国 联 安锐 意成 长混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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国 联 安 锐 意 成 长 混 合 型 证 券 投 资 基 金
2017 年第4 季度报告
2017 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 国 联 安 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 民 生 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 ： 二 〇 一 八 年 一 月 二 十 日国 联 安锐 意成 长混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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§1
重要提示
基 金 管 理 人 的董 事 会 及董 事 保 证本 报 告 所载 资 料 不存 在 虚 假记 载、 误 导 性 陈述或 重 大 遗
漏 ， 并 对 其 内容 的 真 实性 、 准 确性 和 完 整性 承 担 个别 及 连 带责 任 。
基 金 托 管 人 中国 民 生 银行 股 份 有限 公 司 根据 本 基 金合 同 规 定， 于 2018 年 1 月 18 日复核
了 本 报 告 中 的财 务 指 标、 净 值 表现 和 投 资组 合 报 告等 内 容 ，保 证 复 核内 容 不 存在 虚 假 记 载、
误 导 性 陈 述 或者 重 大 遗漏 。
基 金 管 理 人 承诺 以 诚 实信 用 、 勤 勉 尽 责的 原 则 管理 和 运 用基 金 资 产， 但 不 保证基 金 一 定
盈利。
基 金 的 过 往 业绩 并 不 代表 其 未 来表 现 。 投 资 有 风险 ， 投资 者 在 作出 投 资 决 策前应 仔 细 阅
读 本 基 金 的 招募 说 明 书。
本 报 告 中 财 务资 料 未 经审 计 。
本报告期自2017 年 10 月 1 日起至12 月 31 日止。
§2
基金产品概况
基金简称 国 联 安 锐 意 成长 混 合
基金主代码 004076
交易代码 004076
基金运作方式 契约型开放式
基 金 合 同 生 效日 2017 年 1 月 23 日
报 告 期 末 基 金份 额 总 额 249,474,833.33 份
投资目标
精 选 具 有 较 高成 长 性 及盈 利 质 量的 上 市 公司 ，在 严 格 控制
投 资 风 险 的 条件 下 ，力 争 长期 内 实 现超 越 业 绩比 较 基 准的
投资回报。
投资策略
（1 ） 资 产 配置 策 略
本 基 金 是 混 合型 基 金， 根 据 宏观 经 济 发展 趋 势、 政 策 面因
素 、 金 融 市场 的 利 率变 动 和 市场 情 绪， 综 合 运用 定 性 和定
量 的 方 法 ，对 股 票、 债 券 和现 金 类 资产 的 预 期收 益 风 险及国 联 安锐 意成 长混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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相 对 投 资 价 值进 行 评 估， 确 定基 金 资 产在 股 票、 债 券 及现
金 类 资 产 等 资产 类 别 的分 配 比 例 。在有 效 控 制投 资 风 险的
前 提 下 ， 形 成大 类 资 产的 配 置 方案 。
（2 ） 股 票 投资 策 略
本 基 金 主 要 从定 量 和 定性 两 个 方面 对 上 市公 司 进 行分 析 。
1 ）定量分析
本 基 金 从 获 利能 力 、资 本 成 本、 增 长能 力 以 及股 价 的 估值
水 平 等 方 面 对上 市 公 司进 行 定 量分 析 。
首先，通过ROIC(Return On Invested Capital) 指 标 来衡
量 公 司 的 获 利能 力 ，通 过 WACC(Weighted Average Cost of
Capital) 指 标来 衡 量 公司 的 资 本成 本 ，将 公 司的 获 利 能力
和 资 本 成 本 指标 相 结 合， 选 择 出创 造 价 值的 公 司 。
其 次 ，对 公 司 的成 长 能 力 和估 值 指 标以 及 财 务指 标 进 行分
析：
成 长 指 标 主 要包 括 ： 主 营业 务 收 入增 长 率 、 净利 润 增 长率 ；
估 值 指 标 主 要包 括 ： 市盈 率 、 市盈 率/ 净 利增 长 率 ；
财 务 指 标 主 要包 括 ： 净资 产 收 益率 、 资 产负 债 率 。
本 基 金 将 重 点关 注 公 司的 主 营 业务 收 入 增长 率 、净 利 润增
长 率 等 成 长 性指 标 。
主 营 业 务 收 入增 长 率 是把 握 公 司成 长 性 的主 要 指 标 。本基
金 将 在 考 察 历史 主 营 业务 收 入 增长 率 的 基础 上 ，结 合 分析
公 司 的 产 能 扩张 、 主导 产 品 的市 场 供 求变 化 趋 势、 行 业竞
争 格 局 以 及 产品 的 差 异性 或 替 代性 等 因 素 ，参考 上 市 公司
的 存 货 周 转 率、 应 收账 款 周 转率 指 标， 准 确 把握 预 期 主营
业 务 收 入 增 长的 质 量 和有 效 性 。
主营业务利润率是企业一定时期主营业务利润同主营业
务 收 入 净 额 的比 率 。它 表 明企 业 每 单位 主 营 业务 收 入 所产
生 的 主 营 业 务利 润 ，反 映 了 企业 主 营 业务 的 获 利能 力 。公
司 主 营 业 务 突出 ， 即主 营 业 务利 润 率 较高 ， 表明 其 在 竞争国 联 安锐 意成 长混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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中 占 据 优 势 地位 。
2 ）定性分析
本 基 金 将 把 握中 长 期 中国 经 济 结构 调 整 的方 向 ，通 过 对宏
观 经 济 运 行 趋势 、 产业 环 境、 产 业 政策 和 行 业竞 争 格 局等
因 素 的 分 析 ，确定 宏 观 及 行业 经 济 变量 对 不 同行 业 的 潜在
影 响 ， 判 断各 行 业 的相 对 投 资价 值 与 投资 时 机。 本 基 金从
经 济 周 期 因 素、 行 业政 策 因 素和 行 业 基本 面 （包 括 行 业生
命 周 期 、 行业 发 展 趋势 和 发 展空 间 、行 业 内 竞 争态 势 、行
业 收 入 及 利 润增 长 情 况等 ） 三 个方 面 评 估行 业 的 成长 性 。
本 基 金 进 一 步从 技 术 优势 、 资 源优 势 和 商业 模 式 等 方面，
把 握 公 司 的 成长 性 。
① 技 术 优 势 分析 。较 强 的 技术 优 势 和可 持 续 的研 发 能 力及
研 发 投 入 ，可 以促 使 公 司 所掌 握 的 技术 不 断 转化 为 新 产品
或 服 务 ， 为公 司 成 长提 供 动 力。 本 基金 通 过 分析 公 司 拥有
的 专 利 和 专 有技 术 的 数量 、 新 产品 的 数 量及 推 出 的速 度 、
核 心 技 术 是 否具 有 较 高的 竞 争 壁垒 、产 品 和 研发 上 的 经费
投 入 情 况 等 ，判 断 公 司的 技 术 优势 及 其 可持 续 性 。
② 资 源 优 势 分析 。垄 断 资 源可 以 为 公司 在 较 长时 期 内 的发
展 提 供 较 好 的利 润 来 源。 对 于具 有 特 许权 、 专 有技 术 、品
牌 等 独 特 资 源或 者 矿 产、 旅 游等 自 然 资源 的 公 司， 本 基金
将 主 要 通 过 对公 司 的 行业 垄 断 性、 进 入壁 垒 、 政 策 扶 持力
度 等 方 面 的 分析 ，判 断 公 司的 资 源 优势 是 否 支持 其 持 续成
长。
③ 商 业 模 式 分析 。公 司 的 商业 模 式 决定 了 其 在行 业 中 的地
位 和 发 展 潜 力， 独 特 的商 业 模 式将 支 持 公司 的 快 速发 展 。
本 基 金 将 从 商业 模 式 的独 特 性、 可 复 制性 、 可持 续 性 及赢
利性等角度考察公司的商业模式是否符合行业发展的趋
势 、 是 否 可 以维 持 公 司销 售 规 模和 盈 利 的持 续 增 长。
（3 ） 普 通 债券 投 资 策略 国 联 安锐 意成 长混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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在 债 券 投 资 上 ， 本 基 金 将 重点 关 注 具有 以 下 一项 或 者 多项
特征的债券：
1 ） 信 用 等 级高 、 流 动性 好 ；
2 ） 资 信 状 况 良 好 、 未 来 信 用 评 级 趋 于 稳 定 或 有 明 显 改 善
的 企 业 发 行 的债 券 ；
3 ） 在 剩 余 期 限 和 信 用 等 级 等 因 素 基 本 一 致 的 前 提 下 ， 运
用 收 益 率 曲 线模 型 或 其他 相 关 估值 模 型 进行 估 值 后 ，市场
交 易 价 格 被 低估 的 债 券；
4 ） 公 司 基 本 面 良 好 ， 具 备 良 好 的 成 长 空 间 与 潜 力 ， 转 股
溢 价 率 合 理 、有 一 定 下行 保 护 的可 转 债 。
（4 ） 中 小 企业 私 募 债券 投 资 策略
中 小 企 业 私 募债 券 本 质上 为 公 司债 ，只 是 发 行主 体 扩 展到
未 上 市 的 中 小型 企 业 ，扩 大 了 基金 进 行 债券 投 资 的范 围 。
由 于 中 小 企 业私 募 债 券发 行 主 体为 非 上 市中 小 企 业 ，企业
管 理 体 制 和 治理 结 构 弱于 普 通 上市 公 司 ，信 息披 露 情 况相
对 滞 后 ， 对 企业 偿 债 能力 的 评 估难 度 高 于普 通 上 市公 司 ，
且 定 向 发 行 方式 限 制 了合 格 投 资 者 的 数 量 ，会导 致 一 定的
流 动 性 风 险 。因此 本 基 金 中小 企 业 私募 债 券 的投 资 将 重点
关 注 信 用 风 险和 流 动 性风 险 。
本 基 金 将 在 严格 控 制 信用 风 险 的基 础 上 ，通 过严 密 的 投资
决 策 流 程 、投 资 授 权审 批 机 制、 集 中交 易 制 度等 保 障 审慎
投 资 于 中 小 企业 私 募 债券 ， 并 通 过组 合 管 理 、 分 散 化 投资 、
合 理 谨 慎 地 评估 、 预测 和 控 制相 关 风 险， 实 现投 资 收 益的
最 大 化 。本 基 金依 靠 内 部 信用 评 级 系统 持 续 跟踪 研 究 发债
主 体 的 经 营 状况 、 财务 指 标 等情 况 ，对 其 信 用风 险 进 行评
估 并 作 出 及 时反 应 。内 部 信用 评 级 以深 入 的 企业 基 本 面分
析 为 基 础 ，结 合 定 性和 定 量 方法 ， 注重 对 企 业未 来 偿 债能
力的分析评 估， 对 中小 企 业 私募 债 券 进行 分 类， 以 便 准确
地 评 估 中 小 企业 私 募 债券 的 信 用风 险 程 度 ，并及 时 跟 踪其国 联 安锐 意成 长混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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信 用 风 险 的 变化 。
本基金根据内部的信用分析方法对可选的中小企业私募
债 券 品 种 进 行筛 选 过 滤， 重 点 分析 发 行 主体 的 公 司背 景 、
竞 争 地 位 、治 理 结 构、 盈 利 能力 、 偿债 能 力 、现 金 流 水平
等 诸 多 因 素， 给 予 不同 因 素 不同 权 重， 采 用 数量 化 方 法对
主 体 所 发 行 债券 进 行 打分 和 投 资价 值 评 估 ，选择 发 行 主体
资质优良，估值合理且流通相对充分的品种进行适度投
资。
（5 ） 股 指 期货 投 资 策略
在股指期货投资上，本基金以套期保值和有效管理为目
标 ， 在 控 制 风 险的 前 提 下 ， 谨 慎 适 当参 与 股 指期 货 的 投资 。
本基金在进行股指期货投资中，将分析股指期货的收益
性 、 流 动 性及 风 险 特征 ， 主要 选 择 流动 性 好 、交 易 活 跃的
期 货 合 约 ，通 过 研 究现 货 和 期货 市 场 的发 展 趋 势， 运 用定
价 模 型 对 其 进行 合 理 估值 ， 谨慎 利 用 股指 期 货， 调 整 投资
组 合 的 风 险 暴露 ， 及时 调 整 投资 组 合 仓位 ， 以降 低 组 合风
险 、 提 高 组 合的 运 作 效率 。
（6 ） 权 证 投资 策 略
本 基 金 将 在 严格 控 制 风险 的 前 提下 ， 进 行权 证 的 投资 。
1) 综 合 分 析 权证 的 包 括执 行 价 格、 标 的股 票 波 动率 、 剩余
期 限 等 因 素 在内 的 定 价因 素 ， 根据 BS 模 型 和溢 价 率 对权
证 的 合 理 价 值做 出 判 断， 对 价 值被 低 估 的权 证 进 行投 资 ；
2) 基 于 对 权 证标 的 股 票未 来 走 势的 预 期 ，充 分利 用 权 证的
杆 杆 比 率 高 的特 点 ， 对权 证 进 行单 边 投 资；
3)基于权证价值对标 的价格、波动 率的敏感性以 及价格未
来走势等因素的判断 ，将权证、标 的股票等金融 工具合理
配 置 进 行 结 构性 组 合 投资 ， 或 利用 权 证 进行 风 险 对冲 。
（7 ） 资 产 支持 证 券 等品 种 投 资策 略
资 产 支 持 证 券 包 括 资 产 抵 押 贷 款 支 持 证 券 （ABS ） 、 住 房国 联 安锐 意成 长混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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抵 押 贷 款 支 持 证 券 （MBS）等 ， 其 定 价 受 多 种 因 素 影 响 ，
包 括 市 场 利 率、 发 行条 款 、支 持 资 产的 构 成 及 质量 、 提前
偿还率等。
本 基 金 将 在 基本 面 分 析和 债 券 市场 宏 观 分析 的 基 础上 ，结
合蒙特卡洛模拟等数量化方法，对资产支持证券进行定
价 ， 评 估 其 内在 价 值 进行 投 资 。
对 于 监 管 机 构允 许 基 金投 资 的 其他 金 融 工具 ，本 基 金 将在
谨 慎 分 析 收 益性 、 风险 水 平、 流 动 性和 金 融 工具 自 身 特征
的 基 础 上 进 行稳 健 投 资， 以 降低 组 合 风险 ， 实现 基 金 资产
的保值增值。
业绩比较基准 沪深300 指数收益率 ×6 0 % + 上 证国 债 指 数收 益 率 × 4 0 % 。
风险收益特征
本 基 金 属 于 混合 型 证 券投 资 基 金， 属 于中 高 预 期风 险 、中
高 预 期 收 益 的证 券 投 资基 金 ，通 常 预期 风 险 与预 期 收 益水
平 高 于 货 币 市场 基 金 和债 券 型 基金 ， 低 于股 票 型 基金 。
基金管理人 国 联 安 基 金 管理 有 限 公司
基金托管人 中 国 民 生 银 行股 份 有 限公 司
§3
主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主要财务指标
单 位 ： 人 民 币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 10 月 1 日-2017 年 12 月 31 日)
1. 本 期 已 实 现收 益 13,037,314.54
2.本期利润 6,241,044.62
3. 加 权 平 均 基金 份 额 本期 利 润 0.0283
4. 期 末 基 金 资产 净 值 288,006,441.36
5. 期 末 基 金 份额 净 值 1.1545
注：1 、 本 期已 实 现 收益 指 基 金本 期 利 息 收入 、 投 资收 益 、 其他 收 入 （不 含 公允 价 值 变 动 收国 联 安锐 意成 长混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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益 ） 扣 除 相关 费 用 后的 余 额 ， 本 期 利 润为 本 期 已实 现 收 益加 上 本 期公 允 价 值变动 收 益 ， 包含
停 牌 股 票 按 公允 价 值 调整 的 影 响；
2 、 上 述 基 金业 绩 指 标不 包 括 持有 人 交 易 基金 的 各 项费 用 ， 例如 ， 开 放式 基 金的 申 购 赎 回 费
等 ， 计 入 费 用后 实 际 收益 要 低 于所 列 数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 4.50% 1.23% 3.10% 0.48% 1.40% 0.75%
注 ： 上 述 基金 业 绩 指标 不 包 括持 有 人 认购 或 交 易基 金 的 各项 费 用， 计 入 费 用后实 际 收 益 水 平
要 低 于 所 列 数字 。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准
收 益 率 变 动 的 比 较
国 联 安 锐 意 成长 混 合 型证 券 投 资基 金
累 计 净 值 增 长率 与 业 绩比 较 基 准收 益 率 历史 走 势 对比 图
(2017 年 1 月 23 日 至 2017 年 12 月 31 日) 国 联 安锐 意成 长混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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注：1 、 本 基金 业 绩 比较 基 准 为： 沪 深300 指 数 收 益率 × 6 0 % + 上 证 国 债指 数 收 益率 × 4 0 % ；
2 、 本 基 金 基金 合 同 于2017 年1 月23 日 生 效。 截 至 报告 期 末 ，本 基 金 成立 不 满 一年 ；
3 、 本 基 金建 仓 期 为自 基 金 合同 生 效 之 日起 的6 个月 。 本基 金 建 仓期 结 束 距 本报告 期 末 不 满 一
年 ， 建 仓 期 结束 时 各 项资 产 配 置符 合 合 同约 定 ；
4 、 上 述 基 金业 绩 指 标不 包 括 持有 人 认 购 或交 易 基 金的 各 项 费用 ， 计 入费 用 后实 际 收 益 水 平
要 低 于 所 列 数字 。
§4
管理人报告
4.1 基金经理( 或 基 金 经 理 小 组)简介
姓名 职务
任 本 基 金 的 基金 经 理 期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
王超伟
本基金
基金经
理、兼
任国联
安睿祺
灵活配
置混合
型证券
投资基
2017-01-23 -
9 年 （ 自 2008
年起）
王 超 伟 ， 硕 士研 究 生 。2008
年 7 月至 2011 年 8 月在 国
泰君安证券股份有限公司
证券及衍生品投资总部任
投资经理。2011 年 8 月至
2015 年 9 月在 国 泰 君安 证
券股份有限公司权益投资
部 任 投 资 经 理 。2015 年 9
月加入国联安基金管理有国 联 安锐 意成 长混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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金基金
经理、
国联安
鑫安灵
活配置
混合型
证券投
资基金
基金经
理、国
联安信
心增长
债券型
证券投
资基金
基金经
理。
限公司，担任基金经理助
理。 2016 年 2 月 起 担 任国 联
安鑫安灵活配置混合型证
券 投 资 基 金 、 国 联 安 睿祺 灵
活配置混合型证券投资基
金 基 金 经 理。 2016 年 6 月起
兼任国联安信心增长债券
型证券投资基金的基金经
理。 2017 年 1 月 起 兼 任国 联
安锐意成长混合型证券投
资 基 金 基 金 经理 。
注：1 、 基 金经 理 的 任职 日 期 和离 职 日 期 为公 司 对 外公 告 之 日；
2 、 证 券 从 业年 限 的 统计 标 准 为证 券 行 业 的工 作 经 历年 限 。
4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明
本 报 告 期 内， 本 基 金管 理 人 严格 遵 守 《中 华 人 民共 和 国 证券 投 资 基金 法 》 、 《国联 安 锐 意
成 长 混 合 型 证券 投 资 基金 基 金 合同 》 及 其他 相 关 法律 法 规、 法 律 文件 的 规 定， 本着 诚 实 信 用 、
勤 勉 尽 责 的 原则 管 理 和运 用 基 金财 产 ， 在 严 格 控制 风 险 的前 提 下， 为 基 金 份额持 有 人 谋 求 最
大 利 益 。 本基 金 运 作管 理 符 合有 关 法 律法 规 和 基金 合 同 的规 定 和 约定 ， 无 损害基 金 份 额 持 有
人 利 益 的 行 为。
4.3 公 平 交 易 专 项 说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本 基 金 管 理 人遵 照 相 应法 律 法 规和 内 部 规章 ， 制定 并 完 善了 《 国联 安 基 金 管理有 限 公 司
公 平 交 易 制 度》 （ 以 下简 称 “ 公平 交 易 制度 ” ） ， 用 以 规 范包 括 投 资授 权 、 研究分 析 、 投 资决
策 、 交 易执 行 以 及投 资 管 理过 程 中 涉及 的 实 施效 果 与 业绩 评 估 等投 资 管 理 活动相 关 的 各 个 环
节。
本 报 告 期 内， 本 基 金管 理 人 严格 执 行 公平 交 易 制度 的 规 定， 公 平 对待 不 同 投资组 合 ， 确
保 各 投 资 组 合在 获 得 投资 信 息、 投 资 建议 和 投 资决 策 等 方面 均 享 有平 等 机 会； 在 交 易 环 节 严国 联 安锐 意成 长混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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格 按 照 时 间 优先 ， 价格 优 先 的原 则 执 行指 令 ； 如 遇 指 令价 位 相 同或 指 令 价 位不同 但 市 场 条 件
都 满 足 时 ， 及 时 执 行交 易 系 统中 的 公 平交 易 模 块； 采 用公 平 交 易分 析 系 统 对不同 投 资 组 合 的
交 易 价 差 进 行定 期 分 析； 对 投 资流 程 独 立稽 核 等 。
本 报 告 期 内， 公 司旗 下 所 有投 资 组 合参 与 的 交易 所 公 开竞 价 同 日反 向 交 易 成交较 少 的 单
边 交 易 量 未 发现 有 超 过该 证 券 当日 成 交 量 5% 的情 况 。 公平 交 易 制度 总 体 执行 情况 良 好 。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本 报 告 期 内 未发 现 存 在可 能 导 致不 公 平 交易 和 利 益输 送 的 无法 解 释 的异 常 交 易行 为 。
4.4 报 告 期 内 基 金 的 投 资 策 略 和 业 绩 表 现 说 明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年 四 季 度 ，市 场 整 体 呈 现横 盘 震 荡 格 局。 三 季 度 强势 的 周 期 板 块进 入 盘整 状 态 ，
消 费 板 块 再 次强 势 崛 起， 但 市场 继 续 偏好 龙 头 个股 。 行 业特 征 明 显， 板 块 配置的 作 用 得 到 体
现。
本基金对 2018 年市 场 流 动性 中 性 的观 点 维 持不 变 。 主要 关 注 方向 依 然 在 景气行 业 的 龙
头个股。
展望 2018 年 一 季度 ， 市 场流 动 性 会依 然 偏 紧， 故 一 季度 防 风 险是 首 要 的 。同时 本 基 金
会 继 续 发 掘 景气 板 块 中的 优 势 个股 ， 努 力为 投 资 人赚 取 超 额收 益 。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本 报 告 期 内 ，本 基 金 的份 额 净 值增 长 率 为 4.50% ， 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率 为 3.10% 。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况
序号 项目 金额( 元)
占 基 金 总 资 产的
比例(%)
1 权益投资 260,779,024.81 86.36
其中：股票 260,779,024.81 86.36
2 固定收益投资 354,998.44 0.12
其中：债券 354,998.44 0.12 国 联 安锐 意成 长混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金 融 衍 生 品 投资 - -
5 买 入 返 售 金 融资 产 - -
其 中 ： 买 断 式 回购 的 买 入返 售 金 融
资产
- -
6 银 行 存 款 和 结算 备 付 金合 计 39,418,851.37 13.05
7 其他各项资产 1,405,500.19 0.47
8 合计 301,958,374.81 100.00
注 ： 由 于 四 舍五 入 的 原因 ， 分 项之 和 与 合计 项 可 能存 在 尾 差。
5.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合
5.2.1 报告期末按行业分类的境 内股票投资组合
代码 行业类别 公 允 价 值 （ 元）
占 基 金 资 产 净值
比例（％）
A 农 、 林 、 牧 、渔 业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业
183,297,350.03 63.64
D 电 力 、 热 力 、燃 气 及 水生 产 和 供应 业
142,139.13 0.05
E 建筑业
162,988.12 0.06
F 批发和零售业
19,609,577.26 6.81
G 交 通 运 输 、 仓储 和 邮 政业
17,942.76 0.01
H 住宿和餐饮业
- -
I 信 息 传 输 、 软件 和 信 息技 术 服 务业
161,387.59 0.06
J 金融业
31,565,029.20 10.96
K 房地产业
14,650,000.00 5.09
L 租 赁 和 商 务 服务 业
10,847,500.00 3.77
M 科 学 研 究 和 技术 服 务 业
31,668.04 0.01
N 水 利 、 环 境 和公 共 设 施管 理 业
32,323.20 0.01
O 居 民 服 务 、 修理 和 其 他服 务 业
- - 国 联 安锐 意成 长混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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P 教育
- -
Q 卫 生 和 社 会 工作
- -
R 文 化 、 体 育 和娱 乐 业
261,119.48 0.09
S 综合
- -
合计
260,779,024.81 90.55
注 ： 由 于 四 舍五 入 的 原因 ， 分 项之 和 与 合计 项 可 能存 在 尾 差。
5.2.2 报告期末按行业分类 的港股通 投 资 股 票 投 资 组 合
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 港 股 通股 票 投 资。
5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 600036 招商银行 550,000 15,961,000.00 5.54
2 601318 中国平安 220,000 15,395,600.00 5.35
3 600585 海螺水泥 500,000 14,665,000.00 5.09
4 601155 新城控股 500,000 14,650,000.00 5.09
5 000063 中兴通讯 400,000 14,544,000.00 5.05
6 600487 亨通光电 350,000 14,147,000.00 4.91
7 601933 永辉超市 1,400,000 14,140,000.00 4.91
8 600519 贵州茅台 20,000 13,949,800.00 4.84
9 000333 美的集团 250,000 13,857,500.00 4.81
10 600276 恒瑞医药 200,000 13,796,000.00 4.79
5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占 基 金 资 产 净值
比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其 中 ： 政 策 性金 融 债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资 券 - - 国 联 安锐 意成 长混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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6 中期票据 - -
7 可转债 （ 可 交换 债 ） 354,998.44 0.12
8 同业存单 - -
9 其他 0.00 0.00
10 合计 354,998.44 0.12
注 ： 由 于 四 舍五 入 的 原因 ， 分 项之 和 与 合计 项 可 能存 在 尾 差。
5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的前五名债券投资 明细
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 128024 宁行转债 3,550 354,998.44 0.12
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的前十名资产支持 证券
投 资 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 资 产 支持 证 券 。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明
细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 贵 金 属。
5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的前五名权证投资明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 权 证 。
5.9 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 交 易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 持 仓 和 损 益 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 股 指 期货 。
5.9.2 本 基 金 投 资 股 指 期 货 的 投 资 政 策
本 基 金 本 报 告期 未 投 资股 指 期 货。 若 本基 金 投 资股 指 期 货， 本 基金 将 根 据 风险管 理 的 原
则 ， 以 套 期保 值 为 主要 目 的 ， 有 选 择 地投 资 于 股指 期 货 。 套 期 保 值将 主 要 采用流 动 性 好 、 交国 联 安锐 意成 长混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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易 活 跃 的 期 货合 约 。
本 基 金 在 进 行股 指 期 货投 资 时， 将 通 过对 证 券 市场 和 期 货市 场 运 行趋 势 的 研究， 并 结 合
股 指 期 货 的 定价 模 型 寻求 其 合 理的 估 值 水平 。
本 基 金 管 理 人将 充 分 考虑 股 指 期货 的 收 益性 、 流动 性 及 风 险特 征 ， 通 过 资 产配置 、 品 种
选 择 ， 谨 慎 进行 投 资 ，以 降 低 投资 组 合 的整 体 风 险。
法 律 法 规 对 于基 金 投 资股 指 期 货的 投 资 策略 另 有 规定 的， 本 基 金将 按 法 律 法规的 规 定 执
行。
5.10 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期 货 投 资 政 策
根 据 本 基 金 基金 合 同 ，本 基 金 不能 投 资 于国 债 期 货。
5.10.2 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 持 仓 和 损 益 明 细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本 期 国 债 期 货 投 资 评 价
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 国 债 期货 ， 没 有相 关 投 资评 价 。
5.11 投 资 组 合 报 告 附 注
5.11.1 本报告期内，经查询上海证券交易所、深圳证券交易所等机构公开
信息披露平台，本基金投资的前十名证券的发行主体中除招商银行和中兴通讯
外，没有出现被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、
处罚的情形。
招商银行（600036）的发行主体招商银行股份有限公司由于批量转让个人贷
款于2017 年3 月29日被中国银监会处以罚款50万元。
中兴通讯（000063）的发行主体中兴通讯股份有限公司于2017 年3 月7 日发布
公 告 称 ， 由 于 其 违 反 了 美 国 出 口 管 制 法 律 ， 并 在 调 查 过 程 中 因 提 供 信 息 及 其 他 行
为违反了相关美国法律法规， 被美国商务部工业与安全局、 美国司法部及美国财
政部海外资产管理办公室处以892,360,064美元罚款及暂缓执行3 亿美元罚款。
本基金管理人在严格遵 守法律法规、 本基金《基金合 同》和公司管 理制度的
前提下履行了相关的投资决策程序，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.11.2 本基金投资的前十 名股票中，没有 投资于超出基 金合同规定 备选股票库
之外的股票。
5.11.3其他 资 产 构 成
序号 名称 金额( 元) 国 联 安锐 意成 长混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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1 存出保证金 294,291.58
2 应 收 证 券 清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 13,443.94
5 应收申购款 1,097,764.67
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,405,500.19
5.11.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 处 于 转股 期 的 可转 换 债 券。
5.11.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明
本 基 金 本 报 告期 末 前 十名 股 票 中不 存 在 流通 受 限 情况 的 说 明。
§6
开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
本 报 告 期 期 初基 金 份 额总 额 230,720,815.86
报告期 基 金 总申 购 份 额 145,162,473.04
减：报告期 基金 总 赎 回份 额 126,408,455.57
报告期 基 金 拆分 变 动 份额 -
本 报 告 期 期 末基 金 份 额总 额 249,474,833.33
注 ： 总 申 购份 额 包 含本 报 告 期内 发 生 的转 换 入 和红 利 再 投资 份 额； 总 赎 回 份额包 含 本 报 告 期
内 发 生 的 转 换出 份 额 。 国 联 安锐 意成 长混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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§7
基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
本 报 告 期 内 ，本 基 金 管理 人 未 运用 固 有 资金 申 购 、赎 回 或 者买 卖 本 基金 。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备查文件目录
1 、 中 国 证 监会 批 准 国联 安 锐 意成 长 混 合型 证 券 投资 基 金 发行 及 募 集的 文 件
2 、 《 国 联 安锐 意 成 长混 合 型 证券 投 资 基金 基 金 合同 》
3 、 《 国 联 安锐 意 成 长混 合 型 证券 投 资 基金 招 募 说明 书 》
4 、 《 国 联 安锐 意 成 长混 合 型 证券 投 资 基金 托 管 协议 》
5 、 基 金 管 理人 业 务 资格 批 件 和营 业 执 照
6 、 基 金 托 管人 业 务 资格 批 件 和营 业 执 照
7 、 中 国 证 监会 要 求 的其 他 文 件
8.2 存放地点
中 国 （ 上 海 ）自 由 贸 易试 验 区 陆家 嘴 环 路 1318 号 9 楼
8.3 查阅方式
网址：www.gtja-allianz.com
国 联 安锐 意成 长混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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国 联 安 基 金 管 理 有 限 公 司
二 〇 一 八 年 一 月 二 十 日
