国 联 安通 盈灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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国 联 安 通 盈 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
2017 年第 4 季度报告
2017 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 国 联 安 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 海 通 证 券 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 ： 二 〇 一 八 年 一 月 二 十 日国 联 安通 盈灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
2
§ 1
重要提示
基 金 管 理 人 的董 事 会 及董 事 保 证本 报 告 所载 资 料 不存 在 虚 假记 载 、 误导 性 陈 述或 重 大 遗 漏 ，
并 对 其 内 容 的真 实 性 、准 确 性 和完 整 性 承担 个 别 及连 带 责 任。
基 金 托 管 人 海通 证 券 股份 有 限 公司 根 据 本基 金 合 同规 定 ， 于 2018 年 1 月 18 日 复 核 了 本 报 告
中 的 财 务 指 标、 净 值 表现 和 投 资组 合 报 告等 内 容 ，保 证 复 核内 容 不 存在 虚 假 记载 、 误 导 性 陈述 或
者重大遗漏。
基 金 管 理 人 承诺 以 诚 实信 用、 勤 勉 尽责 的 原 则管 理 和 运用 基 金 资 产， 但不 保 证基 金 一 定 盈 利。
基 金 的 过 往 业绩 并 不 代表 其 未 来表 现 。 投资 有 风 险， 投 资 者在 作 出 投资 决 策 前应 仔 细 阅 读 本
基 金 的 招 募 说明 书 。
本 报 告 中 财 务资 料 未 经审 计 。
本报告期自 2017 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§ 2
基金产品概况
基金简称 国 联 安 通 盈 混合
基金主代码 000664
基金运作方式 契约型开放式
基 金 合 同 生 效日 2014 年 6 月 13 日
报 告 期 末 基 金份 额 总 额 27,582,808.76 份
投资目标
本基金通过构建有效的投资组合, 在 严 格 控 制 风 险 的 前 提
下 ， 力 求 获 得长 期 稳 定的 收 益 。
投资策略
（1 ）资产配置策略
本 基 金 是 混 合型 基 金， 根 据 宏观 经 济 发展 趋 势、 政 策 面因
素 、 金 融 市场 的 利 率变 动 和 市场 情 绪， 综 合 运用 定 性 和定
量 的 方 法 ，对 股 票、 债 券 和现 金 类 资产 的 预 期收 益 风 险及
相 对 投 资 价 值进 行 评 估， 确 定基 金 资 产在 股 票、 债 券 及现
金 类 资 产 等 资产 类 别 的分 配 比 例 。在有 效 控 制投 资 风 险的
前 提 下 ， 形 成大 类 资 产的 配 置 方案 。 国 联 安通 盈灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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（2 ）股票投资策略
在 股 票 投 资 上本 基 金 主要 根 据 上市 公 司 获利 能 力 、资 本成
本 、 增 长 能 力 以及 股 价 的估 值 水 平来 进 行 个股 选 择 。 同时 ，
适 度 把 握 宏 观经 济 情 况进 行 资 产配 置 。具 体 来 说， 本 基金
通 过 以 下 步 骤进 行 股 票选 择 ：
首 先 ， 通 过 ROIC(Return On Invested Capital) 指标来衡量公
司 的 获 利 能 力 ， 通 过 WACC(Weighted Average Cost of
Capital)指标来衡量公司的资 本成本； 其次， 将 公司的获 利
能 力 和 资 本 成本 指 标 相结 合 ，选 择 出 创造 价 值 的公 司 ；最
后 ， 根 据 公司 的 成 长能 力 和 估值 指 标， 选 择 股 票， 构 建股
票组合。
（3 ）普通债券投资策 略
在 债 券 投 资 上 ， 本 基 金 将 重点 关 注 具有 以 下 一项 或 者 多项
特征的债券：
1 ）信用等级高、流动 性好；
2 ） 资 信 状 况 良 好 、 未 来 信 用 评 级 趋 于 稳 定 或 有 明 显 改 善
的 企 业 发 行 的债 券 ；
3 ） 在 剩 余 期 限 和 信 用 等 级 等 因 素 基 本 一 致 的 前 提 下 ， 运
用 收 益 率 曲 线模 型 或 其他 相 关 估值 模 型 进行 估 值 后 ，市场
交 易 价 格 被 低估 的 债 券；
4 ） 公 司 基 本 面 良 好 ， 具 备 良 好 的 成 长 空 间 与 潜 力 ， 转 股
溢 价 率 合 理 、有 一 定 下行 保 护 的可 转 债 。
（4 ）中小企业私募债 券投资策 略
本 基 金 将 在 严格 控 制 信用 风 险 的基 础 上 ，通 过严 密 的 投资
决 策 流 程 、投 资 授 权审 批 机 制、 集 中交 易 制 度等 保 障 审慎
投 资 于 中 小 企业 私 募 债券 ， 并 通 过组 合 管 理 、 分 散 化 投资 、
合 理 谨 慎 地 评估 、 预测 和 控 制相 关 风 险， 实 现投 资 收 益的
最 大 化 。本 基 金依 靠 内 部 信用 评 级 系统 持 续 跟踪 研 究 发债
主 体 的 经 营 状况 、 财务 指 标 等情 况 ，对 其 信 用风 险 进 行评国 联 安通 盈灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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估 并 作 出 及 时反 应 。内 部 信用 评 级 以深 入 的 企业 基 本 面分
析 为 基 础 ，结 合 定 性和 定 量 方法 ， 注重 对 企 业未 来 偿 债能
力 的 分 析 评 估， 对 中小 企 业 私募 债 券 进行 分 类， 以 便 准确
地 评 估 中 小 企业 私 募 债券 的 信 用风 险 程 度 ，并及 时 跟 踪其
信用风险的 变化 。
（5 ）股指期货投资策 略
在股指期货投资上，本基金以避险保值和有效管理为目
标 ， 在 控 制 风 险的 前 提 下 ， 谨 慎 适 当参 与 股 指期 货 的 投资 。
本基金在进行股指期货投资中，将分析股指期货的收益
性 、 流 动 性及 风 险 特征 ， 主要 选 择 流动 性 好 、交 易 活 跃的
期 货 合 约 ，通 过 研 究现 货 和 期货 市 场 的发 展 趋 势， 运 用定
价 模 型 对 其 进行 合 理 估值 ， 谨慎 利 用 股指 期 货， 调 整 投资
组 合 的 风 险 暴露 ， 及时 调 整 投资 组 合 仓位 ， 以降 低 组 合风
险 、 提 高 组 合的 运 作 效率 。
（6 ）权证投资策略
本 基 金 将 在 严格 控 制 风险 的 前 提下 ， 进 行权 证 的 投资 。
1) 综合分析权证的包括执行价格、标的股票波动率、剩余
期 限 等 因 素 在内 的 定 价因 素 ， 根 据 BS 模 型 和 溢 价 率 对权
证 的 合 理 价 值做 出 判 断， 对 价 值被 低 估 的权 证 进 行投 资 ；
2) 基于对权证标的股票未来走势的预期，充分利用权证的
杆 杆 比 率 高 的特 点 ， 对权 证 进 行单 边 投 资；
3) 基于权证价值对标的价格、波动率的敏感性以及价格未
来 走 势 等 因 素的 判 断， 将 权 证、 标 的股 票 等 金融 工 具 合理
配 置 进 行 结 构性 组 合 投资 ， 或 利用 权 证 进行 风 险 对冲 。
（7 ）资产支持证券等 品种投资 策略
本 基 金 将 在 基本 面 分 析和 债 券 市场 宏 观 分析 的 基 础上 ，结
合蒙特卡洛模拟等数量化方法，对资产支持证券进行定
价 ， 评 估 其 内在 价 值 进行 投 资 。
业绩比较基准 沪深 300 指数× 50%＋上证国债指数× 50% 。 国 联 安通 盈灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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风险收益特征
本 基 金 属 于 主动 式 混 合型 证 券 投资 基 金 ，属 于较 高 预 期风
险 、 较 高 预期 收 益 的证 券 投 资基 金 ，通 常 预 期风 险 与 预期
收 益 水 平 高 于货 币 市 场基 金 和 债券 型 基 金 ，低于 股 票 型基
金。
基金管理人 国 联 安 基 金 管理 有 限 公司
基金托管人 海 通 证 券 股 份有 限 公 司
下属分级 基 金的 基 金 简称 国联安通盈混合 A 国联安通盈混合 C
下属 分 级 基 金的 交 易 代码 000664 002485
报告期末下属 分 级 基 金 的 份
额总额
18,369,979.91 份 9,212,828.85 份
§ 3
主要财务指标和基 金净值表现
3.1 主要财务指标
单 位 ： 人 民 币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 10 月 1 日-2017 年 12 月 31 日)
国联安通盈混合 A 国联安通盈混合 C
1.本期已实现收益 7,518,045.70 1,916,506.06
2.本期利润 4,953,655.35 537,939.60
3.加权平均基金份额本期利 润 0.0434 0.0526
4.期末基金资产净值 24,028,686.15 11,865,885.79
5.期末基金份额净值 1.3080 1.2880
注： 1 、 本 期 已 实 现 收 益指 基 金 本期 利 息 收入 、 投 资收 益 、 其 他收 入 （ 不含 公 允价 值 变 动 收 益）
扣 除 相 关 费 用后 的 余 额， 本 期 利润 为 本 期已 实 现 收益 加 上 本期 公 允 价值 变 动 收益 ， 包 含 停 牌股 票
按 公 允 价 值 调整 的 影 响；
2 、 上 述 基 金 业 绩 指 标 不包 括 持 有人 交 易 基金 的 各 项费 用 ， 例如 ， 开 放 式基 金 的申 购 赎 回 费 等，
计 入 费 用 后 实际 收 益 要低 于 所 列数 字 。 国 联 安通 盈灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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3.2 基金净值表现
3.2.1 本 报 告 期 基 金 份额 净 值 增 长 率 及 其与 同 期 业 绩 比 较 基准 收 益 率 的 比 较
1 、 国联安通盈混合 A ：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差 ②
业绩比较基
准收益率 ③
业绩比较基
准收益率标
准差 ④
① － ③ ② － ④
过去三个月 4.40% 0.41% 2.60% 0.40% 1.80% 0.01%
注 ： 上 述 基 金业 绩 指 标不 包 括 持有 人 认 购或 交 易 基金 的 各 项费 用 ， 计入 费 用 后实 际 收 益 水 平
要 低 于 所 列 数字 。
2 、 国联安通盈混合 C ：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差 ②
业绩比较基
准收益率 ③
业绩比较基
准收益率标
准差 ④
① － ③ ② － ④
过去三个月 4.03% 0.41% 2.60% 0.40% 1.43% 0.01%
注 ： 上 述 基 金业 绩 指 标不 包 括 持有 人 认 购或 交 易 基金 的 各 项费 用 ， 计入 费 用 后实 际 收 益 水 平
要 低 于 所 列 数字 。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比
较
国 联 安 通 盈 灵活 配 置 混合 型 证 券投 资 基 金
累 计 净 值 增 长率 与 业 绩比 较 基 准收 益 率 的历 史 走 势对 比 图
(2014 年 6 月 13 日 至 2017 年 12 月 31 日)
1 ． 国联安通盈混合 A ： 国 联 安通 盈灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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注：1 、 国 联 安 通 盈 灵活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金 于 2016 年 3 月 2 日起增加收取销售服务费
的 C 类 基 金 份 额 ， 并 对 本 基 金 基 金合 同 作 相应 修 改 ， 原 有的 基 金 份额 在 开 放申购 赎 回 后 ， 全 部转
换 为 国 联 安 通盈 灵 活 配置 混 合 A 类份额；
2 、本基金业绩比较基 准为：沪深 300 指数× 50%＋上证国债指数× 50% ；
3 、本基金基金合同 于 2014 年 6 月 13 日生效。本基金建仓期 为自基金 合同生 效之日起 的 6
个 月 ， 建 仓 期结 束 时 各项 资 产 配置 符 合 合同 约 定 ；
4 、 上 述 基 金 业 绩指 标 不 包 括持 有 人 认购 或 交 易基 金 的 各项 费 用， 计 入费 用 后 实际 收 益 水 平 要
低 于 所 列 数 字。
2 ． 国联安通盈混合 C ： 国 联 安通 盈灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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注：1 、 国 联 安 通 盈 灵活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金 于 2016 年 3 月 2 日起增加收取销售服务费
的 C 类 基 金 份 额 ， 并 对 本 基 金 基 金合 同 作 相应 修 改 ， 原 有的 基 金 份额 在 开 放申购 赎 回 后 ， 全 部转
换 为 国 联 安 通盈 灵 活 配置 混 合 A 类份额；
2 、 C 类收费模式的对应基金代 码为 002485，自 2016 年 3 月 3 日 起 开 始 确 认 申购 份 额 ， 因 此 ，
国 联 安 通 盈 灵活 配 置 混合 C 类 份 额 的业 绩 表 现自 2016 年 3 月 3 日开始计算，其业绩比较基 准收
益率也自 2016 年 3 月 3 日开始计算；
3 、本基金业绩比较基 准为：沪深 300 指数× 50%＋上证国债指数× 50% ；
4 、本基金基金合同 于 2014 年 6 月 13 日生效。本基 金 建 仓 期为 自 基 金合 同 生效 之 日 起的 6
个 月 ， 建 仓 期结 束 时 各项 资 产 配置 符 合 合同 约 定 ；
5 、 上 述 基 金 业 绩指 标 不 包 括持 有 人 认购 或 交 易基 金 的 各项 费 用， 计 入费 用 后 实际 收 益 水 平 要
低 于 所 列 数 字。
§ 4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任 本 基 金 的 基金 经 理 期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期 国 联 安通 盈灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
9
薛琳
本基金
基金经
理、兼
任国联
安添鑫
灵活配
置混合
型证券
投资基
金基金
经理、
国联安
鑫悦灵
活配置
混合型
证券投
资基金
基金经
理、国
联安鑫
享灵活
配置混
合型证
券投资
基金基
金经
理、国
联安睿
智定期
开放混
合型证
券投资
基金基
金经
理、国
联安鑫
汇混合
型证券
投资基
金基金
经理、
国联安
鑫乾混
合型证
2016-10-21 -
11 年（自
2006 年起）
薛琳女士，硕士学位。2006 年 3
月至 2006 年 12 月在上海红顶金融
研 究 中 心 公 司担 任 项 目管 理 工 作 。
2006 年 12 月至 2008 年 6 月在上
海国利货币有限公司担任债券交
易员。 2008 年 6 月至 2010 年 6 月
在上海长江养老保险股份有限公
司 担 任 债 券 交易 员 。自 2010 年 6
月 起 ， 加 盟 国 联安 基 金 管理 有 限 公
司 ， 先 后担 任 债 券交 易 员、 债 券 组
合 管 理 部 基 金经 理 助 理职 务 。 2012
年 7 月至 2016 年 1 月担任国联安
货 币 市 场 证 券投 资 基 金基 金 经 理 。
2012 年 12 月至 2015 年 11 月兼任
国联安中债信用债指数增强型发
起 式 证 券 投 资基 金 基 金经 理 。 2013
年 6 月起兼任国联安中证股债动
态策略指数证券投资基金基金经
理助理。2013 年 6 月起兼任国联
安鑫享灵活配置混合型证券投资
基 金 基 金 经 理。2016 年 3 月起兼
任国联安鑫悦灵活配置混合型证
券投资基金基金经理。2016 年 9
月至 2017 年 10 月兼任国联安鑫瑞
混合型证券投资基金基金经理。
2016 年 10 月起兼任国联安通盈灵
活配置混合型证券投资基金基金
经理。 2016 年 11 月起兼任国联安
添鑫灵活配置混合型证券投资基
金 基 金 经 理。 2016 年 12 月起兼任
国联安睿智定期开放混合型证券
投 资 基 金 基 金经 理 。2017 年 3 月
起兼任国联安鑫汇混合型证券投
资 基 金 基 金 经理 。2017 年 3 月起
兼任国联安鑫乾混合型证券投资
基 金 基 金 经 理。2017 年 3 月起兼
任国联安鑫发混合型证券投资基
金基金经理。2017 年 3 月起兼任
国联安鑫隆混合型证券投资基金
基金经理。2017 年 9 月起兼任国
联安信心增益债券型证券投资基
金基金经理。 国 联 安通 盈灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
10
券投资
基金基
金经
理、国
联安鑫
隆混合
型证券
投资基
金基金
经理、
国联安
鑫发混
合型证
券投资
基金基
金经
理、国
联安信
心增益
债券型
证券投
资基金
基金经
理。
王欢
本基金
基金经
理、兼
任国联
安信心
增长债
券型证
券投资
基金基
金经
理、国
联安鑫
享灵活
配置混
合型证
券投资
基金基
金经
理、国
联安睿
2017-12-29 -
9 年（自
2008 年起）
王欢，9 年证券从业经历， 硕士研
究生。 2008 年 7 月至 2014 年 5 月
在华宝兴业基金管理有限公司担
任研究员。2014 年 6 月加入国联
安基金管理有限公司，历任研究
员 、 专 户 投 资 经理 。2017 年 12 月
29 日起任国联安睿利定期开放混
合 型 证 券 投 资基 金 基 金经 理 。 2017
年 12 月 29 日起任国联安通盈灵活
配置混合型证券投资基金基金经
理。2017 年 12 月 29 日起任国联
安信心增长债券型证券投资基金
基金经理。2017 年 12 月 29 日起
任国联安鑫享灵活配置混合型证
券 投 资 基 金 基金 经 理 。 国 联 安通 盈灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
11
利定期
开放混
合型证
券投资
基金基
金经
理。
注：1 、 基 金 经 理 的 任职 日 期 和离 职 日 期 为公 司 对 外公 告 之 日；
2 、证券从业年限的统 计标准为 证券行业的 工作经历 年限。
4.2管理人对报告期内本基金运作 遵规守信情况的说 明
本 报 告 期 内 ，本 基 金 管理 人 严 格遵 守 《 中华 人 民 共和 国 证 券投 资 基 金法 》 、 《 国联 安 通 盈 灵 活
配 置 混 合 型 证券 投 资 基金 基 金 合同 》 及 其他 相 关 法律 法 规 、法 律 文 件的 规 定 ，本 着 诚 实 信 用、 勤
勉 尽 责 的 原 则管 理 和 运用 基 金 财产 ， 在 严 格 控制 风 险 的前 提 下， 为 基 金份 额 持有 人 谋 求 最 大利 益 。
本 基 金 运 作 管理 符 合 有关 法 律 法规 和 基 金合 同 的 规定 和 约 定 ， 无 损 害 基金 份 额持 有 人 利 益 的行 为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本 基 金 管 理 人遵 照 相 应法 律 法 规和 内 部 规章 ， 制 定并 完 善 了《 国 联 安基 金 管 理有 限 公 司 公 平
交 易 制 度 》 （ 以 下 简称 “ 公平交易制度 ” ） ， 用 以 规 范 包 括 投 资授 权 、 研 究 分析 、投 资 决 策 、 交 易 执
行 以 及 投 资 管理 过 程 中涉 及 的 实施 效 果 与业 绩 评 估等 投 资 管理 活 动 相关 的 各 个环 节 。
本 报 告 期 内 ，本 基 金 管理 人 严 格执 行 公 平交 易 制 度的 规 定 ，公 平 对 待不 同 投 资组 合 ， 确 保 各
投 资 组 合 在 获得 投 资 信息 、 投 资建 议 和 投资 决 策 等方 面 均 享有 平 等 机会 ； 在 交易 环 节 严 格 按照 时
间 优 先 ， 价 格优 先 的 原则 执 行 指令 ； 如 遇指 令 价 位相 同 或 指令 价 位 不同 但 市 场条 件 都 满 足 时， 及
时 执 行 交 易 系统 中 的 公 平 交 易 模块 ； 采 用公 平 交 易分 析 系 统对 不 同 投资 组 合 的交 易 价 差 进 行定 期
分 析 ； 对 投 资流 程 独 立稽 核 等 。
本 报 告 期 内 ，公 司 旗 下所 有 投 资组 合 参 与的 交 易 所公 开 竞 价同 日 反 向交 易 成 交较 少 的 单 边 交
易 量 未 发 现 有超 过 该 证券 当 日 成交 量 5%的情况。公平交易制度总 体执行情 况 良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说 明
本 报 告 期 内 未发 现 存 在可 能 导 致不 公 平 交易 和 利 益输 送 的 无法 解 释 的异 常 交 易行 为 。
4.4 报告期内基金的投资策略和 业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略 和运作分 析 国 联 安通 盈灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
12
2017 年 12 月制造业 PMI 数据为 51.6，较 11 月下降了 0.2 个 百 分 点 ， 季 末 效 应或 被 打 破，12
月 份 的 经 济 数据 可 能 进一 步 下 滑。PMI 数 据 虽 然 略 有下 滑 ， 但仍 在 近 5 年 同期 最 高 位 ， 连续 17
个 月 位 于 荣 枯线 以 上 。从 分 项 数据 来 看 ，生 产 和 需求 并 未 出现 明 显 回升 的 迹 象， 一 方 面 原 因可 能
在于 11 月份已经提前反应， 另一方面 原因可能 在于财政 支出的力 度有所减 弱 。12 月最后一周央
行 公 开 市 场 净回 笼 ， 在年 末 资 金需 求 大 增以 及 监 管考 核 压 力下 ， 流 动性 偏 紧 ，银 行 间 利 率 持续 走
高，同业存单利率亦 创下阶段新高 。央行发公告 称决定建立 “ 临 时 准 备 金 动 用安 排 ”，此为缓释短
期 流 动 性 压 力的 一 个 创新 工 具 ，在 未 来 流动 性 紧 张时 也 可 能使 用 ， 随着 公 开 市场 操 作 工 具 类型 和
期 限 的 丰 富 ，央 行 对 流动 性 的 调节 将 更 加灵 活 ， 维护 金 融 市场 稳 定 ，支 持 实 体经 济 发 展 。 但也 要
意 识 到 ， 这 仅是 短 期 流动 性 支 持， 央 行 货币 政 策 的方 向 以 及强 监 管 的态 度 并 未发 生 改 变 。
本 基 金 在 四 季度 采 取 稳健 的 投 资风 格 。 组合 固 定 收益 部 分 ：维 持 了 高比 例 的 优质 固 定 收 益 类
资 产 ， 维 持 组合 短 久 期， 主 动 配置 了 高 评级 短 期 融资 券 以 及存 单 、 回购 、 存 款等 品 种 。 组 合权 益
部 分 ： 尽 力 把握 权 益 类资 产 的 绝对 收 益 型投 资 机 会， 为 投 资人 创 造 了较 为 理 想的 投 资 回 报 。
4.4.2 报告期内基金的业绩表 现
本报告期内，国联安通盈混合 A 的份额净值增长率为 4.40%，同期业绩比较基准收益率为
2.60%；国联安通盈混合 C 的份额净值增长率为 4.03%，同期业绩比较基准 收 益率为 2.60% 。
4.5 报告期内基金持有人 数或基金资产净值 预警说明
2017 年 11 月 9 日-2017 年 12 月 31 日本基金资产净值低于 5000 万元。
§ 5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额( 元)
占 基 金 总 资 产的
比例(%)
1 权益投资 7,256,035.77 19.81
其中：股票 7,256,035.77 19.81
2 固定收益投资 4,489,457.50 12.25
其中：债券 4,489,457.50 12.25 国 联 安通 盈灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
13
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金 融 衍 生 品 投资 - -
5 买 入 返 售 金 融资 产 12,000,000.00 32.76
其 中 ： 买 断 式 回购 的 买 入返 售 金 融
资产
- -
6 银 行 存 款 和 结算 备 付 金合 计 12,624,495.64 34.46
7 其他各项资产 265,445.53 0.72
8 合计 36,635,434.44 100.00
注 ： 由 于 四 舍五 入 的 原因 ， 分 项之 和 与 合计 项 可 能存 在 尾 差。
5.2 报告期末按行业分类的股票 投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境 内股票投资组合
代码 行业类别 公 允 价 值 （ 元）
占 基 金 资 产 净值
比例（％）
A 农 、 林 、 牧 、渔 业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业
3,067,760.75 8.55
D 电 力 、 热 力 、燃 气 及 水生 产 和 供应 业
66,226.08 0.18
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
34,141.44 0.10
G 交 通 运 输 、 仓储 和 邮 政业
1,313,005.00 3.66
H 住宿和餐饮业
- -
I 信 息 传 输 、 软件 和 信 息技 术 服 务业
76,636.12 0.21
J 金融业
2,669,000.00 7.44
K 房地产业
- -
L 租 赁 和 商 务 服务 业
- -
M 科 学 研 究 和 技术 服 务 业
- -
N 水 利 、 环 境 和公 共 设 施管 理 业
- -
O 居 民 服 务 、 修理 和 其 他服 务 业
- - 国 联 安通 盈灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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P 教育
- -
Q 卫 生 和 社 会 工作
- -
R 文 化 、 体 育 和娱 乐 业
29,266.38 0.08
S 综合
- -
合计
7,256,035.77 20.21
注 ： 由 于 四 舍五 入 的 原因 ， 分 项之 和 与 合计 项 可 能存 在 尾 差。
5.2.2 报告期末按行业分类 的港股通 投 资 股 票投 资 组 合
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 港 股 通投 资 的 股票 。
5.3 报告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小 排序的前十名股票 投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 600741 华域汽车 71,900 2,134,711.00 5.95
2 600036 招商银行 50,000 1,451,000.00 4.04
3 600377 宁沪高速 133,300 1,313,005.00 3.66
4 601628 中国人寿 40,000 1,218,000.00 3.39
5 603260 合盛硅业 2,796 158,645.04 0.44
6 600779 水井坊 3,200 149,760.00 0.42
7 603659 璞泰来 2,012 111,303.84 0.31
8 603533 掌阅科技 1,691 76,636.12 0.21
9 600903 贵州燃气 3,928 66,226.08 0.18
10 603661 恒林股份 830 56,855.00 0.16
5.4 报告期末按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 国家债券 3,694,450.00 10.29
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其 中 ： 政 策 性金 融 债 - -
4 企业债券 795,007.50 2.21
5 企业短期融资 券 - -
6 中期票据 - - 国 联 安通 盈灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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7 可转债 （ 可 交换 债 ） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 4,489,457.50 12.51
注 ： 由 于 四 舍五 入 的 原因 ， 分 项之 和 与 合计 项 可 能存 在 尾 差。
5.5 报告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小 排 序 的 前 五 名 债 券投 资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比 例 （％）
1 019563 17 国债 09 37,000 3,694,450.00 10.29
2 122231 12 上电债 7,970 795,007.50 2.21
5.6 报告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小 排 序 的 前 十 名 资 产支 持 证 券投 资 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 资 产 支持 证 券 。
5.7 报告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小 排序的前五名贵金 属投资明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 贵 金 属。
5.8报告期末按公允价值占基金资 产净值比例大小排 序 的 前 五 名 权 证 投资 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 权 证 。
5.9 报告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持 仓和损益明细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 股 指 期货 。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 股 指 期货 ， 没 有相 关 投 资政 策 。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易 情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 国 债 期货 ， 没 有相 关 投 资政 策 。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货 持仓和损益明细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 国 债 期货 。 国 联 安通 盈灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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5.10.3 本期国债期货投资评价
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 国 债 期货 ， 没 有相 关 投 资政 策 。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内，经查询上海证券 交易所、 深圳证券 交易所等 机构公开 信息 披露平台，本
基 金 投 资 的 前十 名 证 券的 发 行 主体 中 除 招商 银 行 外， 没 有 出现 被 监 管部 门 立 案调 查 的 ， 或 在报 告
编 制 日 前 一 年内 受 到 公开 谴 责 、处 罚 的 情形 。
招 商 银 行 （600036 ） 的 发 行 主 体 招 商银 行 股 份 有限 公 司 由于 批 量 转让 个 人 贷款于 2017 年 3 月
29 日被中国银监会处以罚款 50 万元。
本基金管理人在严格遵守法律法规、本基金《基金合同》和公司管理制度的前 提下履行了相
关 的 投 资 决 策程 序 ， 不存 在 损 害基 金 份 额持 有 人 利益 的 行 为。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中， 没有投资 于超出基 金合同规 定备选股 票库 之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 137,215.67
2 应 收 证 券 清 算款 21,021.37
3 应收股利 -
4 应收利息 107,208.49
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 265,445.53
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可 转换债券明细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 转 股 期的 可 转 换债 券 。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通 受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流 通 受 限 部 分的
公允价值( 元)
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情
况说明
1 600903 贵州燃气 66,226.08 0.18 重大事项 国 联 安通 盈灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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§ 6
开放式基金份额变 动
单位：份
项目 国 联 安 通 盈 混合A 国 联 安 通 盈 混合C
本 报 告 期 期 初基 金 份 额总 额 309,502,367.64 11,785,461.24
报告期 基 金 总申 购 份 额 72,512.82 19,140.48
减：报告期 基金 总 赎 回份 额 291,204,900.55 2,591,772.87
报告期 基 金 拆分 变 动 份额 - -
本 报 告 期 期 末基 金 份 额总 额 18,369,979.91 9,212,828.85
注 ： 总 申 购 份额 包 含 本报 告 期 内发 生 的 转换 入 和 红利 再 投 资份 额 ； 总赎 回 份 额包 含 本 报 告 期
内 发 生 的 转 换出 份 额 。
§7 基金管理人运用固有资金投资 本基金情况
本 报 告 期 内 ，本 基 金 管理 人 未 运用 固 有 资金 申 购 、赎 回 或 者买 卖 本 基金 。
§ 8 影响投资者决策的其 他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有 基金份额比例达到 或超过20%的情况
投资者
类别
报 告 期 内 持 有基 金 份 额变 化 情 况 报 告 期 末 持 有基 金 情 况
序号
持 有 基 金 份 额比
例 达 到 或 者 超过
20% 的 时 间 区间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
机构 1
2017 年 11 月 09
日 至2017 年12 月
31 日
10,411
,239.9
6
0.00 0.00
10,411,239.
96
37.75%
2
2017 年 10 月 01
日 至2017 年11 月
01 日
231,05
2,680.
22
0.00
231,052,
680.22
0.00 0.00%
3
2017 年 11 月 02
日 至2017 年11 月
08 日
59,573
,015.5
9
0.00
59,573,0
15.59
0.00 0.00%
产品特有风险
（1 ） 持 有 份额 比 例 较高 的 投 资者 （ “ 高 比例 投 资 者” ） 大 额赎 回 时 易使 本 基金 发 生 巨 额 赎回 或 连
续 巨 额 赎 回 ， 中 小投 资 者 可能 面 临 赎回 申 请 需要 与 高 比例 投 资 者按 同 比 例部 分延 期 办 理 的 风险 ， 赎
回 款 项 延 期 获得 。 国 联 安通 盈灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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（2 ） 基 金 净值 大 幅 波动 的 风 险
高 比 例 投 资 者大 额 赎 回时 ， 基 金 管 理人 进 行 基金 财 产 变现 可 能 会对 基 金 资产 净值 造 成 较 大 波动 ； 若
高 比 例 投 资 者赎 回 的 基金 份 额 收取 赎 回 费 ， 相应 的 赎 回费 用 按 约定 将 部 分或 全部 归 入 基 金 资产 ， 可
能 对 基 金 资 产净 值 造 成较 大 波 动。
（3 ） 基 金 规模 较 小 导致 的 风 险
高 比 例 投 资 者赎 回 后 ， 可能 导 致 基金 规 模 较小 ， 从 而 使 得基 金 投 资 及 运 作 管理的 难 度 增 加 。 本基 金
管 理 人 将 继 续勤 勉 尽 责， 执 行 相关 投 资 策略 ， 力 争实 现 投 资目 标 。
§ 9 备查文件目录
9.1备查文件目录
1 、中国证监会批准国 联安通盈 灵活配置混 合型证券 投资基金 发行及募 集的文 件
2 、 《 国 联 安 通 盈 灵 活 配置 混 合 型证 券 投 资基 金 基 金合 同 》
3 、 《 国 联 安 通 盈 灵 活 配置 混 合 型证 券 投 资基 金 招 募说 明 书 》
4 、 《 国 联 安 通 盈 灵 活 配置 混 合 型证 券 投 资基 金 托 管协 议 》
5 、基金管理人业务资 格批件和 营业执照
6 、基金托管人业务资 格批件和 营业执照
7 、中国证监会要求的 其他文件
9.2存放地点
中 国 （ 上 海 ）自 由 贸 易试 验 区 陆家 嘴 环 路 1318 号 9 楼
9.3查阅方式
网址：www.gtja-allianz.com
国联安基金管理有限公司
二〇一八年一月二十日
