上 投 摩根 优选 多因 子股 票型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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上 投 摩 根 优 选 多 因 子 股 票 型 证 券 投 资 基 金
2017 年第4 季度报告
2017 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 上 投 摩 根 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 ： 二 〇 一 八 年 一 月 十 九 日上 投 摩根 优选 多因 子股 票型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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§1
重要提示
基 金 管 理 人 的董 事 会 及董 事 保 证本 报 告 所载 资 料 不存 在 虚 假记 载、 误 导 性 陈述或 重 大 遗
漏 ， 并 对 其 内容 的 真 实性 、 准 确性 和 完 整性 承 担 个别 及 连 带责 任 。
基 金 托 管 人 中国 银 行 股份 有 限 公司 根 据 本基 金 合 同规 定， 于 2018 年 1 月 18 日复核了本
报 告 中 的 财 务指 标 、 净 值 表 现和 投 资 组合 报 告 等内 容 ， 保证 复 核 内容 不 存 在虚假 记 载 、 误导
性 陈 述 或 者 重大 遗 漏 。
基 金 管 理 人 承诺 以 诚 实信 用 、 勤 勉 尽 责的 原 则 管理 和 运 用基 金 资 产， 但 不 保证基 金 一 定
盈利。
基 金 的 过 往 业绩 并 不 代表 其 未 来表 现 。 投 资 有 风险 ， 投资 者 在 作出 投 资 决 策前应 仔 细 阅
读 本 基 金 的 招募 说 明 书。
本 报 告 中 财 务资 料 未 经审 计 。
本报告期自2017 年 10 月 1 日起至12 月 31 日止。
§2
基金产品概况
基金简称 上 投 摩 根 优 选多 因 子 股票 型
基金主代码 004606
交易代码 004606
基金运作方式 契约型开放式
基 金 合 同 生 效日 2017 年 8 月 23 日
报 告 期 末 基 金份 额 总 额 267,139,266.09 份
投资目标
在 严 格 控 制 风险 的 基 础上 ，采 用 量 化投 资 对 基金 资 产 进行
积 极 管 理 ， 力争 获 取 超越 业 绩 基准 的 投 资收 益 。
投资策略
本基金采用多因子模 型进行个股选 择，并结合适 当的
资 产 配 置 策 略搭 建 基 金投 资 组 合。
资产配置方面，本基 金通过对宏观 经济、国家政 策、
资金面和市场情绪等影响证券市场的等因素进行深入分
析，确定基金资产在 股票、债券及 现金等类别资 产间的分上 投 摩根 优选 多因 子股 票型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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配 比 例 ， 并 动态 优 化 投资 组 合 。
在 股 票 投 资 过程 中 ，本 基 金将 运 用 多因 子 模 型选 股 构 建股
票 投 资 组 合 的投 资 策 略， 对 基金 资 产 进行 积 极 管理 ， 力争
获 取 超 越 业 绩基 准 的 投资 收 益 。
业绩比较基准 中证800 指数收益率*85%+ 中 债 总 指 数 收 益率*15%
风险收益特征
本 基 金 属 于 股票 型 基 金产 品 ，预 期 风险 和 收 益水 平 高 于混
合 型 基 金 、债 券 型 基金 和 货 币市 场 基 金， 属 于较 高 风 险收
益 水 平 的 基 金产 品 。 本 基 金风 险 收 益特 征 会 定期 评 估 并在
公 司 网 站 发 布， 请 投 资者 关 注 。
基金管理人 上 投 摩 根 基 金管 理 有 限公 司
基金托管人 中 国 银 行 股 份有 限 公 司
§3
主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主要财务指标
单 位 ： 人 民 币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 10 月 1 日-2017 年 12 月 31 日)
1. 本 期 已 实 现收 益 26,810,410.97
2.本期利润 17,042,368.14
3. 加 权 平 均 基金 份 额 本期 利 润 0.0484
4. 期 末 基 金 资产 净 值 277,817,005.07
5. 期 末 基 金 份额 净 值 1.0400
注 ： 本 期 已 实现 收 益 指基 金 本 期利 息 收 入、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不 含公 允 价值 变 动 收 益)
扣 除 相 关 费 用后 的 余 额， 本 期 利润 为 本 期已 实 现 收益 加 上 本期 公 允 价值 变 动 收益 。
上 述 基 金 业 绩指 标 不 包括 持 有 人认 购 或 交易 基 金 的各 项 费 用 （ 例 如， 开 放 式基金 的 申 购 赎 回
费 、 红 利 再 投资 费 、 基金 转 换 费等 ） ， 计 入费 用 后 实际 收 益 水平 要 低 于所 列 数字 。
3.2 基金净值表现 上 投 摩根 优选 多因 子股 票型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 1.84% 0.96% 1.59% 0.65% 0.25% 0.31%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准
收 益 率 变 动 的 比 较
上 投 摩 根 优 选多 因 子 股票 型 证 券投 资 基 金
累 计 净 值 增 长率 与 业 绩比 较 基 准收 益 率 历史 走 势 对比 图
(2017 年 8 月 23 日 至 2017 年 12 月 31 日)
注 ： 本 基 金 合同 生 效 日为2017 年8 月23 日 ，截 至 报 告期 末 本 基金 合 同 生效 未 满一 年 。
本 基 金 建 仓 期自2017 年8 月23 日至2018 年2 月22 日 ，本 基 金 本报 告 期 末仍 处 于 建仓 期 。
§4
管理人报告
4.1 基金经理( 或 基 金 经 理 小 组)简介 上 投 摩根 优选 多因 子股 票型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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姓名 职务
任 本 基 金 的 基金 经 理 期限
证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
黄栋
本基金
基金经
理、量
化投资
部总监
2017-08-23 - 13 年
黄 栋 先 生 ， 上海 财 经 大学 经
济学硕士； 2005 年至2010
年 先 后 在 东 方证 券 、 工银 瑞
信基金从事金融工程研究
工作； 2010 年 7 月 起 加入 上
投 摩 根 基 金 管理 有 限 公司 ，
主要负责金融工程研究方
面 的 工 作。 2012 年 9 月起担
任上投摩根中证消费服务
领先指数证券投资基金基
金经理， 2013 年7 月至2016
年8 月 同 时 担任 上 证 180 高
贝塔交易型开放式指数证
券 投 资 基 金 基金 经 理 ，2015
年6 月起同时担任上投 摩根
动态多因子策略灵活配置
混合型证券投资基金基金
经理， 2016 年 8 月 起 同时 担
任上投摩根安鑫回报混合
型 证 券 投 资 基金 基 金 经理 ，
自 2017 年 1 月 起 同 时担 任
上投摩根安瑞回报混合型
证 券 投 资 基 金基 金 经 理， 自
2017 年 4 月起 同 时 担任 上
投摩根安通回报混合型证
券投资基金基金经理，自
2017 年 8 月起 同 时 担任 上
投摩根优选多因子股票型
证 券 投 资 基 金基 金 经 理。
注：1.任职日期和离任日期 均指根据 公司决定 确定的聘 任日期和解 聘日期。
2.黄栋先生为本基金首任基 金经理， 其任职日 期指本基 金基金合同 生效之日 。
3.证券从业的含义遵从行业 协会《证 券业从业 人员资格 管理办法》 的相关规 定 。
4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明
在 本 报 告 期 内 ， 基 金 管 理 人 不 存 在 损 害 基 金 份 额 持 有 人 利 益 的 行 为 ， 勤 勉
尽责地为基金份额持有人谋求利益。 基金管理人遵守了 《证券投资基金法》 及其上 投 摩根 优选 多因 子股 票型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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他有关法律法规、 《上投摩根优选多因子股票型证券投资基金基金合同 》 的规定。
基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制， 基金投资
比例符合基金合同和法律法规的要求。
4.3 公 平 交 易 专 项 说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报 告 期 内 ， 本 公 司 继 续 贯 彻 落 实 《 证 券 投 资 基 金 管 理 公 司 公 平 交 易 制 度 指 导
意 见 》 等 相 关 法 律 法 规 和 公 司 内 部 公 平 交 易 流 程 的 各 项 要 求 ， 严 格 规 范 境 内 上 市
股 票 、 债 券 的 一 级 市 场 申 购 和 二 级 市 场 交 易 等 活 动 ， 通 过 系 统 和 人 工 相 结 合 的 方
式进行交易执行和监控分析， 以确保本公司管理的不同投资组合在授权、 研究分
析 、 投 资 决 策 、 交 易 执 行 、 业 绩 评 估 等 投 资 管 理 活 动 相 关 的 环 节 均 得 到公 平 对 待 。
对于交易所市场投资活动， 本公司执行集中交易制度， 确保不同投资组合在
买卖同一证券时， 按照时间优先、 比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易
量 ； 对 于 银 行 间 市 场 投 资 活 动 ， 本 公 司 通 过 对 手 库 控 制 和 交 易 室 询 价 机 制 ， 严 格
防范对手风险并检查价格公允性； 对于申购投资行为， 本公司遵循价格优先、 比
例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。
报 告 期 内 ， 通 过 对 不 同 投 资 组 合 之 间 的 收 益 率 差 异 比 较 、 对 同 向 交 易 和 反 向 交 易
的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报 告 期 内 ， 通 过 对 交 易 价 格 、 交 易 时 间 、 交 易 方 向 等 的 分 析 ， 未 发 现 有 可 能
导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
所 有 投 资 组 合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量
超过该证券当日成交量 的 5% 的 情 形 ： 报 告 期 内 ， 所 有 投 资 组 合 参 与 的 交 易 所 公
开竞价同日反向交易成 交较少的单边交 易量超过该证券 当日成交量 的 5%的次数
为两次，均发生在量化投资组合与主动管理投资组合之间。
4.4 报 告 期 内 基 金 的 投 资 策 略 和 业 绩 表 现 说 明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度股市维持窄幅波动， 但板块间涨跌结构差异较大。 从行业来看， 消费、
银行地产等行业继续上涨， 而其他行业基本都有所下跌， 特别是在12月份跌幅明
显 放 大 ； 从 市 场 风 格 来 看 ， 低 估 值 、 高 盈 利、 稳 定 成 长 个 股 表 现 更 好。 本 基 金 从上 投 摩根 优选 多因 子股 票型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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多因子角度出发选股， 选股因子更加偏重基本面因素， 从板块分布上 看相对均衡，
基金净值在四季度小幅上涨。
从经济基本面来看， 国内外经济仍体现出良好复苏的势头， 且未出现明显通
胀 ， 整 体 经 济 环 境 有 利 于 股 市 表 现 ； 从 A 股 来 看 ， 企 业 盈 利 同 步 向 好， 但 市 场 增
量资金仍然缺乏， 未来预期市场可以保持稳定向上， 但仍将体现出结构分化的特
征，在此阶段盈利向上、估值较低的股票有望更加受益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本 报 告 期 本 基金 份 额 净值 增 长 率 为 1.84% ， 同期 业 绩 比较 基 准 收 益率 为 1.59% 。
4.5 报 告 期 内 基 金 持 有 人 数 或 基 金 资 产 净 值 预 警 说 明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况
序号 项目 金额( 元)
占 基 金 总 资 产的
比例(%)
1 权益投资 240,377,694.65 85.87
其中：股票 240,377,694.65 85.87
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金 融 衍 生 品 投资 - -
5 买 入 返 售 金 融资 产 - -
其 中 ： 买 断 式 回购 的 买 入返 售 金 融
资产
- -
6 银 行 存 款 和 结算 备 付 金合 计 39,275,220.02 14.03
7 其他各项资产 282,655.26 0.10 上 投 摩根 优选 多因 子股 票型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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8 合计 279,935,569.93 100.00
5.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合
5.2.1 报告期末按行业分类的境 内股票投资组合
代码 行业类别 公 允 价 值 （ 元）
占 基 金 资 产 净值
比例（％）
A 农 、 林 、 牧 、渔 业
- -
B 采矿业
2,891,616.00
1.04
C 制造业
171,521,876.12 61.74
D 电 力 、 热 力 、燃 气 及 水生 产 和 供应 业
4,341,303.20 1.56
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
5,544,252.00 2.00
G 交 通 运 输 、 仓储 和 邮 政业
18,994,119.58 6.84
H 住宿和餐饮业
- -
I 信 息 传 输 、 软件 和 信 息技 术 服 务业
14,950,249.55 5.38
J 金融业
- -
K 房地产业
- -
L 租 赁 和 商 务 服务 业
16,620,811.00 5.98
M 科 学 研 究 和 技术 服 务 业
- -
N 水 利 、 环 境 和公 共 设 施管 理 业
5,513,467.20 1.98
O 居 民 服 务 、 修理 和 其 他服 务 业
- -
P 教育
- -
Q 卫 生 和 社 会 工作
- -
R 文 化 、 体 育 和娱 乐 业
- -
S 综合
- -
合计
240,377,694.65 86.52
5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 600887 伊利股份 217,000.00 6,985,230.00 2.51
2 600406 国电南瑞 372,100.00 6,801,988.00 2.45
3 002507 涪陵榨菜 373,100.00 6,693,414.00 2.41 上 投 摩根 优选 多因 子股 票型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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4 002127 南极电商 539,000.00 6,570,410.00 2.37
5 002572 索菲亚 175,435.00 6,456,008.00 2.32
6 600309 万华化学 168,563.00 6,395,280.22 2.30
7 002120 韵达股份 136,519.00 6,249,839.82 2.25
8 002376 新北洋 554,600.00 6,161,606.00 2.22
9 600703 三安光电 239,200.00 6,073,288.00 2.19
10 000915 山大华特 196,055.00 5,909,097.70 2.13
5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 债 券 。
5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 债 券 投 资 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 债 券 。
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投 资 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 资 产 支持 证 券 。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明
细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 贵 金 属。
5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 权 证 投 资 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 权 证 。
5.9 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 交 易 情 况 说 明
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 股 指 期货 。
5.10 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资 组 合 报 告 附 注
5.11.1 本基金投资的万华化学集团股份有限公司 （以下简称 “万华 化学” ， 股票上 投 摩根 优选 多因 子股 票型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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代码 600309 ）于 2017 年 7 月 6 日 公 告 称 ：根 据 烟 台 市 人 民 政 府 批 复的《 万 华 化
学集团股份有限公司烟台工业园 “9.20 ” 较 大 爆 炸 事 故 调 查 报 告 》 的 责 任 认 定 及
处理，烟台市人民政府决定对万华化学集团股份有限公司处以 80 万元 罚 款 。
对上述股票投资决策程序的说明： 本基金采用量化投资对基金资产进行积极管理，
采用多因子模型进行个股选择。 本基金管理人在投资万华化学前严格执行了内部
研 究 推 荐 、 投 资 计 划 审 批 等 相 关 投 资 决 策 流 程 。 上 述 股 票 根 据 股 票 池 审 批 流 程 进
入本基金备选 库 ， 由 研 究 员 跟 踪 并 分 析 。 上 述 事 件 发 生 后 ， 本 基 金 管 理 人 对 上 市
公司进行了进一步了解和分析， 认为上述事项对上市公司财务状况、 经营成果和
现金流量未产生重大的实质性影响， 因此， 没有改变本基金管理人对上述上市公
司的投资判断。
除 上 述 股 票 外 ， 本 基 金 投 资 的 其 余 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 未 出 现 被 监 管 部 门
立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内本基金投 资的前十名股票 中没有在基金 合同规定备 选股票库之
外的股票。
5.11.3 其 他 资 产 构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 182,580.30
2 应 收 证 券 清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 7,674.37
5 应收申购款 92,400.59
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 282,655.26
5.11.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细 上 投 摩根 优选 多因 子股 票型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 处 于 转股 期 的 可转 换 债 券。
5.11.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明
序号 股票代码 股票名称
流 通 受 限 部 分的
公允价值( 元)
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情
况说明
1 002507 涪陵榨菜 6,693,414.00 2.41
筹划重大事
项
2 600309 万华化学 6,395,280.22 2.30
筹划重大事
项
5.11.6 投 资 组 合 报 告 附 注 的 其 他 文 字 描 述 部 分
因 四 舍 五 入 的原 因 ， 投资 组 合 报告 中 分 项之 和 与 合计 数 可 能存 在 尾 差。
§6
开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
本 报 告 期 期 初基 金 份 额总 额 559,039,611.01
报告期 基 金 总申 购 份 额 37,573,158.75
减：报告期 基金 总 赎 回份 额 329,473,503.67
报告期 基 金 拆分 变 动 份额 -
本 报 告 期 期 末基 金 份 额总 额 267,139,266.09
§7
基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 交 易 明 细
无。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准上投摩根优选多因子股票型证券投资基金设立的文件；
2 、 《 上 投 摩 根 优选多因子股票型证券投资基金基金合同》 ； 上 投 摩根 优选 多因 子股 票型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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3 、 《 上 投 摩 根 优选多因子股票型证券投资基金托管协议》 ；
4 、 《 上 投 摩 根 开 放 式 基 金 业 务 规 则 》 ；
5 、 基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照。
8.2 存放地点
基金管理人 处 或基金托管人住所。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
上 投 摩 根 基 金 管 理 有 限 公 司
二 〇 一 八 年 一 月 十 九 日
