广 发 制造 业精 选混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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广 发 制 造 业 精 选 混 合 型 证 券 投 资 基 金
2017 年第4 季度报告
2017 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 广 发 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 ： 二 〇 一 八 年 一 月 二 十 日广 发 制造 业精 选混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 1
月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2
基金产品概况
基金简称 广发制造业精选混合
基金主代码 270028
交易代码 270028
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年 9 月 20 日
报告期末基金份额总额 252,350,925.37 份
投资目标
通过深入的研究， 精选制造行业的优质上市公司进
行 投 资 ， 在 严 格 控 制 风 险 的 前 提 下 ， 力 求 获 得 超 越
业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金为混合型基金，本基金投资组合的比例为：
股票资产占基金资产的 60%-95% ； 债 券 、 货 币 市 场
工 具 、 权 证 以 及 中 国 证 监 会 允 许 基 金 投 资 的 其 他 证
券品种占基金资产的 5%-40% 。本基金管理人将根广 发 制造 业精 选混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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据宏观经济研究员对宏观经济形势的研究， 策略研
究员对市场运行趋势的研究， 以及行业研究员对行
业与上市公司投资价值的研究， 综合考虑基金的投
资 目 标 、 市 场 发 展 趋 势 、 风 险 控 制 要 求 等 因 素 ， 制
定本基金资产在股票、 债券和货币市场工具等大类
资产的配置比例，并定期或不定期地进行调整。
业绩比较基准 80%× 申银万国制造业指数＋20%× 中证全债指数。
风险收益特征
本基金为混合型基金， 其预期收益和风险高于货币
型 基 金 、 债 券 型 基 金 ， 而 低 于 股 票 型 基 金 ， 属 于 证
券投资基金中的较高风险、较高收益品种。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 10 月 1 日-2017 年 12 月 31 日)
1.本期已实现收益 36,403,211.02
2.本期利润 50,189,692.72
3.加权平均基金份额本期利润 0.1916
4.期末基金资产净值 677,667,548.76
5.期末基金份额净值 2.685
注 ： （1 ） 所 述 基 金 业 绩 指 标 不 包 括 持 有 人 认 购 或 交 易 基 金 的 各 项 费 用 ， 计 入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2 ）本期已实现收益 指基金本期利 息收入、投资收 益、其他收入（ 不含公
允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期
公允价值变动收益。 广 发 制造 业精 选混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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3.2 基金净值表现
3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较
阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
7.23% 1.28% -4.28% 0.90% 11.51% 0.38%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准
收 益 率 变 动 的 比 较
广发制造业精选混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2011 年 9 月 20 日 至 2017 年 12 月 31 日)
§4
管理人报告
4.1 基金经理( 或 基 金 经 理 小 组)简介 广 发 制造 业精 选混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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姓名 职务
任本基金的基金经
理期限
证券从业
年限
说明
任职日
期
离任日
期
李巍
本基金的基金
经理；广发策
略优选混合基
金的基金经
理；广发主题
领先混合基金
的基金经理；
广发新兴产业
精选混合基金
的基金经理；
广发稳鑫保本
基金的基金经
理；广发新兴
成长基金的基
金经理；权益
投资一部总经
理
2011-09-
20
- 13 年
李 巍 先 生 ， 理 学 硕 士 ，
持 有 中 国 证 券 投 资 基 金
业 从 业 证 书 。 曾 任 广 发
证 券 股 份 有 限 公 司 发 展
研 究 中 心 研 究 员 、 投 资
自 营 部 研 究 员 、 投 资 经
理 ， 广 发 基 金 管 理 有 限
公 司 权 益 投 资 一 部 研 究
员 、 权 益 投 资 一 部 副 总
经 理 、 广 发 核 心 精 选 混
合 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理（自 2013 年 9 月 9
日至 2015 年 2 月 16 日 ） 。
现 任 广 发 基 金 管 理 有 限
公 司 权 益 投 资 一 部 总 经
理 、 广 发 制 造 业 精 选 混
合 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经 理 （ 自 2011 年 9 月 20
日 起 任 职 ） 、 广 发 策 略 优
选 混 合 型 证 券 投 资 基 金
基金经理（自 2014 年 3
月 17 日 起 任 职 ） 、 广 发
主 题 领 先 灵 活 配 置 混 合
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理（自 2014 年 7 月 31
日 起 任 职 ） 、 广 发 新 兴 产
业 精 选 灵 活 配 置 混 合 型
证 券 投 资 基 金 基 金 经 理
（自 2016 年 1 月 28 日
起 任 职 ） 、 广 发 稳 鑫 保 本
混 合 型 证 券 投 资 基 金 基
金 经 理 （ 自 2016 年 3 月
21 日 起 任 职 ） 、 广 发 新 兴
成 长 灵 活 配 置 混 合 型 证
券 投 资 基 金 基 金 经 理
（自 2017 年 9 月 15 日
起 任 职 ） 。
注：1 . “任职日期 ” 和 “离职日期 ”指公司公告聘任或解聘日期。 广 发 制造 业精 选混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明
本 报 告 期 内 ， 本 基 金 管 理 人 严 格 遵 守 《 中 华 人 民 共 和 国 证 券 投 资 基 金 法 》 及
其 配 套 法 规 、 《 广 发 制 造 业 精 选 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 》 和 其 他 有 关 法 律
法 规 的 规 定 ， 本 着 诚 实 信 用 、 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产 ， 在 严 格 控 制
风 险 的 基 础 上 ， 为 基 金 份 额 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 。 本 报 告 期 内 ， 基 金 运 作 合 法 合
规 ， 无 损 害 基 金 持 有 人 利 益 的 行 为 ， 基 金 的 投 资 管 理 符 合 有 关 法 规 及 基 金 合 同 的
规定。
4.3 公 平 交 易 专 项 说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制 衡的投资决策 体系，加强交易 分配环节的内 部控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面， 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于
备 选 股 票 库 ， 重 点 投 资 的 股 票 必 须 来 源 于 核 心 股 票 库 。 公 司 建 立 了 严 格 的 投 资 授
权 制 度 ， 投 资 组 合 经 理 在 授 权 范 围 内 可 以 自 主 决 策 ， 超 过 投 资 权 限 的 操 作 需 要 经
过 严 格 的 审 批 程 序 。 在 交 易 过 程 中 ， 中 央 交 易 部 按 照 “ 时 间 优 先 、 价 格 优 先 、 比
例 分 配 、 综 合 平 衡 ” 的 原 则 ， 公 平 分 配 投 资 指 令 。 金 融 工 程 与 风 险 管 理 部 风 险 控
制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警， 实现投资风险的事
中 风 险 控 制 ； 稽 核 岗 通 过 对 投 资 、 研 究 及 交 易 等 全 流 程 的 独 立 监 察 稽 核 ， 实 现 投
资风险的事后控制。
本 报 告 期 内 ， 上 述 公 平 交 易 制 度 总 体 执 行 情 况 良 好 ， 不 同 的 投 资 组 合 受 到 了
公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 （完全按照有关指数的构成比例进行证
券投资的投资组合除外） 或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因
应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的， 则需经公司领导严格审批并留痕
备查。
本投资组合为主动型开放式基金。 本报告期内， 本投资组合与本公司管理的广 发 制造 业精 选混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况； 与本公司管理的被 动型投资
组合发生过同日反向交易的情况， 但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成
交量的 5% 。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4 报 告 期 内 基 金 的 投 资 策 略 和 运 作 分 析
2017 年 4 季度，A 股主要指数均是先涨后跌，其中上证 50、沪深 300 稳步
上行至 11 月下旬后开始震荡，中小板综指和创业板综指则分别从 11 月中和 10
月中即开始调整。 全季， 上证 50 、 沪 深 300 、 中 小 板 综 指 和 创 业 板 综涨 跌 幅 分 别
为 7.04% 、5.07% 、-3.89% 和-9.45% 。
全球主要经济体在 2017Q4 均延续了过去一段时间的回暖态势， 除了 一直以
来表现较为强劲的美国经济， 连一直以来都比较疲弱的欧洲和日本经济也呈现明
显复苏态势，多国 PMI 指数多月维持高位，欧元区 PMI 更是创了历史新高。中
国经济亦是如此， 中采 PMI 连续三个月维持在 50 以上的扩张区间。 发 电耗煤量、
铁 路 货 运 量 、 工 业 品 价 格 、 工 程 机 械 及 重 卡 销 量 等 高 频 数 据 也 都 显 示 经 济 仍 处 扩
张区间；PPI 虽高但拐点已现， 且并未向 CPI 传 导 ，通 胀 压 力 不 大 ； 汽 车 销 售 数
据不太理想，主要因去年底政策原因提前透支了部分销量，全年仍有望维持 5%
左右的稳定增长； 一二线地产销售降幅缩窄， 三四线地产销售随着基数提升增速
明 显 放 缓 。 其 实 今 年 以 来 ， 中 国 经 济 的 整 体 波 动 并 不 大 ， 仍 在 L 型 的底 部 ， 呈 现
弱 复 苏 的 状 态 ， 但 市 场 预 期 往 往 会 随 着 月 度 数 据 的 变 化 或 其 他 因 素 而 出 现 剧 烈 调
整 ； 今 年 的 月 度 数 据 呈 现 出 非 常 明 显 的 季 初 弱 、 季 末 强 的 特 征 ， 或 许 与财 政 支 出 、
出 口 、 环 保 核 查 等 多 因 素 有 关 ， 但 这 一 特 征 在 4 季 度 失 效 。 创 业 板 的率 先 调 整 主
要是因为其基本面本身较差、 估值偏高， 同时叠加了较快的 IPO 发 行节 奏 ； 上 证
50 和沪深 300 调整则主要是因为资管新规征求意见稿的发布，同时主流板块在
2017 年累积了较高的涨 幅，年底面临盈 利兑现的压力。 从行 业 方 面 来 看 ， 周 期
和主题类的新能源汽车、 半导体等板块在 3 季度有突出表现后，4 季度 的 表 现 总
体 较 为 平 淡 ； 食 品 饮 料 、 家 电 、 保 险 、 银 行 等 消 费 型 行 业 是 4 季 度 表现 最 好 的 行
业 ， 先 进 制 造 因 其 巨 大 的 成 长 空 间 以 及 受 政 策 扶 持 ， 兼 具 成 长 和 主 题 属 性 ， 亦 有
较 好 表 现 ； 前 三 季 度 表 现 出 色 的 消 费 电 子 板 块 ， 因 智 能 终 端 销 售 低 于 预 期 在 四 季
度出现明显调整。
从 更 长 期 来 看 ， 中 国 经 济 虽 已 经 阶 段 性 筑 底 ， 但 并 未 改 变 其 L 型 走 势、 不 断广 发 制造 业精 选混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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探 底 的 大 格 局 ； 虽 然 我 们 仍 然 面 临 着 改 革 与 转 型 进 展 偏 缓 ， 去 杆 杠 、 去 产 能 、 去
泡沫任务艰巨等宏观困境， 但更应欣喜的看到中国经济已经走在了正确 的发展道
路 上 ， 十 九 大 报 告 清 晰 的 为 中 国 经 济 的 未 来 指 明 了 方 向 ， 更 加 强 调 经 济 增 长 的 质
量 而 非 速 度 ， 社 会 的 主 要 矛 盾 已 经 转 化 为 “ 人 民 日 益 增 长 的 美 好 生 活 需 要 和 不 平
衡 不 充 分 的 发 展 之 间 的 矛 盾 ” ， 作 为 二 级 市 场 投 资 者 ， 我 们 理 应 对 中 国 经 济 和 中
国的资本市场抱有更多的信心。 在日益全球化的今天， 中国经济同全球其它主要
经济体的联系也越来越紧密， 全球经济的持续复苏也为中国经济的健康持续发展
提供了良好的外部环境 。虽然全球经济 也面临着缺乏新 的、强劲增 长点的窘境，
面临着越来越多的贸易保护政策、 民粹主义抬头、 恐怖袭击事件和地 缘政治矛盾，
但在经历了上次金融危机后近十年的调整后， 全球经济确实走在持续复苏的道路
上。 A 股 投 资 经 历的 2015~2016 年的大起大落后变得越来越价值与理 性， 一定程
度纠正了过去风险偏好过高的问题。 随着经济的平稳复苏， 加之很多行业的竞争
格 局 逐 渐 优 化 ， 越 来 越 多 的 优 秀 企 业 逐 步 打 开 了 其 长 期 成 长 的 空 间 ， 也 给 市 场 带
来了越来越多的机会。
报 告 期 内 ， 本 基 金 基 本 保 持 仓 位 稳 定 ， 主 要 增 持 了 一 批 具 有 长 期 成 长 空 间 的
先进制造业企业，也增持了调整的幅度较大的消费电子。
4.5 报 告 期 内 基 金 的 业 绩 表 现
本 报 告 期 内 ， 本 基 金 净 值 增 长 率 为 7.23% ， 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 为-4.28% 。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 598,619,444.75 86.13
其中：股票 598,619,444.75 86.13
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - - 广 发 制造 业精 选混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 55,048,045.19 7.92
7 其他各项资产 41,380,436.01 5.95
8 合计 695,047,925.95 100.00
5.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合
5.2.1 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 境 内 股 票 投 资 组 合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业 519,747,507.00 76.70
D
电 力 、 热 力 、 燃 气 及 水 生 产 和 供 应
业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J 金融业
53,191,306.00 7.85
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
25,648,308.55 3.78
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
32,323.20 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- - 广 发 制造 业精 选混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
598,619,444.75 88.34
5.2.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 港 股 通 投 资 股 票 投 资 组 合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 300136 信维通信 1,051,414 53,306,689.80 7.87
2 002202 金风科技 2,386,266 44,981,114.10 6.64
3 601012 隆基股份 1,231,461 44,874,438.84 6.62
4 002456 欧菲科技 2,132,733 43,912,972.47 6.48
5 000063 中兴通讯 1,135,773 41,296,706.28 6.09
6 300207 欣旺达 3,383,507 33,023,028.32 4.87
7 600031 三一重工 2,995,091 27,165,475.37 4.01
8 601318 中国平安 383,300 26,823,334.00 3.96
9 601601 中国太保 636,600 26,367,972.00 3.89
10 002127 南极电商 2,104,045 25,648,308.55 3.78
5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的前五名债券投资 明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的前十名资产支持 证券
投 资 明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 交 易 情 况 说 明
（1 ）本基金本报告期末未持有股指期货。 广 发 制造 业精 选混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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（2 ）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明
（1 ）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2 ）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投 资 组 合 报 告 附 注
5.11.1 本基金投资的前十 名证券的发行主 体在本报告期 内没有出现 被监管部门
立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他 各 项 资 产 构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 171,406.33
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 13,924.33
5 应收申购款 41,195,105.35
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 41,380,436.01
5.11.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 274,600,156.62
本报告期基金总申购份额 36,919,917.84 广 发 制造 业精 选混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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减：本报告期基金总赎回份额 59,169,149.09
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 252,350,925.37
§7
基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人 持 有 本 基 金 份 额 变 动 情 况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额
47,006,739.13
本报告期买入/ 申购总份额
14,975,290.15
本报告期卖出/ 赎回总份额
22,640,754.72
报告期期末管理人持有的本基金份额
39,341,274.56
报告期期末持有的本 基金份额占基 金总份额比
例（% ）
15.59
7.2 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 交 易 明 细
序号 交易方式 交易日期 交 易 份 额 （ 份 ） 交易金额（元） 适用费率
1 赎回 2017-12-22 -22,640,754.72 -62,148,871.71 -
2 申购 2017-12-29 14,975,290.15 40,000,000.00 -
合计
-7,665,464.57 -22,148,871.71
注：申购费 1000 元。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备查文件目录
1.中国证监会批准广发制造业精选混合型证券投资基金募集的文件；
2.《广发制造业精选混合型证券投资基金基金合同》 ；
3.《广发制造业精选混合型证券投资基金托管协议》 ；
4.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
5.《广发制造业精选混合型证券投资基金招募说明书》及其更新版；
6. 法律意见书
7.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照；
8.基金托管人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放地点 广 发 制造 业精 选混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
8.3 查阅方式
1.书面查阅：查阅时 间为每工作 日 8:30-11:30 ，13:30-17:00 。投资者可免费
查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn 。
投资者如对本报告有疑问， 可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司， 咨
询电话 95105828 或 020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn 。
广 发 基 金 管 理 有 限 公 司
二 〇 一 八 年 一 月 二 十 日
