上 投 摩根 科技 前沿 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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上 投 摩 根 科 技 前 沿 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
2017 年第4 季度报告
2017 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 上 投 摩 根 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 ： 二 〇 一 八 年 一 月 十 九 日上 投 摩根 科技 前沿 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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§1
重要提示
基 金 管 理 人 的董 事 会 及董 事 保 证本 报 告 所载 资 料 不存 在 虚 假记 载、 误 导 性 陈述或 重 大 遗
漏 ， 并 对 其 内容 的 真 实性 、 准 确性 和 完 整性 承 担 个别 及 连 带责 任 。
基 金 托 管 人 中国 银 行 股份 有 限 公司 根 据 本基 金 合 同规 定， 于 2018 年 1 月 18 日复核了本
报 告 中 的 财 务指 标 、 净 值 表 现和 投 资 组合 报 告 等内 容 ， 保证 复 核 内容 不 存 在虚假 记 载 、 误导
性 陈 述 或 者 重大 遗 漏 。
基 金 管 理 人 承诺 以 诚 实信 用 、 勤 勉 尽 责的 原 则 管理 和 运 用基 金 资 产， 但 不 保证基 金 一 定
盈利。
基 金 的 过 往 业绩 并 不 代表 其 未 来表 现 。 投 资 有 风险 ， 投资 者 在 作出 投 资 决 策前应 仔 细 阅
读 本 基 金 的 招募 说 明 书。
本 报 告 中 财 务资 料 未 经审 计 。
本报告期自2017 年 10 月 1 日起至12 月 31 日止。
§2
基金产品概况
基金简称 上 投 摩 根 科 技前 沿 混 合
基金主代码 001538
交易代码 001538
基金运作方式 契约型开放式
基 金 合 同 生 效日 2015 年 7 月 9 日
报 告 期 末 基 金份 额 总 额 67,254,505.24 份
投资目标
采 用 定 量 及 定性 研 究 方法 ，自 下 而 上优 选 科 技前 沿 主 题上
市 公 司 ， 通过 严 格 的风 险 控 制， 力 争实 现 基 金资 产 的 长期
增值。
投资策略
本 基 金 将 通 过系 统 和 深入 的 基 本面 研 究 ，密 切关 注 处 于科
技 前 沿 ，通 过 高精 尖 科 学 技术 为 经 济发 展 带 来新 增 长 点的
相 关 行 业 及 公司 ，重 点 投 资于 科 技 前沿 主 题 相关 行 业 的上
市 公 司 ， 分 享中 国 经 济增 长 模 式转 变 带 来的 投 资 机会 。 上 投 摩根 科技 前沿 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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在 行 业 配 置 层面 ， 本 基 金将 从 行 业生 命 周 期 、 行 业 景 气度 、
行 业 竞 争 格 局等 多 角 度， 综 合 评估 各 个 行业 的 投 资价 值 ，
对 基 金 资 产 在行 业 间 分配 进 行 安排 。
在个股选择层面，本基金将主要采用 “ 自下而上 ” 的方
法 ， 在 备 选 行业 内 部 通过 定 量 与定 性 相 结合 的 分 析方 法 ，
综 合 分 析 上 市公 司 的 业绩 质 量、 成 长 性和 估 值 水平 等 ，精
选 具 有 良 好 成长 性 、 估值 合 理 的 个股。
业绩比较基准 中证800 指数收益率*60%+ 中 债总 指 数 收 益率*40%
风险收益特征
本 基 金 属 于 混合 型 基 金产 品 ，预 期 风险 和 收 益水 平 高 于债
券 型 基 金 和 货币 市 场 基金 ， 低于 股 票 型基 金 ，属 于 较 高风
险 收 益 水 平 的基 金 产 品 。基金 风 险 收益 特 征 会定 期 评 估并
在 公 司 网 站 发布 ， 请 投资 者 关 注。
基金管理人 上 投 摩 根 基 金管 理 有 限公 司
基金托管人 中 国 银 行 股 份有 限 公 司
§3
主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主要财务指标
单 位 ： 人 民 币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 10 月 1 日-2017 年 12 月 31 日)
1. 本 期 已 实 现收 益 7,161,175.18
2.本期利润 2,868,350.30
3. 加 权 平 均 基金 份 额 本期 利 润 0.0398
4. 期 末 基 金 资产 净 值 74,706,462.29
5. 期 末 基 金 份额 净 值 1.111
注 ： 本 期 已 实现 收 益 指基 金 本 期利 息 收 入、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不 含公 允 价值 变 动 收 益)
扣 除 相 关 费 用后 的 余 额， 本 期 利润 为 本 期已 实 现 收益 加 上 本期 公 允 价值 变 动 收益 。
上 述 基 金 业 绩指 标 不 包括 持 有 人认 购 或 交易 基 金 的各 项 费 用 （ 例 如， 开 放 式基金 的 申 购 赎 回上 投 摩根 科技 前沿 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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费 、 红 利 再 投资 费 、 基金 转 换 费等 ） ， 计 入费 用 后 实际 收 益 水平 要 低 于所 列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 3.83% 1.41% 0.70% 0.45% 3.13% 0.96%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准
收 益 率 变 动 的 比 较
上 投 摩 根 科 技前 沿 灵 活配 置 混 合型 证 券 投资 基 金
累 计 净 值 增 长率 与 业 绩比 较 基 准收 益 率 历史 走 势 对比 图
(2015 年 7 月 9 日 至 2017 年 12 月 31 日)
注 ： 本 基 金 合同 生 效 日为2015 年7 月9 日 ，图 示 时 间段 为2015 年7 月9 日至2017 年12 月31日。
本 基 金 建 仓 期自2015 年7 月9日至2016 年1 月8 日， 建 仓 期结 束 时 资产 配 置 比 例符合 本 基 金 基 金
合同规定。
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§4
管理人报告
4.1 基金经理( 或 基 金 经 理 小 组)简介
姓名 职务
任 本 基 金 的 基金 经 理 期限
证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
李德辉
本基金
基金经
理
2016-11-18 - 6 年
李 德 辉 先 生 ， 上 海 交 通大 学
生 物 医 学 工 程博 士， 自 2012
年 7 月至 2014 年 7 月， 在
农银汇理基金管理有限公
司 担 任 研 究 员； 自 2014 年 8
月起加入上投摩根基金管
理 有 限 公 司 ， 先 后 担 任研 究
员 、 行 业 专 家兼 基 金 经理 助
理 ， 自 2016 年 11 月起担任
上投摩根科技前沿灵活配
置混合型证券投资基金基
金经理。
注：1. 任 职 日期 和 离 任日 期 均 指根 据 公 司决 定 确 定的 聘 任 日期 和 解 聘日 期 。
2. 证 券 从 业 的含 义 遵 从行 业 协 会《 证 券 业从 业 人 员资 格 管 理办 法 》 的相 关 规 定。
4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明
在 本 报 告 期 内， 基 金 管理 人 不 存在 损 害 基金 份 额 持有 人 利 益的 行 为 ，勤 勉 尽 责地 为 基
金 份 额 持 有 人谋 求 利 益。 基 金 管理 人 遵 守了 《 证 券投 资 基 金法 》 及 其他 有 关 法律 法 规 、 《 上
投 摩 根 科 技 前沿 灵 活 配置 混 合 型证 券 投 资基 金 基 金合 同 》 的 规 定。 基 金 经 理对个 股 和 投 资 组
合 的 比 例 遵 循了 投 资 决策 委 员 会的 授 权 限制 ， 基 金 投 资比 例 符 合基 金 合 同 和法律 法 规 的 要 求。
4.3 公 平 交 易 专 项 说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报 告 期 内 ， 本 公 司 继续 贯 彻 落实 《 证 券投 资 基 金管 理 公 司公 平 交 易制 度 指 导意见 》 等 相
关 法 律 法 规 和公 司 内 部公 平 交 易流 程 的 各项 要 求， 严 格 规范 境 内 上市 股 票 、 债券 的 一 级 市 场
申 购 和 二 级 市场 交 易 等活 动 ， 通 过 系 统和 人 工 相结 合 的 方式 进 行 交易 执 行 和监控 分 析 ， 以确
保 本 公 司 管 理的 不 同 投资 组 合 在授 权 、 研究 分 析、 投 资 决策 、 交 易执 行 、 业绩评 估 等 投 资 管
理 活 动 相 关 的环 节 均 得到 公 平 对待 。 上 投 摩根 科技 前沿 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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对 于 交 易 所 市场 投 资 活动 ， 本公 司 执 行集 中 交 易制 度 ， 确 保 不 同投 资 组 合 在买卖 同 一 证
券 时 ， 按 照时 间 优 先、 比 例 分配 的 原 则在 各 投 资组 合 间 公平 分 配 交易 量 ； 对于银 行 间 市 场 投
资活动，本公司通 过对手库控 制和交易室询 价机制，严 格防范对手风 险并检查 价格公允性；
对 于 申 购 投 资行 为 ， 本 公 司 遵循 价 格 优先 、 比 例分 配 的 原则 ， 根据 事 前 独 立申报 的 价 格 和 数
量 对 交 易 结 果进 行 公 平分 配 。
报 告 期 内 ， 通 过 对 不同 投 资 组合 之 间 的收 益 率 差异 比 较、 对 同 向交 易 和 反 向交易 的 交 易
时 机 和 交 易 价差 监 控 分析 ， 未 发现 整 体 公平 交 易 执行 出 现 异常 的 情 况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报 告 期 内 ， 通 过 对 交易 价 格 、 交 易 时 间、 交 易 方向 等 的 分析 ， 未发 现 有 可 能导致 不 公 平
交 易 和 利 益 输送 的 异 常交 易 行 为。
所 有 投 资 组 合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超 过 该 证 券
当日成交量的 5%的情形：报告期内 ，所有投 资组合参 与的交易 所公开竞价 同 日反向交易成
交 较 少 的 单 边交 易 量 超过 该 证 券当 日 成 交量 的 5%的次数为两次，均发生在 量 化投资组合与
主 动 管 理 投 资组 合 之 间。
4.4 报 告 期 内 基 金 的 投 资 策 略 和 业 绩 表 现 说 明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年 四 季 度 ， 市 场 出现 一 定 调整 ， 上 证 指 数下 跌 1.25% ， 深 证 成 指下跌 0.42% ， 本 基
金净值上涨 3.83% 。 报 告 期 内 本 基 金 仍然 维 持 电子 超 配 ， 适 当 减 持了 光 伏 等新 能源 板 块 品 种 ，
增 持 了 家 电 、食 品 饮 料、 机 械 等低 估 值 品种 ， 增 强组 合 防 御性 ， 降 低回 撤 幅 度。
展望 2018 年 ， 本 基 金 仍 将继 续 自 下而 上 挑 选 优质 股 票， 重 点关 注 的 方向 ：1 ） 电 子 ： 近
期 市 场 对 整 体手 机 销 量的 担 忧 较大 ， 导致 四 季 度回 撤 较 大。 但 是我 们 认 为 苹果的 技 术 创 新 领
先竞争对手 2-3 年 ， 苹 果 的 销 量 有 望 突 破 历史 新 高 。 同时 全 球 供应 链 不 断 的往中 国 龙 头 零 组
件公司转移，龙头 公司未来有 望继续保持较 高增长。2 ） 人 工 智 能 、 安防 ： 人工 智 能有望最
先 在 视 频 监 控领 域 落 地 ， 刺 激 大 量新 增 需 求 。 有望 通 过 较强 的 技 术壁 垒 变 成大 数据 分 析 公 司 ，
拓 展 未 来 商 业模 式 。3 ） 食 品饮 料 和 家 电： 由 于经 济 复 苏的 后 周 期性 ， 大 众消 费品 2018 年有
望 继 续 维 持 较好 成 长 ， 且 估 值 相 对较 低 、 盈利 增长 持续 性 较 强 ， 有 望 持 续获 得 超额 收 益 。 4 ）
新 能 源 汽 车 ： 短期 受 政 策扰 动 ， 未 来 3-5 年有巨大成长空间， 有望诞生 较多大市 值公司。 5 ）
先 进 制 造 业 ： 由于 中 国 的 成本 优 势 ， 通 信 、 机 械 、 化 工 等很 多 行 业在 全 球 有 较大的 竞 争 优 势 ，
未 来 有 望 继 续扩 大 全 球市 场 份 额。
我 们 希 望 通 过积 极 操 作， 挑 选长 期 有 竞争 力 、 盈利 较 好 的公 司 ， 力 争 为 持 有人创 造 较 好上 投 摩根 科技 前沿 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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回报。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本 报 告 期 本 基金 份 额 净值 增 长 率 为 3.83% ， 同期 业 绩 比较 基 准 收 益率 为 0.70% 。
4.5 报 告 期 内 基 金 持 有 人 数 或 基 金 资 产 净 值 预 警 说 明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况
序号 项目 金额( 元)
占 基 金 总 资 产的
比例(%)
1 权益投资 68,925,793.53 91.56
其中：股票 68,925,793.53 91.56
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金 融 衍 生 品 投资 - -
5 买 入 返 售 金 融资 产 - -
其 中 ： 买 断 式 回购 的 买 入返 售 金 融
资产
- -
6 银 行 存 款 和 结算 备 付 金合 计 5,802,287.38 7.71
7 其他各项资产 549,533.69 0.73
8 合计 75,277,614.60 100.00
5.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合
5.2.1 报告期末按行业分类的境 内股票投资组合
代码 行业类别 公 允 价 值 （ 元） 占 基 金 资 产 净值上 投 摩根 科技 前沿 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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比例（％）
A 农 、 林 、 牧 、渔 业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业
65,467,029.53 87.63
D 电 力 、 热 力 、燃 气 及 水生 产 和 供应 业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
2,171,500.00 2.91
G 交 通 运 输 、 仓储 和 邮 政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信 息 传 输 、 软件 和 信 息技 术 服 务业
- -
J 金融业
- -
K 房地产业
- -
L 租 赁 和 商 务 服务 业
1,287,264.00 1.72
M 科 学 研 究 和 技术 服 务 业
- -
N 水 利 、 环 境 和公 共 设 施管 理 业
- -
O 居 民 服 务 、 修理 和 其 他服 务 业
- -
P 教育
- -
Q 卫 生 和 社 会 工作
- -
R 文 化 、 体 育 和娱 乐 业
- -
S 综合
- -
合计
68,925,793.53 92.26
5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 002456 欧菲科技 351,165.00 7,230,487.35 9.68
2 300136 信维通信 124,527.00 6,313,518.90 8.45
3 600703 三安光电 197,852.00 5,023,462.28 6.72
4 002236 大华股份 197,032.00 4,549,468.88 6.09
5 002583 海能达 243,300.00 4,503,483.00 6.03
6 002475 立讯精密 107,600.00 2,522,144.00 3.38
7 603338 浙江鼎力 30,491.00 2,397,812.24 3.21
8 002415 海康威视 58,800.00 2,293,200.00 3.07
9 603799 华友钴业 28,465.00 2,283,746.95 3.06
10 000333 美的集团 41,200.00 2,283,716.00 3.06 上 投 摩根 科技 前沿 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 债 券 。
5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 债 券 投 资 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 债 券 。
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投 资 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 资 产 支持 证 券 。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明
细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 贵 金 属。
5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 权 证 投 资 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 权 证 。
5.9 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 交 易 情 况 说 明
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 股 指 期货 。
5.10 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资 组 合 报 告 附 注
5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管
部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内本基金投 资的前十名股票 中没有在基金 合同规定备 选股票库之
外的股票 。
5.11.3 其 他 资 产 构 成 上 投 摩根 科技 前沿 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 41,516.01
2 应 收 证 券 清 算款 412,472.05
3 应收股利 -
4 应收利息 1,335.43
5 应收申购款 94,210.20
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 549,533.69
5.11.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 处 于 转股 期 的 可转 换 债 券。
5.11.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明
本 基 金 本 报 告期 末 前 十名 股 票 中不 存 在 流通 受 限 情况 。
5.11.6 投 资 组 合 报 告 附 注 的 其 他 文 字 描 述 部 分
因 四 舍 五 入 原因 ， 投 资组 合 报 告中 分 项 之和 与 合 计可 能 存 在尾 差 。
§6
开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
本 报 告 期 期 初基 金 份 额总 额 79,616,625.35
报告期 基 金 总申 购 份 额 11,053,369.03
减：报告期 基金 总 赎 回份 额 23,415,489.14
报告期 基 金 拆分 变 动 份额 -
本 报 告 期 期 末基 金 份 额总 额 67,254,505.24 上 投 摩根 科技 前沿 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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§7
基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
无。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备查文件目录
1. 中 国 证 监会 批 准 上投 摩 根 科技 前 沿 灵 活配 置 混 合型 证 券 投资 基 金 设立 的 文件 ；
2. 《 上 投 摩根 科 技 前沿 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资 基金 基 金 合同 》 ；
3. 《 上 投 摩根 科 技 前沿 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资 基金 托 管 协议 》 ；
4. 《 上 投 摩根 开 放 式基 金 业 务规 则 》 ；
5. 基 金 管 理人 业 务 资格 批 件 、营 业 执 照 ；
6. 基 金 托 管人 业 务 资格 批 件 和营 业 执 照 。
8.2 存放地点
基 金 管 理 人 或基 金 托 管人 住 所 。
8.3 查阅方式
投 资 者 可 在 营业 时 间 免费 查 阅 ，也 可 按 工本 费 购 买复 印 件 。
上 投 摩 根 基 金 管 理 有 限 公 司
二 〇 一 八 年 一 月 十 九 日
