上 投 摩根 安全 战略 股票 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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上 投 摩 根 安 全 战 略 股 票 型 证 券 投 资 基 金
2017 年第4 季度报告
2017 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 上 投 摩 根 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 ： 二 〇 一 八 年 一 月 十 九 日上 投 摩根 安全 战略 股票 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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§1
重要提示
基 金 管 理 人 的董 事 会 及董 事 保 证本 报 告 所载 资 料 不存 在 虚 假记 载、 误 导 性 陈述或 重 大 遗
漏 ， 并 对 其 内容 的 真 实性 、 准 确性 和 完 整性 承 担 个别 及 连 带责 任 。
基 金 托 管 人 中国 银 行 股份 有 限 公司 根 据 本基 金 合 同规 定， 于 2018 年 1 月 18 日复核了本
报 告 中 的 财 务指 标 、 净 值 表 现和 投 资 组合 报 告 等内 容 ， 保证 复 核 内容 不 存 在虚假 记 载 、 误导
性 陈 述 或 者 重大 遗 漏 。
基 金 管 理 人 承诺 以 诚 实信 用 、 勤 勉 尽 责的 原 则 管理 和 运 用基 金 资 产， 但 不 保证基 金 一 定
盈利。
基 金 的 过 往 业绩 并 不 代表 其 未 来表 现 。 投 资 有 风险 ， 投资 者 在 作出 投 资 决 策前应 仔 细 阅
读 本 基 金 的 招募 说 明 书。
本 报 告 中 财 务资 料 未 经审 计 。
本报告期自2017 年 10 月 1 日起至12 月 31 日止。
§2
基金产品概况
基金简称 上 投 摩 根 安 全战 略 股 票
基金主代码 001009
交易代码 001009
基金运作方式 契约型开放式
基 金 合 同 生 效日 2015 年 2 月 26 日
报 告 期 末 基 金份 额 总 额 904,483,755.31 份
投资目标
通 过 系 统 和 深入 的 基 本面 研 究 ，重 点投 资 于 与安 全 战 略相
关 行 业 的 上 市公 司 ，分 享 中国 经 济 增长 模 式 转变 带 来 的投
资 机 会 ，在 控 制风 险 的 前 提下 力 争 实现 基 金 资产 的 稳 定增
值。
投资策略
本 基 金 将 通 过系 统 和 深入 的 基 本面 研 究 ，重 点投 资 于 与国
家 安 全 战 略 相关 行 业 的上 市 公 司 ，分享 中 国 经济 增 长 模式
转 变 带 来 的 投资 机 会 。本 基 金 将不 低 于 80% 的非 现 金 基金上 投 摩根 安全 战略 股票 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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资 产 投 资 于 国家 安 全 战略 相 关 行业 。
在 行 业 配 置 层面 ， 本 基 金将 从 行 业生 命 周 期 、 行 业 景 气度 、
行 业 竞 争 格 局等 多 角 度， 综 合 评估 各 个 行业 的 投 资价 值 ，
对 基 金 资 产 在行 业 间 分配 进 行 安排 。
在个股选择层面，本基金将主要采用 “ 自下而上 ” 的方
法 ， 在 备 选 行业 内 部 通过 定 量 与定 性 相 结合 的 分 析方 法 ，
综 合 分 析 上 市公 司 的 业绩 质 量 、成 长性 和 估 值水 平 等 各方
面 信 息 ， 精 选具 有 良 好成 长 性 、估 值 合 理的 个 股 。
业绩比较基准 中证800 指数收益率*85%+ 中 债总 指 数 收 益率*15%
风险收益特征
本 基 金 属 于 股票 型 基 金产 品 ，预 期 风险 和 收 益水 平 高 于混
合 型 基 金 、债 券 型 基金 和 货 币市 场 基 金， 属 于较 高 风 险收
益 水 平 的 基 金产 品 。本 基 金风 险 收 益特 征 会 定期 评 估 并在
公 司 网 站 发 布， 请 投 资者 关 注 。
基金管理人 上 投 摩 根 基 金管 理 有 限公 司
基金托管人 中 国 银 行 股 份有 限 公 司
§3
主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主要财务指标
单 位 ： 人 民 币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 10 月 1 日-2017 年 12 月 31 日)
1. 本 期 已 实 现收 益 60,900,797.28
2.本期利润 -22,142,907.46
3. 加 权 平 均 基金 份 额 本期 利 润 -0.0235
4. 期 末 基 金 资产 净 值 917,698,041.76
5. 期 末 基 金 份额 净 值 1.015
注 ： 本 期 已 实现 收 益 指基 金 本 期利 息 收 入、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不 含公 允 价值 变 动 收 益)
扣 除 相 关 费 用后 的 余 额， 本 期 利润 为 本 期已 实 现 收益 加 上 本期 公 允 价值 变 动 收益 。
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上 述 基 金 业 绩指 标 不 包括 持 有 人认 购 或 交易 基 金 的各 项 费 用 （ 例 如， 开 放 式基金 的 申 购 赎 回
费 、 红 利 再 投资 费 、 基金 转 换 费等 ） ， 计 入费 用 后 实际 收 益 水平 要 低 于所 列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -2.50% 1.24% 1.59% 0.65% -4.09% 0.59%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准
收 益 率 变 动 的 比 较
上 投 摩 根 安 全战 略 股 票型 证 券 投资 基 金
累 计 净 值 增 长率 与 业 绩比 较 基 准收 益 率 历史 走 势 对比 图
(2015 年 2 月 26 日 至 2017 年 12 月 31 日)
注 ： 本 基 金 合同 生 效 日为2015 年2 月26 日 ，图 示 时 间段 为2015 年2 月26 日至2017 年12 月31日。
本 基 金 建 仓 期自2015 年2 月26 日至2015 年8 月25 日， 建 仓期 结 束 时资 产 配 置 比例符 合 本 基 金 基
金合同规定。 上 投 摩根 安全 战略 股票 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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§4
管理人报告
4.1 基金经理( 或 基 金 经 理 小 组)简介
姓名 职务
任 本 基 金 的 基金 经 理 期限
证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
陈思郁
本基金
基金经
理
2016-10-21 - 10 年
陈 思 郁 女 士自 2008 年 5 月
至 2009 年 8 月 在 国 泰君 安
研 究 所 担 任 研究 员， 自 2009
年9 月起加入上投摩根 基金
管 理 有 限 公 司， 历 任 行业 专
家 、 基 金 经 理助 理 ， 现任 国
内 权 益 投 资 一部 基 金 经理 ，
自 2015 年 8 月 起 担 任上 投
摩根双核平衡混合型证券
投 资 基 金 基 金经 理， 自 2016
年 10 月 起 同时 担 任 上投 摩
根安全战略股票型证券投
资 基 金 基 金 经理 。
注：1. 任 职 日期 和 离 任日 期 均 指根 据 公 司决 定 确 定的 聘 任 日期 和 解 聘日 期 。
2. 证 券 从 业 的含 义 遵 从行 业 协 会《 证 券 业从 业 人 员资 格 管 理办 法 》 的相 关 规 定。
4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明
在 本 报 告 期 内， 基 金管 理 人 不存 在 损 害基 金 份 额持 有 人 利益 的 行 为， 勤 勉 尽责地 为 基 金
份 额 持 有 人 谋求 利 益 。基 金 管 理人 遵 守 了《 证 券 投资 基 金 法》 及 其 他有 关 法 律法 规 、 《 上投
摩 根 安 全 战 略股 票 型 证券 投 资 基金 基 金 合同 》 的规 定 。 基 金 经 理对 个 股 和 投资组 合 的 比 例 遵
循 了 投 资 决 策委 员 会 的授 权 限 制， 基 金 投资 比 例 符合 基 金 合同 和 法 律法 规 的 要求 。
4.3 公 平 交 易 专 项 说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报 告 期 内 ， 本 公 司 继 续 贯 彻 落 实 《 证 券 投 资 基 金 管 理 公 司 公 平 交 易 制 度 指 导 意 见 》
等相关法律法规和公司 内部公平交易流 程的各项要求， 严格规范境 内上市股票、
债券的一级市场申购和二级市场交易等活动， 通过系统和人工相结合的方式进行上 投 摩根 安全 战略 股票 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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交易执行和监控分析， 以确保本公司管理的不同投资组合在授权、 研究分析、 投
资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。
对于交易所市场投资活动， 本公司执行集中交易制度， 确保不同投资组合在买卖
同一证券时，按照时间 优先、比例分配 的原则在各投资 组合间公平 分配交易量；
对于银行间市场投资活动， 本公司通过对手库控制和交易室询价机制， 严格防范
对手风险并检查价格公允性； 对于申购投资行为， 本公司遵循价格优先、 比例分
配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。
报 告 期 内 ， 通 过 对 不 同 投 资 组 合 之 间 的 收 益 率 差 异 比 较 、 对 同 向 交 易 和 反 向 交 易
的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报 告 期 内 ， 通 过 对 交 易 价 格 、 交 易 时 间 、 交 易 方 向 等 的 分 析 ， 未 发 现 有 可 能
导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
所 有 投 资 组 合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量
超过该证券当日成交量 的 5% 的 情 形 ： 报 告 期 内 ， 所 有 投 资 组 合 参 与 的 交 易 所 公
开竞价同日反向交易成 交较少的单边交 易量超过该证券 当日成交量 的 5%的次数
为两次，均发生在量化投资组合与主动管理投资组合之间。
4.4 报 告 期 内 基 金 的 投 资 策 略 和 业 绩 表 现 说 明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年整体经济运行有 韧性，然而市 场预期的剧烈 波动带来了市场 风格的
切 换 。 进 入 四 季 度 ， 经 济 数 据 维 持 高 位 ， 但 周 期 的 亢 奋 难 以 持 续 ， 后 期 市 场 风 格
明 显 偏 向 消 费 ， 本 基 金 也 在 三 季 报 中 明 确 提 出 要 加 大 消 费 板 块 布 局 ， 但 在 逐 步 调
仓过程中，10 月份还是经历了部分周期股调整带来的阵痛。
我们预计 2018 年 GDP 依然会维持 6.7%左右增长，同比虽略有放缓， 但在国
际主流国家 PMI 持 续 较 高 、 国 内 房 地 产 行 业 去 库 存 基 本 结 束 、 地 产 投资 低 位 企 稳
的背景下，中国经济依然韧性十足。预计 2018 年企业盈利将略微放缓，但结构
性 、 行 业 性 机 会 可 期 ， 预 计 行 业 龙 头 的 盈利能力不断增强， 上游产业将保持较高
盈利水平，中游制造业也有望实现盈利提升；
从 流 动 性 看 ，我 们 认 为 ，在 金 融 去 杠 杆 的 背 景 下 ，出 现 资 金 面 宽 松 的概 率 不
大，预计依然会延续 2017 年中性偏紧的局面，因此市场风险偏好依然较低，估上 投 摩根 安全 战略 股票 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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值较低、基本面良好的低估值蓝筹股依然有望持续较好表现；
从 行 业 配 置 看 ， 由 于 资 金 利 率 难 以 明 显 向 下 ， 经 济 有 韧 性 ， 本 基 金 在 关 注 金 融 和
消费等板块的基础上， 着重挖掘景气度较高的中游制造业、 新能源产业链， 以及
盈利有望超预期的行业和板块。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本 报 告 期 本 基金 份 额 净值 增 长 率为-2.50% ， 同 期 业绩 比 较 基准 收 益 率 为 1.59% 。
4.5 报 告 期 内 基 金 持 有 人 数 或 基 金 资 产 净 值 预 警 说 明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况
序号 项目 金额( 元)
占 基 金 总 资 产的
比例(%)
1 权益投资 752,691,911.43 81.67
其中：股票 752,691,911.43 81.67
2 固定收益投资 1,325,742.00 0.14
其中：债券 1,325,742.00 0.14
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金 融 衍 生 品 投资 - -
5 买 入 返 售 金 融资 产 - -
其 中 ： 买 断 式 回购 的 买 入返 售 金 融
资产
- -
6 银 行 存 款 和 结算 备 付 金合 计 87,123,966.75 9.45
7 其他各项资产 80,505,877.89 8.73
8 合计 921,647,498.07 100.00
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5.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合
5.2.1 报告期末按行业分类的境 内股票投资组合
代码 行业类别 公 允 价 值 （ 元）
占 基 金 资 产 净值
比例（％）
A 农 、 林 、 牧 、渔 业
28,549,157.40 3.11
B 采矿业
-
-
C 制造业
564,674,524.70 61.53
D 电 力 、 热 力 、燃 气 及 水生 产 和 供应 业
16,143.20 0.00
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
15,805,500.10 1.72
G 交 通 运 输 、 仓储 和 邮 政业
34,938,834.75 3.81
H 住宿和餐饮业
- -
I 信 息 传 输 、 软件 和 信 息技 术 服 务业
33,146,604.43 3.61
J 金融业
39,067,890.36 4.26
K 房地产业
- -
L 租 赁 和 商 务 服务 业
- -
M 科 学 研 究 和 技术 服 务 业
- -
N 水 利 、 环 境 和公 共 设 施管 理 业
32,323.20 0.00
O 居 民 服 务 、 修理 和 其 他服 务 业
- -
P 教育
- -
Q 卫 生 和 社 会 工作
13,712,446.26 1.49
R 文 化 、 体 育 和娱 乐 业
22,748,487.03 2.48
S 综合
- -
合计
752,691,911.43 82.02
5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 000568 泸州老窖 772,100 50,958,600.00 5.55
2 600887 伊利股份 1,238,200 39,857,658.00 4.34
3 600519 贵州茅台 54,317 37,885,564.33 4.13
4 002450 康得新 1,683,539 37,374,565.80 4.07
5 300136 信维通信 606,441 30,746,558.70 3.35
6 601766 中国中车 2,468,639 29,895,218.29 3.26 上 投 摩根 安全 战略 股票 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
9
7 000661 长春高新 156,088 28,564,104.00 3.11
8 002714 牧原股份 540,090 28,549,157.40 3.11
9 002202 金风科技 1,476,616 27,834,211.60 3.03
10 300316 晶盛机电 1,241,572 25,961,270.52 2.83
5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占 基 金 资 产 净值
比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其 中 ： 政 策 性金 融 债 - -
4 企业债券 - -
5 企 业 短 期 融 资券 - -
6 中期票据 - -
7 可 转 债 （ 可 交换 债 ） 1,325,742.00 0.14
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,325,742.00 0.14
5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 债 券 投 资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 113015 隆基转债 5,180 613,363.80 0.07
2 113013 国君转债 4,530 475,151.70 0.05
3 127004 模塑转债 2,550 237,226.50 0.03
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投 资 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 资 产 支持 证 券 。
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5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明
细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 贵 金 属。
5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 权 证 投 资 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 权 证 。
5.9 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 交 易 情 况 说 明
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 股 指 期货 。
5.10 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资 组 合 报 告 附 注
5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门
立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之
外的股票。
5.11.3 其 他 资 产 构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 236,858.05
2 应 收 证 券 清 算款 80,156,054.80
3 应收股利 -
4 应收利息 -13,765.45
5 应收申购款 126,730.49
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 80,505,877.89
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5.11.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例(%)
1 127004 模塑转债 237,226.50 0.03
5.11.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明
本 基 金 本 报 告期 末 前 十名 股 票 无流 通 受 限情 况 。
5.11.6 投 资 组 合 报 告 附 注 的 其 他 文 字 描 述 部 分
因 四 舍 五 入 原因, 投 资组 合 报 告中 分 项 之 和与 合 计 可能 存 在 尾差 。
§6
开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
本 报 告 期 期 初基 金 份 额总 额 999,850,894.68
报告期 基 金 总申 购 份 额 9,883,333.66
减：报告期 基金 总 赎 回份 额 105,250,473.03
报告期 基 金 拆分 变 动 份额 -
本 报 告 期 期 末基 金 份 额总 额 904,483,755.31
§7
基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
无。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备查文件目录
1. 中 国 证 监会 批 准 上投 摩 根 安全 战 略 股 票型 证 券 投资 基 金 设立 的 文 件；
2. 《 上 投 摩根 安 全 战略 股 票 型证 券 投 资 基金 基 金 合同 》 ；
3. 《 上 投 摩根 安 全 战略 股 票 型证 券 投 资 基金 托 管 协议 》 ；
4. 《 上 投 摩根 开 放 式基 金 业 务规 则 》 ；
5. 基 金 管 理人 业 务 资格 批 件 、营 业 执 照 ；
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6. 基 金 托 管人 业 务 资格 批 件 和营 业 执 照 。
8.2 存放地点
基 金 管 理 人 或基 金 托 管人 住 所 。
8.3 查阅方式
投 资 者 可 在 营业 时 间 免费 查 阅 ，也 可 按 工本 费 购 买复 印 件 。
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二 〇 一 八 年 一 月 十 九 日
