上 投 摩根 纯债 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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上 投 摩 根 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金
2017 年第 4 季度报告
2017 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 上 投 摩 根 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 ： 二 〇 一 八 年 一 月 十 九 日上 投 摩根 纯债 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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§ 1
重要提示
基 金 管 理 人 的董 事 会 及董 事 保 证本 报 告 所载 资 料 不存 在 虚 假记 载 、 误导 性 陈 述或 重 大 遗 漏 ，
并 对 其 内 容 的真 实 性 、准 确 性 和完 整 性 承担 个 别 及连 带 责 任。
基 金 托 管 人 中国 工 商 银行 股 份 有限 公 司 根据 本 基 金合 同 规 定， 于 2018 年 1 月 18 日复核了本
报 告 中 的 财 务指 标 、 净值 表 现 和投 资 组 合报 告 等 内容 ， 保 证复 核 内 容不 存 在 虚假 记 载 、 误 导性 陈
述 或 者 重 大 遗漏 。
基 金 管 理 人 承诺 以 诚 实信 用 、 勤勉 尽 责 的 原则 管 理 和运 用 基 金资 产 ， 但不 保 证 基金 一 定 盈 利。
基 金 的 过 往 业绩 并 不 代表 其 未 来表 现 。 投资 有 风 险， 投 资 者在 作 出 投资 决 策 前应 仔 细 阅 读 本
基 金 的 招 募 说明 书 。
本 报 告 中 财 务资 料 未 经审 计 。
本报告期自 2017 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§ 2
基金产品概况
基金简称 上 投 摩 根 纯 债债 券
基金主代码 371020
基金运作方式 契约型开放式
基 金 合 同 生 效日 2009 年 6 月 24 日
报 告 期 末 基 金份 额 总 额 329,925,968.74 份
投资目标
本 基 金 将 根 据对 利 率 趋势 的 预 判 ，适时 规 划 与调 整 组 合目
标 久 期 ， 结合 主 动 性资 产 配 置， 在 严格 控 制 组合 投 资 风险
的 同 时 ， 提高 基 金 资产 流 动 性与 收 益 性水 平 ，以 追 求 超过
业 绩 比 较 基 准的 投 资 回报 。
投资策略
目 标 久 期 管 理将 优 化 固定 收 益 投资 的 安 全性 、收 益 性 与流
动 性 。 本 基金 严 格 遵循 投 资 流程 ， 对宏 观 经 济、 财 政 货币
政 策 、市 场 利 率水 平 及 债 券发 行 主 体的 信 用 情况 等 因 素进
行 深 入 研 究， 通 过 审慎 把 握 利率 期 限 结构 的 变 动趋 势 ，适
时 制 定 目 标 久期 管 理 计划 ，通 过 合 理的 资 产 配置 及 组 合目上 投 摩根 纯债 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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标 久 期 管 理， 控 制 投资 风 险， 追 求 可持 续 的 、超 出 业 绩比
较 基 准 的 投 资收 益 。
业绩比较基准 本 基 金 的 业 绩比 较 基 准为 中 国 债券 总 指 数。
风险收益特征
本 基 金 是 债 券型 基 金 ，在 证券 投 资 基金 中 属 于较 低 风 险品
种 ， 其 预 期风 险 收 益水 平 低 于股 票 型 基金 ， 高于 货 币 市场
基金。本基金风险收益特征会定期评估并在公司网站发
布 ， 请 投 资 者关 注 。
基金管理人 上 投 摩 根 基 金管 理 有 限公 司
基金托管人 中 国 工 商 银 行股 份 有 限公 司
下属分级 基 金的 基 金 简称 上 投 摩 根 纯 债债 券 A 上 投 摩 根 纯 债债 券 B
下属 分 级 基 金的 交 易 代码 371020 371120
报告期末下属 分 级 基 金 的 份
额总额
308,089,069.51 份 21,836,899.23 份
§ 3
主要财务指标和基 金净值表现
3.1 主要财务指标
单 位 ： 人 民 币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 10 月 1 日-2017 年 12 月 31 日)
上 投 摩 根 纯 债债 券 A 上 投 摩 根 纯 债债 券 B
1.本期已实现收益 4,489,170.93 162,950.49
2.本期利润 1,560,230.75 57,550.68
3.加权平均基金份额本期利 润 0.0050 0.0043
4.期末基金资产净值 436,512,268.72 29,897,492.23
5.期末基金份额净值 1.417 1.369
注 ： 本 期 已 实现 收 益 指基 金 本 期利 息 收 入、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不 含公 允 价 值变 动 收 益) 扣
除 相 关 费 用 后的 余 额 ，本 期 利 润为 本 期 已实 现 收 益加 上 本 期公 允 价 值变 动 收 益。
上 述 基 金 业 绩指 标 不 包括 持 有 人认 购 或 交易 基 金 的各 项 费 用（ 例 如 ，开 放 式 基金 的 申 购 赎 回上 投 摩根 纯债 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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费 、 红 利 再 投资 费 、 基金 转 换 费等 ） ， 计 入费 用 后 实际 收 益 水平 要 低 于所 列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本 报 告 期 基 金 份额 净 值 增 长 率 及 其与 同 期 业 绩 比 较 基准 收 益 率 的 比 较
1 、 上投摩根纯债债券 A ：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差 ②
业绩比较基
准收益率 ③
业绩比较基
准收益率标
准差 ④
① － ③ ② － ④
过去三个月 0.35% 0.03% -1.42% 0.09% 1.77% -0.06%
2 、 上投摩根纯债债券 B ：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差 ②
业绩比较基
准收益率 ③
业绩比较基
准收益率标
准差 ④
① － ③ ② － ④
过去三个月 0.29% 0.03% -1.42% 0.09% 1.71% -0.06%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比
较
上 投 摩 根 纯 债债 券 型 证券 投 资 基金
累 计 净 值 增 长率 与 业 绩比 较 基 准收 益 率 的历 史 走 势对 比 图
(2009 年 6 月 24 日至 2017 年 12 月 31 日)
1．上投摩根纯债债券 A ：
上 投 摩根 纯债 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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注 ： 本 基 金 合同 生 效 日为 2009 年 6 月 24 日，图示时间段为 2009 年 6 月 24 日至 2017 年 12
月 31 日。
本基金建仓期自 2009 年 6 月 24 日至 2009 年 12 月 23 日 ， 建 仓 期 结 束 时 资 产 配置 比 例 符 合 本
基 金 基 金 合 同规 定 。
2．上投摩根纯债债券 B ：
注 ： 本 基 金 合同 生 效 日为 2009 年 6 月 24 日，图示时间段为 2009 年 6 月 24 日至 2017 年 12
月 31 日。
本基金建仓期自 2009 年 6 月 24 日至 2009 年 12 月 23 日 ， 建 仓 期 结 束 时 资 产 配置 比 例 符 合 本
基 金 基 金 合 同规 定 。
§ 4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任 本 基 金 的 基金 经 理 期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
聂曙光
本基金
基金经
理
2014-08-29 - 9 年
聂曙光先生自 2004 年 8 月至 2006
年 3 月在南京银行任债 券分析师；
2006 年 3 月至 2009 年 9 月在兴业上 投 摩根 纯债 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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银行任债券投资经理；2009 年 9
月至 2014 年 5 月在中欧基金管理
有 限 公 司 先 后担 任 研 究员 、 基 金 经
理 助 理 、 基 金 经 理、 固 定收 益 部 总
监 、 固 定 收 益 事业 部 临 时负 责 人 等
职务，自 2014 年 5 月起加入上投
摩根基金管理有限公司，自 2014
年 8 月起担任上投摩根纯债债券
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ， 自
2014 年 10 月起担任上投摩根红利
回报混合型证券投资基金基金经
理 ， 自 2014 年 11 月起担任上投摩
根纯债丰利债券型证券投资基金
基金经理，自 2015 年 1 月起同时
担任上投摩根稳进回报混合型证
券 投 资 基 金 基金 经 理 ，自 2015 年
4 月 起 同 时 担 任 上 投 摩 根 天 颐 年
丰 混 合 型 证 券投 资 基 金基 金 经 理 ，
自 2016 年 6 月起同时担任上投摩
根优信增利债券型证券投资基金
基金经理，自 2016 年 8 月起同时
担任上投摩根安鑫回报混合型证
券投资基金和上投摩根岁岁丰定
期开放债券型证券投资基金基金
经理，自 2017 年 1 月起同时担任
上投摩根安瑞回报混合型证券投
资 基 金 基 金 经理 ， 自 2017 年 4 月
起同时担任上投摩根安通回报混
合 型 证 券 投 资基 金 基 金经 理 。
注：1.任职日期和离任日期 均指根据 公司决定 确定的聘 任日期和解 聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业 协会《证 券业从业 人员资格 管理办法》 的相关规 定 。
4.2管理人对报告期内本基金运作 遵规守信情况的说 明
在 本 报 告 期 内， 基 金 管理 人 不 存在 损 害 基金 份 额 持有 人 利 益的 行 为 ，勤 勉 尽 责地 为 基 金 份
额 持 有 人 谋 求利 益 。 基 金管 理 人 遵守 了 《 证 券投 资 基 金法 》 及 其 他 有关 法 律 法规 、 《 上 投 摩 根纯 债
债 券 型 证 券 投资 基 金 基金 合 同 》的 规 定 。基 金 经 理对 个 股 和投 资 组 合的 比 例 遵循 了 投 资 决 策委 员
会 的 授 权 限 制， 基 金 投资 比 例 符合 基 金 合同 和 法 律法 规 的 要求 。 上 投 摩根 纯债 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报 告 期 内 ， 本公 司 继 续贯 彻 落 实《 证 券 投资 基 金 管理 公 司 公平 交 易 制度 指 导 意见 》 等 相 关 法
律 法 规 和 公 司内 部 公 平交 易 流 程的 各 项 要求 ， 严 格规 范 境 内上 市 股 票、 债 券 的一 级 市 场 申 购和 二
级 市 场 交 易 等活 动 ， 通过 系 统 和人 工 相 结合 的 方 式进 行 交 易执 行 和 监控 分 析 ，以 确 保 本 公 司管 理
的 不 同 投 资 组合 在 授 权、 研 究 分析 、 投 资决 策 、 交易 执 行 、业 绩 评 估等 投 资 管理 活 动 相 关 的环 节
均 得 到 公 平 对待 。
对 于 交 易 所 市场 投 资 活动 ， 本 公司 执 行 集 中交 易 制 度， 确 保 不同 投 资 组合 在 买 卖同 一 证 券 时 ，
按 照 时 间 优 先、 比 例 分配 的 原 则在 各 投 资组 合 间 公平 分 配 交易 量 ； 对于 银 行 间市 场 投 资 活 动， 本
公 司 通 过 对 手库 控 制 和交 易 室 询价 机 制 ，严 格 防 范对 手 风 险并 检 查 价格 公 允 性； 对 于 申 购 投资 行
为 ， 本 公 司 遵循 价 格 优先 、 比 例分 配 的 原则 ， 根 据事 前 独 立申 报 的 价格 和 数 量对 交 易 结 果 进行 公
平分配。
报 告 期 内 ， 通过 对 不 同投 资 组 合之 间 的 收益 率 差 异比 较 、 对同 向 交 易和 反 向 交易 的 交 易 时 机
和 交 易 价 差 监控 分 析 ，未 发 现 整体 公 平 交易 执 行 出现 异 常 的情 况 。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报 告 期 内 ， 通过 对 交 易价 格 、 交易 时 间 、交 易 方 向等 的 分 析， 未 发 现有 可 能 导致 不 公 平 交 易
和 利 益 输 送 的异 常 交 易行 为 。
所 有 投 资 组 合参 与 的 交易 所 公 开竞 价 同 日反 向 交 易成 交 较 少的 单 边 交易 量 超 过该 证 券 当 日 成
交量的5% 的 情 形 ： 报告 期 内 ， 所有 投 资 组合 参 与 的交 易 所 公开 竞 价 同日 反 向 交易 成 交 较 少 的单 边
交 易 量 超 过 该证 券 当 日成 交 量 的 5% 的次 数 为 两次 ， 均 发 生 在量 化 投 资组 合 与 主动 管 理 投 资 组合 之
间。
4.4 报告期内基金的投资策略和 业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略 和运作分 析
四 季 度 货 币 政策 仍 然 维持 稳 健 中性 ， 货币 供 给 总闸 门 得 到 良 好 控 制，M1 、M2 等货币相关指
标 平 稳 下 行 ， 信 贷 和 社会 融 资 规模 平 稳 增 长。 四 季 度部 分 经 济增 长 数 据自 本 轮 经济 复 苏 周 期 以来 ，
首 次 出 现 放 缓迹 象 ， 房地 产 市 场明 显 降 温， 企 业 盈利 增 速 也稍 有 下 行， 亮 点 在于 随 着 全 球 经济 复
苏 ， 外 需 对 经济 拉 动 作用 增 强 。伴 随 国 际油 价 上 涨， 市 场 通胀 预 期 上升 。 逆 金融 周 期 的 宏 观审 慎
管 理 在 四 季 度进 一 步 加强 ， 资 产管 理 新 规开 始 征 求意 见 ， 加强 金 融 监管 的 措 施正 在 有 序 推 进中 。
虽 然 经 济 数 据对 债 券 市场 不 算 利空 ， 但 不断 落 下 的政 策 靴 子使 得 市 场参 与 者 普遍 谨 慎 。 四 季度 债上 投 摩根 纯债 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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券市场延续了调整态势，十 年期国开债收益率一 度冲破 5%，信用利差也有滞后调整。本基金四
季 度 以 一 年 以内 短 久 期品 种 为 主要 投 资 对象 ， 以 获 取票 息 收 入为 目 标 ， 等 待 更 好投 资 价 值 的 出现 。
展 望 未 来 ， 在经 济 增 长未 出 现 明显 下 滑 之前 ， 防 控金 融 风 险和 去 杠 杆仍 是 政 策主 旋 律 ， 更 有吸 引
力 的 债 券 收 益率 仍 可 能出 现 。 本基 金 将 积极 做 好 流动 性 管 理， 短 期 以防 御 为 主， 并 逐 步 做 好战 略
建仓的准备。
4.4.2 报告期内基金的业绩表 现
本报告期本基金 A 类份额净值增长率为 0.35%,本基金 B 类基金份额净值增长 率为 0.29%，同
期 业 绩 比 较 基准 收 益 率为-1.42% 。
4.5 报告期内基金持有人 数或基金资产净值 预警说明
无。
§ 5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额( 元)
占 基 金 总 资 产的
比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 443,607,922.65 94.51
其中：债券 443,607,922.65 94.51
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金 融 衍 生 品 投资 - -
5 买 入 返 售 金 融资 产 12,000,000.00 2.56
其 中 ： 买 断 式 回购 的 买 入返 售 金 融
资产
- -
6 银 行 存 款 和 结算 备 付 金合 计 5,978,694.25 1.27 上 投 摩根 纯债 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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7 其他各项资产 7,808,948.08 1.66
8 合计 469,395,564.98 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票 投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境 内股票投资组合
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 股 票 。
5.3 报告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小 排序的前十名股票 投资明细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 股 票 。
5.4 报告期末按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 国家债券 23,915,400.00 5.13
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,996,612.40 0.43
其 中 ： 政 策 性金 融 债 1,996,612.40 0.43
4 企业债券 72,246,043.05 15.49
5 企 业 短 期 融 资券 210,047,000.00 45.03
6 中期票据 67,916,000.00 14.56
7 可转债 （ 可 交换 债 ） 9,409,867.20 2.02
8 同业存单 58,077,000.00 12.45
9 其他 - -
10 合计 443,607,922.65 95.11
5.5 报告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小 排序的前五名债券 投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例（％）
1 111711256
17 平安银行
CD256
500,000 48,205,000.00 10.34
2 011761056 17 招金 200,000 20,042,000.00 4.30 上 投 摩根 纯债 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
10
SCP001
3 011769030
17 同方
SCP005
200,000 20,008,000.00 4.29
4 011751079
17 皖交控
SCP003
200,000 20,004,000.00 4.29
5 011752051
17 闽高速
SCP004
200,000 19,990,000.00 4.29
5.6 报告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小 排序的前十名资产 支持证券 投资明细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 资 产 支持 证 券 。
5.7 报告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小 排序的前五名贵金 属投资明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 贵 金 属。
5.8报告期末按公允价值占基金资 产净值比例大小排 序的前五名权证投 资明细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 权 证 。
5.9 报告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 股 指 期货 。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易 情况说明
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 国 债 期货 。
5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内本基金投资的前 十名证券 的发行主 体本期没 有出现被 监管部门 立案调查， 或在
报 告 编 制 日 前一 年 内 受到 公 开 谴责 、 处 罚的 情 形 。
5.11.2报告期内本基金投资的前 十名股票 中没有在 基金合同 规定备选 股票库之 外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 3,066.78
2 应 收 证 券 清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 6,234,309.96 上 投 摩根 纯债 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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5 应收申购款 1,571,571.34
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 7,808,948.08
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可 转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例(%)
1 132004 15 国盛 EB 1,370,850.00 0.29
2 113008 电气转债 987,800.00 0.21
3 120001 16 以岭 EB 827,164.80 0.18
4 128015 久其转债 681,895.50 0.15
5 132005 15 国资 EB 649,700.00 0.14
6 110030 格力转债 526,300.00 0.11
7 113011 光大转债 521,850.00 0.11
8 132002 15 天集 EB 514,000.00 0.11
9 132003 15 清控 EB 495,350.00 0.11
10 110032 三一转债 363,960.00 0.08
11 127003 海印转债 276,870.00 0.06
12 127004 模塑转债 237,226.50 0.05
13 110031 航信转债 198,920.00 0.04
14 128013 洪涛转债 161,612.50 0.03
15 123001 蓝标转债 157,409.10 0.03
16 113009 广汽转债 116,610.00 0.03
17 110033 国贸转债 115,530.00 0.02
18 113012 骆驼转债 75,302.80 0.02
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通 受限情况的说明
本 基 金 本 报 告期 末 前 十名 股 票 中不 存 在 流通 受 限 情况 。
5.11.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
因 四 舍 五 入 的原 因 ， 投资 组 合 报告 中 分 项之 和 与 合计 数 可 能存 在 尾 差。 上 投 摩根 纯债 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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§ 6
开放式基金份额变 动
单位：份
项目 上 投 摩 根 纯 债债 券A 上 投 摩 根 纯 债债 券B
本 报 告 期 期 初基 金 份 额总 额 310,738,927.59 9,901,901.62
报 告 期 基 金 总申 购 份 额 2,955,188.96 15,425,283.66
减 ： 报 告 期 基金 总 赎 回份 额 5,605,047.04 3,490,286.05
报 告 期 基 金 拆分 变 动 份额 - -
本 报 告 期 期 末基 金 份 额总 额 308,089,069.51 21,836,899.23
§7 基金管理人运用固有资金投资 本基金情况
7.1 基金管理人运用固有 资金投资本基金交 易明细
无。
§ 8 影响投资者决策的其 他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有 基金份额比例达到 或超过20%的情况
投资者类
别
报告期内持有基金 份额变化情况 报告期末持有基金 情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构
1
20171001-201712
31
219,169,
557.58
0 0
219,169,557.5
8
66.37%
2
20171001-201712
31
72,097,3
32.37
0 0 72,097,332.37 21.83%
产品特有风险
本 基 金 的 集 中度 风 险 主要 体 现 在有 单 一 投资 者 持 有基 金 份 额比 例 达 到或 者 超 过20% ， 如 果 投资 者 发 生
大 额 赎 回， 可 能 出现 基 金 可变 现 资 产 无法 满 足 投资 者 赎 回需 要 以 及因 为 资 产变现 成 本 过 高 导致 投 资 者
的 利 益 受 到 损害 的 风 险。
注 ： 红 利 再 投资 计 入 申购 份 额
上 投 摩根 纯债 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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8.2 影响投资者决策的其他重 要信息
无
§ 9 备查文件目录
9.1备查文件目录
1 、中国证监会批准上 投摩根纯 债债券型证 券投资基 金设立的 文件；
2 、 《 上 投 摩 根 纯 债 债 券型 证 券 投资 基 金 基金 合 同 》 ；
3 、 《 上 投 摩 根 纯 债 债 券型 证 券 投资 基 金 托管 协 议 》 ；
4 、 《 上 投 摩 根 开 放 式 基金 业 务 规则 》 ；
5 、基金管理人业务资 格批件、 营业执照；
6 、基金托管人业务资 格批件和 营业执照。
9.2存放地点
基 金 管 理 人 或基 金 托 管人 处 。
9.3查阅方式
投 资 者 可 在 营业 时 间 免费 查 阅 ，也 可 按 工本 费 购 买复 印 件 。
上投摩根基金管理有限公 司
二〇一八年一月十九日
