国 联 安德 盛增 利债 券证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
第 1 页共 13 页
国 联 安 德 盛 增 利 债 券 证 券 投 资 基 金
2017 年第 4 季度报告
2017 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 国 联 安 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 ： 二 〇 一 八 年 一 月 二 十 日国 联 安德 盛增 利债 券证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
2
§ 1
重要提示
基 金 管 理 人 的董 事 会 及董 事 保 证本 报 告 所载 资 料 不存 在 虚 假记 载 、 误导 性 陈 述或 重 大 遗 漏 ，
并 对 其 内 容 的真 实 性 、准 确 性 和完 整 性 承担 个 别 及连 带 责 任。
基 金 托 管 人 中国 工 商 银行 股 份 有限 公 司 根据 本 基 金合 同 规 定， 于 2018 年 1 月 18 日复核了本
报 告 中 的 财 务指 标 、 净值 表 现 和投 资 组 合报 告 等 内容 ， 保 证复 核 内 容不 存 在 虚假 记 载 、 误 导性 陈
述 或 者 重 大 遗漏 。
基 金 管 理 人 承诺 以 诚 实信 用 、 勤勉 尽 责 的 原则 管 理 和运 用 基 金资 产 ， 但不 保 证 基金 一 定 盈 利。
基 金 的 过 往 业绩 并 不 代表 其 未 来表 现 。 投资 有 风 险， 投 资 者在 作 出 投资 决 策 前应 仔 细 阅 读 本
基 金 的 招 募 说明 书 。
本 报 告 中 财 务资 料 未 经审 计 。
本报告期自 2017 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§ 2
基金产品概况
基金简称 国 联 安 增 利 债券
基金主代码 253020
基金运作方式 契约型开放式
基 金 合 同 生 效日 2009 年 3 月 11 日
报 告 期 末 基 金份 额 总 额 56,770,845.05 份
投资目标
在 控 制 风 险 与保 持 资 产流 动 性 的基 础 上 ，力 争为 投 资 者获
取 超 越 业 绩 比较 基 准 的投 资 回 报。
投资策略
本 基 金 根 据 对宏 观 经 济 、宏观 调 控 政策 走 向 以及 普 通 债券
市 场 、 可 转债 市 场、 股 票 市场 各 自 风险 收 益 特征 及 其 演变
趋 势 的 综 合 分析 、 比较 ， 首先 采 用 类属 配 置 策略 进 行 大类
资 产 的 配 置， 在 此 基础 上 ，再 根 据 对各 类 资 产风 险 收 益特
征 的 进 一 步 分析 预 测 ，制 定 各 自策 略 。
业绩比较基准 本 基 金 业 绩 比较 基 准 为中 债 综 合指 数 。
风险收益特征 本 基 金 属 于 债券 型 基 金， 属 于证 券 市 场中 低 风 险品 种 ，预国 联 安德 盛增 利债 券证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
3
期 收 益 和 风 险高 于 货 币市 场 基 金， 低 于 股票 型 基 金。
基金管理人 国 联 安 基 金 管理 有 限 公司
基金托管人 中 国 工 商 银 行股 份 有 限公 司
下属分级 基 金的 基 金 简称 国联安增利债券 A 国联安增利债券 B
下属 分 级 基 金的 交 易 代码 253020 253021
报告期末下属 分 级 基 金 的 份
额总额
34,318,448.94 份 22,452,396.11 份
§ 3
主要财务指标和基 金净值表现
3.1 主要财务指标
单 位 ： 人 民 币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 10 月 1 日-2017 年 12 月 31 日)
国联安增利债券 A 国联安增利债券 B
1.本期已实现收益 398,775.52 214,698.87
2.本期利润 -3,866,661.46 -2,379,030.62
3.加权平均基金份额本期利 润 -0.1055 -0.1031
4.期末基金资产净值 41,739,620.77 26,826,787.02
5.期末基金份额净值 1.216 1.195
注： 1 、 本 期 已 实 现 收 益指 基 金 本期 利 息 收入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （ 不含 公 允 价值 变 动 收 益 ）
扣 除 相 关 费 用后 的 余 额， 本 期 利润 为 本 期已 实 现 收益 加 上 本期 公 允 价值 变 动 收益 ， 包 含 停 牌股 票
按 公 允 价 值 调整 的 影 响；
2 、 上 述 基 金 业 绩 指 标 不包 括 持 有人 交 易 基金 的 各 项费 用 ， 例 如， 开 放 式基 金 的 申购 赎 回 费 等 ，
计 入 费 用 后 实际 收 益 要低 于 所 列数 字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本 报 告 期 基 金 份额 净 值 增 长 率 及 其与 同 期 业 绩 比 较 基准 收 益 率 的 比 较
1 、 国联安增利债券 A ：
阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 ① － ③ ② － ④ 国 联 安德 盛增 利债 券证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
4
① 标准差 ② 准收益率 ③ 准收益率标
准差 ④
过去三个月 -7.81% 1.05% -1.15% 0.06% -6.66% 0.99%
注： 1 、 本 基 金 的 业 绩 比较 基 准 自2015 年9 月16 日起由原来的 “ 中信标普全债指数 ”变更为 “ 中债
综合指数 ” ；
2 、 上 述 基 金 业 绩指 标 不 包 括持 有 人 认购 或 交 易基 金 的 各项 费 用， 计 入费 用 后 实际 收 益 水 平 要
低 于 所 列 数 字。
2 、 国联安增利债券 B ：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差 ②
业绩比较基
准收益率 ③
业绩比较基
准收益率标
准差 ④
① － ③ ② － ④
过去三个月 -7.86% 1.05% -1.15% 0.06% -6.71% 0.99%
注： 1 、 本 基 金 的 业 绩 比较 基 准 自2015 年9 月16 日起由原来的 “ 中信标普全债指数 ”变更为 “ 中债
综合指数 ” ；
2 、 上 述 基 金 业 绩指 标 不 包 括持 有 人 认购 或 交 易基 金 的 各项 费 用， 计 入费 用 后 实际 收 益 水 平 要
低 于 所 列 数 字。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比
较
国 联 安 德 盛 增利 债 券 证券 投 资 基金
累 计 净 值 增 长率 与 业 绩比 较 基 准收 益 率 的历 史 走 势对 比 图
(2009 年 3 月 11 日 至 2017 年 12 月 31 日)
1 ． 国联安增利债券 A ： 国 联 安德 盛增 利债 券证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
5
注： 1 、 本 基 金的 业 绩 比较 基 准 自 2015 年 9 月 16 日起由原来的 “ 中 信 标 普 全 债 指数 ”变更为 “ 中
债综合指数 ” ；
2 、本基金基金合同 于 2009 年 3 月 11 日生效。本基金建仓 期自基金 合同生效 之日起 6 个月，
建 仓 期 结 束 时各 项 资 产配 置 符 合合 同 约 定；
3 、 上 述 基 金 业 绩指 标 不 包 括持 有 人 认购 或 交 易基 金 的 各项 费 用， 计 入费 用 后 实际 收 益 水 平 要
低 于 所 列 数 字。
2 ． 国联安增利债券 B ： 国 联 安德 盛增 利债 券证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
6
注： 1 、 本 基 金的 业 绩 比较 基 准 自 2015 年 9 月 16 日起由原来的 “ 中 信 标 普 全 债 指数 ”变更为 “ 中
债综合指数 ” ；
2 、本基金基金合同 于 2009 年 3 月 11 日生效。本基金建仓 期自基金 合同生效 之日起 6 个月，
建 仓 期 结 束 时各 项 资 产配 置 符 合合 同 约 定；
3 、 上 述 基 金 业 绩指 标 不 包 括持 有 人 认购 或 交 易基 金 的 各项 费 用， 计 入费 用 后 实际 收 益 水 平 要
低 于 所 列 数 字。
§ 4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任 本 基 金 的 基金 经 理 期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
吕中凡
本基金
基金经
理，兼
任国联
安新精
选灵活
配置混
合型证
2016-11-04 - -
吕中凡，硕士研究生。2005 年 7
月至 2008 年 7 月在华虹宏力半导
体 制 造 有 限 公司 （ 原 宏 力半 导 体 制
造 有 限 公 司 ） 担任 企 业 内部 管 理 咨
询 管 理 师 一 职。 2009 年 3 月至 2011
年 3 月在上海远东资信评估有限
公 司 （ 原 上 海 远东 鼎 信 财务 咨 询 有
限 公 司 ） 担 任信 用 评 估项 目 经 理 。国 联 安德 盛增 利债 券证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
7
券投资
基金基
金经
理、国
联安双
佳信用
债券型
证券投
资基金
（LOF ）
基金经
理、国
联安鑫
富混合
型证券
投资基
金基金
经理、
国联安
鑫盈混
合型证
券投资
基金基
金经
理、国
联安德
盛安心
成长混
合型证
券投资
基金基
金经
理、国
联安睿
利定期
开放混
合型证
券投资
基金基
金经
理、国
联安鑫
怡混合
型证券
2011 年 5 月加入国联安基金管理
有 限 公 司 ， 历 任信 用 研 究信 用 分 析
员 、 债 券组 合 助 理、 基 金经 理 助 理
等职位。2015 年 5 月起任国联安
新精选灵活配置混合型证券投资
基 金 基 金 经 理。2015 年 5 月起兼
任国联安双佳信用债券型证券投
资 基 金 （LOF ）基金经理。2015
年 7 月起兼任国联安鑫富混合型
证 券 投 资 基 金基 金 经 理 。 2016 年 9
月起兼任国联安鑫盈混合型证券
投 资 基 金 基 金经 理。2016 年 10 月
起兼任国联安德盛安心成长混合
型证券投资基金基金经理。2016
年 11 月起兼任国联安德 盛增利债
券证券投资基金基金经理。2016
年 12 月起兼任国联安睿 利定期开
放 混 合 型 证 券投 资 基 金基 金 经 理 。
2017 年 3 月起兼任国联安鑫怡混
合 型 证 券 投 资基 金 基 金经 理 。 2017
年 9 月起兼任国联安信心增长债
券 型 证 券 投 资基 金 基 金经 理 。 国 联 安德 盛增 利债 券证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
8
投资基
金基金
经理、
国联安
信心增
长债券
型证券
投资基
金基金
经理。
注：1 、 基 金 经 理 的 任职 日 期 和离 职 日 期 为公 司 对 外公 告 之 日；
2 、证券从业年限的统 计标准为 证券行业的 工作经历 年限。
4.2管理人对报告期内本基金运作 遵规守信情况的说 明
本 报 告 期 内 ，本 基 金 管理 人 严 格遵 守 《 中华 人 民 共和 国 证 券投 资 基 金法 》 、 《 国联 安 德 盛 增 利
债 券 证 券 投 资基 金 基 金合 同 》 及其 他 相 关法 律 法 规、 法 律 文件 的 规 定， 本 着 诚实 信 用 、 勤 勉尽 责
的 原 则 管 理 和运 用 基 金财 产 ， 在严 格 控 制风 险 的 前提 下 ， 为基 金 份 额持 有 人 谋求 最 大 利 益 。本 基
金 运 作 管 理 符合 有 关 法律 法 规 和基 金 合 同的 规 定 和约 定 ， 无损 害 基 金份 额 持 有人 利 益 的 行 为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本 基 金 管 理 人遵 照 相 应法 律 法 规和 内 部 规章 ， 制 定并 完 善 了《 国 联 安基 金 管 理有 限 公 司 公 平
交 易 制 度 》 （ 以 下 简称 “ 公平交易制度 ” ） ， 用 以 规 范 包 括 投 资授 权 、 研 究 分析 、投 资 决 策 、 交 易 执
行 以 及 投 资 管理 过 程 中涉 及 的 实施 效 果 与业 绩 评 估等 投 资 管理 活 动 相关 的 各 个环 节 。
本 报 告 期 内 ，本 基 金 管理 人 严 格执 行 公 平交 易 制 度的 规 定 ，公 平 对 待不 同 投 资组 合 ， 确 保 各
投 资 组 合 在 获得 投 资 信息 、 投 资建 议 和 投资 决 策 等方 面 均 享有 平 等 机会 ； 在 交易 环 节 严 格 按照 时
间 优 先 ， 价 格优 先 的 原则 执 行 指令 ； 如 遇指 令 价 位相 同 或 指令 价 位 不同 但 市 场条 件 都 满 足 时， 及
时 执 行 交 易 系统 中 的 公平 交 易 模块 ； 采 用公 平 交 易分 析 系 统对 不 同 投资 组 合 的交 易 价 差 进 行定 期
分 析 ； 对 投 资流 程 独 立稽 核 等 。
本 报 告 期 内 ，公 司 旗 下所 有 投 资组 合 参 与的 交 易 所公 开 竞 价同 日 反 向交 易 成 交较 少 的 单 边 交
易 量 未 发 现 有超 过 该 证券 当 日 成交 量 5%的情况。公平交易制度总 体执行情 况 良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说 明
本 报 告 期 内 未发 现 存 在可 能 导 致不 公 平 交易 和 利 益输 送 的 无法 解 释 的异 常 交 易行 为 。 国 联 安德 盛增 利债 券证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
9
4.4 报告期内基金的投资策略和 业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略 和运作分 析
回顾 2017 年 第 四 季 度 ， 国 内 经 济 基本 面 、 资 金面 、 政 策 面较 为 利 空债 市 。 加 之海 外 经 济 持 续
复 苏 ， 多 个 经济 体 逐 步开 启 货 币政 策 正 常化 进 程 ，以 及 美 国税 改 法 案正 式 生 效可 能 对 风 险 偏好 的
提 振 ， 债 券 市场 的 趋 势性 机 会 没有 出 现 ，十 年 期 国债 收 益 率突 破 了 前期 新 高 。
本 基 金 将 富 余的 资 金 适当 的 配 置在 高 流 动性 债 券 ，取 得 了 一定 的 基 础性 收 益 。降 低了持仓中
信 用 资 质 偏 弱的 债 券 比重 。
4.4.2 报告期内基金的业绩表 现
本报告期内，国联安增利债券 A 的 份 额 净 值 增 长 率 为-7.81% ， 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 为
-1.15%；国联安增利债券 B 的份额净值增长率 为-7.86%，同期业绩比较基准收 益率为-1.15% 。
§ 5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额( 元)
占 基 金 总 资 产的
比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 62,209,174.90 85.88
其中：债券 62,209,174.90 85.88
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金 融 衍 生 品 投资 - -
5 买 入 返 售 金 融资 产 - -
其 中 ： 买 断 式 回购 的 买 入返 售 金 融
资产
- -
6 银 行 存 款 和 结算 备 付 金合 计 9,270,883.08 12.80
7 其他各项资产 960,871.18 1.33 国 联 安德 盛增 利债 券证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
10
8 合计 72,440,929.16 100.00
注 ： 由 于 四 舍五 入 的 原因 ， 分 项之 和 与 合计 项 可 能存 在 尾 差。
5.2 报告期末按行业分类的股票 投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境 内股票投资组合
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 股 票 。
5.2.2 报告期末按行业分类 的港股通 投 资 股 票投 资 组 合
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 港 股 通投 资 股 票。
5.3 报告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小 排序的前十名股票 投资明细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 股 票 。
5.4 报告期末按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 国家债券 17,502,280.00 25.53
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其 中 ： 政 策 性金 融 债 - -
4 企业债券 40,174,577.90 58.59
5 企业短期融资 券 - -
6 中期票据 1,549,600.00 2.26
7 可转债 （ 可 交换 债 ） 2,982,717.00 4.35
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 62,209,174.90 90.73
注 ： 由 于 四 舍五 入 的 原因 ， 分 项之 和 与 合计 项 可 能存 在 尾 差。
5.5 报告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小 排 序 的 前 五 名 债 券投 资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元) 占基金资产净国 联 安德 盛增 利债 券证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
11
值比 例 （％）
1 019557 17 国债 03 90,000 8,987,400.00 13.11
2 122477 15 月星 01 67,900 6,672,533.00 9.73
3 112231 14 金贵债 65,850 6,567,220.50 9.58
4 127371 16 普兰店 58,000 5,461,280.00 7.96
5 122786 11 联想债 50,000 5,014,000.00 7.31
5.6 报告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小 排 序 的 前 十 名 资 产支 持 证 券投 资 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 资 产 支持 证 券 。
5.7 报告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小 排序的前五名贵金 属投资明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 贵 金 属。
5.8报告期末按公允价值占基金资 产净值比例大小排 序 的 前 五 名 权 证 投资 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 权 证 。
5.9 报告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持 仓和损益明细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 股 指 期货 。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 股 指 期货 ， 没 有相 关 投 资政 策 。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易 情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 国 债 期货 ， 没 有相 关 投 资政 策 。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货 持仓和损益明细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 国 债 期货 。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 国 债 期货 ， 没 有相 关 投 资评 价 。
5.11投资组合报告附注 国 联 安德 盛增 利债 券证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
12
5.11.1 本报告期内，经查询上海证 券交易所、 深圳证券 交易所等机 构公开信息 披露平台，本 基金
投 资 的 前 十 名证 券 的 发行 主 体 没有 出 现 被监 管 部 门立 案 调 查， 或 在 本报 告 编 制日 前 一 年 内 受到 公
开 谴 责 、 处 罚的 情 形 。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中， 没有投资 于超出基 金合同规 定备选股 票库 之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 13,242.27
2 应 收 证 券 清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 947,628.91
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 960,871.18
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可 转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例(%)
1 113009 广汽转债 198,237.00 0.29
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通 受限情况的说明
本 基 金 本 报 告期 末 前 十名 股 票 中不 存 在 流通 受 限 情况 。
§ 6
开放式基金份额变 动
单位：份
项目 国 联 安 增 利 债券A 国 联 安 增 利 债券B
本 报 告 期 期 初基 金 份 额总 额 39,984,781.77 23,602,747.74
报告期 基 金 总申 购 份 额 110,921.87 9,729.62 国 联 安德 盛增 利债 券证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
13
减：报告期 基金 总 赎 回份 额 5,777,254.70 1,160,081.25
报告期 基 金 拆分 变 动 份额 - -
本 报 告 期 期 末基 金 份 额总 额 34,318,448.94 22,452,396.11
注 ： 总 申 购 份额 包 含 本报 告 期 内发 生 的 转换 入 和 红利 再 投 资份 额 ； 总赎 回 份 额包 含 本 报 告 期
内 发 生 的 转 换出 份 额 。
§7 基金管理人运用固有资金投资 本基金情况
本 报 告 期 内 ，本 基 金 管理 人 未 运用 固 有 资金 申 购 、赎 回 或 者买 卖 本 基金 。
§ 8 备查文件目录
8.1备查文件目录
1 、中国证监会批准国 联安德盛 增利债券证 券投资基 金发行及 募集的文 件
2 、 《 国 联 安 德 盛 增 利 债券 证 券 投资 基 金 基金 合 同 》
3 、 《 国 联 安 德 盛 增 利 债券 证 券 投资 基 金 招募 说 明 书》
4 、 《 国 联 安 德 盛 增 利 债券 证 券 投资 基 金 托管 协 议 》
5 、基金管理人业务资 格批件和 营业执照
6 、基金托管人业务资 格批件和 营业执照
7 、中国证监会要求的 其他文件
8.2存放地点
中 国 （ 上 海 ）自 由 贸 易试 验 区 陆家 嘴 环 路 1318 号 9 楼
8.3查阅方式
网址：www.gtja-allianz.com
国联安基金管理有限公司
二〇一八年一月二十日
