国 泰 景气 行业 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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国 泰 景 气 行 业 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
2017 年第4 季度报告
2017 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 ： 二 〇 一 八 年 一 月 二 十 日国 泰 景气 行业 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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§1
重要提示
基 金 管 理 人 的董 事 会 及董 事 保 证本 报 告 所载 资 料 不存 在 虚 假记 载、 误 导 性 陈述或 重 大 遗
漏 ， 并 对 其 内容 的 真 实性 、 准 确性 和 完 整性 承 担 个别 及 连 带责 任 。
基 金 托 管 人 中国 工 商 银行 股 份 有限 公 司 根据 本 基 金合 同 约 定， 于 2018 年 1 月 18 日复核
了 本 报 告 中 的财 务 指 标、 净 值 表现 和 投 资组 合 报 告等 内 容 ，保 证 复 核内 容 不 存在 虚 假 记 载、
误 导 性 陈 述 或者 重 大 遗漏 。
基 金 管 理 人 承诺 以 诚 实信 用 、 勤 勉 尽 责的 原 则 管理 和 运 用基 金 资 产， 但 不 保证基 金 一 定
盈利。
基 金 的 过 往 业绩 并 不 代表 其 未 来表 现 。 投 资 有 风险 ， 投资 者 在 作出 投 资 决 策前应 仔 细 阅
读 本 基 金 的 招募 说 明 书。
本 报 告 中 财 务资 料 未 经审 计 。
本报告期自2017 年 10 月 1 日起至12 月 31 日止。
§2
基金产品概况
基金简称 国 泰 景 气 行 业灵 活 配 置混 合
基金主代码 003593
交易代码 003593
基金运作方式 契约型开放式
基 金 合 同 生 效日 2017 年 3 月 20 日
报 告 期 末 基 金份 额 总 额 1,094,062,980.60 份
投资目标
在 严 格 控 制 组合 风 险 并保 持 良 好流 动 性 的前 提 下 ，力 争实
现 基 金 资 产 的长 期 稳 定增 值 。
投资策略
本 基 金 在 投 资运 作 中 ，通 过 优 选景 气 度 持续 向 上 的行 业 ，
从 中 挑 选 出 具备 持 续 成长 性 的 公司 ，并 在 合 理的 价 值 区间
内 投 资 ， 以 期实 现 基 金资 产 的 长期 增 值 。
1 、 大 类 资 产配 置 策 略
本基金将及时跟踪市场环境变化，根据宏观经济运行态国 泰 景气 行业 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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势 、 宏 观 经济 政 策 变化 、 证券 市 场 运行 状 况 、国 际 市 场变
化 情 况 等 因 素的 深 入 研究 ， 判断 证 券 市场 的 发 展趋 势 ，综
合 评 价 各 类 资产 的 风 险收 益 水 平， 制 定股 票 、 债券 、 现金
等 大 类 资 产 之间 的 配 置比 例 、 调整 原 则 和调 整 范 围。
2 、 股 票 投 资策 略
（1 ） 景 气 行业 选 择
本基金所称景气行业是指景气程度高或者趋势向好的行
业 ， 主 要 包 括 符合 社 会 经济 发 展 趋势 、 契 合 政府 政 策 目标 、
周 期 向 上 以 及受 各 种 内外 因 素 驱动 ，如 行 业 的重 大 产 品创
新 、 技 术 突 破等 而 引 起高 景 气 程度 或 者 趋势 向 好 的行 业 。
具 体 而 言 ，本 基金 将 通 过 定性 和 定 量相 结 合 的方 法 筛 选景
气 行 业 。 定 性方 面 主 要分 析 以 下四 个 要 素：
1 ） 行 业 与 社 会 经 济 发 展 趋 势 的 契 合 程 度 ， 是 决 定 行 业 生
存和发展的根本力量。与社会经济发展趋势相契合的行
业 ， 将 获 得稳 定 提 升的 社 会 需求 ， 从而 在 未 来较 长 时 间内
处 于 景 气 状 态；
2 ） 政 府 的政 策 目 标， 将 对行 业 的 景气 程 度 产生 重 大 影响 。
政 府 的 发 展 规划 ， 以及 产 业 扶持 、 产业 振 兴 政 策， 是 推动
相 关 行 业 景 气程 度 长 期向 好 的 重要 力 量； 反 之， 政 府 针对
某 些 行 业 的 调控 政 策 ，亦 是抑 制 相 关行 业 景 气程 度 的 重要
因素；
3 ） 各 行 业 的 景 气 程 度 及 变 动 趋 势 与 经 济 发 展 过 程 中 的 周
期 性 波 动 存 在密 切 联 系， 同 时， 由 于各 行 业 自身 特 点 和运
行 规 律 的 不 同， 因 此， 经 济周 期 中 的各 个 阶 段， 将 对 各行
业 景 气 程 度 及变 动 趋 势造 成 不 同的 阶 段 性影 响 ；
4 ） 行 业 的 各 项 内 生 因 素 ， 包 括 行 业 的 重 大 产 品 创 新 、 技
术 突 破 等 ，从 而 能 够创 造 新 的需 求 、提 高 生 产 效率 、 降低
生 产 成 本 ， 也将 对 行 业的 景 气 程度 产 生 巨大 的 促 进作 用 。
本基金将在对以上影响各行业景气程度及变动趋势的因国 泰 景气 行业 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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素 进 行 定 性 分析 的 基 础上 ，以 行 业 预期 主 营 业务 收 入 增长
率 、 净 利 润增 长 率、 净 资 产收 益 率 及变 化 趋 势等 定 量 指标
判 断 各 行 业 景气 程 度 及变 动 趋 势 ，并通 过 与 市场 平 均 水平
和 行 业 历 史 水平 的 比 较 ，优选 出 景 气程 度 高 或趋 势 向 好的
景气行业。
（2 ） 价 值 成长 选 股 策略
本 基 金 采 用 价值 成 长 策略 （GRAP ） ，根 据 上 市公 司 获 利能
力 、 成 长 能力 、 估值 水 平 等指 标 ， 在景 气 行 业中 选 择 估值
合 理 且 确 定 性成 长 空 间大 的 个 股 。运用 定 性 和定 量 相 结合
的 方 法 ， 综合 分 析 其投 资 价 值和 成 长 能力 ， 确定 投 资 标的
股 票 ， 构 建 投资 组 合 。
3 、 固 定 收 益类 投 资 工具 投 资 策略
本 基 金 密 切 关注 国 内 外宏 观 经 济走 势 与 我国 财 政 、货 币政
策 动 向 ， 预测 未 来 利率 变 动 走势 ， 自上 而 下 地确 定 投 资组
合 久 期 ，并 结 合信 用 分 析 等自 下 而 上的 个 券 选择 方 法 构建
债 券 投 资 组 合 ， 配 置 能 够 提供 稳 定 收益 的 固 定收 益 类 投资
工具。
4 、 股 指 期 货投 资 策 略
本 基 金 投 资 股指 期 货 将主 要 选 择流 动 性 好 、交易 活 跃 的股
指 期 货 合 约。 本 基 金力 争 利 用股 指 期 货的 杠 杆 作用 ， 降低
股 票 仓 位 频 繁调 整 的 交易 成 本 ，并 利用 股 指 期货 的 对 冲作
用 ， 降 低 股 票组 合 的 系统 性 风 险。
5 、 中 小 企 业私 募 债 投资 策 略
本 基 金 在 严 格控 制 风 险的 前 提 下 ，综合 考 虑 中小 企 业 私募
债 的 安 全 性、 收 益 性和 流 动 性等 特 征， 选 择 具有 相 对 优势
的 品 种 ， 在严 格 遵 守法 律 法 规和 基 金 合同 基 础 上， 谨 慎进
行 中 小 企 业 私募 债 券 的投 资 。
6 、 资 产 支 持证 券 投 资策 略
本 基 金 将 重 点对 市 场 利率 、 发行 条 款、 支 持 资产 的 构 成及国 泰 景气 行业 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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质 量 、 提 前偿 还 率、 风 险 补偿 收 益 和市 场 流 动性 等 影 响资
产 支 持 证 券 价值 的 因 素进 行 分 析 ，并辅 助 采 用蒙 特 卡 洛方
法 等 数 量 化 定价 模 型 ，评 估资 产 支 持证 券 的 相对 投 资 价值
并 做 出 相 应 的投 资 决 策。
7 、 权 证 投 资策 略
权 证 为 本 基 金辅 助 性 投资 工 具 ，其 投资 原 则 为有 利 于 基金
资 产 增 值 。 本基 金 在 权证 投 资 方面 将 以 价值 分 析 为基 础 ，
在 采 用 数 量 化模 型 分 析其 合 理 定价 的 基 础上 ，立 足 于 无风
险 套 利 ， 尽 力 减少 组 合 净值 波 动 率 ， 力 求 稳 健的 超 额 收益 。
业绩比较基准 沪深300 指数收益率 ×5 0 % + 中 债综 合 指 数收 益 率 × 5 0 %
风险收益特征
本 基 金 为 混 合型 基 金 ，是 证券 投 资 基金 中 预 期风 险 和 预期
收 益 中 等 的 产品 。基 金 的 预期 风 险 和预 期 收 益高 于 债 券型
基 金 和 货 币 市场 基 金 ，低 于 股 票型 基 金 。
基金管理人 国 泰 基 金 管 理有 限 公 司
基金托管人 中 国 工 商 银 行股 份 有 限公 司
§3
主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主要财务指标
单 位 ： 人 民 币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 10 月 1 日-2017 年 12 月 31 日)
1. 本 期 已 实 现收 益 34,410,119.81
2.本期利润 77,384,164.18
3. 加 权 平 均 基金 份 额 本期 利 润 0.0789
4. 期 末 基 金 资产 净 值 1,339,585,645.07
5. 期 末 基 金 份额 净 值 1.2244
注 ： （1 ） 本 期已 实 现 收益 指 基 金本 期 利 息收 入、 投 资 收益 、 其 他 收 入 （ 不 含公允 价 值 变 动 收
益 ） 扣 除 相 关费 用 后 的余 额 ， 本期 利 润 为本 期 已 实现 收 益 加上 本 期 公允 价 值 变动 收 益 ； 国 泰 景气 行业 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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（2 ） 所 述 基金 业 绩 指标 不 包 括持 有 人 认 购或 交 易 基金 的 各 项费 用 ， 计入 费 用后 实 际 收 益 水
平 要 低 于 所 列数 字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 8.59% 1.34% 1.96% 0.40% 6.63% 0.94%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准
收 益 率 变 动 的 比 较
国 泰 景 气 行 业灵 活 配 置混 合 型 证券 投 资 基金
累 计 净 值 增 长率 与 业 绩比 较 基 准收 益 率 历史 走 势 对比 图
(2017 年 3 月 20 日 至 2017 年 12 月 31 日)
注：1 、 本基 金 的 合同 生 效 日为2017 年3 月20 日 ， 截 至2017 年12 月31 日 ， 本 基金运 作 时 间 未 满
一年；
2 、 本 基 金 在六 个 月 建仓 结 束 时， 各 项 资 产配 置 比 例符 合 合 同约 定 。 国 泰 景气 行业 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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§4
管理人报告
4.1 基金经理( 或 基 金 经 理 小 组)简介
姓名 职务
任 本 基 金 的 基金 经 理 期限
证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
杨飞
本基金
的基金
经理、
国泰金
龙行业
混合、
国泰估
值优势
混合
（LOF ）
、国泰
中小盘
成长混
合
（LOF ）
的基金
经理
2017-03-20 - 9 年
硕 士 研 究 生。 2008 年 7 月至
2009 年 8 月在 诺 德 基金 管
理 有 限 公 司 任助 理 研 究员 ，
2009 年 9 月至 2011 年 2 月
在景顺长城基金管理有限
公 司 任 研 究 员 。2011 年 2
月加入国泰基金管理有限
公 司 ， 历 任 研究 员 、 基金 经
理助理。2014 年 10 月起 任
国泰金龙行业精选证券投
资 基 金 的 基 金 经 理 ，2015
年3 月起兼任国泰估值 优势
混 合 型 证 券 投资 基 金 （LOF ）
（原国泰估值优势股票型
证 券 投 资 基 金 （LOF ） ） 的 基
金经理， 2015 年 5 月起兼任
国泰中小盘成长混合型证
券 投 资 基 金 （LOF ） （ 原国 泰
中小盘成长股票型证券投
资 基 金 （LOF ） ） 的 基 金经 理 ，
2015 年 5 月至 2016 年 5 月
任国泰成长优选混合型证
券 投 资 基 金 （原 国 泰 成长 优
选 股 票 型 证 券投 资 基 金） 的
基金经理，2016 年 2 月至
2017 年 10 月任 国 泰 大健 康
股票型证券投资基金的基
金经理， 2016 年4 月至2017
年5 月任国泰金马稳健 回报
证 券 投 资 基 金的 基 金 经理 ，
2017 年 3 月起 兼 任 国泰 景
气行业灵活配置混合型证
券 投 资 基 金 的基 金 经 理。
李恒 本基金 2017-05-10 - 7 年 硕 士 研 究 生。 2010 年 7 月至国 泰 景气 行业 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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的基金
经理、
国泰金
马稳健
混合的
基金经
理
2016 年 12 月在 华 夏 基金 管
理有限公司工作，其中，
2010 年 7 月至 2015 年 4 月
任研究员，2015 年 4 月至
2016 年 8 月任 投 资 经理 。
2016 年 12 月加 入 国 泰基 金
管 理 有 限 公 司， 拟 任 基金 经
理。 2017 年 1 月 起 任 国泰 金
马稳健回报证券投资基金
的 基 金 经 理。 2017 年 5 月起
兼任国泰景气行业灵活配
置混合型证券投资基金的
基金经理。
注：1 、 此 处的 任 职 日期 和 离 任日 期 均 指 公司 决 定 生效 之 日 ，首 任 基 金经 理 ，任 职 日 期 为 基
金 合 同 生 效 日。
2 、 证 券 从 业的 含 义 遵从 行 业 协会 《 证 券 业从 业 人 员资 格 管 理办 法 》 的相 关 规 定。
4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明
本 报 告 期 内， 本 基 金管 理 人 严格 遵 守 《证 券 法 》 、 《 证 券 投资 基 金 法》 、 《 基 金管理 公 司 公
平 交 易 制 度 指导 意 见》 等 有 关法 律 法 规的 规 定 ， 严 格 遵 守基 金 合 同和 招 募 说明书 约 定 ， 本着
诚 实 信 用 、 勤 勉 尽 责、 最 大 限度 保 护 投资 人 合 法权 益 等 原则 管 理 和运 用 基 金资产 ， 在 控 制风
险 的 基 础 上 为持 有 人 谋求 最 大 利益 。 本报 告 期 内， 本 基 金运 作 合 法合 规 ， 未发生 损 害 基 金 份
额 持 有 人 利 益的 行 为， 未 发 生内 幕 交 易、 操 纵 市场 和 不 当关 联 交 易及 其 他 违规行 为 ， 信 息披
露 及 时 、 准确 、 完 整， 本 基金 与 本 基 金管 理 人 所管 理 的 其他 基 金 资产 、 投 资组合 与 公 司 资 产
之 间 严 格 分 开、 公平 对 待， 基 金管 理 小 组保 持 独 立运 作， 并 通 过科 学 决 策、 规范 运 作 、 精 心
管 理 和 健 全 内控 体 系 ，有 效 保 障投 资 人 的合 法 权 益。
4.3 公 平 交 易 专 项 说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本 报 告 期 内 ，本 基 金 管理 人 严 格遵 守 《 证券 投 资 基金 管 理 公司 公 平 交易 制 度 指导 意 见 》
的 相 关 规 定， 通 过 严格 的 内 部风 险 控 制制 度 和 流程 ， 对各 环 节 的投 资 风 险 和管理 风 险 进 行 有
效 控 制 ， 严格 控 制 不同 投 资 组合 之 间 的同 日 反 向交 易 ， 严 格 禁 止可 能 导 致 不公平 交 易 和 利 益
输 送 的 同 日 反向 交 易 ， 确保 公 平 对待 所 管 理的 所 有 基金 和 投 资 组合 ， 切 实 防范 利益 输 送 行 为 。
4.3.2 异常交易行为的专项说 明 国 泰 景气 行业 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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本 报 告 期 内 ，本 基 金 与本 基 金 管理 人 所 管理 的 其 他投 资 组 合未 发 生 大额 同 日 反向 交 易 。
本 报 告 期 内 ，未 发 现 本基 金 有 可能 导 致 不公 平 交 易和 利 益 输送 的 异 常交 易 。
4.4 报 告 期 内 基 金 的 投 资 策 略 和 业 绩 表 现 说 明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年 四 季 度 以来 ， 经 济 形 势整 体 平 稳 ， 较三 季 度 略 有回 落 。 国 际 环境 层 面， 欧 美 主
要 的 经 济 体 持续 复 苏， 国 际 环境 保 持 基本 稳 定。 国 内 政策 面 上 继续 体 现 出 稳中求 进 的 整 体 思
路。A 股 市 场 先扬 后 抑，表 现 出较 为 明 显的 结 构 性行 情 。 本 基 金 继续 延 续 稳 健操 作 风 格 ， 主
要 增 持 了 家 电、 医 药、 金 融 等长 期 基 本面 稳 健 ， 价 值 相 对低 估 的 个股 。 投 资组合 整 体 表 现 稳
健。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金在2017 年 第 四季 度 的 净值 增 长 率 为 8.59% ， 同 期业 绩 比 较基 准 收 益率为 1.96% 。
4.5 管 理 人 对 宏 观 经 济 、 证 券 市 场 及 行 业 走 势 的 简 要 展 望
展望 2018 年 一 季度 ， 我 们认 为 宏 观经 济 虽 然可 能 略 有短 期 波 动但 整 体 形 势仍然 非 常 稳
定 ， 经 济 结构 的 转 型升 级 、 质量 提 升 仍将 持 续 进行 。 国际 经 济 的进 一 步 复 苏也有 助 于 维 持 整
体 平 稳 的 外 部环 境 。A 股 市 场 当前 整 体 估值 水 平 仍处 在 合 理区 间 ， 结 构 上 相对高 估 和 相 对 低
估 的 情 况 仍 然比 较 显 著， 市场 不 缺 乏结 构 性 的投 资 机 会。 食品 饮 料、 家 电、 金 融保 险 、 医药 、
现 代 服 务 等 领域 仍 有 较多 个 股 具备 优 秀 的中 长 期 绝对 收 益 空间 。 本 基 金 将 继续延 续 稳 健 操 作
的 原 则 ， 集 中精 选 具 备中 长 期 投资 价 值 的个 股 继 续持 有 。
4.6 报 告 期 内 基 金 持 有 人 数 或 基 金 资 产 净 值 预 警 说 明
无。
§5
投资组合报告
5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况
序号 项目 金额( 元)
占 基 金 总 资 产的
比例(%)
1 权益投资 1,238,101,070.01 91.07 国 泰 景气 行业 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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其中：股票 1,238,101,070.01 91.07
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金 融 衍 生 品 投资 - -
5 买 入 返 售 金 融资 产 - -
其 中 ： 买 断 式 回购 的 买 入返 售 金 融
资产
- -
6 银 行 存 款 和 结算 备 付 金合 计 115,032,762.03 8.46
7 其他各项资产 6,401,330.19 0.47
8 合计 1,359,535,162.23 100.00
5.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合
代码 行业类别 公 允 价 值 （ 元）
占 基 金 资 产 净值
比例（％）
A 农 、 林 、 牧 、渔 业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业
984,612,085.51 73.50
D 电 力 、 热 力 、燃 气 及 水生 产 和 供应 业
16,143.20 0.00
E 建筑业
57,485,930.91 4.29
F 批发和零售业
10,945,775.88 0.82
G 交 通 运 输 、 仓储 和 邮 政业
17,942.76 0.00
H 住宿和餐饮业
- -
I 信 息 传 输 、 软件 和 信 息技 术 服 务业
34,112.55 0.00
J 金融业
182,327,997.00 13.61
K 房地产业
- -
L 租 赁 和 商 务 服务 业
- -
M 科 学 研 究 和 技术 服 务 业
- - 国 泰 景气 行业 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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N 水 利 、 环 境 和公 共 设 施管 理 业
2,661,082.20 0.20
O 居 民 服 务 、 修理 和 其 他服 务 业
- -
P 教育
- -
Q 卫 生 和 社 会 工作
- -
R 文 化 、 体 育 和娱 乐 业
- -
S 综合
- -
合计
1,238,101,070.01 92.42
5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 000858 五粮液 1,562,015 124,773,758.20 9.31
2 600519 贵州茅台 173,084 120,724,359.16 9.01
3 000568 泸州老窖 1,804,876 119,121,816.00 8.89
4 000333 美的集团 2,082,800 115,449,604.00 8.62
5 601318 中国平安 1,609,100 112,604,818.00 8.41
6 600779 水井坊 1,833,314 85,799,095.20 6.40
7 300298 三诺生物 4,251,703 84,523,855.64 6.31
8 600056 中国医药 2,251,239 56,033,338.71 4.18
9 300296 利亚德 2,747,806 53,554,738.94 4.00
10 000418 小天鹅A 605,700 41,096,745.00 3.07
5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 债 券 。
5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的前五名债券投资 明细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 债 券 。
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的前十名资产支持 证券
投 资 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 资 产 支持 证 券 。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明国 泰 景气 行业 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
12
细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 贵 金 属。
5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的前五名权证投资 明细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 权 证 。
5.9 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 交 易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 持 仓 和 损 益 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 股 指 期货 。
5.9.2 本 基 金 投 资 股 指 期 货 的 投 资 政 策
本 基 金 本 报 告期 未 投 资股 指 期 货。 若 本基 金 投 资股 指 期 货， 本 基金 将 根 据 风险管 理 的 原
则 ， 以 套 期保 值 为 主要 目 的 ， 有 选 择 地投 资 于 股指 期 货 。 套 期 保 值将 主 要 采用流 动 性 好 、 交
易 活 跃 的 期 货合 约 。
本 基 金 在 进 行股 指 期 货投 资 时， 将 通 过对 证 券 市场 和 期 货市 场 运 行趋 势 的 研究， 并 结 合
股 指 期 货 的 定价 模 型 寻求 其 合 理的 估 值 水平 。
本 基 金 管 理 人将 充 分 考虑 股 指 期货 的 收 益性 、 流动 性 及 风 险特 征 ， 通 过 资 产配置 、 品 种
选 择 ， 谨 慎 进行 投 资 ，以 降 低 投资 组 合 的整 体 风 险。
法 律 法 规 对 于基 金 投 资股 指 期 货的 投 资 策略 另 有 规定 的， 本 基 金将 按 法 律 法规的 规 定 执
行。
5.10 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明
根 据 本 基 金 基金 合 同 ，本 基 金 不能 投 资 于国 债 期 货。
5.11 投 资 组 合 报 告 附 注
5.11.1 本报告期内基金投 资的前十名证券 的发行主体没 有被监管部 门立案调查
或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名 股票中，没有投 资于超出基金 合同规定备 选股票库之
外的情况。
5.11.3 其他 资 产 构 成 国 泰 景气 行业 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
13
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 278,527.21
2 应 收 证 券 清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 23,572.17
5 应收申购款 6,099,230.81
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,401,330.19
5.11.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 可 转 换债 券 。
5.11.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明
本 基 金 本 报 告期 末 前 十名 股 票 中不 存 在 流通 受 限 情况 。
§6
开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
本 报 告 期 期 初基 金 份 额总 额 821,694,162.63
报告期 基 金 总申 购 份 额 682,505,041.50
减：报告期 基金 总 赎 回份 额 410,136,223.53
报告期 基 金 拆分 变 动 份额 -
本 报 告 期 期 末基 金 份 额总 额 1,094,062,980.60 国 泰 景气 行业 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
14
§7
基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人 持 有 本 基 金 份 额 变 动 情 况
本 报 告 期 内 本基 金 管 理人 未 运 用固 有 资 金投 资 本 基金 。 截至 本 报 告期 末 ， 本基金 管 理 人 未 持
有本基金。
7.2 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 交 易 明 细
本 报 告 期 内 本基 金 的 基金 管 理 人未 运 用 固有 资 金 投资 本 基 金。
§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1 、 关 于 准 予国 泰 景 气行 业 灵 活配 置 混 合 型证 券 投 资基 金 注 册的 批 复
2 、 国 泰 景 气行 业 灵 活配 置 混 合型 证 券 投 资基 金 基 金合 同
3 、 国 泰 景 气行 业 灵 活配 置 混 合型 证 券 投 资基 金 托 管协 议
4 、 报 告 期 内披 露 的 各项 公 告
5 、 法 律 法 规要 求 备 查的 其 他 文件
8.2 存放地点
本 基 金 管 理 人国 泰 基 金管 理 有 限公 司 办 公地 点 —— 上 海 市 虹口 区 公 平 路 18 号 8 号楼嘉
昱大厦16 层-19 层。
8.3 查阅方式
可 咨 询 本 基 金管 理 人 ；部 分 备 查文 件 可 在本 基 金 管理 人 公 司网 站 上 查阅 。
客 户 服 务 中 心电 话 ： （021 ）31089000 ，400-888-8688
客 户 投 诉 电 话： （021 ）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司
二 〇 一 八 年 一 月 二 十 日
