 9.26
3 002460 赣锋锂业 1,186,699 85,145,653.25 9.11
4 601933 永辉超市 8,324,169 84,074,106.90 8.99
5 300136 信维通信 1,648,560 83,581,992.00 8.94
6 603799 华友钴业 699,116 56,090,076.68 6.00
7 300450 先导智能 939,995 53,551,515.15 5.73
8 002236 大华股份 1,935,153 44,682,682.77 4.78 上 投 摩根 转型 动力 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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9 300340 科恒股份 532,148 30,896,512.88 3.31
10 002475 立讯精密 1,238,008 29,018,907.52 3.10
5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占 基 金 资 产 净值
比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其 中 ： 政 策 性金 融 债 - -
4 企业债券 - -
5 企 业 短 期 融 资券 - -
6 中期票据 - -
7 可 转 债 （ 可 交换 债 ） 1,510,800.00 0.16
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,510,800.00 0.16
5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 债 券 投 资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 128028 赣锋转债 15,108 1,510,800.00 0.16
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投 资 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 资 产 支持 证 券 。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明
细 上 投 摩根 转型 动力 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 贵 金 属。
5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 权 证 投 资 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 权 证 。
5.9 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 交 易 情 况 说 明
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 股 指 期货 。
5.10 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资 组 合 报 告 附 注
5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管
部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内本基金投 资的前十名股票 中没有在基金 合同规定备 选股票库之
外的股票 。
5.11.3 其 他 资 产 构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 224,531.32
2 应 收 证 券 清 算款 36,006.51
3 应收股利 -
4 应收利息 21,089.39
5 应收申购款 450,138.73
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 731,765.95
5.11.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 处 于 转股 期 的 可转 换 债 券。 上 投 摩根 转型 动力 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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5.11.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明
序号 股票代码 股票名称
流 通 受 限 部 分的
公允价值( 元)
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情
况说明
1 002466 天齐锂业 11,368,742.18 1.22 限售股
5.11.6 投 资 组 合 报 告 附 注 的 其 他 文 字 描 述 部 分
因 四 舍 五 入 原因 ， 投 资组 合 报 告中 分 项 之和 与 合 计可 能 存 在尾 差 。
§6
开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
本 报 告 期 期 初基 金 份 额总 额 597,627,253.03
报告期 基 金 总申 购 份 额 28,776,437.30
减：报告期 基金 总 赎 回份 额 84,846,055.45
报告期 基 金 拆分 变 动 份额 -
本 报 告 期 期 末基 金 份 额总 额 541,557,634.88
§7 基金管理人运用固有资金投资 本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份额变动情况
无。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备查文件目录
1. 中 国 证 监会 批 准 上投 摩 根 转型 动 力 灵 活配 置 混 合型 证 券 投资 基 金 设立 的 文件 ；
2. 《 上 投 摩根 转 型 动力 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资 基金 基 金 合同 》 ；
3. 《 上 投 摩根 转 型 动力 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资 基金 基 金 托管 协 议 》 ；
4. 《 上 投 摩根 基 金 管理 有 限 公司 开 放 式 基金 业 务 规则 》 ；
5. 基 金 管 理人 业 务 资格 批 件 、营 业 执 照 ；
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6. 基 金 托 管人 业 务 资格 批 件 和营 业 执 照 。
8.2 存放地点
基 金 管 理 人 或基 金 托 管人 处 。
8.3 查阅方式
投 资 者 可 在 营业 时 间 免费 查 阅 ，也 可 按 工本 费 购 买复 印 件 。
上 投 摩 根 基 金 管 理 有 限 公 司
二 〇 一 八 年 一 月 十 九 日
