广发多因子混合：2017年第四季度报告查看PDF公告
广 发 多因 子灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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广 发 多 因 子 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
2017 年第4 季度报告
2017 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 广 发 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 ： 二 〇 一 八 年 一 月 二 十 日广 发 多因 子灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 1
月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2
基金产品概况
基金简称 广发多因子混合
基金主代码 002943
交易代码 002943
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 12 月 30 日
报告期末基金份额总额 82,909,514.54 份
投资目标
本基金以企业本身价值为基础， 通过深入研究企业
基 本 面 ， 精 选 出 具 有 清 晰 经 营 模 式 、 优 良 管 理 架 构 、
稳 定 财 务 状 况 、 股 价 大 幅 低 于 内 在 价 值 的 股 票 ， 优
选个股力争获取超越市场表现的阿尔法收益。
投资策略
本基金通过以下三个因子精选企业个股： 基本面因
子、管理因子、价格因子。
业绩比较基准 中证 800 指 数 收 益 率× 65%+ 中 债 全 债 指 数 收 益 率广 发 多因 子灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
3
× 35%
风险收益特征
本基金是混合型基金， 其预期收益及风险水平高于
货币市场基金和债券型基金， 低于股票型基金， 属
于中高收益风险特征的基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 10 月 1 日-2017 年 12 月 31 日)
1.本期已实现收益 -2,739,947.21
2.本期利润 -2,086,890.01
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0214
4.期末基金资产净值 90,903,881.69
5.期末基金份额净值 1.0964
注 ： （1 ） 所 述 基 金 业 绩 指 标 不 包 括 持 有 人 认 购 或 交 易 基 金 的 各 项 费 用 ， 计 入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2 ）本期已实现收益 指基金本期利 息收入、投资收 益、其他收入（ 不含公
允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期
公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较
阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
①- ③ ②- ④ 广 发 多因 子灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
4
④
过去三个
月
-1.92% 0.20% 1.13% 0.50% -3.05% -0.30%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准
收 益 率 变 动 的 比 较
广发多因子灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2016 年 12 月 30 日 至 2017 年 12 月 31 日)
注：本基金建仓期为基金合同生效后 6 个月 ，建仓期结束时各项资 产配置
比例符合本基金合同有关规定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理( 或 基 金 经 理 小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经
理期限 证券从业
年限
说明
任职日
期
离任日
期
张东
一
本基金的基金
经理；广发聚
2017-01-
13
- 10 年
张 东 一 女 士 ， 理 学 硕 士 ，
持 有 中 国 证 券 投 资 基 金广 发 多因 子灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
5
优灵活配置混
合基金的基金
经理；广发创
新驱动混合基
金的基金经理
业 从 业 证 书 。 曾 任 广 发
基 金 管 理 有 限 公 司 研 究
发 展 部 研 究 员 、 投 资 经
理 。 现 任 广 发 聚 优 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金 基 金 经 理 （ 自 2016 年
7 月 26 日 起 任 职 ） 、 广 发
多 因 子 灵 活 配 置 混 合 型
证 券 投 资 基 金 基 金 经 理
（自 2017 年 1 月 13 日
起 任 职 ） 、 广 发 创 新 驱 动
灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资 基 金 基 金 经 理 （ 自
2017 年 10 月 24 日起任
职 ） 。
傅友
兴
本基金的基金
经理；广发稳
健增长混合基
金的基金经
理；广发稳安
保本基金的基
金经理；广发
优企精选混合
基金的基金经
理；广发聚安
混合基金的基
金经理；权益
投资一部副总
经理
2016-12-
30
2018-01-
09
16 年
傅 友 兴 先 生 ， 经 济 学 硕
士 ， 持 有 中 国 证 券 投 资
基 金 业 从 业 证 书 。 曾 任
天 同 基 金 管 理 有 限 公 司
研 究 员 、 基 金 经 理 助 理 、
投 委 会 秘 书 ， 广 发 基 金
管 理 有 限 公 司 研 究 发 展
部 研 究 员 、 基 金 经 理 助
理 、 研 究 发 展 部 副 总 经
理 、 研 究 发 展 部 总 经 理 、
广 发 聚 丰 混 合 型 证 券 投
资 基 金 基 金 经 理 （ 自
2013 年 2 月 5 日至 2016
年 2 月 22 日 ） 、 广 发 稳
安保本混 合 型 证 券 投 资
基金基金经理（自 2016
年 2 月 4 日至 2017 年 8
月 3 日 ） 、 广 发 多 因 子 灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金基金经理（自 2016
年 12 月 30 日至 2018 年
1 月 8 日 ） 。 现 任 广 发 基
金 管 理 有 限 公 司 权 益 投
资 一 部 副 总 经 理 、 广 发
稳 健 增 长 开 放 式 证 券 投
资 基 金 基 金 经 理 （ 自
2014 年 12 月 8 日起任
职 ） 、 广 发 优 企 精 选 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基广 发 多因 子灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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金 基 金 经 理 （ 自 2016 年
8 月 4 日 起 任 职 ） 、 广 发
聚 安 混 合 型 证 券 投 资 基
金 基 金 经 理 （ 自 2017 年
3 月 1 日 起 任 职 ） 。
注：1 . “任职日期 ” 和 “离职日期 ”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明
本 报 告 期 内 ， 本 基 金 管 理 人 严 格 遵 守 《 中 华 人 民 共 和 国 证 券 投 资 基 金 法 》 及
其 配 套 法 规 、 《 广 发 多 因 子 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 》 和 其 他 有 关
法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格
控制风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作合
法 合 规 ， 无 损 害 基 金 持 有 人 利 益 的 行 为 ， 基 金 的 投 资 管 理 符 合 有 关 法 规 及 基 金 合
同的规定。
4.3 公 平 交 易 专 项 说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制 衡的投资决策 体系，加强交易 分配环节的内 部控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面， 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于
备 选 股 票 库 ， 重 点 投 资 的 股 票 必 须 来 源 于 核 心 股 票 库 。 公 司 建 立 了 严 格 的 投 资 授
权 制 度 ， 投 资 组 合 经 理 在 授 权 范 围 内 可 以 自 主 决 策 ， 超 过 投 资 权 限 的 操 作 需 要 经
过 严 格 的 审 批 程 序 。 在 交 易 过 程 中 ， 中 央 交 易 部 按 照 “ 时 间 优 先 、 价 格 优 先 、 比
例 分 配 、 综 合 平 衡 ” 的 原 则 ， 公 平 分 配 投 资 指 令 。 金 融 工 程 与 风 险 管 理 部 风 险 控
制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警， 实现投资风险的事
中 风 险 控 制 ； 稽 核 岗 通 过 对 投 资 、 研 究 及 交 易 等 全 流 程 的 独 立 监 察 稽 核 ， 实 现 投
资风险的事后控制。
本 报 告 期 内 ， 上 述 公 平 交 易 制 度 总 体 执 行 情 况 良 好 ， 不 同 的 投 资 组 合 受 到 了
公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 （完全按照有关指数的构成比例进行证广 发 多因 子灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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券投资的投资组合除外） 或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因
应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的， 则需经公司领导严格审批并留痕
备查 。
本投资组合为主动型开放式基金。 本报告期内， 本投资组合与本公司管理的
其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况； 与本公司管理的被动型投资
组合发生过同日反向交易的情况， 但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成
交量的 5% 。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4 报 告 期 内 基 金 的 投 资 策 略 和 运 作 分 析
10 月 份 ， 上 证 指 数 1.34% ， 沪深 300 指 数 大 幅 上涨 4.43% ， 中 小 板 指数 上 涨
3.5% ，创业板指数上涨 0.15% 。10 月份市场出现了比较明显的分化，以食品饮
料 、 保 险 为 主 的 沪 深 300 指 数 上涨 4.43% ， 主 要 是 因 为 以 茅 台 、 五 粮液 为 代 表 的
白酒公司三季度的业绩超预期。同时，国债收益率突破 3.9% ， 表 明 国 内 资 金 面
相 对 紧 张 ， 市 场 情 绪 以 谨 慎 为 主 ， 白 马 抱 团 的 现 象 比 较 明 显 。 我 们 对 持 仓 个 股 进
行了微调，整体变化不大。
11 月 份 ， 上 证 指 数 下 跌 2.24% ， 沪 深 300 指数微跌 0.02% ， 中 小 板 指数 下 跌
3.50% ，而创业板指数则大幅下跌 5.32% 。11 月份市场出现了比较明 显的分化，
以 食 品 饮 料 、 保 险 为 主 的 沪 深 300 指 数 基 本 持 平 ， 而 成 长 股 再 次 系 统性 下 跌 。 蓝
筹股在 11 月上半月涨幅较大，在情绪的影响下，市场都在寻找 “ 核 心 资 产 ”，白
马蓝筹股 受 到 追 捧 。 而 11 月 17 日贵州茅台发布风险提示公告， 使得市场情绪出
现了明显的拐点。同时，十年期国开债收益率突破 5% ，市场对资金面紧张的担
心 加 剧 ， 市 场 以 谨 慎 为 主 ， 开 始 对 受 益 较 大 的 个 股 获 利 了 结 ， 使 得 成 长 股 进 一 步
下跌。我们的持仓变动不大。
12 月份，上证指数下跌 0.3% ，沪深 300 指数上涨 0.6% ，中小板指数微涨
0.02% ，而创业板指数则下 跌 0.99% 。12 月份下半月，仍然以食品饮 料、保险上
涨为主，成长股则仍没 有起色。12 月 份 原 油 价 格 由 于 地 缘 政 治 问 题 出 现 了 明 显
上 涨 ， 单 月 上 涨 4.5% 。在 12 月 23 日住建部明确提出 “ 针 对 各 类 需 求实 行 差 别 化
调 控 政 策 ， 满 足 首 套 刚 需 、 支 持 改 善 需 求 、 遏 制 投 机 炒 房 。 库 存 仍 然 较 多 的 部 分
三四线城市和县城要继续做好去库存工作 ” ， 以 及 2018 年棚改 580 万套 ， 这 个 表
述超预期。同时，12 月 底 公 布 的 百 城 房 地 产 销 售 数 据 也 大 幅 超 出 市 场 预 期 。12广 发 多因 子灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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月份我们的仓位基本没有变化，核心持仓也没有发生变化。
4.5 报 告 期 内 基 金 的 业 绩 表 现
本 报 告 期 内 ， 广 发 多 因 子 混 合 型 基 金 净 值 增 长 率 为-1.92% ， 同 期 业 绩 比 较 基
准收益率为 1.13% 。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 235.11 0.00
其中：股票 235.11 0.00
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 92,002,564.75 99.80
7 其他各项资产 187,842.93 0.20
8 合计 92,190,642.79 100.00
5.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合
5.2.1 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 境 内 股 票 投 资 组 合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
-
-
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C 制造业 235.11 0.00
D
电 力 、 热 力 、 燃 气 及 水 生 产 和 供 应
业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J 金融业
- -
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
235.11 0.00
5.2.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 港 股 通 投 资 股 票 投 资 组 合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 002685 华东重机 12 122.76 0.00
2 300476 胜宏科技 3 71.85 0.00
3 603111 康尼机电 3 40.50 0.00
5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的前五名债券投资 明细
本基金本报告期末未持有债券。 广 发 多因 子灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的前十名资产支持 证券
投 资 明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 交 易 情 况 说 明
（1 ）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2 ）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明
（1 ）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2 ）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投 资 组 合 报 告 附 注
5.11.1 本基金投资的前十 名证券的发行主 体在本报告期 内没有出现 被监管部门
立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他 各 项 资 产 构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 167,696.66
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 20,146.27
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 - 广 发 多因 子灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
11
9 合计 187,842.93
5.11.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 99,657,677.35
本报告期基金总申购份额 -
减：本报告期基金总赎回份额 16,748,162.81
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 82,909,514.54
§7
基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 交 易 明 细
本 报 告 期 内 ， 基 金 管 理 人 不 存 在 运 用 固 有 资 金 （ 认 ） 申 购 、 赎 回 或 买 卖 本 基
金的情况。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备查文件目录
（ 一 ） 中 国 证 监 会 注 册 广 发 多 因 子 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 募 集 的 文 件
（ 二 ） 《 广 发 多 因 子 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 》
（ 三 ） 《 广 发 基 金 管 理 有 限 公 司 开 放 式 基 金 业 务 规 则 》
（ 四 ） 《 广 发 多 因 子 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 托 管 协 议 》
（五）法律意见书
8.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼 广 发 多因 子灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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8.3 查阅方式
1.书面查阅：查阅时 间为每工作 日 8:30-11:30 ，13:30-17:00 。投资者可免费
查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn 。
投资者如对本报告有疑问， 可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司， 咨
询电话 95105828 或 020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn 。
广 发 基 金 管 理 有 限 公 司
二 〇 一 八 年 一 月 二 十 日
