国 泰 融安 多策 略灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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国 泰 融 安 多 策 略 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
2017 年第4 季度报告
2017 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 ： 二 〇 一 八 年 一 月 二 十 日国 泰 融安 多策 略灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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§1
重要提示
基 金 管 理 人 的董 事 会 及董 事 保 证本 报 告 所载 资 料 不存 在 虚 假记 载、 误 导 性 陈述或 重 大 遗
漏 ， 并 对 其 内容 的 真 实性 、 准 确性 和 完 整性 承 担 个别 及 连 带责 任 。
基 金 托 管 人 中国 银 行 股份 有 限 公司 根 据 本基 金 合 同约 定， 于 2018 年 1 月 18 日复核了本
报 告 中 的 财 务指 标 、 净 值 表 现和 投 资 组合 报 告 等内 容 ， 保证 复 核 内容 不 存 在虚假 记 载 、 误导
性 陈 述 或 者 重大 遗 漏 。
基 金 管 理 人 承诺 以 诚 实信 用 、 勤 勉 尽 责的 原 则 管理 和 运 用基 金 资 产， 但 不 保证基 金 一 定
盈利。
基 金 的 过 往 业绩 并 不 代表 其 未 来表 现 。 投 资 有 风险 ， 投资 者 在 作出 投 资 决 策前应 仔 细 阅
读 本 基 金 的 招募 说 明 书。
本 报 告 中 财 务资 料 未 经审 计 。
本报告期自2017 年 10 月 1 日起至12 月 31 日止。
§2
基金产品概况
基金简称 国 泰 融 安 多 策略 灵 活 配置 混 合
基金主代码 003516
交易代码 003516
基金运作方式 契约型开放式
基 金 合 同 生 效日 2017 年 7 月 3 日
报 告 期 末 基 金份 额 总 额 49,389,500.65 份
投资目标
本 基 金 将 灵 活运 用 多 种投 资 策 略 ，充分 挖 掘 市场 潜 在 的投
资 机 会 ， 力 求实 现 基 金资 产 的 持续 稳 定 增值 。
投资策略
本 基 金 的 投 资策 略 主 要包 括 大 类资 产 配 置策 略 、股 票 投资
策 略 、 债 券 投资 策 略 等。
1 、 大 类 资 产配 置 策 略
本基金将及时跟踪市场环境变化，根据宏观经济运行态
势 、 宏 观 经济 政 策 变化 、 证券 市 场 运行 状 况 、国 际 市 场变国 泰 融安 多策 略灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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化 情 况 等 因 素的 深 入 研究 ， 判断 证 券 市场 的 发 展趋 势 ，综
合 评 价 各 类 资产 的 风 险收 益 水 平， 制 定股 票 、 债券 、 现金
等 大 类 资 产 之间 的 配 置比 例 、 调整 原 则 和调 整 范 围。
2 、 股 票 投 资策 略
本 基 金 主 要 根据 上 市 公司 获 利 能力 、成 长 能 力以 及 估 值水
平 来 进 行 个 股选
择 ， 并 结 合市 场 环 境灵 活 运 用多 种 投 资策 略 ，建 立 成 长投
资 策 略 、 价 值投 资 策 略、 主 题 投资 策 略 、 事 件 驱 动策 略 、
定 向 增 发 策 略、 次 新股 投 资 策略 等 多 策略 体 系， 根 据 市场
环 境 的 变 化 进行 针 对 性的 运 用 。
（1 ） 成 长 投资 策 略
本 基 金 将 关 注成 长 型 上市 公 司 ，重 点关 注 中 小市 值 股 票中
具 有 潜 在 高 成长 性 和 稳健 盈 利 模式 的 上 市公 司 ，在 充 分的
行 业 研 究 和 审慎 的 公 司研 究 基 础上 ，本 基 金 将适 度 提 高成
长 精 选 股 票 的风 险 水 平 ，对优 质 成 长型 公 司 可给 予 适 当估
值溢价。
（2 ） 价 值 投资 策 略
价 值 投 资 策 略是 通 过 寻找 价 值 被低 估 的 股票 进 行 投资 ，本
基金将根据不同行业特征和市场特征，综合运用市盈率
（P/E ） 、 市净 率 （P/B ） 、 市 销率 （P/S ）、 （P/E ）/G 、
EV/EBITDA 以 及 现 金 流 折 现 模 型 （DCF ） 等 估 值 指 标 ， 精
选 价 值 被 低 估的 上 市 公司 进 行 投资 。
（3 ） 主 题 投资 策 略
在 我 国 的 不 同经 济 发 展阶 段 ，由 于 社 会、 文 化、 科 技 、国
内 外 宏 观 经 济、 国 家政 策 、资 本 市 场发 展 情 况 不同 ， 具有
不 同 的 投 资 主题 。本 基 金 通过 深 入 研究 经 济 发展 和 资 本市
场 趋 势 变 化 ，对影 响 经 济 发展 或 企 业盈 利 的 关键 性 驱 动因
素 及 成 长 动 因进 行 前 瞻性 的 分 析 ，挖掘 中 长 期主 题 投 资机
会 ，并 精 选 出 符合 投 资 主 题的 行 业 以及 具 有 核心 竞 争 力的国 泰 融安 多策 略灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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上市公司。
（4 ） 事 件 驱动 策 略
本 基 金 将 持 续关 注 事 件驱 动 投 资机 会 ，重 点 关注 的 事 项包
括：1 ） 并购 重 组 ，通 过 对 上市 公 司 资产 重 组、 资 产 注入 、
公 司 兼 并 收 购、 公 司股 权 变 动、 公 司再 融 资 、上 市 公 司管
理 层 变 动 、公 司 股 权激 励 计 划、 新 产品 研 发 等可 能 对 公司
的 经 营 方 向、 行 业 地位 、 核心 竞 争 力产 生 重 要影 响 的 事件
进 行 合 理 细 致的 分 析 ，选 择 基 本面 向 好 的企 业 进 行投 资 ；
2 ） 定 增 破 发 ， 即 在 预 案 期 内 或 锁 定 期 内 跌 破 定 增 价 格 的
定 向 增 发 项 目 ， 并 结 合 对 其基 本 面 的分 析 及 市场 未 来 走势
进行判断，精 选 价 值 被低 估 的 定增 项 目 进行 投 资 。
（5 ） 定 向 增发 策 略
本 基 金 从 发 展前 景 和 估值 水 平 两个 角 度 出发 ，通 过 定 性和
定量分析相结合的方法评价定向增发项目对上市公司未
来 价 值 的 影 响。 结 合定 向 增 发一 二 级 市场 价 差 的大 小 ，理
性 做 出 投 资 决策 。 在严 格 控 制风 险 的 前提 下 ，对 投 资 组合
进 行 优 化 配 置和 动 态 调整 。
（6 ） 次 新 股投 资 策 略
次 新 股 泛 指 最近 特 定 时间 段 内 （如 过 去 一年 、 过 去半 年 ）
首 次 公 开 募 集的 股 票 。本 基 金 将根 据 次 新股 的 自 身特 征 ，
从 上 市 时 间、 市 值 、网 上 中 签率 、 行 业、 主 题、 高 送 转预
期 、 价 格 等多 方 面 综合 分 析， 充 分 挖掘 成 长 性 高、 安 全边
际较高的次新 股 进 行 投资 。
3 、 债 券 投 资策 略
本 基 金 综 合 考虑 收 益 性 、 流 动 性 和风 险 性 ， 进行 积 极 投资 。
积 极 性 策 略 主要 包 括 根据 利 率 预测 调 整 组合 久 期 、选 择低
估 值 债 券 进 行投 资 、把 握 市 场上 的 无 风险 套 利 机会 ， 利用
杠 杆 原 理 以 及各 种 衍 生工 具 ， 增加 盈 利 性、 控 制 风险 等 ，
以 争 取 获 得 适当 的 超 额收 益 ， 提高 整 体 组合 收 益 率。 国 泰 融安 多策 略灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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4 、 中 小 企 业私 募 债 投资 策 略
本 基 金 在 严 格控 制 风 险的 前 提 下 ，综合 考 虑 中小 企 业 私募
债 的 安 全 性、 收 益 性和 流 动 性等 特 征， 选 择 具有 相 对 优势
的 品 种 ， 在严 格 遵 守法 律 法 规和 基 金 合同 基 础 上， 谨 慎进
行 中 小 企 业 私募 债 券 的投 资 。
5 、 资 产 支 持证 券 投 资策 略
本 基 金 将 重 点对 市 场 利率 、 发行 条 款、 支 持 资产 的 构 成及
质 量 、 提 前偿 还 率、 风 险 补偿 收 益 和市 场 流 动性 等 影 响资
产 支 持 证 券 价值 的 因 素进 行 分 析 ，并辅 助 采 用蒙 特 卡 洛方
法 等 数 量 化 定价 模 型 ，评 估资 产 支 持证 券 的 相对 投 资 价值
并 做 出 相 应 的投 资 决 策。
6 、 权 证 投 资策 略
权 证 为 本 基 金辅 助 性 投资 工 具 ，其 投资 原 则 为有 利 于 基金
资 产 增 值 。 本基 金 在 权证 投 资 方面 将 以 价值 分 析 为基 础 ，
在 采 用 数 量 化模 型 分 析其 合 理 定价 的 基 础上 ，立 足 于 无风
险 套 利 ， 尽 力 减少 组 合 净值 波 动 率 ， 力 求 稳 健的 超 额 收益 。
7 、 股 指 期 货投 资 策 略
本 基 金 管 理 人将 充 分 考虑 股 指 期货 的 收 益性 、流 动 性 及风
险 特 征 ， 通过 资 产 配置 、 合 约选 择 ，谨 慎 地 进行 投 资 ，旨
在 通 过 股 指 期货 实 现 组合 风 险 敞口 管 理 的目 标 。
业绩比较基准 沪深300 指 数 收益 率 × 5 0 % ＋ 中 证 综合 债 指 数收 益 率 × 5 0 %
风险收益特征
本 基 金 为 混 合型 基 金 ，属 于中 等 预 期风 险 和 预期 收 益 的证
券 投 资 基 金 品种 ， 其预 期 风 险、 预 期收 益 高 于货 币 市 场基
金 和 债 券 型 基金 ， 低 于股 票 型 基金 。
基金管理人 国 泰 基 金 管 理有 限 公 司
基金托管人 中 国 银 行 股 份有 限 公 司 国 泰 融安 多策 略灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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§3
主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主要财务指标
单 位 ： 人 民 币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 10 月 1 日-2017 年 12 月 31 日)
1. 本 期 已 实 现收 益 -1,883,068.63
2.本期利润 -584,147.49
3. 加 权 平 均 基金 份 额 本期 利 润 -0.0127
4. 期 末 基 金 资产 净 值 49,378,189.66
5. 期 末 基 金 份额 净 值 0.9998
注 ： （1 ） 本 期已 实 现 收益 指 基 金本 期 利 息收 入、 投 资 收益 、 其 他 收 入 （ 不 含公允 价 值 变 动 收
益 ） 扣 除 相 关费 用 后 的余 额 ， 本期 利 润 为本 期 已 实现 收 益 加上 本 期 公允 价 值 变动 收 益 ；
（2 ） 所 述 基金 业 绩 指标 不 包 括持 有 人 认 购或 交 易 基金 的 各 项费 用 ， 计入 费 用后 实 际 收 益 水
平 要 低 于 所 列数 字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -0.93% 0.78% 2.31% 0.41% -3.24% 0.37%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准
收 益 率 变 动 的 比 较
国 泰 融 安 多 策略 灵 活 配置 混 合 型证 券 投 资基 金
累 计 净 值 增 长率 与 业 绩比 较 基 准收 益 率 历史 走 势 对比 图
(2017 年 7 月 3 日 至 2017 年 12 月 31 日) 国 泰 融安 多策 略灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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注 ： （1 ） 本基 金 的 合同 生 效 日为2017 年7 月3 日 ， 截 止 至2017 年12 月31 日 ， 本基金 运 作 时 间 未
满一年；
（2 ） 本 基 金的 建 仓 期为6 个 月 ，截 至 本 报告 期 末 ，本 基 金 尚处 于 建 仓期 内 ， 将在6个月建仓
结 束 时 ， 确 保各 项 资 产配 置 比 例符 合 合 同约 定 。
§4
管理人报告
4.1 基金经理( 或 基 金 经 理 小 组)简介
姓名 职务
任 本 基 金 的 基金 经 理 期限
证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
樊利安
本基金
的基金
经理、
国泰民
益灵活
配置混
合
（LOF ）
、国泰
浓益灵
活配置
混合、
2017-07-03 - 11 年
硕 士 。 曾 任 职上 海 鑫 地投 资
管 理 有 限 公 司、 天 治 基金 管
理 有 限 公 司 等 。2010 年 7
月加入国泰基金管理有限
公 司 ， 历 任 研究 员 、 基金 经
理助理。2014 年 10 月起 任
国泰民益灵活配置混合型
证 券 投 资 基 金 （LOF ） （原 国
泰淘新灵活配置混合型证
券 投 资 基 金 ） 和 国 泰 浓益 灵
活配置混合型证券投资基
金 的 基 金 经 理 ，2015 年 1国 泰 融安 多策 略灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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国泰结
构转型
灵活配
置混
合、国
泰国策
驱动混
合、国
泰兴益
灵活配
置混
合、国
泰生益
灵活配
置混
合、国
泰睿吉
灵活配
置混
合、国
泰融丰
外延增
长灵活
配置混
合
（LOF ）
、国泰
添益灵
活配置
混合、
国泰福
益灵活
配置混
合、国
泰丰益
灵活配
置混
合、国
泰景益
灵活配
置混
合、国
泰鑫益
灵活配
月起兼任国泰结构转型灵
活配置混合型证券投资基
金 的 基 金 经 理 ，2015 年 3
月起兼任国泰国策驱动 灵
活配置混合型证券投资基
金 的 基 金 经 理 ，2015 年 5
月起兼任国泰兴益灵活配
置混合型证券投资基金的
基 金 经 理， 2015 年 6 月起兼
任国泰生益灵活配置混合
型证券投资基金和国泰睿
吉灵活配置混合型证券投
资 基 金 的 基 金 经 理 ，2015
年 6 月至 2017 年 1 月任 国
泰金泰平衡混合型证券投
资 基 金 （ 由 金泰 证 券 投资 基
金 转 型 而 来 ）的 基 金 经理 ，
2016 年 5 月至 2017 年 11
月兼任国泰融丰定增灵活
配置混合型证券投资基金
的 基 金 经 理， 2016 年 8 月起
兼任国泰添益灵活配置混
合型证券投资基金的基金
经理，2016 年 10 月 起兼 任
国泰福益灵活配置混合型
证券投 资 基 金的 基 金 经理 ，
2016 年 11 月起 兼 任 国泰 鸿
益灵活配置混合型证券投
资 基 金 的 基 金 经 理 ，2016
年 12 月 起 兼任 国 泰 丰益 灵
活配置混合型证券投资基
金 、 国 泰 景 益灵 活 配 置混 合
型 证 券 投 资 基金 、 国 泰鑫 益
灵活配置混合型证券投资
基 金 、 国 泰 泽益 灵 活 配置 混
合 型 证 券 投 资基 金 、 国泰 信
益灵活配置混合型证券投
资 基 金 、 国 泰普 益 灵 活配 置
混 合 型 证 券 投资 基 金 、 国 泰
安益灵活配置混合型证券
投 资 基 金 的 基金 经 理 ，2017
年3 月起兼任国泰嘉益 灵活
配 置 混 合 型 证券 投 资 基金 、
国泰众益灵活配置混合型国 泰 融安 多策 略灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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置混
合、国
泰泽益
灵活配
置混
合、国
泰信益
灵活配
置混
合、国
泰普益
灵活配
置混
合、国
泰鸿益
灵活配
置混
合、国
泰嘉益
灵活配
置混
合、国
泰安益
灵活配
置混
合、国
泰众益
灵活配
置混
合、国
泰融信
定增灵
活配置
混合、
国泰稳
益定期
开放灵
活配置
混合、
国泰宁
益定期
开放灵
活配置
混合的
证券投资基金和国泰融信
定增灵活配置混合型证券
投 资 基 金 的 基金 经 理 ，2017
年7 月起兼任国泰融安 多策
略灵活配置混合型证券投
资基金和国泰稳益定期开
放灵活配置混合型证券投
资 基 金 的 基 金 经 理 ，2017
年8 月起兼任国泰宁益 定期
开放灵活配置混合型证券
投 资 基 金 的 基金 经 理 ，2017
年 11 月 起 兼任 国 泰 融丰 外
延增长灵活配置混合型证
券 投 资 基 金 （LOF ） （ 由国 泰
融丰定增灵活配置混合型
证 券 投 资 基 金转 换 而 来） 的
基金经理。2015 年 5 月至
2016 年 1 月任 研 究 部副 总
监， 2016 年 1 月 起 任 研究 部
副 总 监 （ 主 持工 作 ） 。 国 泰 融安 多策 略灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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基金经
理、研
究部副
总监
（主持
工作）
高楠
本基金
的基金
经理
2017-11-24 - 5 年
硕 士 研 究 生。 2007 年 7 月至
2008 年 12 月在 中 期 期货 有
限公司工作，任分析师。
2012 年 7 月至 2017 年 7 月
在平安资产管理有限责任
公 司 工 作 ， 历任 分 析 师、 投
资经理。 2017 年 8 月加入国
泰 基 金 管 理 有限 公 司 ， 拟 任
基金经理。2017 年 11 月起
任国泰融安多策略灵活配
置混合型证券投资基金的
基金经理。
注：1 、 此 处的 任 职 日期 和 离 任日 期 均 指 公司 决 定 生效 之 日 ，首 任 基 金经 理 ，任 职 日 期 为 基
金 合 同 生 效 日。
2 、 证 券 从 业的 含 义 遵从 行 业 协会 《 证 券 业从 业 人 员资 格 管 理办 法 》 的相 关 规定 。
4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明
本 报 告 期 内， 本 基 金管 理 人 严格 遵 守 《证 券 法 》 、 《 证 券 投资 基 金 法》 、 《 基 金管理 公 司 公
平 交 易 制 度 指导 意 见》 等 有 关法 律 法 规的 规 定 ， 严 格 遵 守基 金 合 同和 招 募 说明书 约 定 ， 本着
诚 实 信 用 、 勤 勉 尽 责、 最 大 限度 保 护 投资 人 合 法权 益 等 原则 管 理 和运 用 基 金资产 ， 在 控 制风
险 的 基 础 上 为持 有 人 谋求 最 大 利益 。 本报 告 期 内， 本 基 金运 作 合 法合 规 ， 未发生 损 害 基 金 份
额 持 有 人 利 益的 行 为， 未 发 生内 幕 交 易、 操 纵 市场 和 不 当关 联 交 易及 其 他 违规行 为 ， 信 息披
露 及 时 、 准确 、 完 整， 本 基金 与 本 基 金管 理 人 所管 理 的 其他 基 金 资产 、 投 资 组合 与 公 司 资 产
之 间 严 格 分 开、 公平 对 待， 基 金管 理 小 组保 持 独 立运 作， 并 通 过科 学 决 策、 规范 运 作 、 精 心
管 理 和 健 全 内控 体 系 ，有 效 保 障投 资 人 的合 法 权 益。
4.3 公 平 交 易 专 项 说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本 报 告 期 内 ，本 基 金 管理 人 严 格遵 守 《 证券 投 资 基金 管 理 公司 公 平 交易 制 度 指导 意 见 》国 泰 融安 多策 略灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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的 相 关 规 定， 通 过 严格 的 内 部风 险 控 制制 度 和 流程 ， 对各 环 节 的投 资 风 险 和管理 风 险 进 行 有
效 控 制 ， 严格 控 制 不同 投 资 组合 之 间 的同 日 反 向交 易 ， 严 格 禁 止可 能 导 致 不公平 交 易 和 利 益
输 送 的 同 日 反向 交 易 ， 确保 公 平 对待 所 管 理的 所 有 基金 和 投 资 组合 ， 切 实 防范 利 益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本 报 告 期 内 ，本 基 金 与本 基 金 管理 人 所 管理 的 其 他投 资 组 合未 发 生 大额 同 日 反向 交 易 。
本 报 告 期 内 ，未 发 现 本基 金 有 可能 导 致 不公 平 交 易和 利 益 输送 的 异 常交 易 。
4.4 报 告 期 内 基 金 的 投 资 策 略 和 业 绩 表 现 说 明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年 四 季 度 ， 白 马 蓝 筹股 持 续 了年 度 的 相对 优 势 。 最 终 上 证指 数 下 跌 1.25% ， 深 证 成
指下跌0.42% ， 创 业 板 指 下 跌 6.12% ， 大小 盘 股 风格 分 化 再次 增 强。 从 行 业 来看， 食 品 饮 料 、
房 地 产 、 交运 等 行 业涨 幅 较 大， 而 有 色、 钢 铁 、 纺 织 服 装、 电 子 等板 块 下 跌， 部 分 股 票 跌 幅
较大。
四 季 度 宏 观 经济 相 比 三季 度 略 有下 滑 ， 低估 值 、 业绩 确 定 性强 的 白 酒等 行 业 涨幅 较 大 ；
受 制 于 宏 观 经济 表 现 ，周 期 股 有明 显 回 调。
本 基 金 以 绝 对收 益 策 略为 主 ， 保 持 了 一定 量 仓 位参 与 新 股申 购 ， 其 余 资 金 配置短 久 期 债
券 以 及 货 币 化管 理 ， 今年 以 来 取得 了 较 好收 益 。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金在2017 年 第 四季 度 的 净值 增 长 率 为-0.93% ， 同 期 业 绩比 较 基 准收 益 率为 2.31% 。
4.5 管 理 人 对 宏 观 经 济 、 证 券 市 场 及 行 业 走 势 的 简 要 展 望
从 四 季 度 宏 观数 据 来 看， 宏 观 经济 相 比 三季 度 略 有下 滑 ， 但是 整 体 较为 稳 定 。
2017 年 以来 ， 国 内经 济 政 策的 重 点 从 稳增 长 转 向防 风 险 和促 改 革 ，2018 年的基 调 保 持
一 致 。 我 们认 为 2018 年 宏 观 经济 将 持 续平 稳 ： 受 益 于 海外 经 济 复 苏， 出 口端 有望 稳 中 向 好 ；
国 内 地 产 投 资增 速 相比 2017 年 预 计有 所 下 行， 但 是 下行 幅 度 较小 ； 消 费 平稳。 我 们 看 好 以
下 几 个 方 向： 一 是确 定 性 较强 、 具 有 抗 通胀 属 性 的消 费 股， 包 括白 酒、 调 味 品等 ； 二 是基 本
面 向 好 趋 势 确立 的 保 险、 银 行、 玻 璃 等行 业 ； 三是 成 长 趋势 较 为 确立 、 估 值具有 安 全 边 际 的
优 质 地 产 白 马； 四 是 前期 跌 幅 较大 、 估 值具 有 安 全边 际 的 部分 成 长 股。
国 泰 融安 多策 略灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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4.6 报 告 期 内 基 金 持 有 人 数 或 基 金 资 产 净 值 预 警 说 明
本 报 告 期 内 ，本 基 金 出现 过 超 过连 续 二 十个 工 作 日基 金 资 产净 值 低 于五 千 万 元的 情 形。
§5
投资组合报告
5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况
序号 项目 金额( 元)
占 基 金 总 资 产的
比例(%)
1 权益投资 45,999,925.00 90.04
其中：股票 45,999,925.00 90.04
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金 融 衍 生 品 投资 - -
5 买 入 返 售 金 融资 产 - -
其 中 ： 买 断 式 回购 的 买 入返 售 金 融
资产
- -
6 银 行 存 款 和 结算 备 付 金合 计 5,065,701.25 9.92
7 其他各项资产 23,989.22 0.05
8 合计 51,089,615.47 100.00
5.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合
代码 行业类别 公 允 价 值 （ 元）
占 基 金 资 产 净值
比例（％）
A 农 、 林 、 牧 、渔 业
1,916,140.00 3.88
B 采矿业
-
-
C 制造业
19,269,877.00 39.03
D 电 力 、 热 力 、燃 气 及 水生 产 和 供应 业
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E 建筑业
1,006,302.00 2.04
F 批发和零售业
- -
G 交 通 运 输 、 仓储 和 邮 政业
3,232,946.00 6.55
H 住宿和餐饮业
- -
I 信 息 传 输 、 软件 和 信 息技 术 服 务业
2,069,410.00 4.19
J 金融业
10,404,148.00 21.07
K 房地产业
4,020,910.00 8.14
L 租 赁 和 商 务 服务 业
3,011,712.00 6.10
M 科 学 研 究 和 技术 服 务 业
- -
N 水 利 、 环 境 和公 共 设 施管 理 业
- -
O 居 民 服 务 、 修理 和 其 他服 务 业
- -
P 教育
1,068,480.00 2.16
Q 卫 生 和 社 会 工作
- -
R 文 化 、 体 育 和娱 乐 业
- -
S 综合
- -
合计
45,999,925.00 93.16
5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 601939 建设银行 473,600 3,637,248.00 7.37
2 002027 分众传媒 213,900 3,011,712.00 6.10
3 600519 贵州茅台 3,600 2,510,964.00 5.09
4 601398 工商银行 403,900 2,504,180.00 5.07
5 601601 中国太保 59,400 2,460,348.00 4.98
6 300170 汉得信息 173,900 2,069,410.00 4.19
7 600048 保利地产 144,600 2,046,090.00 4.14
8 601636 旗滨集团 320,700 2,001,168.00 4.05
9 000902 新洋丰 202,600 1,981,428.00 4.01
10 601155 新城控股 67,400 1,974,820.00 4.00
5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 债 券 。
国 泰 融安 多策 略灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
14
5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的前五名债券投资 明细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 债 券 。
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的前十名资产支持 证券
投 资 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 资 产 支持 证 券 。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明
细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 贵 金 属。
5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的前五名权证投资 明细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 权 证 。
5.9 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 交 易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 持 仓 和 损 益 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 股 指 期货 。
5.9.2 本 基 金 投 资 股 指 期 货 的 投 资 政 策
本 基 金 本 报 告期 未 投 资股 指 期 货。 若 本基 金 投 资股 指 期 货， 本 基金 将 根 据 风险管 理 的 原
则 ， 以 套 期保 值 为 主要 目 的 ， 有 选 择 地投 资 于 股指 期 货 。 套 期 保 值将 主 要 采用流 动 性 好 、 交
易 活 跃 的 期 货合 约 。
本 基 金 在 进 行股 指 期 货投 资 时， 将 通 过对 证 券 市场 和 期 货市 场 运 行趋 势 的 研究， 并 结 合
股 指 期 货 的 定价 模 型 寻求 其 合 理的 估 值 水平 。
本 基 金 管 理 人将 充 分 考虑 股 指 期货 的 收 益性 、 流动 性 及 风 险特 征 ， 通 过 资 产配置 、 品 种
选 择 ， 谨 慎 进行 投 资 ，以 降 低 投资 组 合 的整 体 风 险。
法 律 法 规 对 于基 金 投 资股 指 期 货的 投 资 策略 另 有 规定 的， 本 基 金将 按 法 律 法规的 规 定 执
行。
5.10 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明 国 泰 融安 多策 略灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
15
根 据 本 基 金 基金 合 同 ，本 基 金 不能 投 资 于国 债 期 货。
5.11 投 资 组 合 报 告 附 注
5.11.1 本报告期内基金投 资的前十名证 券的发行主体 （除 “ 分 众 传 媒 ”“新洋
丰 ” 公告其违规情况外 ） ，没有被监管 部门立案调查或 在报告编制日 前一年受到
公开谴责、处罚的情况。
中国证券监督管理委员会广东监管局（以下简称 “ 广东证监局 ” ）于 2017 年 4
月 17 日至5 月 12 日对分众传媒进行了年报及重组上市事项现场检查， 并于2017
年 6 月 2 日 向 公 司 出 具 了 《 关 于 对 分 众 传 媒 信 息 技 术 股 份 有 限 公 司 采取 出 具 警 示
函 措 施 的 决 定 》 （[2017]14 号 ） 。 警 示 内 容 主 要 有 两 项 ：
一 、 分众传媒部分临时 报告信息未披 露、披露不及时 、不完整，2015 年年报信
息披露存在遗漏
具体情况：
（一）公司 2015 年年报财务报表附注 “ 货币资金 — 使用有限制的货币资金 ” 中
未披露上海分众德峰广告传播有限公司银行账户被有权机关冻结的情况。
（ 二 ） 公 司 披 露 与 方 源 资 本 成 立 体 育 基 金 暨 关 联 交 易 进 展 情 况 的 时 间 晚 于 相 关 媒
体发布会的时间。
（ 三 ） 公 司 披 露 下 属 子 公 司 与 WME/IMG 中国签订商业合作协议的公告 ， 公告中关
于协议的主要内容的表述过于简单，未将协议中主要条款进行充分披露。
整改措施： 公 司 将 严 格 按 照 《 上 市 公 司 信 息 披 露 管 理 办 法 》 、 《 深 圳 证 券 交 易 所
股 票 上 市 规 则 》 等 规 定 履 行 信 息 披 露 义 务 ， 同 时 公 司 将 加 强相关责任人员对证监
会及深圳证券交易所相关法律、法规、规则的学习，进一步提升信息披露水平，
提高信息披露质量。
二、分众传媒未在股东大会授权范围内购买银行理财产品
具体情况： 2016 年 ，经 公 司 股 东 大 会 审 议 通 过 的 相 关《 关 于 使 用 自有 闲 置 资 金
购买银行理财产品的议案》 均同意公司可以使用不超过一定额度的人民币的自有
闲置资金购买安全性高、 流动性好的、 由商业银行发行的保证收益型的保本型理
财 产 品 ， 并 授 权 公 司 总 裁 、 财 务 负 责 人 根 据 上 述 原 则 行 使 具 体 理 财 产 品 的 购 买 决
策 权 ， 并 由 财 务 部 负 责 具 体 购 买 事 宜 。 但 公 司 实 际 购 买 的 属 于 非 保 本 型 浮 动 收益
银行理财产品，公司未在股东大会授权范围内购买银行理财产品。 国 泰 融安 多策 略灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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整改措施： 2017 年 6 月 6 日、2017 年 6 月 23 日，公司第六届董事会第十五次
会议及公司 2017 年第一次临时股东大会审议通过了《公司关于使用自有闲置资
金购买理财产品的议案》 ，同意公司使用不超过 100 亿元人民币的自有闲置资金
购 买 安 全 性 高 、 流 动 性 好 的 理 财 产 品 ， 期 限 为 自 股 东 大 会 审 议 通 过 之 日 起 一 年 内
有 效 ， 在 上 述 额 度 内 资 金 可 以 滚 动 使 用 。 同 时 ， 经 公 司 第 六 届 董 事 会 第 十 五 次 会
议审议通过，修订了《 公司理财产品业 务管理制度》 。 截止目前，上 述未在股东
大会授权范围内购买银行理财产品的情形已不存在。
公司将进一步强化公司使用闲置自有资金购买理财产品的业务流程管理与监督，
公司将加强相关责任人员对证监会及深圳证券交易所相关法律、 法规、 规则的学
习 ， 严 格 按 照 《 上 市 规 则 》 等 相 关 法 律 法 规 履 行 审 批 程 序 ， 并 在 有 效 的 授 权 范 围
内开展公司的各项工作。
本基金管理人此前投资分众传媒股票时， 严格执行了公司的投资决策流程， 在充
分调研的基础上， 按规定将该股票纳入本基金股票池， 而后进行了投资， 并进行
了持续的跟踪研究。
该 情 况 发 生 后 ， 本 基 金 管 理 人 就 分 众 传 媒 被 出 具 警 示 函 事 件 进 行 了 及 时 分 析 和 研
究 ， 认 为 分 众 传 媒 存 在 的 违 规 问 题 对 公 司 经 营 成 果 和 现 金 流 量 未 产 生 重 大 的 实 质
影 响 ， 对 该 公 司 投 资 价 值 未 产 生 实 质 影 响 。 本 基 金 管 理 人 将 继 续 对 该 公 司 进 行 跟
踪研究。
湖北洋丰集团股份有限公司 （简称新洋丰） 存在以下违规事实： 一、 信息披露违
法违规；二、短线交易 ，洋丰集团的 上述行为违反了 《股票上市规 则（2014 年
修 订 ） 》 第 1.4 条、第 3.1.8 条的规定，洋丰集团时任董事长、法定 代表人杨才
学未能恪尽职守、履行诚信勤勉义务，违反了《股票上市规则（2014 年修订） 》
第 1.4 条 、 第 2.3 条 规 定 ， 对 洋 丰 集 团 上 述 违 规 行 为 负 有 重 要 责 任 。 证 监 会 决 定 ：
一 、 对 湖 北 洋 丰 集 团 股 份 有 限 公 司 给 予 公 开 谴 责 的 处 分 ； 二 、 对 湖 北 洋 丰 集 团 股
份有限公司时任董事长、法定代表人杨才学给予公开谴责的处分。
本基金管理人此前投资新洋丰股票时， 严格执行了公司的投资决策流程， 在充分
调 研 的 基 础 上 ， 按 规 定 将 该 股 票 纳 入 本 基 金 股 票 池 ， 而 后 进 行 了 投 资 ， 并 进 行 了
持续的跟踪研究。 国 泰 融安 多策 略灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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该 情 况 发 生 后 ， 本 基 金 管 理 人 就 新 洋 丰 受 处 罚 事 件 进 行 了 及 时 分 析 和 研 究 ， 认 为
新洋丰存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响， 对该
公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。
5.11.2 基金投资的前十名 股票中，没有投 资于超出基金 合同规定备 选股票库之
外的情况。
5.11.3 其他 资 产 构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 22,423.89
2 应 收 证 券 清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,565.33
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 23,989.22
5.11.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 可 转 换债 券 。
5.11.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明
本 基 金 本 报 告期 末 前 十名 股 票 中不 存 在 流通 受 限 情况 。
§6
开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份 国 泰 融安 多策 略灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
18
本 报 告 期 期 初基 金 份 额总 额 38,317,585.16
报告期 基 金 总申 购 份 额 14,683,922.60
减：报告期 基金 总 赎 回份 额 3,612,007.11
报告期 基 金 拆分 变 动 份额 -
本 报 告 期 期 末基 金 份 额总 额 49,389,500.65
§7
基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人 持 有 本 基 金 份 额 变 动 情 况
单位：份
报 告 期 期 初 管理 人 持 有的 本 基 金份 额
19,999,000.00
报告期期间 买入/ 申 购总 份 额
-
报告期期间 卖出/ 赎 回总 份 额
-
报 告 期 期 末 管理 人 持 有的 本 基 金份 额
19,999,000.00
报 告 期 期 末 持有 的 本 基金 份 额 占基 金 总 份额 比 例 （% ）
40.49
7.2 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 交 易 明 细
本 报 告 期 内 ，本 基 金 的基 金 管 理人 未 运 用固 有 资 金投 资 本 基金 。
§8
影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
8.1 报 告 期 内 单 一 投 资 者 持 有 基 金 份 额 比 例 达 到 或 超 过20%的情况
投资者
类别
报 告 期 内 持 有基 金 份 额变 化 情 况 报 告 期 末 持 有基 金 情 况
序号
持 有 基 金 份 额比
例 达 到 或 者 超过
20% 的 时 间 区间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
机构 1
2017 年 10 月 1 日
至 2017 年 12 月
31 日
19,999
,000.0
0
- -
19,999,000.
00
40.49%
2
2017 年 10 月 1 日
至 2017 年 12 月
31 日
9,999,
000.00
- -
9,999,000.0
0
20.25%
产品特有风险
当 基 金 份 额 持有 人 占 比过 于 集 中时 ， 可 能 会因 某 单 一基 金 份 额持 有 人 大额 赎 回而 引 发 基 金 份额 净 值
波 动 风 险 、 基金 流 动 性风 险 等 特定 风 险 。 国 泰 融安 多策 略灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度报告
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§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、 关 于 准 予国 泰 融 安多 策 略 灵活 配 置 混 合型 证 券 投资 基 金 注册 的 批 复
2 、 国 泰 国 泰融 安 多 策略 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资 基金 基 金 合同
3 、 国 泰 国 泰融 安 多 策略 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资 基金 托 管 协议
4 、 报 告 期 内披 露 的 各项 公 告
5 、 法 律 法 规要 求 备 查的 其 他 文件
9.2 存放地点
本 基 金 管 理 人国 泰 基 金管 理 有 限公 司 办 公地 点 —— 上 海 市 虹口 区 公 平 路 18 号 8 号楼嘉
昱大厦16 层-19 层。
9.3 查阅方式
可 咨 询 本 基 金管 理 人 ；部 分 备 查文 件 可 在本 基 金 管理 人 公 司网 站 上 查阅 。
客 户 服 务 中 心电 话 ： （021 ）31089000 ，400-888-8688
客 户 投 诉 电 话： （021 ）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司
二 〇 一 八 年 一 月 二 十 日
