国 联 安鑫 怡混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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国 联 安 鑫 怡 混 合 型 证 券 投 资 基 金
2017 年第 4 季度报告
2017 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 国 联 安 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 ： 二 〇 一 八 年 一 月 二 十 日国 联 安鑫 怡混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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§ 1
重要提示
基 金 管 理 人 的董 事 会 及董 事 保 证本 报 告 所载 资 料 不存 在 虚 假记 载 、 误导 性 陈 述或 重 大 遗 漏 ，
并 对 其 内 容 的真 实 性 、准 确 性 和完 整 性 承担 个 别 及连 带 责 任。
基 金 托 管 人 中国 建 设 银行 股 份 有限 公 司 根据 本 基 金合 同 规 定， 于 2018 年 1 月 18 日复核了本
报 告 中 的 财 务指 标 、 净值 表 现 和投 资 组 合报 告 等 内容 ， 保 证复 核 内 容不 存 在 虚假 记 载 、 误 导性 陈
述 或 者 重 大 遗漏 。
基 金 管 理 人 承诺 以 诚 实信 用 、 勤勉 尽 责 的 原则 管 理 和运 用 基 金资 产 ， 但不 保 证 基金 一 定 盈 利。
基 金 的 过 往 业绩 并 不 代表 其 未 来表 现 。 投资 有 风 险， 投 资 者在 作 出 投资 决 策 前应 仔 细 阅 读 本
基 金 的 招 募 说明 书 。
本 报 告 中 财 务资 料 未 经审 计 。
本报告期自 2017 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§ 2
基金产品概况
基金简称 国 联 安 鑫 怡 混合
基金主代码 004326
基金运作方式 契约型开放式
基 金 合 同 生 效日 2017 年 3 月 7 日
报 告 期 末 基 金份 额 总 额 250,063,999.11 份
投资目标
在严格控制投资风险和保持基金资产良好流动性的基础
上 ， 力 争 长 期内 实 现 超越 业 绩 比较 基 准 的投 资 回 报。
投资策略
1 、资产配置策略
本 基 金 是 混 合型 基 金， 根 据 宏观 经 济 发展 趋 势、 政 策 面因
素 、 金 融 市场 的 利 率变 动 和 市场 情 绪， 综 合 运用 定 性 和定
量 的 方 法 ，对 股 票、 债 券 和现 金 类 资产 的 预 期收 益 风 险及
相 对 投 资 价 值进 行 评 估， 确 定基 金 资 产在 股 票、 债 券 及现
金 类 资 产 等 资产 类 别 的分 配 比 例 。在有 效 控 制投 资 风 险的
前 提 下 ， 形 成大 类 资 产的 配 置 方案 。 国 联 安鑫 怡混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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2 、债券投资策略
（1 ） 久 期 配 置 ： 基 于 宏 观 经 济 趋 势 性 变 化 ， 自 上 而 下 的
资产配置。
（2 ） 期 限 结 构 配 置 ： 基 于 数 量 化 模 型 ， 自 上 而 下 的 资 产
配置。
（3 ）债券类别配置/个券选择：主要依据信用利差分析，
自 上 而 下 的 资产 配 置 。
3 、股票投资策略
在 股 票 投 资 中 ， 本 基 金 采 用定 量 分 析与 定 性 分析 相 结 合的
方 法 ， 选 择其 中 经 营稳 健 、具 有 核 心竞 争 优 势的 上 市 公司
进 行 投 资 。其 间， 本 基 金 也将 积 极 关注 上 市 公司 基 本 面发
生 改 变 时 所 带来 的 投 资交 易 机 会。
（1 ）定量分析
本 基 金 将 对 反映 上 市 公司 质 量 和增 长 潜 力的 成 长 性指 标 、
财 务 指 标 和 估值 指 标 等进 行 定 量分 析 ，以 挑 选具 有 成 长优
势 、 财 务 优 势和 估 值 优势 的 个 股。
本 基 金 考 察 的成 长 指 标主 要 包 括： 主 营收 入 增 长率 、 净利
润增长率。
本 基 金 考 察 的财 务 指 标主 要 包 括： 净 资产 收 益 率、 资 产负
债率。
本 基 金 考 察 的估 值 指 标主 要 包 括： 市盈 率 、 市 盈 率/ 净 利增
长率。
（2 ）定性分析
本 基 金 主 要 通过 实 地 调研 等 方 法 ，综合 考 察 评估 公 司 的经
营 情 况 ， 重点 投 资 具有 较 高 进入 壁 垒、 在 行 业中 具 备 核心
优 势 、 经 营 稳健 的 公 司， 并 坚 决规 避 那 些公 司 治 理混 乱 、
管 理 效 率 低 下的 公 司 ，以 确 保 最大 程 度 地规 避 投 资风 险 。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率× 20%+上证国债指数收益率× 80% 国 联 安鑫 怡混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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风险收益特征
本 基 金 属 于 混合 型 证 券投 资 基 金， 属 于中 等 预 期风 险 、中
等 预 期 收 益 的证 券 投 资基 金 ，通 常 预期 风 险 与预 期 收 益水
平 高 于 货 币 市场 基 金 和债 券 型 基金 ， 低 于股 票 型 基金 。
基金管理人 国 联 安 基 金 管理 有 限 公司
基金托管人 中 国 建 设 银 行股 份 有 限公 司
下属分级 基 金的 基 金 简称 国联安鑫怡混合 A 国联安鑫怡混合 C
下属 分 级 基 金的 交 易 代码 004326 004327
报告期末下属 分 级 基 金 的 份
额总额
250,062,000.00 份 1,999.11 份
§ 3
主要财务指标和基 金净值表现
3.1 主要财务指标
单 位 ： 人 民 币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 10 月 1 日-2017 年 12 月 31 日)
国联安鑫怡混合 A 国联安鑫怡混合 C
1.本期已实现收益 4,903,594.21 22.30
2.本期利润 4,002,318.37 11.75
3.加权平均基金份额本期利 润 0.0105 0.0064
4.期末基金资产净值 254,595,944.93 2,032.95
5.期末基金份额净值 1.0181 1.0169
注： 1 、 本 期 已 实 现 收 益指 基 金 本期 利 息 收入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （ 不含 公 允 价值 变 动 收 益 ）
扣 除 相 关 费 用后 的 余 额， 本 期 利润 为 本 期已 实 现 收益 加 上 本期 公 允 价值 变 动 收益 ， 包 含 停 牌股 票
按 公 允 价 值 调整 的 影 响；
2 、 上 述 基 金 业 绩 指 标 不包 括 持 有人 交 易 基金 的 各 项费 用 ， 例 如， 开 放 式基 金 的 申购 赎 回 费 等 ，
计 入 费 用 后 实际 收 益 要低 于 所 列数 字 。
3.2 基金净值表现 国 联 安鑫 怡混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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3.2.1 本 报 告 期 基 金 份额 净 值 增 长 率 及 其与 同 期 业 绩 比 较 基准 收 益 率 的 比 较
1 、 国联安鑫怡混合 A ：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差 ②
业绩比较基
准收益率 ③
业绩比较基
准收益率标
准差 ④
① － ③ ② － ④
过去三个月 0.94% 0.17% 1.10% 0.16% -0.16% 0.01%
注 ： 上 述 基 金业 绩 指 标不 包 括 持有 人 认 购或 交 易 基金 的 各 项费 用 ， 计入 费 用 后实 际 收 益 水 平
要 低 于 所 列 数字 。
2 、 国联安鑫怡混合 C ：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差 ②
业绩比较基
准收益率 ③
业绩比较基
准收益率标
准差 ④
① － ③ ② － ④
过去三个月 0.81% 0.17% 1.10% 0.16% -0.29% 0.01%
注 ： 上 述 基 金业 绩 指 标不 包 括 持有 人 认 购或 交 易 基金 的 各 项费 用 ， 计入 费 用 后实 际 收 益 水 平
要 低 于 所 列 数字 。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比
较
国 联 安 鑫 怡 混合 型 证 券投 资 基 金
累 计 净 值 增 长率 与 业 绩比 较 基 准收 益 率 的历 史 走 势对 比 图
(2017 年 3 月 7 日 至 2017 年 12 月 31 日)
1 ． 国联安鑫怡混合 A ： 国 联 安鑫 怡混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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注：1 、 本 基 金 业 绩 比较 基 准 为： 沪 深 300 指数收益率× 20%+ 上 证 国 债 指 数 收益 率× 80% ；
2 、本基金基金合同于 2017 年 3 月 7 日生效。截至报告期末 ，本基金 成立不满 一年；
3 、 本 基 金 建 仓 期为 自 基 金 合同 生 效 之日 起 的 6 个 月 。 本 基 金建 仓 期 结束 距 本 报告 期 末 不 满 一
年 ， 建 仓 期 结束 时 各 项资 产 配 置符 合 合 同约 定 ；
4 、 上 述 基 金 业 绩指 标 不 包 括持 有 人 认购 或 交 易基 金 的 各项 费 用， 计 入费 用 后 实际 收 益 水 平 要
低 于 所 列 数 字。
2 ． 国联安鑫怡混合 C ： 国 联 安鑫 怡混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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注：1 、 本 基 金 业 绩 比较 基 准 为： 沪 深 300 指数收益率× 20%+ 上 证 国 债 指 数 收益 率× 80% ；
2 、本基金基金合同于 2017 年 3 月 7 日生效。截至报告期末 ，本基金 成立不满 一年；
3 、 本 基 金 建 仓 期为 自 基 金 合同 生 效 之日 起 的 6 个 月 。 本 基 金建 仓 期 结束 距 本 报告 期 末 不 满 一
年 ， 建 仓 期 结束 时 各 项资 产 配 置符 合 合 同约 定 ；
4 、 上 述 基 金 业 绩指 标 不 包 括持 有 人 认购 或 交 易基 金 的 各项 费 用， 计 入费 用 后 实际 收 益 水 平 要
低 于 所 列 数 字。
§ 4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任 本 基 金 的 基金 经 理 期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
吕中凡
本基金
基金经
理，兼
任国联
安新精
选灵活
配置混
合型证
2017-03-07 -
6 年（自
2011 年起）
吕中凡，硕士研究生。2005 年 7
月至 2008 年 7 月在华虹宏力半导
体 制 造 有 限 公司 （ 原 宏 力半 导 体 制
造 有 限 公 司 ） 担任 企 业 内部 管 理 咨
询 管 理 师 一 职。 2009 年 3 月至 2011
年 3 月在上海远东资信评估有限
公 司 （ 原 上 海 远东 鼎 信 财务 咨 询 有
限 公 司 ） 担 任信 用 评 估项 目 经 理 。国 联 安鑫 怡混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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券投资
基金基
金经
理、国
联安双
佳信用
债券型
证券投
资基金
（LOF ）
基金经
理、国
联安鑫
富混合
型证券
投资基
金基金
经理、
国联安
德盛安
心成长
混合型
证券投
资基金
基金经
理、国
联安德
盛增利
债券证
券投资
基金基
金经
理、国
联安鑫
盈混合
型证券
投资基
金基金
经理、
国联安
睿利定
期开放
混合型
证券投
2011 年 5 月加入国联安基金管理
有 限 公 司 ， 历 任信 用 研 究信 用 分 析
员 、 债 券组 合 助 理、 基 金经 理 助 理
等职位。2015 年 5 月起任国联安
新精选灵活配置混合型证券投资
基 金 基 金 经 理。2015 年 5 月起兼
任国联安双佳信用债券型证券投
资 基 金 （LOF ）基金经理。2015
年 7 月起兼任国联安鑫富混合型
证 券 投 资 基 金基 金 经 理 。 2016 年 9
月起兼任国联安鑫盈混合型证券
投 资 基 金 基 金经 理。2016 年 10 月
起兼任国联安德盛安心成长混合
型证券投资基金基金经理。2016
年 11 月起兼任国联安德 盛增利债
券证券投资基金基金经理。2016
年 12 月起兼任国联安睿 利定期开
放 混 合 型 证 券投 资 基 金基 金 经 理 。
2017 年 3 月起兼任国联安鑫怡混
合 型 证 券 投 资基 金 基 金经 理 。 2017
年 9 月起兼任国联安信心增长债
券 型 证 券 投 资基 金 基 金经 理 。 国 联 安鑫 怡混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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资基金
基金经
理、国
联安信
心增长
债券型
证券投
资基金
基金经
理。
沈丹
本基金
基金经
理、兼
任国联
安鑫乾
混合型
证券投
资基金
基金经
理、兼
任国联
安鑫隆
混合型
证券投
资基金
基金经
理、兼
任国联
安安稳
保本混
合型证
券投资
基金基
金经
理、兼
任国联
安保本
混合型
证券投
资基金
基金经
理。
2017-08-24 -
7 年（自
2010 年起）
沈 丹 ， 硕 士 研究 生 。2010 年 8 月
至 2015 年 2 月在中国人保资产管
理 股 份 有 限 公司 担 任 交易 员 ； 2015
年 3 月至 2017 年 2 月在江苏常熟
农村商业银行股份有限公司任投
资经理。2017 年 3 月加入国联安
基 金 管 理 有 限公 司 ， 担 任基 金 经 理
助理。2017 年 8 月起任国联安鑫
乾 混 合 型 证 券投 资 基 金基 金 经 理 、
国联安鑫隆混合型证券投资基金
基 金 经 理 、 国 联安 鑫 怡 混合 型 证 券
投 资 基 金 基 金经 理 。2017 年 9 月
起兼任国联安安稳保本混合型证
券 投 资 基 金 基金 经 理 、 国联 安 保 本
混 合 型 证 券 投资 基 金 基金 经 理 。
杨子江
本基金
基金经
2017-12-29 -
16 年（自
2001 年起）
杨子江， 16 年证券从业经历， 2001
年 5 月至 2008 年 3 月在上海睿信国 联 安鑫 怡混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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理、兼
任国联
安德盛
安心成
长混合
型证券
投资基
金基金
经理、
国联安
鑫悦灵
活配置
混合型
证券投
资基金
基金经
理、国
联安鑫
汇混合
型证券
投资基
金基金
经理、
国联安
鑫盛混
合型证
券投资
基金基
金经
理、国
联安鑫
乾混合
型证券
投资基
金基金
经理、
国联安
鑫发混
合型证
券投资
基金基
金经
理、国
联安鑫
投资管理有限公司担任研究员。
2008 年 4 月加入国联安基金管理
有 限 公 司， 历 任 高级 研 究 员、 研 究
部 副 总 监， 现 任 研究 部 总 监。 2017
年 12 月 29 日起任国联安鑫盛混合
型证券投资基金基金经理。2017
年 12 月 29 日起任国联安鑫汇混合
型证券投资基金基金经理。2017
年 12 月 29 日起任国联安鑫发混合
型证券投资基金基金经理。2017
年 12 月 29 日起任国联安鑫隆混合
型证券投资基金基金经理。2017
年 12 月 29 日起任国联安德盛安心
成长混合型证券投资基金基金经
理。2017 年 12 月 29 日起任国联
安鑫乾混合型证券投资基金基金
经理。2017 年 12 月 29 日起任国
联安鑫悦灵活配置混合型证券投
资 基 金 基 金 经理 。 2017 年 12 月 29
日起任国联安鑫怡混合型证券投
资 基 金 基 金 经理 。 国 联 安鑫 怡混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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隆混合
型证券
投资基
金基金
经理。
注：1 、 基 金 经 理 的 任职 日 期 和离 职 日 期 为公 司 对 外公 告 之 日；
2 、证券从业年限的统 计标准为 证券行业的 工作经历 年限。
4.2管理人对报告期内本基金运作 遵规守信情况的说 明
本 报 告 期 内 ，本 基 金 管理 人 严 格遵 守 《 中华 人 民 共和 国 证 券投 资 基 金法 》 、 《 国联 安 鑫 怡 混合
型 证 券 投 资 基金 基 金 合同 》 及 其他 相 关 法律 法 规 、法 律 文 件的 规 定 ，本 着 诚 实信 用 、 勤 勉 尽责 的
原 则 管 理 和 运用 基 金 财产 ， 在 严格 控 制 风险 的 前 提下 ， 为 基金 份 额 持有 人 谋 求最 大 利 益 。 本基 金
运 作 管 理 符 合有 关 法 律法 规 和 基金 合 同 的规 定 和 约定 ， 无 损害 基 金 份额 持 有 人利 益 的 行 为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本 基 金 管 理 人遵 照 相 应法 律 法 规和 内 部 规章 ， 制 定并 完 善 了《 国 联 安基 金 管 理有 限 公 司 公 平
交 易 制 度 》 （ 以 下 简称 “ 公平交易制度 ” ） ， 用 以 规 范 包 括 投 资授 权 、 研 究 分析 、投 资 决 策 、 交 易 执
行 以 及 投 资 管理 过 程 中涉 及 的 实施 效 果 与业 绩 评 估等 投 资 管理 活 动 相关 的 各 个环 节 。
本 报 告 期 内 ，本 基 金 管理 人 严 格执 行 公 平交 易 制 度的 规 定 ，公 平 对 待不 同 投 资组 合 ， 确 保 各
投 资 组 合 在 获得 投 资 信息 、 投 资建 议 和 投资 决 策 等方 面 均 享有 平 等 机会 ； 在 交易 环 节 严 格 按照 时
间 优 先 ， 价 格优 先 的 原则 执 行 指令 ； 如 遇指 令 价 位相 同 或 指令 价 位 不同 但 市 场条 件 都 满 足 时， 及
时 执 行 交 易 系统 中 的 公平 交 易 模块 ； 采 用公 平 交 易分 析 系 统对 不 同 投资 组 合 的交 易 价 差 进 行定 期
分 析 ； 对 投 资流 程 独 立稽 核 等 。
本 报 告 期 内 ，公 司 旗 下所 有 投 资组 合 参 与的 交 易 所公 开 竞 价同 日 反 向交 易 成 交较 少 的 单 边 交
易 量 未 发 现 有超 过 该 证券 当 日 成交 量 5%的情况。公平交易制度总 体执行情 况 良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说 明
本 报 告 期 内 未发 现 存 在可 能 导 致不 公 平 交易 和 利 益输 送 的 无法 解 释 的异 常 交 易行 为 。
4.4 报告期内基金的投资策略和 业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略 和运作分 析
四季度前两 个月 ， 经 济再 次 显 示出 强 大 韧性 。 受 今年 前 三 季度 去 库 存和 环 保 力度 加 大 等 多 方国 联 安鑫 怡混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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因 素 影 响，上 游 生产 资 料 涨价 明 显，PPI 增 速 超 预 期 ， 但 在 进 入 12 月 后 有 所 回 落 。由 于年 头 一 般
是 开 工 淡 季， 因 此明 年 一 季 度 PPI 可 能 会 继 续 走 弱。 相反 ， CPI 在 2017 年 全 年 保 持 温 和 上 涨 态势 ，
但未破 2% 。 受 新 年 等 季 节 性 因 素影 响 ， 明年 前 几 个月 的 CPI 大概率将继续走强破 2% 。 今 年 四 季
度 ， 官 方 制 造业 PMI 和财新 PMI 继 续 分化 ， 说 明当 前 大 企业 和 中 小企 业 的 复苏 程 度 仍 存 在较 大
分 歧 。 目 前 ，经 济 基 本面 不 能 简单 的 用 好或 差 来 描述 。 未 来一 段 时 间， 可 能 会持 续 震 荡 ， 但大 方
向 的 确 定 还 有待 时 间 验证 。
四 季 度 ， 货 币政 策 可 用六 字 概 括： 多 工 具、 紧 平 衡。 多 工 具：1 ）9 月 30 日，央行宣布 2018
年 1 月起针对小微企业 和三农实 施定向降 准政策， 预 计释放 7000 亿流动性；2 ）10 月 中 旬 ， 央 行
首次推出 63 天 公 开 市 场 操 作 （OMO ） 逆 回 购 期 限 ， 以 弥 补当 前 公 开市 场 操 作和中 期 借 贷 便 利 （MLF ）
之 间 的 期 限 真空 ， 进一 步 平 滑资 金 市 场波 动 ；3 ）12 月 29 日 ， 央 行 公 告 称 ， 人民 银 行 决 定 建立 “ 临
时 准 备 金 动 用安 排 ” 。 即 ， 在 现 金投 放 中 占比 较 高 的全 国 性 商业 银 行 在春 节 期 间存 在 临 时 流 动性 缺
口 时 ， 可 临时 使 用 不超 过 两 个百 分 点 的法 定 存 款 准 备 金 ， 使 用 期 限 为 30 天 。 紧 平 衡 ： 在 工 具增 多 ，
操 作 越 发 灵 活的 基 础 上，2017 全年央行维持资金面 “ 紧平衡 ” 的 思 路 始 终未 变 。 在 今 年 去 杠 杆操 作
已 取 得 一 定 成效 后 ， 削峰 填 谷 、保 持 稳 健仍 将 是 明年 央 行 货币 政 策 的根 本 目 标。
海 外 经 济 复 苏大 趋 势 不变 ， 复 苏 程 度美 国 强 于欧 洲, 欧 洲 强 于日 韩 等 亚洲 国 家。 12 月下旬美国
如 期 加 息 ， 并重 申 明 年仍 有 3 次加息预期。外围市 场对国内 债市影响 总体偏悲 观。
综 上 所 述 ， 明年 通 胀 继续 上 行 ， 经济 震 荡 中寻 找 方 向， 货 币 政策 稳 健 中性 的 大 前提 基 本 确 定 。
但 世 界 经 济 总体 趋 势 向好 ， 货 币政 策 没 有出 现 明 确宽 松 信 号预 示 明 年一 季 度 债券 市 场 短 时 间内 很
难 出 现 大 的 趋势 性 机 会。 预 计 明年 一 季 度债 券 市 场利 率 将 继续 在 震 荡中 寻 找 方向 。
运 作 思 路 ： 综合 考 虑 打新 基 金 的性 质 ， 固 定收 益 投 资方 面 ， 维持 短 久 期 、 低 杠 杆 （ 或 无 杠 杆 ） 、
注 重 绝 对 收 益的 基 本 策略 。 主 要配 置 品 种以 流 动 性较 好 的 过剩 产 能 龙头 企 业 的短 融 为 主 。 同时 兼
顾 利 率 市 场 波动 ， 择 机小 量 参 与利 率 债 波段 交 易 。
4.4.2 报告期内基金的业绩表 现
本报告期内，国联安鑫怡混合 A 的份额净值增长率为 0.94%，同期业绩比较基准收益率为
1.10%；国联安鑫怡混合 C 的份额净值增长率为 0.81%，同期业绩比较基准 收 益率为 1.10% 。
4.5 报告期内基金持有人 数或基金资产净值 预警说明
2017 年 6 月 29 日-2017 年 10 月 25 日本基金份额持有人数量 不满二百 人。
基 金 管 理 人 拟开 展 持 续营 销 活 动， 提 升 基金 户 数 。
国 联 安鑫 怡混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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§ 5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额( 元)
占 基 金 总 资 产的
比例(%)
1 权益投资 64,168,525.54 24.46
其中：股票 64,168,525.54 24.46
2 固定收益投资 191,304,600.00 72.93
其中：债券 191,304,600.00 72.93
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金 融 衍 生 品 投资 - -
5 买 入 返 售 金 融资 产 - -
其 中 ： 买 断 式 回购 的 买 入返 售 金 融
资产
- -
6 银 行 存 款 和 结算 备 付 金合 计 2,814,302.11 1.07
7 其他各项资产 4,037,707.28 1.54
8 合计 262,325,134.93 100.00
注 ： 由 于 四 舍五 入 的 原因 ， 分 项之 和 与 合计 项 可 能存 在 尾 差。
5.2 报告期末按行业分类的股票 投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境 内股票投资组合
代码 行业类别 公 允 价 值 （ 元）
占 基 金 资 产 净值
比例（％）
A 农 、 林 、 牧 、渔 业
- -
B 采矿业
917,000.00
0.36
C 制造业
21,219,842.16 8.33
D 电 力 、 热 力 、燃 气 及 水生 产 和 供应 业
- -
E 建筑业
- - 国 联 安鑫 怡混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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F 批发和零售业
3,737,355.00 1.47
G 交 通 运 输 、 仓储 和 邮 政业
2,955,000.00 1.16
H 住宿和餐饮业
- -
I 信 息 传 输 、 软件 和 信 息技 术 服 务业
- -
J 金融业
30,882,203.38 12.13
K 房地产业
2,830,000.00 1.11
L 租 赁 和 商 务 服务 业
1,627,125.00 0.64
M 科 学 研 究 和 技术 服 务 业
- -
N 水 利 、 环 境 和公 共 设 施管 理 业
- -
O 居 民 服 务 、 修理 和 其 他服 务 业
- -
P 教育
- -
Q 卫 生 和 社 会 工作
- -
R 文 化 、 体 育 和娱 乐 业
- -
S 综合
- -
合计
64,168,525.54 25.20
注 ： 由 于 四 舍五 入 的 原因 ， 分 项之 和 与 合计 项 可 能存 在 尾 差。
5.2.2 报告期末按行业分类 的港股通 投 资 股 票投 资 组 合
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 港 股 通股 票 投 资。
5.3 报告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小 排序的前十名股票 投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 601288 农业银行 4,600,000 17,618,000.00 6.92
2 601328 交通银行 800,000 4,968,000.00 1.95
3 601607 上海医药 154,500 3,737,355.00 1.47
4 600585 海螺水泥 110,000 3,226,300.00 1.27
5 600377 宁沪高速 300,000 2,955,000.00 1.16
6 600048 保利地产 200,000 2,830,000.00 1.11
7 603707 健友股份 100,000 2,823,000.00 1.11
8 600741 华域汽车 90,000 2,672,100.00 1.05
9 601166 兴业银行 150,000 2,548,500.00 1.00
10 600703 三安光电 100,000 2,539,000.00 1.00
5.4 报告期末按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值( 元) 占基金资产净国 联 安鑫 怡混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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值比例( ％)
1 国家债券 40,942,600.00 16.08
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其 中 ： 政 策 性金 融 债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资 券 150,362,000.00 59.06
6 中期票据 - -
7 可转债 （ 可 交换 债 ） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 191,304,600.00 75.14
注 ： 由 于 四 舍五 入 的 原因 ， 分 项之 和 与 合计 项 可 能存 在 尾 差。
5.5 报告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小 排 序 的 前 五 名 债 券投 资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比 例 （％）
1 019557 17 国债 03 410,000 40,942,600.00 16.08
2 011758055
17 潞安
SCP005
200,000 20,126,000.00 7.91
3 011772011
17 烟台港股
SCP001
200,000 20,124,000.00 7.90
4 041758023 17 均瑶 CP001 200,000 20,066,000.00 7.88
5 011763019
17 大同煤矿
SCP005
200,000 20,008,000.00 7.86
5.6 报告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小 排 序 的 前 十 名 资 产支 持 证 券投 资 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 资 产 支持 证 券 。
5.7 报告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小 排序的前五名贵金 属投资明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 贵 金 属。
5.8报告期末按公允价值占基金资 产净值比例大小排 序 的 前 五 名 权 证 投资 明 细 国 联 安鑫 怡混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 权 证 。
5.9 报告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持 仓和损益明细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 股 指 期货 。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 股 指 期货 ， 没 有相 关 投 资政 策 。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易 情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
根 据 本 基 金 基金 合 同 ，本 基 金 不能 投 资 于国 债 期 货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货 持仓和损益明细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 国 债 期货 。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 国 债 期货 ， 没 有相 关 投 资评 价 。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内，经查询上海证 券交易所、 深圳证券 交易所等机 构公开信息 披露平台，本 基金
投 资 的 前 十 名证 券 的 发行 主 体 没有 出 现 被监 管 部 门立 案 调 查， 或 在 本报 告 编 制日 前 一 年 内 受到 公
开 谴 责 、 处 罚的 情 形 。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中， 没有投资 于超出基 金合同规 定备选股 票库 之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 23,642.69
2 应 收 证 券 清 算款 86,501.85
3 应收股利 -
4 应收利息 3,927,562.74
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 - 国 联 安鑫 怡混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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8 其他 -
9 合计 4,037,707.28
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可 转换债券明细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 处 于 转股 期 的 可转 换 债 券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通 受限情况的说明
本 基 金 本 报 告期 末 前 十名 股 票 中不 存 在 流通 受 限 情况 。
§ 6
开放式基金份额变 动
单位：份
项目 国 联 安 鑫 怡 混合A 国 联 安 鑫 怡 混合C
本 报 告 期 期 初基 金 份 额总 额 500,075,000.00 1,310.64
报告期 基 金 总申 购 份 额 - 895.91
减：报告期 基金 总 赎 回份 额 250,013,000.00 207.44
报告期 基 金 拆分 变 动 份额 - -
本 报 告 期 期 末基 金 份 额总 额 250,062,000.00 1,999.11
注 ： 总 申 购 份额 包 含 本报 告 期 内发 生 的 转换 入 和 红利 再 投 资份 额 ； 总赎 回 份 额包 含 本 报 告 期
内 发 生 的 转 换出 份 额 。
§7 基金管理人运用固有资金投资 本基金情况
本 报 告 期 内 ，本 基 金 管理 人 未 运用 固 有 资金 申 购 、赎 回 或 者买 卖 本 基金 。
§ 8 影响投资者决策的其 他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有 基金份额比例达到 或超过20%的情况
投资者
类别
报 告 期 内 持 有基 金 份 额变 化 情 况 报 告 期 末 持 有基 金 情 况
序号
持 有 基 金 份 额比
例 达 到 或 者 超过
20% 的 时 间 区间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
1 2017 年 10 月 1 日 250,03 - 100,000, 150,035,000 60.00% 国 联 安鑫 怡混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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机构 至 2017 年 12 月
31 日
5,000.
00
000.00 .00
2
2017 年 10 月 1 日
至 2017 年 12 月
31 日
200,02
7,000.
00
-
100,000,
000.00
100,027,000
.00
40.00%
产品特有风险
（1 ） 持 有 份额 比 例 较高 的 投 资者 （ “ 高 比例 投 资 者” ） 大 额赎 回 时 易使 本 基金 发 生 巨 额 赎回 或 连
续 巨 额 赎 回 ， 中 小投 资 者 可能 面 临 赎回 申 请 需要 与 高 比例 投 资 者按 同 比 例部 分延 期 办 理 的 风险 ， 赎
回 款 项 延 期 获得 。
（2 ） 基 金 净值 大 幅 波动 的 风 险
高 比 例 投 资 者大 额 赎 回时 ， 基 金 管 理人 进 行 基金 财 产 变现 可 能 会对 基 金 资产 净值 造 成 较 大 波动 ； 若
高 比 例 投 资 者赎 回 的 基金 份 额 收取 赎 回 费 ， 相应 的 赎 回费 用 按 约定 将 部 分或 全部 归 入 基 金 资产 ， 可
能 对 基 金 资 产净 值 造 成较 大 波 动。
（3 ） 基 金 规模 较 小 导致 的 风 险
高 比 例 投 资 者赎 回 后 ， 可能 导 致 基金 规 模 较小 ， 从 而 使 得基 金 投 资及 运 作 管理的 难 度 增 加 。 本基 金
管 理 人 将 继 续勤 勉 尽 责， 执 行 相关 投 资 策略 ， 力 争实 现 投 资目 标 。
§ 9 备查文件目录
9.1备查文件目录
1 、中国证监会批准国 联安鑫怡 混合型证券 投资基金 发行及募 集的文件
2 、 《 国 联 安 鑫 怡 混 合 型证 券 投 资基 金 基 金合 同 》
3 、 《 国 联 安 鑫 怡 混 合 型证 券 投 资基 金 招 募说 明 书 》
4 、 《 国 联 安 鑫 怡 混 合 型证 券 投 资基 金 托 管协 议 》
5 、基金管理人业务资 格批件和 营业执照
6 、基金托管人业务资 格批件和 营业执照
7 、中国证监会要求的 其他文件
9.2存放地点
中 国 （ 上 海 ）自 由 贸 易试 验 区 陆家 嘴 环 路 1318 号 9 楼
9.3查阅方式
网址：www.gtja-allianz.com
国联安基金管理有限公司 国 联 安鑫 怡混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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二〇一八年一月二十日
