上 投 摩根 卓越 制造 股票 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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上 投 摩 根 卓 越 制 造 股 票 型 证 券 投 资 基 金
2017 年第4 季度报告
2017 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 上 投 摩 根 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 ： 二 〇 一 八 年 一 月 十 九 日上 投 摩根 卓越 制造 股票 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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§1
重要提示
基 金 管 理 人 的董 事 会 及董 事 保 证本 报 告 所载 资 料 不存 在 虚 假记 载、 误 导 性 陈述或 重 大 遗
漏 ， 并 对 其 内容 的 真 实性 、 准 确性 和 完 整性 承 担 个别 及 连 带责 任 。
基 金 托 管 人 中国 建 设 银行 股 份 有限 公 司 根据 本 基 金合 同 规 定， 于 2018 年 1 月 18 日复核
了本报告中的财务 指标、净值 表现和投资组 合报告等内 容，保证复核 内容不存 在虚假记载、
误 导 性 陈 述 或者 重 大 遗漏 。
基 金 管 理 人 承诺 以 诚 实信 用 、 勤 勉 尽 责的 原 则 管理 和 运 用基 金 资 产， 但 不 保证基 金 一 定
盈利。
基 金 的 过 往 业绩 并 不 代表 其 未 来表 现 。 投 资 有 风险 ， 投资 者 在 作出 投 资 决 策前应 仔 细 阅
读 本 基 金 的 招募 说 明 书。
本 报 告 中 财 务资 料 未 经审 计 。
本报告期自2017 年 10 月 1 日起至12 月 31 日止。
§2
基金产品概况
基金简称 上 投 摩 根 卓 越制 造 股 票
基金主代码 001126
交易代码 001126
基金运作方式 契约型开放式
基 金 合 同 生 效日 2015 年 4 月 14 日
报 告 期 末 基 金份 额 总 额 2,020,780,223.43 份
投资目标
通 过 系 统 和 深入 的 基 本面 研 究 ，重 点投 资 于 制造 业 中 具有
竞 争 力 的 优 质上 市 公 司， 在 严格 控 制 风险 的 前 提下 ， 力争
实 现 基 金 资 产长 期 稳 定增 值 。
投资策略
本 基 金 将 通 过系 统 和 深入 的 基 本面 研 究 ，重 点投 资 于 制造
业 中 具 有 竞 争力 的 优 质上 市 公 司 ，在严 格 控 制风 险 的 前提
下 ， 力 争实 现 基 金资 产 长 期稳 定 增 值。 本基 金 将 不 低 于 80%
的 非 现 金 基 金资 产 投 资于 国 家 卓越 制 造 相关 行 业 。 上 投 摩根 卓越 制造 股票 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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在 行 业 配 置 层面 ， 本 基 金将 从 行 业生 命 周 期 、 行 业 景 气度 、
行 业 竞 争 格 局等 多 角 度， 综 合 评估 各 个 行业 的 投 资价 值 ，
对 基 金 资 产 在行 业 间 分配 进 行 安排 。
在个股选择层面，本基金将主要采用 “ 自下而上 ” 的方
法 ， 在 备 选 行业 内 部 通过 定 量 与定 性 相 结合 的 分 析方 法 ，
综 合 分 析 上 市公 司 的 业绩 质 量 、成 长性 和 估 值水 平 等 各方
面 信 息 ， 精 选具 有 良 好成 长 性 、估 值 合 理的 个 股 。
业绩比较基准 申 万 制 造 业 指数 收 益 率 × 8 5 % + 上证 国 债 指数 收 益 率 × 1 5 %
风险收益特征
本 基 金 属 于 股票 型 基 金产 品 ，预 期 风险 和 收 益水 平 高 于混
合 型 基 金 、债 券 型 基金 和 货 币市 场 基 金， 属 于较 高 风 险收
益 水 平 的 基 金产 品 。本 基 金风 险 收 益特 征 会 定期 评 估 并在
公 司 网 站 发 布， 请 投 资者 关 注 。
基金管理人 上 投 摩 根 基 金管 理 有 限公 司
基金托管人 中 国 建 设 银 行股 份 有 限公 司
§3
主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主要财务指标
单 位 ： 人 民 币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 10 月 1 日-2017 年 12 月 31 日)
1. 本 期 已 实 现收 益 82,038,989.63
2.本期利润 -63,409,680.19
3. 加 权 平 均 基金 份 额 本期 利 润 -0.0306
4. 期 末 基 金 资产 净 值 1,463,817,762.41
5. 期 末 基 金 份额 净 值 0.724
注 ： 本 期 已 实现 收 益 指基 金 本 期利 息 收 入、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不 含公 允 价值 变 动 收 益)
扣 除 相 关 费 用后 的 余 额， 本 期 利润 为 本 期已 实 现 收益 加 上 本期 公 允 价值 变 动 收益 。
上 述 基 金 业 绩指 标 不 包括 持 有 人认 购 或 交易 基 金 的各 项 费 用 （ 例 如， 开 放 式基金 的 申 购 赎 回上 投 摩根 卓越 制造 股票 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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费 、 红 利 再 投资 费 、 基金 转 换 费等 ） ， 计 入费 用 后 实际 收 益 水平 要 低 于所 列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -4.23% 1.12% -4.39% 0.96% 0.16% 0.16%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准
收 益 率 变 动 的 比 较
上 投 摩 根 卓 越制 造 股 票型 证 券 投资 基 金
累 计 净 值 增 长率 与 业 绩比 较 基 准收 益 率 历史 走 势 对比 图
(2015 年 4 月 14 日 至 2017 年 12 月 31 日)
注 ： 本 基 金 合同 生 效 日为2015 年4 月14 日 ，图 示 时 间段 为2015 年4 月14 日至2017 年12 月31日。
本 基 金 建 仓 期自2015 年4 月14 日至2015 年10 月13 日 ，建 仓 期 结束 时 资 产配 置 比例 符 合 本 基 金
基 金 合 同 规 定。
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§4
管理人报告
4.1 基金经理( 或 基 金 经 理 小 组)简介
姓名 职务
任 本 基 金 的 基金 经 理 期限
证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
许俊哲
本基金
基金经
理
2015-04-14 - 8 年
许 俊 哲 先 生 ， 复 旦 大 学经 济
学硕士,CPA( 中 国 注 册 会 计
师) 。2010 年 7 月 加 入上 投
摩 根 基 金 管 理有 限 公 司， 曾
先后担任研究员、行业专
家 ， 负 责 行 业研 究 等 相关 工
作。自 2014 年 1 月 起担 任
基 金 经 理 助 理， 协 助 基金 经
理进行产品的模拟投资组
合 等 工 作 ，自 2015 年 4 月
起担任上投摩根卓越制造
股票型证券投资基金基金
经理。
注：1. 任 职 日期 和 离 任日 期 均 指根 据 公 司决 定 确 定的 聘 任 日期 和 解 聘日 期 。
2. 许 俊 哲 先 生为 本 基 金首 任 基 金经 理 ， 其任 职 日 期指 本 基 金基 金 合 同生 效 之 日。
3. 证 券 从 业 的含 义 遵 从行 业 协 会《 证 券 业从 业 人 员资 格 管 理办 法 》 的相 关 规 定。
4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明
在 本 报 告 期 内， 基 金管 理 人 不存 在 损 害基 金 份 额持 有 人 利益 的 行 为， 勤 勉 尽责地 为 基 金
份额持有人谋求利 益。基金管 理人遵守了《 证券投资基 金法》及其他 有关法律 法规、 《上投
摩 根 卓 越 制 造股 票 型 证券 投 资 基金 基 金 合同 》 的规 定 。 基 金 经 理对 个 股 和 投资组 合 的 比 例 遵
循 了 投 资 决 策委 员 会 的授 权 限 制， 基 金 投资 比 例 符合 基 金 合同 和 法 律法 规 的 要求 。
4.3 公 平 交 易 专 项 说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报 告 期 内 ， 本 公 司 继续 贯 彻 落实 《 证 券投 资 基 金管 理 公 司公 平 交 易制 度 指 导意见 》 等 相
关 法 律 法 规 和公 司 内 部公 平 交 易流 程 的 各项 要 求， 严 格 规范 境 内 上市 股 票 、 债券 的 一 级 市 场
申 购 和 二 级 市场 交 易 等活 动 ， 通 过 系 统和 人 工 相结 合 的 方式 进 行 交易 执 行 和监控 分 析 ， 以确
保 本 公 司 管 理的 不 同 投资 组 合 在授 权 、 研究 分 析、 投 资 决策 、 交 易执 行 、 业绩评 估 等 投 资 管上 投 摩根 卓越 制造 股票 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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理 活 动 相 关 的环 节 均 得到 公 平 对待 。
对 于 交 易 所 市场 投 资 活动 ， 本公 司 执 行集 中 交 易制 度 ， 确 保 不 同投 资 组 合 在买卖 同 一 证
券 时 ， 按 照时 间 优 先、 比 例 分配 的 原 则在 各 投 资组 合 间 公平 分 配 交易 量 ； 对于银 行 间 市 场 投
资活动，本公司通 过对手库控 制和交易室询 价机制，严 格防范对手风 险并检查 价格公允性；
对 于 申 购 投 资行 为 ， 本 公 司 遵循 价 格 优先 、 比 例分 配 的 原则 ， 根据 事 前 独 立申报 的 价 格 和 数
量 对 交 易 结 果进 行 公 平分 配 。
报 告 期 内 ， 通 过 对 不同 投 资 组合 之 间 的收 益 率 差异 比 较、 对 同 向交 易 和 反 向交易 的 交 易
时 机 和 交 易 价差 监 控 分析 ， 未 发现 整 体 公平 交 易 执行 出 现 异常 的 情 况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报 告 期 内 ， 通 过 对 交 易 价 格 、 交 易 时 间 、 交 易 方 向 等 的 分 析 ， 未 发 现 有 可 能
导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
所 有 投 资 组 合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量
超过该证券当日成交量 的 5% 的 情 形 ： 报 告 期 内 ， 所 有 投 资 组 合 参 与 的 交 易 所 公
开竞价同日反向交易成 交较少的单边交 易量超过该证券 当日成交量 的 5%的次数
为两次，均发生在量化投资组合与主动管理投资组合之间。
4.4 报 告 期 内 基 金 的 投 资 策 略 和 业 绩 表 现 说 明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
四 季 度 ， 国内 经 济 表现 继 续 平稳 ， 后 期受 年 末 流动 性 紧 张等 因 素 影响 ， 叠 加前期 累 计 较
高 涨 幅 ， 市场 随 之 步入 调 整 ， 而 以 白 酒为 代 表 的一 批 消 费股 继 续 强势 表 现 ， 本基 金 在 四 季 度
继续围绕契 约构 建 投 资组 合 ， 重 点 配 置了 机 械 、 电 子 和 化工 等 行 业个 股 ， 没有配 置 消 费 股 和
金 融 股 ， 因 此组 合 虽 然跑 赢 了 基准 ， 但 是没 有 跑 赢沪 深 300 指数。
2017 年上游原材料和下游消费个股表现优异 ，这既有基 本面因素，也 有风格 因素。展
望 2018 年 ， 我 们 认 为 ， 国 内经 济 表 现 平稳 ， 上游 原 材 料的 价 格 继续 大 幅 上 涨的可 能 性 较 低 ；
而 下 游 消 费 股的 估 值 也已 经 超 出历 史 均 值， 业 绩继 续 超 预 期的 可 能 性也 较 小。 因 此 ， 我 们判
断，2018 年，中游制造可能迎来毛利率上 行、利润率提 升的过程， 中游制造 的品种表现可
能会比 2017 年好。2018 年 一 季 度 ， 本 基 金 将 继 续 围绕 契 约 构建 投 资 组合 ， 尤其 加 大 对 中 游
制 造 业 的 配 置， 同时 ， 积 极 关 注电 子 、 医 药、 环 保 等行 业 个 股， 争取 为 投 资 者获取 更 好 回 报 。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本 报 告 期 本 基金 份 额 净值 增 长 率为-4.23% ， 同 期 业绩 比 较 基准 收 益 率为-4.39% 。
4.5 报 告 期 内 基 金 持 有 人 数 或 基 金 资 产 净 值 预 警 说 明
无。 上 投 摩根 卓越 制造 股票 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况
序号 项目 金额( 元)
占 基 金 总 资 产的
比例(%)
1 权益投资 1,329,873,483.69 89.06
其中：股票 1,329,873,483.69 89.06
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金 融 衍 生 品 投资 - -
5 买 入 返 售 金 融资 产 - -
其 中 ： 买 断 式 回购 的 买 入返 售 金 融
资产
- -
6 银 行 存 款 和 结算 备 付 金合 计 126,421,545.25 8.47
7 其他各项资产 36,930,907.68 2.47
8 合计 1,493,225,936.62 100.00
5.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合
5.2.1 报告期末按行业分类的境 内股票投资组合
代码 行业类别 公 允 价 值 （ 元）
占 基 金 资 产 净值
比例（％）
A 农 、 林 、 牧 、渔 业
- -
B 采矿业
15,221,403.00
1.04
C 制造业
1,150,154,687.76 78.57
D 电 力 、 热 力 、燃 气 及 水生 产 和 供应 业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
79,787,712.18 5.45 上 投 摩根 卓越 制造 股票 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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G 交 通 运 输 、 仓储 和 邮 政业
41,195,354.00 2.81
H 住宿和餐饮业
- -
I 信 息 传 输 、 软件 和 信 息技 术 服 务业
42,557,002.99 2.91
J 金融业
- -
K 房地产业
- -
L 租 赁 和 商 务 服务 业
- -
M 科 学 研 究 和 技术 服 务 业
- -
N 水 利 、 环 境 和公 共 设 施管 理 业
957,323.76 0.07
O 居 民 服 务 、 修理 和 其 他服 务 业
- -
P 教育
- -
Q 卫 生 和 社 会 工作
- -
R 文 化 、 体 育 和娱 乐 业
- -
S 综合
- -
合计
1,329,873,483.69 90.85
5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 601600 中国铝业 13,318,838 88,836,649.46 6.07
2 600703 三安光电 3,355,401 85,193,631.39 5.82
3 600031 三一重工 9,146,175 82,955,807.25 5.67
4 002640 跨境通 4,168,637 79,787,712.18 5.45
5 000525 红太阳 3,207,516 64,695,597.72 4.42
6 300145 中金环境 5,376,585 64,250,190.75 4.39
7 002531 天顺风能 7,708,308 62,437,294.80 4.27
8 002456 欧菲科技 2,964,477 61,038,581.43 4.17
9 000333 美的集团 1,087,488 60,279,459.84 4.12
10 601766 中国中车 4,913,553 59,503,126.83 4.06
5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 债 券 。
5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 债 券 投 资 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 债 券 。
上 投 摩根 卓越 制造 股票 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投 资 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 资 产 支持 证 券 。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明
细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 贵 金 属。
5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 权 证 投 资 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 权 证 。
5.9 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 交 易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 持 仓 和 损 益 明 细
代码 名称 持仓量
合约市值
( 元)
公允价值变
动( 元)
风险说明
IF1801 IF1801 10.00
-12,112,200
.00
-22,200.00 -
IC1801 IC1801 20.00
-25,037,600
.00
-159,887.28 -
公 允 价 值 变 动总 额 合 计( 元) -182,087.28
股指期货投资 本期收益( 元)
-2,457,244.
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股指期货投资 本期 公 允价 值 变 动( 元) -251,895.76
5.9.2 本 基 金 投 资 股 指 期 货 的 投 资 政 策
本 基 金 根 据 风险 管 理 的原 则 ， 以 套 期 保值 为 主 要目 的 ， 有选 择 地 投资 于 股 指期货 。 套 期
保 值 主 要 采 用流 动 性 好、 交 易活 跃 的 期货 合 约 。 本 基 金 在进 行 股 指期 货 投 资时， 通 过 对 证券
市 场 和 期 货 市场 运 行 趋势 的 研 究， 并 结 合股 指 期 货的 定 价 模型 寻 求 其合 理 的 估值 水 平 。
本 基 金 管 理 人将 充 分 考虑 股 指 期货 的 收 益性 、 流动 性 及 风 险特 征 ， 通 过 资 产配置 、 品 种
选 择 ， 谨 慎 进行 投 资 ，以 降 低 投资 组 合 的整 体 风 险。
5.10 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。 上 投 摩根 卓越 制造 股票 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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5.11 投 资 组 合 报 告 附 注
5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管
部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之
外的股票 。
5.11.3 其 他 资 产 构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 7,459,877.24
2 应 收 证 券 清 算款 29,271,233.94
3 应收股利 -
4 应收利息 34,175.07
5 应收申购款 165,621.43
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 36,930,907.68
5.11.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 处 于 转股 期 的 可转 换 债 券。
5.11.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明
序号 股票代码 股票名称
流 通 受 限 部 分的
公允价值( 元)
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情
况说明
1 601600 中国铝业 88,836,649.46 6.07
筹划重大事
项
5.11.6 投 资 组 合 报 告 附 注 的 其 他 文 字 描 述 部 分
因 四 舍 五 入 原因, 投 资组 合 报 告中 分 项 之 和与 合 计 可能 存 在 尾差 。 上 投 摩根 卓越 制造 股票 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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§6
开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
本 报 告 期 期 初基 金 份 额总 额 2,152,424,334.50
报告期 基 金 总申 购 份 额 17,983,194.18
减：报告期 基金 总 赎 回份 额 149,627,305.25
报告期 基 金 拆分 变 动 份额 -
本 报 告 期 期 末基 金 份 额总 额 2,020,780,223.43
§7
基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
无。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备查文件目录
1. 中 国 证 监会 批 准 上投 摩 根 卓越 制 造 股 票型 证 券 投资 基 金 设立 的 文 件；
2. 《 上 投 摩根 上 投 摩根 卓 越 制造 股 票 型 证券 投 资 基金 基 金 合同 》 ；
3. 《 上 投 摩根 上 投 摩根 卓 越 制造 股 票 型 证券 投 资 基金 托 管 协议 》 ；
4. 《 上 投 摩根 开 放 式基 金 业 务规 则 》 ；
5. 基 金 管 理人 业 务 资格 批 件 、营 业 执 照 ；
6. 基 金 托 管人 业 务 资格 批 件 和营 业 执 照 。
8.2 存放地点
基 金 管 理 人 或基 金 托 管人 处 。
8.3 查阅方式
投 资 者 可 在 营业 时 间 免费 查 阅 ，也 可 按 工本 费 购 买复 印 件 。
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