国 寿 安 保 稳 嘉 混 合 型 证 券 投 资 基 金
2017 年第4 季 度 报 告
2017 年 12 月 31 日
基金管理人： 国 寿 安 保 基 金 管 理 有 限 公 司
基金托管人： 广 发 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送出日期：2018 年 1 月 20 日 国 寿 安保 稳嘉 混合 2017 年第4 季度 报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2018 年 1 月 19 日复
核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复 核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投 资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国 寿 安 保 稳 嘉混 合
交易代码 004258
基金运作方式 契约型开放式
基 金 合 同 生 效日 2017 年 2 月 10 日
报 告 期 末 基 金份 额 总 额 211,021,055.16 份
投资目标
本 基 金 将 通 过对 宏 观 经济 和 资 本市 场 的 深入 分 析 ， 采 用 主 动的 投 资
管 理 策 略 ，把握 不 同 时期 各 金 融市 场 的 收益 水 平 ， 在 约 定 的投 资 比
例 下 ， 合理 配 置 股票 、债 券、 货 币 市场 工 具 等各 类 资 产， 在严 格 控
制 下 行 风 险 的前 提 下 ，力 争 实 现基 金 资 产的 长 期 稳定 增 值 。
投资策略
本 基 金 的 资 产配 置 策 略注 重 将 定性 资 产 配置 和 定 量资 产 配 置进 行
有 机 的 结 合 ，根据 经 济 情景 、类 别 资 产收 益 风 险预 期 等 因素 ，确 定
不 同 阶 段 基 金资 产 中 股票 、债 券、货 币 市场 工 具 及其 他 金 融工 具 的
比 例 ， 力 争 获得 基 金 资产 的 长 期稳 定 增 值。
业绩比较基准 中 债 综 合 （ 全价 ） 指 数收 益 率 ×80%+沪深300 指 数收 益 率 × 2 0 % 。
风险收益特征
本 基 金 为 混 合型 基 金 ， 预 期 风 险收 益 水 平相 应 会 高于 货 币 市场 基 金
和 债 券 型 基 金， 低 于 股票 型 基 金， 属 于 中高 风 险 收益 的 投 资品 种 。
基金管理人 国 寿 安 保 基 金管 理 有 限公 司
基金托管人 广 发 银 行 股 份有 限 公 司
下 属 分 级 基 金的 基 金 简称 国 寿 安 保 稳 嘉混 合 A 国 寿 安 保 稳 嘉混 合 C
下 属 分 级 基 金的 交 易 代码 004258 004259
报 告 期 末 下 属分 级 基 金的
份额总额
211,012,619.76 份 8,435.40 份 国 寿 安保 稳嘉 混合 2017 年第4 季度 报告
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主 要 财 务 指 标
单 位 ： 人 民 币元
主要财务指标 报告期（ 2017 年 10 月 1 日 － 2017 年 12 月 31 日 ）
国 寿 安 保 稳 嘉混 合 A 国 寿 安 保 稳 嘉混 合 C
1 ． 本 期 已 实现 收 益 8,961,637.97 205.51
2．本期利润 7,628,319.17 131.33
3 ． 加 权 平 均基 金 份 额本 期 利 润 0.0180 0.0156
4 ． 期 末 基 金资 产 净 值 216,767,351.91 8,658.46
5 ． 期 末 基 金份 额 净 值 1.0273 1.0264
注 ： 本 期 已 实现 收 益 指基 金 本 期利 息 收 入、 投 资 收益 、 其 他收 入 （ 不含 公 允 价值 变 动 收 益 ）
扣 除 相 关 费 用后 的 余 额， 本 期 利润 为 本 期已 实 现 收益 加 上 本期 公 允 价值 变 动 收益 。
上 述 基 金 业 绩指 标 不 包括 持 有 人交 易 基 金的 各 项 费用 ， 计 入费 用 后 投资 人 的 实际 收 益 水 平 要
低 于 所 列 数 字。
3.2 基 金 净 值 表 现
3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较
国 寿 安 保 稳 嘉混 合 A
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业 绩 比 较 基 准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月 1.55% 0.28% 0.09% 0.16% 1.46% 0.12%
国 寿 安 保 稳 嘉混 合 C
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业 绩 比 较 基 准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月 1.52% 0.28% 0.09% 0.16% 1.43% 0.12% 国 寿 安保 稳嘉 混合 2017 年第4 季度 报告
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3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率
变 动 的 比 较
注 ： 本 基 金 基 金合 同 生 效日 为 2017 年 2 月 10 日 ， 按 照 本 基 金 的基 金 合 同规 定, 自基金合同生
效之日起6 个 月 内 使 基金 的 投 资组 合 比 例符 合 基 金合 同 关 于投 资 范 围和 投 资 限制 的 有 关 约 定。 本
基 金 建 仓 期 结束 时 各 项资 产 配 置比 例 符 合基 金 合 同约 定 。 图示 日 期 为 2017 年2 月 10 日至2017
年 12 月 31 日。 国 寿 安保 稳嘉 混合 2017 年第4 季度 报告
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§4 管理人报告
4.1 基 金 经 理 （ 或 基 金 经 理 小 组 ） 简 介
姓名 职务
任 本 基 金 的 基金 经 理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
李一鸣
基金
经理
2017 年 2
月 10 日
- 9 年
曾 任 中 银 国 际 定 息 收 益 部 研 究 员 、 中 信 证 券
固 定 收 益 部 研究 员 ，2013 年 11 月 加 入国 寿 安
保 基 金 任 基 金 经 理 助 理 ， 现 任 国 寿 安 保 尊 益
信 用 纯 债 一 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基
金 、 国 寿 安 保 尊 利 增 强 回 报 债 券 型 证 券 投 资
基 金 、 国 寿 安 保 安 康 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基
金 、 国 寿安 保 安 享纯 债 债 券型 证 券 投资 基 金 、
国 寿 安 保 稳 嘉 混 合 型 证 券 投 资 基 金 及 国 寿 安
保 稳 寿 混 合 型证 券 投 资基 金 基 金经 理 。
李丹
基金
经理
2017 年 2
月 10 日
- 10 年
李 丹 女 士 ， 硕 士 。 曾 任 中 国 银 河 证 券 研 究 部
研 究 员 、 资 产 管 理 部 投 资 经 理 ； 现 任 国 寿 安
保 核 心 产 业 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、
国 寿 安 保 稳 嘉 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 国 寿 安
保 稳 寿 混 合 型 证 券 投 资 基 金 及 国 寿 安 保 稳 吉
混 合 型 证 券 投资 基 金 基金 经 理 。
注 ： 任 职 日 期为 基 金 合同 生 效 日。 证 券 从业 的 含 义遵 从 行 业协 会 《 证券 从 业 人员 资 格 管 理 办
法 》 的 相 关 规定 。
4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明
报 告 期 内 ，本 基 金 管 理 人 严 格 遵 守《 证 券 投 资 基 金 法 》、 《 国 寿 安 保 稳 嘉 混 合 型
证券投资基金基金合同》 及其他相关法律法规的规定， 本着诚实守信 、 勤勉尽责的原
则 管理和运作基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益。
本 报 告 期 内 ， 本 基 金 运 作 合 法 合 规 ， 不 存 在 违 反 基 金 合 同 和 损 害 基 金 份 额 持 有 人 利 益
的行为。
4.3 公 平 交 易 专 项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况
报 告 期 内 ， 本 基 金 管 理 人 严 格 执 行 了 《 证 券 投 资 基 金 管 理 公 司 公 平 交 易 制 度 指 导
意 见 》 和 公 司 制 定 的 公 平 交 易 相 关 制 度 。 本 报 告 期 ， 不 存 在 损 害 投 资 者 利 益 的 不 公 平
交易行为。 国 寿 安保 稳嘉 混合 2017 年第4 季度 报告
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4.3.2 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明
报 告 期 内 ， 本 基 金 未 发 生 违 法 违 规 且 对 基 金 财 产 造 成 损 失 的 异 常 交 易 行 为 ； 且 不
存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 报 告 期 内 基 金 投 资 策 略 和 运 作 分 析
2017 年四季度中国经济继续保持较强的韧性， 海外经济延续复苏态势带动出口继
续 回 暖 ， 房 贷 利 率 回 升 及 限 购 限 贷 政 策 升 级 继 续 压 制 全 国 房 地 产 销 售 ， 但 房 地 产 投 资
和土地购置受到的负面影响仍然较小， 基建投资增速也维持平稳。 物 价方面， 因环保
督 察 严 格 执 行 ， 部 分 省 市 停 产 减 产 ， 工 业 品 价 格 在 四 季 度 继 续 大 幅 抬 升 ， 工 业 企 业 盈
利增速保持 在 高 位 。 政 策 方 面 ， 货 币 政 策 总 体 基 调 维 持 稳 健 中 性 ， 央 行 在 公 开 市 场 削
峰 填 谷 ， 保 持 流 动 性 中 性 平 稳 ， 但 四 季 度 资 管 新 规 及 流 动 性 新 规 等 金 融 监 管 政 策 纷 纷
落地显示监管层金融去杠杆的决心仍很坚决， 年末跨年流动性受银行考核影响也异常
紧张。
四季度债券市场再度下跌， 长期利率债连续下跌， 此后信用债市场也 跟随大幅调
整 ， 四 季 度 债 市 大 跌 与 债 市 缺 乏 配 置 资 金 导 致 的 供 需 关 系 失 衡 有 关 ，12 月同业存单利
率居高不下也反映了部分商业银行面临较大的资产负债调整压力。
股票市场方面，2017 年在供给侧改革的持续推动下， 众多工业品的供给端发生了
很大的变化， 叠加相对稳定的终端需求和补库存， 工业产品价格出现 持续上涨， 极大
的改善了中上游企业的盈利状况。 金融市场方面， 监管思路进一步明 确， 股票市场整
体仍持续围绕盈利确定性展开。主要市场指数涨跌不一，上证综指下跌 1.25%，沪深
300 上涨 5.07%，中证 100 上涨 8.27% ， 创 业 板 指 下跌 6.12% 。 大 消 费中 的 食 品 饮 料 、
家电依然表现最佳， 医药、 银行、 非银等行业也取得了正收益。 计算 机、 军工、 轻工
等行业跌幅居前。
投资运作方面，本基金 2017 年四季度较大力度的减持了债券持仓， 股票组合行
业配置基本延续了三季度的配置， 包括金融、 食 品 饮 料 、电 子 、医 药 等 行 业 ，组 合 配
置 相 对 均 衡 。 四 季 度 继 续 增 加 了 二 线 蓝 筹 和 确 定 性 成 长 公 司 的 配 置 。 卖 出 的 标 的 主 要
是组合内业绩增速放缓或低于预期的公司。
4.5 报 告 期 内 基 金 的 业 绩 表 现
截至本报告期末国寿安保稳嘉混合 A 基金份额净值为 1.0273 元 ， 本报 告 期 基 金
份额净值增长率为 1.55%；截至本报告期末国寿安保稳嘉混合 C 基 金份 额 净 值 为国 寿 安保 稳嘉 混合 2017 年第4 季度 报告
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1.0264 元，本报告期基金份额净值增长率为 1.52%；同期业绩比较基 准收益率为
0.09% 。
4.6 报 告 期 内 基 金 持 有 人 数 或 基 金 资 产 净 值 预 警 说 明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况
序号 项目 金额（元） 占 基 金 总 资 产的 比 例 （% ）
1 权益投资 57,749,321.70 25.39
其中：股票
57,749,321.70 25.39
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
150,927,200.00 66.35
其中：债券
150,927,200.00 66.35
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金 融 衍 生 品 投资 - -
6 买 入 返 售 金 融资 产
- -
其 中 ： 买 断式 回 购 的买 入 返 售 金融 资
产
- -
7 银 行 存 款 和 结算 备 付 金合 计
1,791,041.62 0.79
8 其他资产
17,014,917.26 7.48
9 合计
227,482,480.58
100.00
5.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合
5.2.1 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 境 内 股 票 投 资 组 合
代码 行业类别 公 允 价 值 （ 元） 占 基 金 资 产 净值 比 例(%)
A 农 、 林 、 牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 48,349,069.15 22.30
D 电 力 、 热 力、 燃 气 及水 生 产 和 供应 业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交 通 运 输 、 仓储 和 邮 政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信 息 传 输 、 软件 和 信 息技 术 服 务业 34,112.55 0.02
J 金融业 8,289,140.00 3.82
K 房地产业 - -
L 租 赁 和 商 务 服务 业 - - 国 寿 安保 稳嘉 混合 2017 年第4 季度 报告
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M 科 学 研 究 和 技术 服 务 业 - -
N 水 利 、 环 境 和公 共 设 施管 理 业 1,077,000.00 0.50
O 居 民 服 务 、 修理 和 其 他服 务 业 - -
P 教育 - -
Q 卫 生 和 社 会 工作 - -
R 文 化 、 体 育 和娱 乐 业 - -
S 综合 - -
合计 57,749,321.70 26.64
5.2.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 港 股 通 投 资 股 票 投 资 组 合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公 允 价 值 （ 元）
占基金资产净
值比例（％）
1 000858 五 粮 液 116,000 9,266,080.00 4.27
2 600176 中国巨石 296,000 4,821,840.00 2.22
3 601398 工商银行 695,600 4,312,720.00 1.99
4 000651 格力电器 85,000 3,714,500.00 1.71
5 000725 京东方Ａ 600,000 3,474,000.00 1.60
6 600031 三一重工 350,900 3,182,663.00 1.47
7 603989 艾华集团 65,000 2,497,300.00 1.15
8 002078 太阳纸业 230,000 2,134,400.00 0.98
9 000910 大亚圣象 91,200 2,088,480.00 0.96
10 601318 中国平安 29,000 2,029,420.00 0.94
5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合
序号 债券品种 公 允 价 值 （ 元） 占 基 金 资 产 净值 比 例 （％ ）
1 国家债券 11,983,200.00 5.53
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其 中 ： 政 策 性金 融 债 - -
4 企业债券 39,383,000.00 18.17
5 企 业 短 期 融 资券 70,249,000.00 32.41
6 中期票据 29,312,000.00 13.52
7 可转债 （ 可 交换 债 ） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 150,927,200.00 69.62
5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 债 券 投 资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公 允 价 值 （ 元）
占 基 金 资 产 净值
比例（％）
1 019557 17 国债03 120,000 11,983,200.00 5.53
2 1180161 11 宁农垦债 100,000 10,105,000.00 4.66 国 寿 安保 稳嘉 混合 2017 年第4 季度 报告
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3 011760038 17 晋能SCP002 100,000 10,071,000.00 4.65
4 011762023 17 中建投租SCP002 100,000 10,065,000.00 4.64
5 011758039 17 常交通SCP002 100,000 10,062,000.00 4.64
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 权 证 投 资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 交 易 情 况 说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资 组 合 报 告 附 注
5.11.1
报 告 期 内 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查 ， 或 在
报 告 编 制 日 前 一 年 内 受 到 公 开 谴 责 、 处 罚 。
5.11.2 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中 ， 没 有 投 资 超 出 基 金 合 同 规 定 备 选 股 票 库 之 外 的 股
票。
5.11.3 其 他 资 产 构 成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 216,671.44
2 应 收 证 券 清 算款 13,894,802.17
3 应收股利 -
4 应收利息 2,903,443.65
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 17,014,917.26
5.11.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 国 寿 安保 稳嘉 混合 2017 年第4 季度 报告
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5.11.6 投 资 组 合 报 告 附 注 的 其 他 文 字 描 述 部 分
由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 国 寿 安 保 稳 嘉混 合 A 国 寿 安 保 稳 嘉混 合 C
报 告 期 期 初 基金 份 额 总额 500,028,667.36 8,481.84
报 告 期 期 间 基金 总 申 购份 额 2.40 3.56
减: 报 告 期 期间 基 金 总赎 回 份 额 289,016,050.00 50.00
报 告 期 期 间 基金 拆 分 变动 份 额 （份 额 减
少以"-" 填 列）
- -
报 告 期 期 末 基金 份 额 总额 211,012,619.76 8,435.40
注 ： 报 告 期 内基 金 总 申购 份 额 含红 利 再 投资 和 转 换入 份 额 ，基 金 总 赎回 份 额 含转 换 出 份 额 。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
基金管理人本报告期内未投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报 告 期 内 单 一 投 资 者 持 有 基 金 份 额 比 例 达 到 或 超 过 20% 的 情 况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金 份额变化情况 报告期末持有基金 情况
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20171001-20171231 450,020,500.00 0.00 239,012,500.00 211,008,000.00 99.99%
个
人
- - - - - - -
产品特有风险
本基金在报告期内 出现单一投资 者持有基金份 额达到或超过 20% 的 情 形 ， 可 能 存 在 大 额 赎 回 的 风
险 ， 并 导 致 基 金 净 值 波 动 。 此 外 ， 机 构 投 资 者 赎 回 后 ， 可 能 导 致 基 金 规 模 大 幅 减 小 ， 不 利 于 基 金 的
正常运作。
基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 、 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产 ， 并 将 采 取 有 效 措 施 保 证 中
小投资者的合法权 益。 国 寿 安保 稳嘉 混合 2017 年第4 季度 报告
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8.2 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备 查 文 件 目 录
9.1.1 中国证监会批准国寿安保稳嘉混合型证券投资基金募集的文件
9.1.2 《国寿安保稳嘉混合型证券投资基金基金合同》
9.1.3 《国寿安保稳嘉混合型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照
9.1.5 报告期内国寿安保稳嘉混合型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公
告
9.1.6 中国证监会要求的其他文件
9.2 存 放 地 点
国寿安保基金管理有限公司,地址: 北京市西城区金融大街 28 号 院 盈泰 商 务 中 心
2 号楼 11 层
9.3 查 阅 方 式
9.3.1 营业时间内到本公司免费查阅
9.3.2 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn
9.3.3 拨打本公司客户服务电话垂询：4009-258-258
国 寿 安 保 基 金 管 理 有 限 公 司
2018 年 1 月 20 日
