国 泰 策略 收益 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
1
国 泰 策 略 收 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
2017 年第4 季度报告
2017 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 ： 二 〇 一 八 年 一 月 二 十 日国 泰 策略 收益 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
2
§1
重要提示
基 金 管 理 人 的董 事 会 及董 事 保 证本 报 告 所载 资 料 不存 在 虚 假记 载、 误 导 性 陈述或 重 大 遗
漏 ， 并 对 其 内容 的 真 实性 、 准 确性 和 完 整性 承 担 个别 及 连 带责 任 。
基 金 托 管 人 中国 建 设 银行 股 份 有限 公 司 根据 本 基 金合 同 约 定， 于 2018 年 1 月 18 日复核
了 本 报 告 中 的财 务 指 标、 净 值 表现 和 投 资组 合 报 告等 内 容 ，保 证 复 核内 容 不 存在 虚 假 记 载、
误 导 性 陈 述 或者 重 大 遗漏 。
基 金 管 理 人 承诺 以 诚 实信 用 、 勤 勉 尽 责的 原 则 管理 和 运 用基 金 资 产， 但 不 保证基 金 一 定
盈利。
基 金 的 过 往 业绩 并 不 代表 其 未 来表 现 。 投 资 有 风险 ， 投资 者 在 作出 投 资 决 策前应 仔 细 阅
读 本 基 金 的 招募 说 明 书。
本 报 告 中 财 务资 料 未 经审 计 。
本报告期自2017 年 10 月 1 日起至12 月 31 日止。
§2
基金产品概况
基金简称 国 泰 策 略 收 益灵 活 配 置混 合
基金主代码 000199
交易代码 000199
基金运作方式 契约型开放式
基 金 合 同 生 效日 2015 年 1 月 16 日
报 告 期 末 基 金份 额 总 额 36,816,101.21 份
投资目标
本 基 金 力 图 通过 灵 活 的大 类 资 产配 置 ，积 极 把握 个 股 的投
资 机 会 ，在 控 制风 险 并 保 持基 金 资 产良 好 的 流动 性 的 前提
下 ， 力 争 实 现基 金 资 产的 长 期 稳定 增 值 。
投资策略
1 、 资 产 配 置策 略
本 基 金 管 理 人依 据 Melva 资 产 评估 体 系 ，通 过考 量 宏 观经
济 、 企 业 盈利 、 流动 性 、 估值 和 行 政干 预 等 相关 变 量 指标
的 变 化 ， 评估 确 定 一定 阶 段 股票 、 债券 和 现 金资 产 的 配置国 泰 策略 收益 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
3
比例。
2 、 股 票 投 资策 略
（1 ） 盈 利 能力 股 票 筛选
本基金的股票资产投资主要以具有投资价值的股票作为
投 资 对 象 ， 采 取自 下 而 上精 选 个 股策 略 ， 利 用 ROIC 、ROE 、
股 息 率 等 财 务指 标 筛 选出 盈 利 能力 强 的 上市 公 司 ，构 成具
有 盈 利 能 力 的股 票 备 选池 。
（2 ） 价 值 评估 分 析
本 基 金 通 过 价值 评 估 分析 ， 选择 价 值 被低 估 上 市公 司 ，形
成 优 化 的 股 票池 。 价值 评 估 分析 主 要 运用 国 际 化视 野 ，采
用 专 业 的 估 值模 型 ，合 理 使 用估 值 指 标， 选 择其 中 价 值被
低 估 的 公 司 。具 体 采 用的 方 法 包括 市 盈 率法 、 市 净率 法 、
市销率、PEG 、EV/EBITDA 、股 息 贴 现模 型 等 ，基 金 管 理人
根 据 不 同 行 业特 征 和 市场 特 征 灵活 进 行 运用 ，努 力 为 从估
值 层 面 持 有 人发 掘 价 值。
（3 ） 实 地 调研
对 于 本 基 金 计划 重 点 投资 的 上 市公 司 ，公 司 投资 研 究 团队
将 实 地 调 研 上市 公 司， 深 入 了解 其 管 理团 队 能 力、 企 业经
营 状 况 、 重大 投 资 项目 进 展 以及 财 务 数据 真 实 性等 。 为了
保 证 实 地 调 研的 准 确 性 ，投资 研 究 团队 还 将 通过 对 上 市公
司 的 外 部 合 作机 构 和 相关 行 政 管理 部 门 进一 步 调 研 ，对上
述 结 论 进 行 核实 。
（4 ）投 资 组 合 建立 和 调 整 本 基 金 将在 案 头 分析 和 实 地调
研 的 基 础 上， 建 立 和调 整 投 资组 合 。在 投 资 组合 管 理 过程
中 ， 本 基 金还 将 注 重投 资 品 种的 交 易 活跃 程 度， 以 保 证整
体 组 合 具 有 良好 的 流 动性 。
3 、 债 券 投 资策 略
本 基 金 的 债 券资 产 投 资主 要 以 长期 利 率 趋势 分 析 为基 础 ，
结合中短期的经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分国 泰 策略 收益 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
4
析 ， 通 过 收益 率 曲 线配 置 等 方法 ， 实施 积 极 的债 券 投 资管
理。
4 、 权 证 投 资策 略
本 基 金 将 在 严 格 控 制 风 险 的 前 提 下, 主 动 进 行 权 证 投 资 。
基 金 权 证 投 资 将 以 价 值 分 析 为 基 础, 在 采 用 数 量 化 模 型 分
析其合理定价的基础上, 把握市场的短期波动, 进行积极
操作, 追 求 在风 险 可 控的 前 提 下稳 健 的 超 额收 益 。
5 、 资 产 支 持证 券 投 资策 略
本 基 金 将 分 析资 产 支 持证 券 的 资产 特 征 ，估 计违 约 率 和提
前 偿 付 比 率， 并 利 用收 益 率 曲线 和 期 权定 价 模 型， 对 资产
支持证券进行 估 值 。本 基 金将 严 格 控制 资 产 支持 证 券 的总
体 投 资 规 模 并进 行 分 散投 资 ， 以降 低 流 动性 风 险 。
6 、 股 指 期 货投 资 策 略
本 基 金 将 根 据风 险 管 理的 原 则， 以 套 期保 值 为 目的 ， 有选
择 地 投 资 于 股指 期 货。 套 期 保值 将 主 要采 用 流 动性 好 、交
易 活 跃 的 期 货合 约 。本 基 金 在进 行 股 指期 货 投 资时 ， 将通
过 对 证 券 市 场和 期 货 市场 运 行 趋势 的 研 究 ，并结 合 股 指期
货 的 定 价 模 型 寻 求 其 合 理 的 估 值 水 平 。 本 基 金 管 理 人 将
充 分 考 虑 股 指期 货 的 收益 性 、流 动 性 及风 险 特 征， 通 过资
产 配 置 、 品种 选 择， 谨 慎 进行 投 资 ，以 降 低 投资 组 合 的整
体 风 险 。 基 金 管 理 人 应 当 在 季 度 报 告 、 半 年 度 报 告 、 年
度报 告 等 定 期报 告 和 招募 说 明 书（ 更 新） 等 文件 中 披 露股
指 期 货 交 易 情况 ， 包 括投 资 政 策、 持 仓 情况 、 损 益情 况 、
风 险 指 标 等 ，并充 分 揭 示 股指 期 货 交易 对 基 金总 体 风 险的
影 响 以 及 是 否符 合 既 定的 投 资 政策 和 投 资目 标 。
业绩比较基准 60%*沪深300 指 数 收 益率+40%* 中 证 全 债 指数 收 益 率
风险收益特征
本 基 金 是 一 只灵 活 配 置的 混 合 型基 金 ，属 于 基金 中 的 中高
风 险 品 种 ，本 基金 的 风 险 与预 期 收 益介 于 股 票型 基 金 和债
券 型 基 金 之 间。 国 泰 策略 收益 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
5
基金管理人 国 泰 基 金 管 理有 限 公 司
基金托管人 中 国 建 设 银 行股 份 有 限公 司
§3
主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主要财务指标
单 位 ： 人 民 币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 10 月 1 日-2017 年 12 月 31 日)
1. 本 期 已 实 现收 益 -459,563.67
2.本期利润 -994,610.58
3. 加 权 平 均 基金 份 额 本期 利 润 -0.0318
4. 期 末 基 金 资产 净 值 51,704,642.74
5. 期 末 基 金 份额 净 值 1.404
注 ： （1 ） 本 期已 实 现 收益 指 基 金本 期 利 息收 入、 投 资 收益 、 其 他 收 入 （ 不 含公允 价 值 变 动 收
益 ） 扣 除 相 关费 用 后 的余 额 ， 本期 利 润 为本 期 已 实现 收 益 加上 本 期 公允 价 值 变动 收 益 ；
（2 ） 所 述 基金 业 绩 指标 不 包 括持 有 人 认 购或 交 易 基金 的 各 项费 用 ， 计入 费 用后 实 际 收 益 水
平 要 低 于 所 列数 字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -1.96% 1.04% 2.77% 0.49% -4.73% 0.55%
3.2.2 自 基 金 转 型 以 来 基金累计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益
率 变 动 的 比 较
国 泰 策 略 收 益灵 活 配 置混 合 型 证券 投 资 基金 国 泰 策略 收益 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
6
累 计 净 值 增 长率 与 业 绩比 较 基 准收 益 率 历史 走 势 对比 图
(2015 年 1 月 16 日 至 2017 年 12 月 31 日)
注 ： 本 基 金的 合 同 生效 日 为2015 年1 月16 日 ， 本基 金 在3 个月 建 仓 期结 束 时 ， 各项 资 产 配 置 比
例 符 合 合 同 约定 。
§4
管理人报告
4.1 基金经理( 或 基 金 经 理 小 组)简介
姓名 职务
任 本 基 金 的 基金 经 理 期限
证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
艾小军
本基金
的基金
经理、
国泰上
证 180
金融
ETF、国
泰上证
180 金
融 ETF
联接、
国泰深
2017-03-06 - 16 年
硕士。2001 年 5 月至 2006
年9 月在华安基金管理 有限
公 司 任 量 化 分 析 师 ；2006
年 9 月至 2007 年 8 月在 汇
丰晋信基金管理有限公司
任 应 用 分 析 师 ；2007 年 9
月至2007 年 10 月 在 平安 资
产管理有限公司任量化分
析师；2007 年 10 月 加入 国
泰 基 金 管 理 有限 公 司 ， 历 任
金 融 工 程 分 析师 、 高 级产 品
经 理 和 基 金 经理 助 理 。2014国 泰 策略 收益 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
7
证
TMT50
指数分
级、国
泰沪深
300 指
数、国
泰黄金
ETF、国
泰黄金
ETF 联
接、国
泰中证
军工
ETF、国
泰中证
全指证
券公司
ETF、国
泰策略
价值灵
活配置
混合、
国泰国
证航天
军工指
数
（LOF ）
、国泰
量化收
益灵活
配置混
合、国
泰宁益
定期开
放灵活
配置混
合的基
金经
理、投
资总监
（量
化 ） 、 金
融工程
年1 月起任国泰黄金交 易型
开 放 式 证 券 投资 基 金 、 上 证
180 金 融 交 易型 开 放 式指 数
证券投资基金、国泰上证
180 金 融 交 易型 开 放 式指 数
证券投资基金联接基金的
基 金 经 理， 2015 年 3 月起兼
任国泰深证TMT50 指 数分 级
证券 投 资 基 金的 基 金 经理 ，
2015 年 4 月起 兼 任 国泰 沪
深300 指 数 证 券 投 资 基金 的
基 金 经 理， 2016 年 4 月起兼
任国泰黄金交易型开放式
证券投资基金联接基金的
基 金 经 理， 2016 年 7 月起兼
任国泰中证军工交易型开
放式指数证券投资基金和
国泰中证全指证券公司交
易型开放式指数证券投资
基 金 的 基 金 经理 ，2017 年 3
月至 2017 年 5 月 兼 任国 泰
保本混合型证券投资基金
的 基 金 经 理， 2017 年 3 月起
兼任国泰策略收益灵活配
置混合型证券投资基金和
国泰国证航天军工指数证
券 投 资 基 金 （LOF ） 的 基 金
经理， 2017 年 4 月 起 兼任 国
泰中证申万证券行业指数
证券投 资 基 金 （LOF ） 的 基
金经理， 2017 年 5 月起兼任
国泰策略价值灵活配置混
合 型 证 券 投 资基 金 （ 由国 泰
保本混合型证券投资基金
变 更 而 来 ） 、 国 泰 量 化 收 益
灵活配置混合型证券投资
基 金 的 基 金 经理 ，2017 年 8
月起兼任国泰宁益定期开
放灵活配置混合型证券投
资 基 金 的 基 金 经 理 。2017
年 7 月 起 任 投 资 总 监 （ 量
化 ） 、 金 融 工程 总 监 。 国 泰 策略 收益 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
8
总监
注：1 、 此 处的 任 职 日期 和 离 任日 期 均 指 公司 决 定 生效 之 日 ，首 任 基 金经 理 ，任 职 日 期 为 基
金 合 同 生 效 日。
2 、 证 券 从 业的 含 义 遵从 行 业 协会 《 证 券 业从 业 人 员资 格 管 理办 法 》 的相 关 规定 。
4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明
本 报 告 期 内， 本 基 金管 理 人 严格 遵 守 《证 券 法 》 、 《 证 券 投资 基 金 法》 、 《 基 金管理 公 司 公
平 交 易 制 度 指导 意 见》 等 有 关法 律 法 规的 规 定 ， 严 格 遵 守基 金 合 同和 招 募 说明书 约 定 ， 本着
诚 实 信 用 、 勤 勉 尽 责、 最 大 限度 保 护 投资 人 合 法权 益 等 原则 管 理 和运 用 基 金资产 ， 在 控 制风
险 的 基 础 上 为持 有 人 谋求 最 大 利益 。 本报 告 期 内， 本 基 金运 作 合 法合 规 ， 未发生 损 害 基 金 份
额 持 有 人 利 益的 行 为， 未 发 生内 幕 交 易、 操 纵 市场 和 不 当关 联 交 易及 其 他 违规行 为 ， 信 息披
露 及 时 、 准确 、 完 整， 本 基金 与 本 基 金管 理 人 所管 理 的 其他 基 金 资产 、 投 资组合 与 公 司 资 产
之 间 严 格 分 开、 公平 对 待， 基 金管 理 小 组保 持 独 立运 作， 并 通 过科 学 决 策、 规范 运 作 、 精 心
管 理 和 健 全 内控 体 系 ，有 效 保 障投 资 人 的合 法 权 益。
4.3 公 平 交 易 专 项 说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本 报 告 期 内 ，本 基 金 管理 人 严 格遵 守 《 证券 投 资 基金 管 理 公司 公 平 交易 制 度 指导 意 见 》
的 相 关 规 定， 通 过 严格 的 内 部风 险 控 制制 度 和 流程 ， 对各 环 节 的投 资 风 险 和管理 风 险 进 行 有
效 控 制 ， 严格 控 制 不同 投 资 组合 之 间 的同 日 反 向交 易 ， 严 格 禁 止可 能 导 致 不公平 交 易 和 利 益
输 送 的 同 日 反向 交 易 ， 确保 公 平 对待 所 管 理的 所 有 基金 和 投 资 组合 ， 切 实 防范 利益 输 送 行 为 。
4.3.2 异常交易行为的专项说 明
本 报 告 期 内 ，本 基 金 与本 基 金 管理 人 所 管理 的 其 他投 资 组 合未 发 生 大额 同 日 反向 交 易 。
本 报 告 期 内 ，未 发 现 本基 金 有 可能 导 致 不公 平 交 易和 利 益 输送 的 异 常交 易 。
4.4 报 告 期 内 基 金 的 投 资 策 略 和 业 绩 表 现 说 明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年 四 季 度 在十 九 大 召 开的 背 景 下，A 股 市 场呈 现 窄 幅盘 升 的 格局 ， 以 各行业 龙 头 为
首 的 白 马 股 持续 走 强， 其 中 ， 以 上 证 50 、 中 证 100 、 中证 超 大 等为 代 表 的 白马蓝 筹 指 数 阶 段
性 表 现 突 出 ， 而以 中 证 1000 为 代 表的 小 盘 股表 现 持 续低 迷 。11 月 下 旬以 来 ， 以 绝 对 收 益 为国 泰 策略 收益 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
9
目 标 的 投 资 者年 底 兑 现收 益 需 求强 烈， 包 括 龙头 白 马 股在 内 的 强势 股 经 历 了一波 短 期 的 大 幅
调 整 。 临 近年 底 家 电、 白 酒 表现 继 续 走强 ， 市 场结 构 分 化加 剧 。 最 终 四 季 度上证 综 指 先 扬 后
抑 ， 累 计 下跌 1.25% ， 中证 100 指 数 上涨 8.26% ， 沪深 300 指 数 上涨 5.07% ，中 证 500 指数
下跌5.34%，中证1000 指 数下 跌 10.52% ，中 小 板 指微 幅 下 跌 0.09% ， 创 业板 指下 跌 6.12% 。
在 行 业 表 现 上 ， 申 万 一 级 行 业 中 表 现 最 好 的 食 品 饮 料 、 家 电 和 医 药 生 物 ， 涨 幅 分 别 为
16.9% 、12% 和 3.6% ， 表 现 较差 的 为 综合 、 计 算 机、 军 工 ， 分别 下 跌 了 13.7% 、10.6% 、10.3% 。
本 基 金 成 立 以来 ， 通过 量 化 模型 精 选 具有 价 值 优势 的 股 票， 并 积极 挖 掘 景 气行业 的 龙 头
个 股 ， 较 好 的把 握 了 细分 行 业 龙头 的 投 资机 会 。自 11 月 下 旬 以来 的 市 场 调整中 结 构 分 化 加
剧 ， 对 本 基 金追 求 超 额收 益 构 成了 较 大 的压 力 。
4.4.2 报告期内基金的业绩表 现
本基金在2017 年 第 四季 度 的 净值 增 长 率 为-1.96% ， 同 期 业 绩比 较 基 准收 益 率为 2.77% 。
4.5 管 理 人 对 宏 观 经 济 、 证 券 市 场 及 行 业 走 势 的 简 要 展 望
2018 年 是 政 府 换届 年 ， 在 习 近平 新 时 代 中 国特 色 社 会 主义 思 想 的 指 引下 ， 中国 经 济 将
更 加 注 重 发 展的 质 量 。展 望 2018 年全 年 ， 我们 预 计 全年 经 济 增速 在 上 半 年将走 弱 ， 下 半 年
预 计 走 平 。 需 求 端 而言 ， 预 计地 产 销 售将 继 续 走低 。 地 产投 资 随 之走 弱 ， 但是考 虑 到 地 产 去
库 存 的 顺 利 进行 、 长效 机 制 下多 种 土 地供 应 方 式的 推 进 ， 地 产 投 资预 计 下 行幅度 有 限 。 基建
投 资 政 策 基 调更 加 关 注地 方 政 府债 务 问 题， 预 计基 建 增 速中 枢 将 下移 。 海 外经济 延 续 复 苏 态
势 ， 出 口 增 速仍 是 需 求端 的 支 撑。 企 业 资产 负 债 表改 善 的 基础 下 ， 制造 业 将 延续 复 苏 态 势。
价格方面，PPI 全 年 中 枢 预计 在 2-4% ；CPI 全 年 中 枢抬 升 至 2% 左 右， 走 势 前高后 低 ， 春 节前
后 通 胀 水 平 较高 ， 全年 通 胀 风险 有 限 。 流 动 性 方面 ， 预计 今 年 金融 监 管 对 利率的 边 际 影 响 将
减 弱 ， 流 动 性将 出 现 边际 改 善 。
我们对 2018 年 A 股 市 场 保持 谨 慎 乐观 ， 结 构性 行 情 或将 延 续 。在 流 动 性 边际改 善 而 非
放 松 货 币 的 情况 下 ， 盈 利 增 长仍 是 选 股的 关 键。 预 计 2018 年 大 小盘 盈 利 增速 的差 异 将 缩 窄 ，
全 年 市 场 风 格预 计 将 从 2017 年的 两 极 分 化转 变 为 更加 均 衡 。
板 块 配 置 上， 我 们 将重 视 消 费升 级 、 先进 制 造 业和 金 融 板块 。 首 先， 扶 贫 工作将 是 未 来
3 年 的 工 作 重 点 ， 扶贫 政 策 和农 业 供 给 侧改 革 的 推进 下 ， 农 民收 入 增 速将 得 到改 善 ， 大 众 消
费品将持续复苏。 另一方面， 政策主基调从 “三去”转 向供给侧改革 “新内容 ” ，前期“三
去”政策下企业资 产负债表改善 明显，2018 年 制 造 业 投资 将 继 续 温和 复 苏 ，先 进 制 造 业 有
望 迎 来 更 佳 的投 资 机 会。 持 续关 注 消 费 电子 、5G 、 传 媒、 光 伏 和新 能 源 汽 车等符 合 政 策 导 向国 泰 策略 收益 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
10
和 产 业 趋 势 的板 块 。 金 融 板 块方 面 ， 银行 受 益 于不 良 下 降、 资 产 质量 改 善 ， 盈利 与 估 值 处 于
双 升 通 道 。 保 险 将 继续 受 益 于保 费 高 增 长， 结 构优 化 ， 保障 型 产 品占 比 持 续提升 。 我 们 将及
时 跟 踪 并 优 化模 型 ， 结 合 国 泰基 金 的 投研 优 势， 积 极 把握 行 业 景气 度 变 化 所带来 的 的 投 资机
会。
4.6 报 告 期 内 基 金 持 有 人 数 或 基 金 资 产 净 值 预 警 说 明
截 至 本 报 告 期末 ， 本基 金 已 超过 连 续 六十 个 工 作日 基 金 资产 净 值 低于 五 千 万元， 本 基 金
管 理 人 已 向 中国 证 监 会报 告 本 基金 的 解 决方 案 。
§5
投资组合报告
5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况
序号 项目 金额( 元)
占 基 金 总 资 产的
比例(%)
1 权益投资 40,322,870.00 77.50
其中：股票 40,322,870.00 77.50
2 固定收益投资 209,900.00 0.40
其中：债券 209,900.00 0.40
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金 融 衍 生 品 投资 - -
5 买 入 返 售 金 融资 产 - -
其 中 ： 买 断 式 回购 的 买 入返 售 金 融
资产
- -
6 银 行 存 款 和 结算 备 付 金合 计 11,369,104.64 21.85
7 其他各项资产 126,828.03 0.24
8 合计 52,028,702.67 100.00
5.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合 国 泰 策略 收益 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
11
代码 行业类别 公 允 价 值 （ 元）
占 基 金 资 产 净值
比例（％）
A 农 、 林 、 牧 、渔 业
2,252,200.00 4.36
B 采矿业
-
-
C 制造业
21,933,600.00 42.42
D 电 力 、 热 力 、燃 气 及 水生 产 和 供应 业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
614,500.00 1.19
G 交 通 运 输 、 仓储 和 邮 政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信 息 传 输 、 软件 和 信 息技 术 服 务业
- -
J 金融业
15,109,200.00 29.22
K 房地产业
- -
L 租 赁 和 商 务 服务 业
- -
M 科 学 研 究 和 技术 服 务 业
- -
N 水 利 、 环 境 和公 共 设 施管 理 业
- -
O 居 民 服 务 、 修理 和 其 他服 务 业
- -
P 教育
- -
Q 卫 生 和 社 会 工作
- -
R 文 化 、 体 育 和娱 乐 业
413,370.00 0.80
S 综合
- -
合计
40,322,870.00 77.99
5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 600036 招商银行 100,000 2,902,000.00 5.61
2 601318 中国平安 40,000 2,799,200.00 5.41
3 601336 新华保险 30,000 2,106,000.00 4.07
4 601601 中国太保 50,000 2,071,000.00 4.01
5 600216 浙江医药 150,000 2,016,000.00 3.90
6 000001 平安银行 150,000 1,995,000.00 3.86
7 002001 新和成 50,000 1,903,000.00 3.68
8 601012 隆基股份 50,000 1,822,000.00 3.52 国 泰 策略 收益 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
12
9 002142 宁波银行 100,000 1,781,000.00 3.44
10 000725 京东方A 300,000 1,737,000.00 3.36
5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占 基 金 资 产 净值
比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其 中 ： 政 策 性金 融 债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资 券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 （ 可 交换 债 ） 209,900.00 0.41
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 209,900.00 0.41
5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的前五名债券投资 明细
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 128024 宁行转债 1,972 197,200.00 0.38
2 128028 赣锋转债 127 12,700.00 0.02
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的前十名资产支持 证券
投 资 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 资 产 支持 证 券 。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明
细 国 泰 策略 收益 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
13
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 贵 金 属。
5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的前五名权证投资 明细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 权 证 。
5.9 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 交 易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 持 仓 和 损 益 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 股 指 期货 。
5.9.2 本 基 金 投 资 股 指 期 货 的 投 资 政 策
本 基 金 本 报 告期 未 投 资股 指 期 货。 若 本基 金 投 资股 指 期 货， 本 基金 将 根 据 风险管 理 的 原
则 ， 以 套 期保 值 为 主要 目 的 ， 有 选 择 地投 资 于 股指 期 货 。 套 期 保 值将 主 要 采用流 动 性 好 、 交
易 活 跃 的 期 货合 约 。
本 基 金 在 进 行股 指 期 货投 资 时， 将 通 过对 证 券 市场 和 期 货市 场 运 行趋 势 的 研究， 并 结 合
股 指 期 货 的 定价 模 型 寻求 其 合 理的 估 值 水平 。
本 基 金 管 理 人将 充 分 考虑 股 指 期货 的 收 益性 、 流动 性 及 风 险特 征 ， 通 过 资 产配置 、 品 种
选 择 ， 谨 慎 进行 投 资 ，以 降 低 投资 组 合 的整 体 风 险。
法 律 法 规 对 于基 金 投 资股 指 期 货的 投 资 策略 另 有 规定 的， 本 基 金将 按 法 律 法规的 规 定 执
行。
5.10 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明
根 据 本 基 金 基金 合 同 ，本 基 金 不能 投 资 于国 债 期 货。
5.11 投 资 组 合 报 告 附 注
5.11.1 本报告期内基金投 资的前十名证券 的发行主体没 有被监管部 门立案调查
或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名 股票中，没有投 资于超出基金 合同规定备 选股票库之
外的情况。
5.11.3 其他 资 产 构 成
序号 名称 金额( 元) 国 泰 策略 收益 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
14
1 存出保证金 12,341.63
2 应 收 证 券 清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 5,040.70
5 应收申购款 109,445.70
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 126,828.03
5.11.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 处 于 转股 期 的 可转 换 债 券。
5.11.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明
本 基 金 本 报 告期 末 前 十名 股 票 中不 存 在 流通 受 限 情况 。
§6
开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
本 报 告 期 期 初基 金 份 额总 额 25,172,794.09
报告期 基 金 总申 购 份 额 15,704,527.15
减：报告期 基金 总 赎 回份 额 4,061,220.03
报告期 基 金 拆分 变 动 份额 -
本 报 告 期 期 末基 金 份 额总 额 36,816,101.21
§7
基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人 持 有 本 基 金 份 额 变 动 情 况 国 泰 策略 收益 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
15
单位：份
报 告 期 期 初 管理 人 持 有的 本 基 金份 额
-
报告期期间 买入/ 申 购总 份 额
13,975,541.58
报告期期间 卖出/ 赎 回总 份 额
-
报 告 期 期 末 管理 人 持 有的 本 基 金份 额
13,975,541.58
报 告 期 期 末 持有 的 本 基金 份 额 占基 金 总 份额 比 例 （% ）
37.96
7.2 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 交 易 明 细
序号 交易方式 交易日期 交 易 份 额 （ 份） 交 易 金 额 （ 元） 适用费率
1 申购 2017-11-15 13,975,541.58 20,000,000.00 -
合计
13,975,541.58 20,000,000.00
注 ： 基 金 管 理人 国 泰 基金 管 理 有限 公 司 在本 季 度 申购 本 基 金的 适 用 费率 为 ： 单笔1000元。
§8
影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
8.1 报 告 期 内 单 一 投 资 者 持 有 基 金 份 额 比 例 达 到 或 超 过20%的情况
投资者
类别
报 告 期 内 持 有基 金 份 额变 化 情 况 报 告 期 末 持 有基 金 情 况
序号
持 有 基 金 份 额比
例 达 到 或 者 超过
20% 的 时 间 区间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
机构 1
2017 年 11 月 15
日至2017 年12 月
31 日
-
13,975
,541.5
8
-
13,975,541.
58
37.96%
产品特有风险
当 基 金 份 额 持有 人 占 比过 于 集 中时 ， 可 能 会因 某 单 一基 金 份 额持 有 人 大额 赎 回而 引 发 基 金 份额 净 值
波 动 风 险 、 基金 流 动 性风 险 等 特定 风 险 。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、 国 泰 目 标收 益 保 本混 合 型 证券 投 资 基 金基 金 合 同
2 、 国 泰 目 标收 益 保 本混 合 型 证券 投 资 基 金托 管 协 议
3 、 中 国 证 监会 批 准 国泰 目 标 收益 保 本 混 合型 证 券 投资 基 金 募集 的 文 件
4 、 国 泰 策 略收 益 灵 活配 置 混 合型 证 券 投 资基 金 基 金合 同
5 、 国 泰 策 略收 益 灵 活配 置 混 合型 证 券 投 资基 金 托 管协 议
6 、 报 告 期 内披 露 的 各项 公 告
国 泰 策略 收益 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
16
7 、 法 律 法 规要 求 备 查的 其 他 文件
9.2 存放地点
本 基 金 管 理 人国 泰 基 金管 理 有 限公 司 办 公地 点 —— 上 海 市 虹口 区 公 平 路 18 号 8 号楼嘉
昱大厦16 层-19 层。
本基金托管人中国 建设银行股份 有限公司办 公地点—— 北京 市 西 城 区 闹市 口 大街 1 号
院 1 号楼。
9.3 查阅方式
可 咨 询 本 基 金管 理 人 ；部 分 备 查文 件 可 在本 基 金 管理 人 公 司网 站 上 查阅 。
客 户 服 务 中 心电 话 ： （021 ）31089000 ，400-888-8688
客 户 投 诉 电 话： （021 ）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司
二 〇 一 八 年 一 月 二 十 日
