国 泰 民益 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2017 年第 4 季度报告
第 1 页共 23 页
国 泰 民 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金(LOF)
2017 年第 4 季度报告
2017 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 宁 波 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 ： 二 〇 一 八 年 一 月 二 十 日国 泰 民益 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2017 年第 4 季度报告
2
§ 1
重要提示
基 金 管 理 人 的董 事 会 及董 事 保 证本 报 告 所载 资 料 不存 在 虚 假记 载 、 误导 性 陈 述或 重 大 遗 漏 ，
并 对 其 内 容 的真 实 性 、准 确 性 和完 整 性 承担 个 别 及连 带 责 任。
基 金 托 管 人 宁波 银 行 股份 有 限 公司 根 据 本基 金 合 同约 定 ， 于 2018 年 1 月 18 日 复 核 了 本 报 告
中 的 财 务 指 标、 净 值 表现 和 投 资组 合 报 告等 内 容 ，保 证 复 核内 容 不 存在 虚 假 记载 、 误 导 性 陈述 或
者重大遗漏。
基 金 管 理 人 承诺 以 诚 实信 用、 勤 勉 尽责 的 原 则管 理 和 运用 基 金 资 产， 但不 保 证基 金 一 定 盈 利。
基 金 的 过 往 业绩 并 不 代表 其 未 来表 现 。 投资 有 风 险， 投 资 者在 作 出 投资 决 策 前应 仔 细 阅 读 本
基 金 的 招 募 说明 书 。
依 据 《 中 华 人民 共 和 国证 券 投 资基 金 法 》 、 《 公 开 募集 证 券 投资 基 金 运作 管 理 办法 》 、 《 国 泰 民
益灵活配置混合型证 券投资基金（LOF）基金合同》的有关规定，本基 金以通 讯方式召开了基金
份 额 持 有 人 大会 ， 大会 投 票 表决 起 止 时间 为 自 2017 年 11 月 20 日起至 2017 年 12 月 20 日 17 ：00
止。本次大会审议了 《关于修改国 泰民益灵活配 置混合型证券投 资基金（LOF ）基金合同有关事
项 的 议 案 》 ，本 次 会 议议 案 于 2017 年 12 月 21 日表决通过，自该日起 本次持有 人大会决议生 效。
决 议 内 容 如 下： 根 据 《中 华 人 民共 和 国 证券 投 资 基金 法 》 、 《 公开 募 集 证券 投 资基 金 运 作 管 理办 法 》
和《国泰民益灵活配 置混合型证券 投资基金（LOF）基金合同》有关规定，同 意修改国泰民益灵
活 配 置 混 合 型证 券 投 资基 金 （LOF ） （ 以 下 简 称 “ 本基金 ” ） 的 投 资 范 围 、 投 资比例 限 制 、 业 绩 比较
基 准 、 管 理 费率 、 投 资策 略 等 ，同 时 根 据现 行 有 效的 法 律 法规 相 应 修订 《 国 泰民 益 灵 活 配 置混 合
型 证 券 投 资 基金 （LOF ） 基 金 合 同 》 。 为 实 施 修 订 本基 金 基 金合 同 的 方案 ， 授 权基 金 管 理 人 办理 本
次 修 订 基 金 合同 的 具 体事 宜 ， 包括 但 不 限 于根 据 《 国泰 民 益 灵活 配 置 混合 型 证券 投 资 基 金 （LOF ）
基金合 同 修 改说 明 书 》 相关 内 容 对本 基 金 基金 合 同 进行 修 订 等 。 具体 可 查 阅本基 金 管 理 人 于 2017
年 12 月 25 日披露的《国泰民益灵 活配置混 合型证券 投资基金 （LOF）基金份额持有人大会 表决
结 果 暨 决 议 生效 的 公 告》 。
本 报 告 中 财 务资 料 未 经审 计 。
本报告期自 2017 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§ 2
基金产品概况
基金简称 国 泰 民 益 灵 活配 置 混 合 国 泰 民益 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2017 年第 4 季度报告
3
场内简称 国泰民益
基金主代码 160220
基金运作方式 上 市 契 约 型 开放 式
基 金 合 同 生 效日 2013 年 12 月 30 日
报 告 期 末 基 金份 额 总 额 184,389,513.99 份
投资目标
前 瞻 性 把 握 不同 时 期 股票 市 场、 债 券 市场 、 银行 间 市 场的
收益率，在控制下行风险的前提下为投资人获取稳健回
报。
投资策略
1 、大类资产配置策略
本 基 金 的 大 类资 产 配 置主 要 通 过对 宏 观 经济 运 行 状况 、国
家财政和货币政策、国家产业政策以及资本市场资金环
境 、 证 券 市场 走 势 的分 析 ，预 测 宏 观经 济 的 发 展趋 势 ，并
据 此 评 价 未 来一 段 时 间股 票 、债 券 市 场相 对 收 益率 ， 主动
调 整 股 票 、债 券 类 资产 在 给 定区 间 内 的动 态 配 置， 以 使基
金在保持总体风险水平相对稳定的基础上，优化投资组
合。
2 、股票投资策略
在 新 股 投 资 方面 ，本 基 金 管理 人 将 全面 深 入 地把 握 上 市公
司 基 本 面 ， 运用 基 金 管理 人 的 研究 平 台 和股 票 估 值体 系 ，
深 入 发 掘 新 股内 在 价 值 ，结合 市 场 估值 水 平 和股 市 投 资环
境 ， 充 分 考虑 中 签 率、 锁 定期 等 因 素， 有 效 识别 并 防 范风
险 ， 以 获 取 较好 收 益 。
本 基 金 二 级 市场 股 票 投资 以 定 性和 定 量 分析 为 基 础 ，从基
本 面 分 析 入 手。 根 据个 股 的 估值 水 平 优选 个 股， 重 点 配置
当 前 业 绩 优 良、 市 场认 同 度 较高 、 在可 预 见 的未 来 其 行业
处 于 景 气 周 期中 的 股 票。
1 ）定量分析
本 基 金 管 理 人结 合 案 头分 析 与 实地 调 研 ，对 列入 研 究 范畴
的 股 票 进 行 全面 系 统 地分 析 和 评价 。 国 泰 民益 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2017 年第 4 季度报告
4
① 成 长 能 力 较强
本 基 金 认 为 ，企业 以 往 的 成长 性 能 够在 一 定 程度 上 反 映企
业 未 来 的 增 长潜 力 ，因 此 ，本 基 金 利用 主 营 业务 收 入 增长
率 、 净 利 润增 长 率、 经 营 性现 金 流 量增 长 率 指标 来 考 量公
司 的 历 史 成 长性 ， 作 为判 断 公 司未 来 成 长性 的 依 据。
主 营 业 务 收 入增 长 率 是考 察 公 司成 长 性 最重 要 的 指标 ，主
营 业 务 收 入 的增 长 所 隐含 的 往 往是 企 业 市场 份 额 的扩 大 ，
体 现 公 司 未 来盈 利 潜 力的 提 高， 盈 利 稳定 性 的 加大 ， 公司
未 来 持 续 成 长能 力 的 提升 。本 基 金 主要 考 察 公司 最 新 报告
期的主营业务收入与上年同期的比较，并与同行业相比
较。
净 利 润 是 一 个企 业 经 营的 最 终 成果 ，是 衡 量 企业 经 营 效益
的主要指标， 净利 润 的 增 长反 映 的 是公 司 的 盈利 能 力 和盈
利 增 长 情 况 。本基 金 主 要 考察 公 司 最新 报 告 期的 净 利 润与
上 年 同 期 的 比较 ， 并 与同 行 业 相比 较 。
经 营 性 现 金 流量 反 映 的是 公 司 的营 运 能 力 ，体现 了 公 司的
偿 债 能 力 和 抗风 险 能 力 。本基 金 主 要考 察 公 司最 新 报 告期
的经营性现金流量与上年同期的比较，并与同行业相比
较。
② 盈 利 质 量 较高
本 基 金 利 用 总资 产 报 酬率 、 净资 产 收 益率 、 盈利 现 金 比率
（ 经 营 现 金 净流 量/ 净 利 润 ） 指 标 来 考量 公 司 的盈 利 能 力和
质量。
总 资 产 报 酬 率是 反 映 企业 资 产 综合 利 用 效果 的 核 心指 标 ，
也 是 衡 量 企 业总 资 产 盈利 能 力 的重 要 指 标 ；净资 产 收 益率
反 映 企 业 利 用股 东 资 本盈 利 的 效率 ，净 资 产 收益 率 较 高且
保 持 增 长 的 公司 ， 能为 股 东 带来 较 高 回报 。 本基 金 考 察公
司 过 去 两 年 的总 资 产 报酬 率 和 净资 产 收 益率 ，并 与 同 行业
平 均 水 平 进 行比 较 。 国 泰 民益 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2017 年第 4 季度报告
5
盈 利 现 金 比 率， 即 经营 现 金 净流 量 与 净利 润 的 比值 ， 反映
公司本期经营活动产生的现金净流量与净利润之间的比
率 关 系 。 该比 率 越 大， 一 般说 明 公 司盈 利 质 量 就越 高 。本
基 金 考 察 公 司过 去 两 年的 盈 利 现金 比 率 ，并 与同 行 业 平均
水 平 进 行 比 较。
此 外 ， 本 基金 还 将 关注 公 司 盈利 的 构 成、 盈 利的 主 要 来源
等 ， 全 面 分 析其 盈 利 能力 和 质 量。
③ 未 来 增 长 潜力 强
公 司 未 来 盈 利增 长 的 预期 决 定 股票 价 格 的变 化 。因 此 ，在
关 注 公 司 历 史成 长 性 的同 时 ，本 基 金尤 其 关 注其 未 来 盈利
的 增 长 潜 力 。本基 金 将 对 公司 未 来 一至 三 年 的主 营 业 务收
入 增 长 率 、净 利 润 增长 率 进 行预 测 ，并 对 其 可能 性 进 行判
断。
④ 估 值 水 平 合理
本 基 金 将 根 据公 司 所 处的 行 业， 采 用 市盈 率 、市 净 率 等估
值 指 标 ， 对公 司 股 票价 值 进 行动 态 评 估， 分 析该 公 司 的股
价 是 否 处 于 合理 的 估 值区 间 ，以 规 避股 票 价 值被 过 分 高估
所 隐 含 的 投 资风 险 。
2 ）定性分析
在定量分析的基础上，本基金结合定性分析筛选优质股
票，定性分析主要判断公司的业务是否符合经济发展规
律 、 产 业 政策 方 向， 是 否 具有 较 强 的竞 争 力 和良 好 的 治理
结构。
根 据 定 性 分 析结 果 ，选 择 具有 以 下 特征 的 公 司股 票 重 点投
资：
① 符 合 经 济 结构 调 整 、产 业 升 级发 展 方 向；
② 具 备 一 定 竞争 壁 垒 的核 心 竞 争力 ；
③ 具 有 良 好 的公 司 治 理结 构 ， 规范 的 内 部管 理 ； 国 泰 民益 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2017 年第 4 季度报告
6
④ 具 有 高 效 灵活 的 经 营机 制 。
3 、债券投资策略
本 基 金 采 用 的债 券 投 资策 略 主 要包 括 ：久 期 策 略、 期 限结
构 策 略 和 个 券选 择 策 略等 。
（1 ）久期策略
根 据 国 内 外 的宏 观 经 济形 势 、 经 济周 期 、 国 家的 货 币 政策 、
汇 率 政 策 等 经济 因 素， 对 未 来利 率 走 势做 出 准 确预 测 ，并
确 定 本 基 金 投资 组 合 久期 的 长 短。
考虑到收益率变动对久期的影响，若预期利率将持续下
行 ， 则 增 加信 用 投 资组 合 的 久期 ； 相反 ， 则 缩短 信 用 投资
组 合 的 久 期。 组 合 久期 选 定 之后 ， 要根 据 各 相关 经 济 因素
的 实 时 变 化 ，及 时 调 整组 合 久 期。
考 虑 信 用 溢 价对 久 期 的影 响 ，若 经 济 下行 ， 预期 利 率 将持
续 下 行 的 同 时 ， 长 久 期 产 品比 短 久 期产 品 将 面临 更 多 的信
用 风 险 ， 信用 溢 价 要求 更 高。 因 此 应缩 短 久 期， 并 尽 量配
置 更 多 的 信 用级 别 较 高的 产 品 。
（2 ）期限结构策略
根 据 国 际 国 内经 济 形 势、 国 家的 货 币 政策 、 汇 率政 策 、货
币 市 场 的 供 需关 系 、投 资 者 对未 来 利 率的 预 期 等因 素 ，对
收 益 率 曲 线 的变 动 趋 势及 变 动 幅度 做 出 预测 ，收 益 率 曲线
的 变 动 趋 势 包括 ： 向上 平 行 移动 、 向下 平 行 移 动、 曲 线趋
缓 转 折 、 曲线 陡 峭 转折 、 曲线 正 蝶 式移 动 、 曲线 反 蝶 式移
动 ，并 根 据 变 动趋 势 及 变 动幅 度 预 测来 决 定 信用 投 资 产品
组 合 的 期 限 结构 ， 然后 选 择 采取 相 应 期限 结 构 策略 ： 子弹
策 略 、 杠 铃 策略 或 梯 式策 略 。
若 预 期 收 益 曲线 平 行 移动 ， 且 幅 度较 大 ， 宜 采用 杠 铃 策略 ；
若 幅 度 较 小， 宜 采 用子 弹 策 略， 具 体的 幅 度 临界 点 运 用测
算 模 型 进 行 测算 。 若预 期 收 益曲 线 做 趋缓 转 折， 宜 采 用杠
铃 策 略 。 若预 期 收 益曲 线 做 陡 峭 转 折， 且 幅 度 较大 ， 宜采国 泰 民益 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2017 年第 4 季度报告
7
用 杠 铃 策 略； 若 幅 度较 小 宜 采用 子 弹 策略 ； 用做 判 断 依据
的 具 体 正 向 及负 向 变 动幅 度 临 界点 ，需 要 运 用测 算 模 型进
行测算。
（3 ）个券选择策略
1 ）特定跟踪策略
特 定 是 指 某 类或 某 个 信用 产 品 具有 某 种 特别 的 特 点 ，这种
特 点 会 造 成 此类 信 用 产品 的 价 值被 高 估 或者 低 估 。特 定跟
踪 策 略 ， 就是 要 根 据特 定 信 用产 品 的 特定 特 点， 进 行 跟踪
和 选 择 。 在所 有 的 信用 产 品 中， 寻 找在 持 有 期内 级 别 上调
可 能 性 比 较 大的 产 品， 并 进 行配 置 ；对 在 持 有期 内 级 别下
调 可 能 性 比 较大 的 产 品， 要 进行 规 避。 判 断 的基 础 就 是对
信用产品进行持续内部跟踪评级及对信用评级要素进行
持 续 跟 踪 与 判断 ， 简单 的 做 法就 是 跟 踪特 定 事 件： 国 家特
定 政 策 及 特 定事 件 变 动态 势 、行 业 特定 政 策 及特 定 事 件变
动 态 势 、 公司 特 定 事件 变 动 态势 ， 并对 特 定 政策 及 事 件对
于 信 用 产 品 的级 别 变 化影 响 程 度进 行 评 估 ，从而 决 定 对于
特 定 信 用 产 品的 取 舍 。
2 ）相对价值策略
本 策 略 的 宗 旨是 要 找 到价 值 被 低估 的 信 用产 品 。属 于 同一
个行业、类属同一个信用级别且具有相近期限的不同债
券 ， 由 于 息票 因 素、 流 动 性因 素 及 其他 因 素 的影 响 程 度不
同 ， 可 能 具有 不 同 的收 益 水 平和 收 益 变动 趋 势， 对 同 类债
券 的 利 差 收 益进 行 分 析， 找 到影 响 利 差的 因 素， 并 对 利差
水 平 的 未 来 走势 做 出 判断 ， 找到 价 值 被低 估 的 个券 ， 进而
相 应 地 进 行 债券 置 换 。本 策略 实 际 上是 某 种 形式 上 的 债券
互 换 ， 也 是 寻求 相 对 价值 的 一 种投 资 选 择策 略 。
这 种 投 资 策 略的 一 个 切实 可 行 的操 作 方 法是 ：在 一 级 市场
上 ， 寻 找 并配 置 在 同等 行 业、 同 等 期限 、 同 等信 用 级 别下
拥 有 较 高 票 面利 率 的 信 用 产 品； 在 二 级市 场 上， 寻 找 并配国 泰 民益 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2017 年第 4 季度报告
8
置 同 等 行 业、 同 等 信用 级 别、 同 等 票面 利 率 下具 有 较 低二
级 市 场 信 用 溢价 （ 价 值低 估 ） 的信 用 产 品并 进 行 配置 。
（4 ）中小企业私募债 投资策略
利 用 自 下 而 上的 公 司 、行 业 层 面定 性 分 析， 结 合 Z-Score 、
KMV 等数量分析模型， 测 算中小企 业私募债 的违约风 险。
考虑海外市场高收益债违约事件在不同行业间的明显差
异 ， 根 据 自上 而 下 的宏 观 经 济及 行 业 特性 分 析， 从 行 业层
面 对 中 小 企 业私 募 债 违约 风 险 进行 多 维 度的 分 析 。个 券的
选择基于风险溢价与通过公司内部模型测算所得违约风
险 之 间 的 差 异， 结 合流 动 性、 信 息 披露 、 偿 债保 障 等 方面
的考虑。
4 、股指期货投资策略
本 基 金 管 理 人将 充 分 考虑 股 指 期货 的 收 益性 、流 动 性 及风
险 特 征 ， 通过 资 产 配置 、 品 种选 择 ，谨 慎 进 行投 资 ， 旨在
通 过 股 指 期 货实 现 基 金的 套 期 保值 。
1 ）套保时机选择策略
根据本基金对经济周期运行不同阶段的预测和对市场情
绪 、 估 值 指标 的 跟 踪分 析 ，决 定 是 否对 投 资 组合 进 行 套期
保 值 以 及 套 期保 值 的 现货 标 的 及其 比 例 。
2 ）期货合约选择和头 寸选择策 略
在 套 期 保 值 的现 货 标 的确 认 之 后 ，根据 期 货 合约 的 基 差水
平 、 流 动 性等 因 素 选择 合 适 的期 货 合 约； 运 用多 种 量 化模
型 计 算 套 期 保值 所 需 的期 货 合 约头 寸 ；对 套 期保 值 的 现货
标 的 Beta 值进行动态的跟踪 ， 动态的 调整套期 保值的期 货
头寸。
3 ）展期策略
当 套 期 保 值 的时 间 较 长时 ， 需要 对 期 货合 约 进 行展 期 。理
论 上 ， 不 同交 割 时 间的 期 货 合约 价 差 是一 个 确 定值 ； 现实
中 ， 价 差 是不 断 波 动的 。 本基 金 将 动态 的 跟 踪不 同 交 割时国 泰 民益 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2017 年第 4 季度报告
9
间 的 期 货 合 约的 价 差 ，选 择 合 适的 交 易 时机 进 行 展仓 。
4 ）保证金管理
本 基 金 将 根 据套 期 保 值的 时 间 、现 货标 的 的 波动 性 动 态地
计 算 所 需 的 结算 准 备 金 ，避免 因 保 证金 不 足 被迫 平 仓 导致
的套保失败。
5 ）流动性管理策略
利用股指期货的现货替代功能和其金融衍生品交易成本
低 廉 的 特 点， 可 以 作为 管 理 现货 流 动 性风 险 的 工具 ， 降低
现 货 市 场 流 动性 不 足 导致 的 交 易成 本 过 高的 风 险 。在 基金
建 仓 期 或 面 临大 规 模 赎回 时 ，大 规 模的 股 票 现货 买 进 或卖
出 交 易 会 造 成市 场 的 剧烈 动 荡 产生 较 大 的冲 击 成 本 ，此时
基 金 管 理 人 将考 虑 运 用股 指 期 货来 化 解 冲击 成 本 的风 险 。
基 金 管 理 人 应在 季 度 报告 、 半年 度 报 告、 年 度报 告 等 定期
报 告 和 招 募 说明 书 （更 新 ）等 文 件 中披 露 股 指期 货 交 易情
况 ， 包 括 投 资政 策 、 持仓 情 况 、损 益 情 况、 风 险 指标 等 ，
并充分揭示股指期货交易对基金总体风险的影响以及是
否 符 合 既 定 的投 资 政 策和 投 资 目标 。
5 、资产支持证券投资 策略
本 基 金 将 重 点对 市 场 利率 、 发行 条 款、 支 持 资产 的 构 成及
质 量 、 提 前偿 还 率、 风 险 补偿 收 益 和市 场 流 动性 等 影 响资
产 支 持 证 券 价值 的 因 素进 行 分 析 ，并辅 助 采 用蒙 特 卡 洛方
法 等 数 量 化 定价 模 型 ，评 估资 产 支 持证 券 的 相对 投 资 价值
并 做 出 相 应 的投 资 决 策。
6 、权证投资策略
权 证 为 本 基 金辅 助 性 投资 工 具 ，其 投资 原 则 为有 利 于 基金
资 产 增 值 。 本基 金 在 权证 投 资 方面 将 以 价值 分 析 为基 础 ，
在 采 用 数 量 化模 型 分 析其 合 理 定价 的 基 础上 ，立 足 于 无风
险 套 利 ， 尽 力 减少 组 合 净值 波 动 率 ， 力 求 稳 健的 超 额 收益 。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率× 50%+中债综合指数收益率× 50% 国 泰 民益 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2017 年第 4 季度报告
10
风险收益特征
本 基 金 为 混 合型 基 金， 其 预 期风 险 、预 期 收 益高 于 货 币市
场 基 金 和 债 券型 基 金 ，低 于 股 票型 基 金 。
基金管理人 国 泰 基 金 管 理有 限 公 司
基金托管人 宁 波 银 行 股 份有 限 公 司
下属分级 基 金的 基 金 简称 国 泰 民 益 灵 活配 置 混 合 A 国 泰 民 益 灵 活配 置 混 合 C
下属 分 级 基 金的 交 易 代码 160220 160226
报告期末下属 分 级 基 金 的 份
额总额
91,728,672.64 份 92,660,841.35 份
§ 3
主要财务指标和基 金净值表现
3.1 主要财务指标
单 位 ： 人 民 币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 10 月 1 日-2017 年 12 月 31 日)
国 泰 民 益 灵 活配 置 混 合
A
国 泰 民 益 灵 活配 置 混 合
C
1.本期已实现收益 1,133,382.42 81,418.02
2.本期利润 -103,550.00 213,238.84
3.加权平均基金份额本期利 润 -0.0010 0.0044
4.期末基金资产净值 121,812,302.80 125,212,715.15
5.期末基金份额净值 1.3280 1.3513
注 ： （1 ） 本 期 已 实 现 收益 指 基 金本 期 利 息收 入 、 投资 收 益 、其 他 收 入（ 不 含 公允 价 值 变 动 收
益 ） 扣 除 相 关费 用 后 的余 额 ， 本期 利 润 为本 期 已 实现 收 益 加上 本 期 公允 价 值 变动 收 益 ；
（2 ） 所 述 基 金 业绩 指 标 不 包括 持 有 人认 购 或 交易 基 金 的各 项 费 用， 计入 费 用 后实 际 收 益 水 平
要 低 于 所 列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本 报 告 期 基 金 份额 净 值 增 长 率 及 其与 同 期 业 绩 比 较 基准 收 益 率 的 比 较 国 泰 民益 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2017 年第 4 季度报告
11
1 、 国泰民益灵活配置混合 A ：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差 ②
业绩比较基
准收益率 ③
业绩比较基
准收益率标
准差 ④
① － ③ ② － ④
过去三个月 -0.08% 0.11% 0.82% 0.12% -0.90% -0.01%
2 、 国泰民益灵活配置混合 C ：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差 ②
业绩比较基
准收益率 ③
业绩比较基
准收益率标
准差 ④
① － ③ ② － ④
过去三个月 -0.13% 0.10% 0.82% 0.12% -0.95% -0.02%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比
较
国 泰 民 益 灵 活配 置 混 合型 证 券 投资 基 金(LOF)
累 计 净 值 增 长率 与 业 绩比 较 基 准收 益 率 的历 史 走 势对 比 图
(2013 年 12 月 30 日 至 2017 年 12 月 31 日)
1 ． 国泰民益灵活配置 混合 A ：
注：1 、 本 基 金 合 同 生效 日 为 2013 年 12 月 30 日，本基金在六个月建 仓期结束 时，各项资产
配 置 比 例 符 合合 同 约 定。
2、自 2017 年 12 月 25 日起本基金业绩比较 基准由原 “ 三 年 期 银 行定 期 存 款利 率 （ 税 后 ） + 2 % ” ，
变更为 “ 沪深 300 指数收益率*50%+中债综合指数收益率 * 5 0 % ” 。 国 泰 民益 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2017 年第 4 季度报告
12
2 ． 国泰民益灵活配置 混合 C ：
注：1 、 本 基 金 合 同 生效 日 为 2013 年 12 月 30 日，本基金在六个月建 仓期结束 时，各项资产
配 置 比 例 符 合合 同 约 定。 自 2015 年 11 月 17 日起，本基金增加 C 类 基 金 份 额并 分 别 设 置 对应 的
基金代码。
2、自 2017 年 12 月 25 日起本基金业绩比较 基准由原 “ 三 年 期 银 行定 期 存 款利 率 （ 税 后 ） + 2 % ” ，
变更为 “ 沪深 300 指数收益率*50%+中债综合指数收益率 * 5 0 % ” 。
§ 4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任 本 基 金 的 基金 经 理 期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
樊利安
本基金
的基金
经理、
国泰浓
益灵活
配置混
合、国
泰结构
2014-10-21 - 11 年
硕 士 。 曾 任 职 上海 鑫 地 投资 管 理 有
限公司、天治基金管理有限公司
等。2010 年 7 月加入国泰基金管
理 有 限 公 司， 历 任研 究 员、 基 金 经
理助理。 2014 年 10 月起任国泰民
益灵活配置混合型证券投资基金
（LOF ） （ 原 国 泰 淘 新 灵 活 配 置 混
合 型 证 券 投 资基 金 ） 和 国泰 浓 益 灵国 泰 民益 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2017 年第 4 季度报告
13
转型灵
活配置
混合、
国泰国
策驱动
混合、
国泰兴
益灵活
配置混
合、国
泰生益
灵活配
置混
合、国
泰金泰
平衡混
合、国
泰睿吉
灵活配
置混
合、国
泰融丰
外延增
长灵活
配置混
合
（LOF ）
、国泰
添益灵
活配置
混合、
国泰福
益灵活
配置混
合、国
泰鸿益
灵活配
置混
合、国
泰丰益
灵活配
置混
合、国
泰景益
活配置混合型证券投资基金的基
金经理，2015 年 1 月起兼任国泰
结构转型灵活配置混合型证券投
资 基 金 的 基 金经 理 ，2015 年 3 月
起兼任国泰国策驱动灵活配置混
合型证券投资基金的基金经理，
2015 年 5 月起兼任国泰兴益灵活
配置混合型证券投资基金的基金
经理，2015 年 6 月起兼任国泰生
益灵活配置混合型证券投资基金
和国泰睿吉灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理，2015 年 6
月至 2017 年 1 月任国泰金泰平衡
混 合 型 证 券 投资 基 金 （ 由金 泰 证 券
投 资 基 金 转 型而 来 ） 的基 金 经 理 ，
2016 年 5 月至 2017 年 11 月兼任
国泰融丰定增灵活配置混合型证
券 投 资 基 金 的基 金 经 理 ， 2016 年 8
月起兼任国泰添益灵活配置混合
型 证 券 投 资 基金 的 基 金经 理 ， 2016
年 10 月起兼任国泰福益 灵活配 置
混 合 型 证 券 投资 基 金 的基 金 经 理 ，
2016 年 11 月起兼任国泰鸿益灵活
配置混合型证券投资基金的基金
经理， 2016 年 12 月起兼任国泰丰
益 灵 活 配 置 混合 型 证 券投 资 基 金 、
国泰景益灵活配置混合型证券投
资 基 金 、 国 泰 鑫益 灵 活 配置 混 合 型
证 券 投 资 基 金 、 国 泰 泽 益灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投资 基 金 、 国泰 信 益 灵
活 配 置 混 合 型证 券 投 资基 金 、 国 泰
普益灵活配置混合型证券投资基
金 、 国 泰 安 益 灵活 配 置 混合 型 证 券
投资基金的基金经理，2017 年 3
月起兼任国泰嘉益灵活配置混合
型 证 券 投 资 基金 、 国 泰 众益 灵 活 配
置混合型证券投资基金和国泰融
信定增灵活配置混合型证券投资
基 金 的 基 金 经理 ，2017 年 7 月起
兼任国泰融安多策略灵活配置混
合型证券投资基金和国泰稳益定
期开放灵活配置混合型证券投资
基 金 的 基 金 经理 ，2017 年 8 月起
兼任国泰宁益定期开放灵活配置国 泰 民益 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2017 年第 4 季度报告
14
灵活配
置混
合、国
泰鑫益
灵活配
置混
合、国
泰泽益
灵活配
置混
合、国
泰信益
灵活配
置混
合、国
泰普益
灵活配
置混
合、国
泰安益
灵活配
置混
合、国
泰嘉益
灵活配
置混
合、国
泰众益
灵活配
置混
合、国
泰融信
定增灵
活配置
混合、
国泰融
安多策
略 灵活
配置混
合、国
泰稳益
定期开
放灵活
配置混
混 合 型 证 券 投资 基 金 的基 金 经 理 ，
2017 年 11 月起兼任国泰融丰外延
增长灵活配置混合型证券投资基
金（LOF ） （ 由 国 泰 融 丰 定 增 灵 活
配置混合型证券投资基金转换而
来 ） 的 基 金 经理 。2015 年 5 月至
2016 年 1 月任研究部副总监， 2016
年 1 月起任研究部副总 监 （主持工
作 ） 。 国 泰 民益 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2017 年第 4 季度报告
15
合、国
泰宁益
定期开
放灵活
配置混
合的基
金经
理、研
究部副
总监
（主持
工作）
注： 1 、 此 处 的 任 职 日 期 和 离任 日 期 均指 公 司 决定 生 效 之日 ， 首 任 基金 经 理 ， 任职 日 期 为 基 金
合同生效日。
2 、证券从业的含义遵 从行业协 会《证券业 从业人员 资格管理 办法》的 相关规 定。
4.2管理人对报告期内本基金运作 遵规守信情况的说 明
本 报 告 期 内 ，本 基 金 管理 人 严 格遵 守 《 证券 法 》 、 《证 券 投 资基 金 法 》 、 《 基 金 管理 公 司 公 平 交
易 制 度 指 导 意见 》 等 有关 法 律 法规 的 规 定， 严 格 遵守 基 金 合 同和 招 募 说明 书 约定 ， 本 着 诚 实信 用 、
勤 勉 尽 责 、 最大 限 度 保护 投 资 人合 法 权 益等 原 则 管理 和 运 用基 金 资 产， 在 控 制风 险 的 基 础 上为 持
有 人 谋 求 最 大利 益 。 本报 告 期 内， 本 基 金运 作 合 法合 规 ， 未 发生 损 害 基金 份 额持 有 人 利 益 的行 为 ，
未 发 生 内 幕 交易 、 操 纵市 场 和 不当 关 联 交易 及 其 他违 规 行 为， 信 息 披露 及 时 、准 确 、 完 整 ，本 基
金 与 本 基 金 管理 人 所 管理 的 其 他基 金 资 产、 投 资 组合 与 公 司资 产 之 间严 格 分 开、 公 平 对 待 ，基 金
管理 小 组 保 持独 立 运 作， 并 通 过科 学 决 策、 规 范 运作 、 精 心管 理 和 健全 内 控 体系 ， 有 效 保 障投 资
人 的 合 法 权 益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本 报 告 期 内 ，本 基 金 管理 人 严 格遵 守 《 证券 投 资 基金 管 理 公司 公 平 交易 制 度 指导 意 见 》 的 相
关 规 定 ， 通 过严 格 的 内部 风 险 控制 制 度 和流 程 ， 对各 环 节 的投 资 风 险和 管 理 风险 进 行 有 效 控制 ，
严 格 控 制 不 同投 资 组 合之 间 的 同日 反 向 交易 ， 严 格禁 止 可 能导 致 不 公平 交 易 和利 益 输 送 的 同日 反
向 交 易 ， 确 保公 平 对 待所 管 理 的所 有 基 金和 投 资 组合 ， 切 实防 范 利 益输 送 行 为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本 报 告 期 内 ，本 基 金 与本 基 金 管理 人 所 管理 的 其 他投 资 组 合未 发 生 大额 同 日 反向 交 易 。 本 报国 泰 民益 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2017 年第 4 季度报告
16
告 期 内 ， 未 发现 本 基 金有 可 能 导致 不 公 平交 易 和 利益 输 送 的异 常 交 易。
4.4 报告期内基金的投资策略和 业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略 和运作分 析
2017 年 四 季 度 ，白 马 蓝 筹 股持 续 了 年度 的 相 对 优势 。最 终上 证 指 数下 跌 1.25% ，深 证 成 指 下
跌 0.42% ，创 业 板 指 下 跌 6.12% ，大 小 盘 股 风 格 分化 再 次 增 强。从 行 业来 看 ， 食 品 饮 料 、房地 产 、
交 运 等 行 业 涨幅 较 大 ，而 有 色 、钢 铁 、 纺织 服 装 、电 子 等 板块 下 跌 ，部 分 股 票跌 幅 较 大 。
四 季 度 宏 观 经济 相 比 三季 度 略 有下 滑 ， 低估 值 、 业绩 确 定 性强 的 白 酒等 行 业 涨幅 较 大 ； 受 制
于 宏 观 经 济 表现 ， 周 期股 有 明 显回 调 。
本 基 金 以 绝 对收 益 策 略为 主 ， 保持 了 一 定量 仓 位 参与 新 股 申购 ， 其 余资 金 配 置短 久 期 债 券 以
及 货 币 化 管 理， 今 年 以来 取 得 了较 好 收 益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表 现
国 泰 民 益 灵 活配 置 混 合 A 在 2017 年第四季度的净值增 长率为-0.08%，同期业绩比较基准收
益率为 0.82% 。
国 泰 民 益 灵 活配 置 混合 C 在 2017 年第四季度的净值增 长率为-0.13%，同期业绩比较基准收
益率为 0.82% 。
4.5管理人对宏观经济、证券市场 及行业走势的简要 展望
从 四 季 度 宏 观数 据 来 看， 宏 观 经济 相 比 三季 度 略 有下 滑 ， 但是 整 体 较为 稳 定 。
2017 年以来，国内经济政策 的重点从 稳增长转 向防风险 和促改革 ，2018 年 的 基 调 保 持 一 致。
我们认为 2018 年宏观经济将持续平稳： 受 益于海外 经济复苏 ， 出口端 有望稳中 向好； 国内地 产投
资增速相比 2017 年预计有所下行， 但是下行 幅度较小； 消费平稳。 我们看好 以 下几个方向： 一 是
确 定 性 较 强 、 具有 抗 通 胀属 性 的 消费 股 ， 包 括白 酒 、 调 味 品等 ； 二 是 基本 面 向好 趋 势 确 立 的保 险 、
银 行 、 玻 璃 等行 业 ； 三是 成 长 趋势 较 为 确立 、 估 值 具 有 安 全边 际 的 优质 地 产 白马 ； 四 是 前 期跌 幅
较 大 、 估 值 具有 安 全 边际 的 部 分成 长 股 。
4.6 报告期内基金持有人 数或基金资产净值 预警说明
无。
国 泰 民益 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2017 年第 4 季度报告
17
§ 5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额( 元)
占 基 金 总 资 产的
比例(%)
1 权益投资 39,355,759.40 15.89
其中：股票 39,355,759.40 15.89
2 固定收益投资 130,072,668.90 52.51
其中：债券 130,072,668.90 52.51
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金 融 衍 生 品 投资 - -
5 买 入 返 售 金 融资 产 10,000,125.00 4.04
其 中 ： 买 断 式 回购 的 买 入返 售 金 融
资产
- -
6 银 行 存 款 和 结算 备 付 金合 计 40,732,191.00 16.44
7 其他各项资产 27,540,092.93 11.12
8 合计 247,700,837.23 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票 投资组合
代码 行业类别 公 允 价 值 （ 元）
占 基 金 资 产 净值
比例（％）
A 农 、 林 、 牧 、渔 业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业
8,255,000.00 3.34
D 电 力 、 热 力 、燃 气 及 水生 产 和 供应 业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
5,383,775.00 2.18
G 交 通 运 输 、 仓储 和 邮 政业
- - 国 泰 民益 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2017 年第 4 季度报告
18
H 住宿和餐饮业
- -
I 信 息 传 输 、 软件 和 信 息技 术 服 务业
- -
J 金融业
25,716,984.40 10.41
K 房地产业
- -
L 租 赁 和 商 务 服务 业
- -
M 科 学 研 究 和 技术 服 务 业
- -
N 水 利 、 环 境 和公 共 设 施管 理 业
- -
O 居 民 服 务 、 修理 和 其 他服 务 业
- -
P 教育
- -
Q 卫 生 和 社 会 工作
- -
R 文 化 、 体 育 和娱 乐 业
- -
S 综合
- -
合计
39,355,759.40 15.93
5.3 报告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小 排序的前十名股票 投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 601398 工商银行 2,083,062 12,914,984.40 5.23
2 601318 中国平安 100,000 6,998,000.00 2.83
3 600352 浙江龙盛 500,000 5,855,000.00 2.37
4 600036 招商银行 200,000 5,804,000.00 2.35
5 002640 跨境通 200,000 3,828,000.00 1.55
6 002721 金一文化 150,000 2,400,000.00 0.97
7 603368 柳州医药 32,500 1,555,775.00 0.63
5.4 报告期末按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 国家债券 5,776,800.00 2.34
2 央行票据 - -
3 金融债券 69,716,000.00 28.22
其 中 ： 政 策 性金 融 债 69,716,000.00 28.22
4 企业债券 11,603,050.00 4.70 国 泰 民益 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2017 年第 4 季度报告
19
5 企业短期融资 券 30,092,000.00 12.18
6 中期票据 9,865,000.00 3.99
7 可转债 （ 可 交换 债 ） 3,019,818.90 1.22
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 130,072,668.90 52.66
5.5 报告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小 排 序 的 前 五 名 债 券投 资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比 例 （％）
1 140303 14 进出 03 200,000 20,140,000.00 8.15
2 150414 15 农发 14 200,000 19,918,000.00 8.06
3 124761 14 深业团 100,000 10,111,000.00 4.09
4 041755003 17 康美 CP001 100,000 10,058,000.00 4.07
5 041754027
17 中电熊猫
CP001
100,000 10,029,000.00 4.06
5.6 报告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小 排 序 的 前 十 名 资 产支 持 证 券投 资 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 资 产 支持 证 券 。
5.7 报告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小 排序的前五名贵金 属投资明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 贵 金 属。
5.8报告期末按公允价值占基金资 产净值比例大小排 序 的 前 五 名 权 证 投资 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 权 证 。
5.9 报告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持 仓和损益明细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 股 指 期货 。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本 基 金 本 报 告期 未 投 资股 指 期 货。 若 本 基金 投 资 股指 期 货 ，本 基 金 将根 据 风 险管 理 的 原 则 ，
以 套 期 保 值 为主 要 目 的， 有 选 择地 投 资 于股 指 期 货。 套 期 保值 将 主 要采 用 流 动性 好 、 交 易 活跃 的
期货合约。 国 泰 民益 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2017 年第 4 季度报告
20
本 基 金 在 进 行股 指 期 货投 资 时 ，将 通 过 对证 券 市 场和 期 货 市场 运 行 趋势 的 研 究， 并 结 合 股 指
期 货 的 定 价 模型 寻 求 其合 理 的 估值 水 平 。
本 基 金 管 理 人将 充 分 考虑 股 指 期货 的 收 益性 、 流 动性 及 风 险特 征 ， 通 过资 产 配置 、 品 种 选 择，
谨 慎 进 行 投 资， 以 降 低投 资 组 合的 整 体 风险 。
法 律 法 规 对 于基 金 投 资股 指 期 货的 投 资 策略 另 有 规定 的 ， 本基 金 将 按法 律 法 规的 规 定 执 行。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易 情况说明
根 据 本 基 金 基金 合 同 ，本 基 金 不能 投 资 于国 债 期 货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内基金投资的前十 名证券的发 行主体没 有被监管部 门立案调查 或在报告编制 日前
一 年 受 到 公 开谴 责 、 处罚 的 情 况。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，没 有投资于 超出基金 合同规定 备选股票 库之 外的情况。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 6,089.67
2 应 收 证 券 清 算款 24,223,999.63
3 应收股利 -
4 应收利息 3,309,392.51
5 应收申购款 611.12
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 27,540,092.93
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可 转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例(%)
1 132005 15 国资 EB 2,271,351.20 0.92 国 泰 民益 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2017 年第 4 季度报告
21
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通 受限情况的说明
本 基 金 本 报 告期 末 前 十名 股 票 中不 存 在 流通 受 限 情况 。
§ 6
开放式基金份额变 动
单位：份
项目
国 泰 民 益 灵 活配 置 混 合
A
国 泰 民 益 灵 活配 置 混 合
C
本 报 告 期 期 初基 金 份 额总 额 114,304,906.34 344.74
报告期 基 金 总申 购 份 额 163,098.57 92,660,496.61
减：报告期 基金 总 赎 回份 额 22,739,332.27 -
报告期 基 金 拆分 变 动 份额 - -
本 报 告 期 期 末基 金 份 额总 额 91,728,672.64 92,660,841.35
§7 基金管理人运用固有资金投资 本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份额变动情况
单位：份
项目 国 泰 民 益 灵 活配 置 混 合A 国 泰 民 益 灵 活配 置 混 合C
报告期期初管理人持有的本基
金份额
- -
报告期期间 买入/ 申 购 总 份额
- 92,660,489.25
报告期期间 卖出/ 赎 回 总 份额
- -
报告期期末管理人持有的本基
金份额
- 92,660,489.25
报告期期末持有的本基金份额
占 基 金 总 份 额比 例 （% ）
- 50.25
7.2 基金管理人运用固有 资金投资本基金交 易明细
序号 交易方式 交易日期 交 易 份 额 （ 份） 交 易 金 额 （ 元） 适用费率
1 申购 2017-11-15 92,660,489.25 125,000,000.00 -
合计
92,660,489.25 125,000,000.00
注 ： 基 金 管 理人 国 泰 基金 管 理 有限 公 司 在本 季 度 申购 本 基 金的 适 用 费率 为 ： 单笔1000元。 国 泰 民益 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2017 年第 4 季度报告
22
§ 8 影响投资者决策的其 他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有 基金份额比例达到 或超过20%的情况
投资者
类别
报 告 期 内 持 有基 金 份 额变 化 情 况 报 告 期 末 持 有基 金 情 况
序号
持 有 基 金 份 额比
例 达 到 或 者 超过
20% 的 时 间 区间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
机构 1
2017 年 11 月 16
日至2017 年12 月
31 日
-
92,660
,489.2
5
-
92,660,489.
25
50.25%
产品特有风险
当 基 金 份 额 持有 人 占 比过 于 集 中时 ， 可 能 会因 某 单 一基 金 份 额持 有 人 大额 赎 回而 引 发 基 金 份额 净 值
波 动 风 险 、 基金 流 动 性风 险 等 特定 风 险 。
8.2 影响投资者决策的其他重 要信息
依 据 《 中 华 人民 共 和 国证 券 投 资基 金 法 》 、 《 公 开 募集 证 券 投资 基 金 运作 管 理 办法 》 、 《 国 泰 民
益 灵 活 配 置 混合 型 证 券投 资 基 金 （LOF ） 基 金 合同 》 的 有 关规 定 ， 本 基金 以 通 讯方 式 召 开 了 基金 份
额 持 有 人 大 会， 大 会 投票 表 决 起止 时 间 为 自 2017 年 11 月 20 日起 至 2017 年 12 月 20 日 17 ：00
止 。 本 次 大 会 审议 了 《 关 于修 改 国 泰民 益 灵 活配 置 混 合型 证 券 投 资基 金 （LOF ） 基 金 合 同 有 关事 项
的 议 案 》 ， 本次 会 议 议案 于 2017 年 12 月 21 日 表 决 通 过 ， 自该 日 起 本次 持 有 人大 会 决 议 生 效。 决
议 内 容 如 下 ：根 据 《 中华 人 民 共和 国 证 券投 资 基 金法 》 、 《 公开 募 集 证券 投 资 基金 运 作 管 理 办法 》
和 《 国 泰 民 益灵 活 配 置混 合 型 证券 投 资 基金 （LOF ） 基 金 合 同》 有 关 规定 ， 同 意修 改 国 泰 民 益灵 活
配 置 混 合 型 证券 投 资 基金 （LOF ） （ 以 下 简称 “ 本 基金 ” ） 的投 资 范 围、 投 资 比例 限 制 、 业 绩比 较
基 准 、 管 理 费率 、 投 资策 略 等 ，同 时 根 据现 行 有 效的 法 律 法规 相 应 修订 《 国 泰民 益 灵 活 配 置混 合
型 证 券 投 资 基金 （LOF ） 基 金 合同 》 。 为 实施 修 订 本基 金 基 金合 同 的 方案 ， 授 权基 金 管 理 人 办理 本
次 修 订 基 金 合同 的 具 体事 宜 ， 包括 但 不 限于 根 据 《国 泰 民 益灵 活 配 置混 合 型 证券 投 资 基 金 （LOF ）
基 金 合 同 修 改说 明 书 》 相关 内 容 对本 基 金 基金 合 同 进行 修 订 等 。 具体 可 查 阅本基 金 管 理 人 于 2017
年 12 月 25 日 披 露 的 《 国 泰 民 益灵 活 配 置混 合 型 证券 投 资 基金 （LOF ） 基 金 份 额持 有 人 大 会 表决 结
果 暨 决 议 生 效的 公 告 》 。
§ 9 备查文件目录
9.1备查文件目录
1 、 关 于 核 准 国 泰 淘 新 灵活 配 置 混合 型 证 券投 资 基 金 （LOF ） 募 集 的 批 复 （ 已 更名 为 国 泰 民 益
灵 活 配 置 混 合型 证 券 投资 基 金 （LOF）） 国 泰 民益 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2017 年第 4 季度报告
23
2 、国泰民益灵活配置 混合型证 券投资基金 （LOF）基金合同
3 、国泰民益灵活配置 混合型证 券投资基金 （LOF）托管协议
4 、报告期内披露的各 项公告
5 、法律法规要求备查 的其他文 件
9.2存放地点
本 基 金 管 理 人国 泰 基 金管 理 有 限公 司 办 公地 点 ——上海市虹口区公平 路 18 号 8 号楼嘉昱大厦
16 层-19 层。
9.3查阅方式
可 咨 询 本 基 金管 理 人 ；部 分 备 查文 件 可 在本 基 金 管理 人 公 司网 站 上 查阅 。
客 户 服 务 中 心电 话 ： （021 ）31089000 ，400-888-8688
客 户 投 诉 电 话： （021 ）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇一八年一月二十日
