国 寿 安 保 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金
2017 年第4 季 度 报 告
2017 年 12 月 31 日
基金管理人： 国 寿 安 保 基 金 管 理 有 限 公 司
基金托管人： 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送出日期：2018 年 1 月 20 日 国 寿 安保 保本 混合 2017 年第4 季度 报告
第 2 页 共 11 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2018 年 1 月 19 日复
核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复 核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投 资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国 寿 安 保 保 本混 合
交易代码 001932
基金运作方式 契约型开放式
基 金 合 同 生 效日 2016 年 4 月 6 日
报 告 期 末 基 金份 额 总 额 206,392,403.00 份
投资目标
通 过 运 用 恒 定比 例 投 资组 合 保 险策 略 ， 配 置 股 票、 债券 、 货币 市 场 工
具 等 各 类 资 产， 在 控 制本 金 损 失风 险 的 前提 下 ， 为投 资 人 获取 基 金 资
产 的 长 期 稳 定增 值 。
投资策略
本 基 金 采 用 恒定 比 例 投资 组 合 保险 策 略 （Constant-Proportion
PortfolioInsurance ，CPPI ） 来实 现 保 本和 增 值 的目 标 。CPPI 是国
际 通 行 的 一 种投 资 组 合保 险 策 略， 它 主 要是 通 过 数量 分 析 ， 根 据 市 场
的 波 动 来 调 整、 修 正 风险 资 产 的可 放 大 倍数 （ 风 险乘 数 ） ， 以确 保 投
资 组 合 在 一 段时 间 以 后的 价 值 不低 于 事 先设 定 的 某一 目 标 价值 ， 从 而
达 到 对 投 资 组合 保 值 增值 的 目 的。 在 基 金资 产 可 放大 倍 数 的管 理 上 ，
基 金 管 理 人 在定 量 分 析的 基 础 上，根 据 CPPI 数 理 机制 、历史 模 拟 和
目 前 市 场 状 况定 期 出 具保 本 基 金资 产 配 置建 议 报 告 ， 给 出 放大 倍 数 的
合 理 上 限 的 建议 ， 供 基金 管 理 人投 资 决 策委 员 会 和基 金 经 理作 为 基 金
资 产 配 置 的 参考 。
业绩比较基准 人 民 币 税 后 三年 期 银 行定 期 存 款利 率 （ 税后 ）+0.25%
风险收益特征
本 基 金 是 一 只保 本 混 合型 基 金 ，在 证 券 投资 基 金 中属 于 低 风险 品 种 ，
其 预 期 风 险 与预 期 收 益率 低 于 股票 型 基 金、 非 保 本的 混 合 型基 金 ， 高
于 货 币 市 场 基金 和 债 券型 基 金 。 国 寿 安保 保本 混合 2017 年第4 季度 报告
第 3 页 共 11 页
基金管理人 国 寿 安 保 基 金管 理 有 限公 司
基金托管人 中 国 银 行 股 份有 限 公 司
基金保证人 北 京 首 创 融 资担 保 有 限公 司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主 要 财 务 指 标
单 位 ： 人 民 币元
主要财务指标 报 告 期 （ 2017 年 10 月 1 日 － 2017 年 12 月 31 日 ）
1. 本 期 已 实 现收 益 1,886,956.30
2.本期利润
960,251.04
3. 加 权 平 均 基金 份 额 本期 利 润 0.0045
4. 期 末 基 金 资产 净 值 212,657,587.04
5. 期 末 基 金 份额 净 值 1.030
注 ： 本 期 已 实现 收 益 指基 金 本 期利 息 收 入、 投 资 收益 、 其 他收 入 （ 不含 公 允 价值 变 动 收 益 ）
扣 除 相 关 费 用后 的 余 额， 本 期 利润 为 本 期已 实 现 收益 加 上 本期 公 允 价值 变 动 收益 。
上 述 基 金 业 绩指 标 不 包括 持 有 人交 易 基 金的 各 项 费用 ， 计 入费 用 后 投资 人 的 实际 收 益 水 平 要
低 于 所 列 数 字。
3.2 基 金 净 值 表 现
3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.39% 0.05% 0.72% 0.01% -0.33% 0.04% 国 寿 安保 保本 混合 2017 年第4 季度 报告
第 4 页 共 11 页
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份 额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收
益 率 变 动 的 比 较
注 ： 本 基 金 基金 合 同 生效 日 为 2016 年 4 月 6 日 ， 按 照 本 基 金的 基 金 合同 规 定, 自基金合同生
效之日起6 个 月 内 使 基金 的 投 资组 合 比 例符 合 基 金合 同 关 于投 资 范 围和 投 资 限制 的 有 关 约 定。 本
基 金 建 仓 期 结束 时 各 项资 产 配 置比 例 符 合基 金 合 同约 定 。 图示 日 期 为 2016 年4 月 6 日至2017 年
12 月 31 日。
§4 管理人报告
4.1 基 金 经 理 （ 或 基 金 经 理 小 组 ） 简 介
姓名 职务
任 本 基 金 的 基金 经 理 期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
董瑞倩
投资管
理部总
经理、
基金经
理
2016 年4 月
6 日
- 20 年
董 瑞 倩 女 士，硕 士。曾 任工 银 瑞 信基 金
管 理 有 限 公 司专 户 投 资部 基 金 经理 ， 中
银 国 际 证 券 有 限 责 任 公 司 定 息 收 益 部
副 总 经 理、执 行 总经 理 ； 现 任 国 寿安 保
基 金 管 理 有 限公 司 投 资管 理 部 总经 理 ，
国 寿 安 保 尊 享债 券 型 证券 投 资 基金 、 国
寿 安 保 尊 益 信 用 纯 债 一 年 定 期 开 放 债
券 型 证 券 投 资基 金 、 国 寿安 保 尊 盈一 年国 寿 安保 保本 混合 2017 年第4 季度 报告
第 5 页 共 11 页
定 期 开 放 债 券型 证 券 投资 基 金 、 国寿 安
保 保 本 混 合 型证 券 投 资基 金 、 国 寿安 保
尊 利 增 强 回 报债 券 型 证券 投 资 基金 、 国
寿 安 保 稳 信 混合 型 证 券投 资 基 金 、 国 寿
安 保 尊 裕 优 化 回 报 债 券 型 证 券 投 资 基
金 、 国 寿 安 保 安吉 纯 债 半年 定 期 开放 债
券 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 及 国 寿 安 保
安 裕 纯 债 半 年 定 期 开 放 债 券 型 发 起 式
证 券 投 资 基 金基 金 经 理。
吴闻
基金经
理
2016 年4 月
15 日
- 9 年
吴 闻 先 生，硕 士。曾 任 中信 证 券 股份 有
限 公 司 债 务 资本 市 场 部高 级 经 理 ， 固 定
收 益 部 副 总 裁， 2014 年 9 月 加 入 国寿 安
保 基 金 管 理 有限 公 司 任基 金 经 理助 理 ，
现 任 国 寿 安 保 稳 恒 混 合 型 证 券 投 资 基
金 、 国 寿 安 保 稳健 回 报 混合 型 证 券投 资
基 金 、 国 寿 安 保保 本 混 合型 证 券 投资 基
金 、 国 寿 安 保 稳 荣 混 合 型 证 券 投 资 基
金 、 国 寿 安 保 尊裕 优 化 回报 债 券 型证 券
投 资 基 金 、 国 寿安 保 稳 泰一 年 定 期开 放
混 合 型 证 券 投资 基 金 、 国寿 安 保 安吉 纯
债 半 年 定 期 开 放 债 券 型 发 起 式 证 券 投
资 基 金 及 国 寿 安 保 安 稳 吉 混 合 型 证 券
投 资 基 金 基 金经 理 。
李捷
基金经
理
2016 年4 月
15 日
- 10 年
李 捷 先 生，硕 士。曾 任 德勤 华 永 会计 师
事 务 所 高 级 审计 师 ， 中 国国 际 金 融有 限
公 司 分 析 员 ， 财富 里 昂 证券 有 限 责任 公
司 投 资 分 析 师。2013 年 12 月 加 入国 寿
安 保 基 金 管 理有 限 公 司， 历 任 研究 员 、
基 金 经 理 助 理 。 现 任 国 寿安 保 保 本混 合
型 证 券 投 资 基金 、 国 寿 安保 尊 利 增强 回
报 债 券 型 证 券 投 资 基 金 及 国 寿 安 保 强
国 智 造 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
基金经理。
注 ： 任 职 日 期为 基 金 合同 生 效 日或 本 基 金管 理 人 对外 披 露 的任 职 日 期。 证 券 从业 的 含 义 遵 从
行 业 协 会 《 证券 从 业 人员 资 格 管理 办 法 》的 相 关 规定 。
4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明
报 告 期 内 ，本 基 金 管 理 人 严 格 遵 守《 证 券 投 资 基 金 法 》、 《 国 寿 安 保 保 本 混 合 型
证券投资基金基金合同》 及其他相关法律法规的规定， 本着诚实守信 、 勤勉尽责的原
则管理和运作基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益。
本 报 告 期 内 ， 本 基 金 运 作 合 法 合 规 ， 不 存 在 违 反 基 金 合 同 和 损 害 基 金 份 额 持 有 人 利 益国 寿 安保 保本 混合 2017 年第4 季度 报告
第 6 页 共 11 页
的行为。
4.3 公 平 交 易 专 项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况
报 告 期 内 ， 本 基 金 管 理 人 严 格 执 行 了 《 证 券 投 资 基 金 管 理 公 司 公 平 交 易 制 度 指 导
意 见 》 和 公 司 制 定 的 公 平 交 易 相 关 制 度 。 本 报 告 期 ， 不 存 在 损 害 投 资 者 利 益 的 不 公 平
交易行为。
4.3.2 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明
报 告 期 内 ， 本 基 金 未 发 生 违 法 违 规 且 对 基 金 财 产 造 成 损 失 的 异 常 交 易 行 为 ； 且 不
存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 报 告 期 内 基 金 投 资 策 略 和 运 作 分 析
2017 年 四 季 度 ， 海 外 发 达 经 济 体 呈 现 持 续 复 苏 态 势 ， 欧 美 货 币 政 策 继续 退 出 宽 松 。
中国经济呈现 “宏观稳、微观 活 ”的特征，宏观层面出口回暖、投资回 落、核心通胀温
和 、社 会 融 资 需 求 仍 然 较 强 ，微 观 层 面 工 业 品 价 格 继 续 抬 升 、企 业 盈利 逐 渐 改 善 。政
策 方 面 ， 中 央 经 济 工 作 会 议 将 防 范 化 解 重 大 风 险 列 为 今 后 3 年的攻坚战之一， 金融监
管政策收紧，货币政策维持稳健中性基调，资金面维持紧平衡局面。
在金融严监管政策陆续出台、 经济韧性强于预期的环境下， 四季度债 券配置需求
疲 弱 ， 收 益 率 整 体 大 幅 上 升 ， 信 用 利 差 逐 渐 扩 大 。 股 市 方 面 ， 四 季 度 呈 现 蓝 筹 股 上 涨 、
中小盘股票下跌的结构性行情，行业层面食品饮料、家电、医药涨幅居前，计算机、
军工、轻工跌幅居前。
投资运作方 面 ， 本 基 金 注 重 安 全 性 ， 基 于 避 险 策 略 要 求 将 大 部 分 资 产 配 置 于 稳 健
资 产 ， 以 信 用 资 质 良 好 的 短 期 信 用 债 为 主 要 配 置 品 种 。 权 益 配 置 注 重 绝 对 收 益 ， 四 季
度小幅增加了权益配置比例， 主要以电子、 化工、 轻工制造、 采掘等 行业的优质公司
为主。
4.5 报 告 期 内 基 金 的 业 绩 表 现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.030 元；本报告期基金份额净值 增长率为
0.39%，业绩比较基准收益率为 0.72% 。
4.6 报 告 期 内 基 金 持 有 人 数 或 基 金 资 产 净 值 预 警 说 明
无。 国 寿 安保 保本 混合 2017 年第4 季度 报告
第 7 页 共 11 页
§5 投资组合报告
5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况
序号 项目 金额（元） 占 基 金 总 资 产的 比 例 （% ）
1 权益投资 6,957,590.79 2.86
其中：股票
6,957,590.79 2.86
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
227,179,820.00 93.48
其中：债券
227,179,820.00 93.48
资 产 支持 证 券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金 融 衍 生 品 投资 - -
6 买 入 返 售 金 融资 产
- -
其 中 ：买 断 式 回购 的 买 入返 售 金 融资
产
- -
7 银 行 存 款 和 结算 备 付 金合 计
2,851,422.93 1.17
8 其他资产 6,042,874.82 2.49
9 合计 243,031,708.54
100.00
5.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合
5.2.1 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 境 内 股 票 投 资 组 合
代码 行业类别 公 允 价 值 （ 元） 占 基 金 资 产 净值 比 例(%)
A 农 、 林 、 牧 、渔 业 - -
B 采矿业 658,815.78 0.31
C 制造业 5,903,175.01 2.78
D 电 力 、 热力 、 燃气 及 水 生产 和 供 应业 - -
E 建筑业 395,600.00 0.19
F 批发和零售业 - -
G 交 通 运 输 、 仓储 和 邮 政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信 息 传 输 、 软件 和 信 息技 术 服 务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租 赁 和 商 务 服务 业 - -
M 科 学 研 究 和 技术 服 务 业 - -
N 水 利 、 环 境 和公 共 设 施管 理 业 - -
O 居 民 服 务 、 修理 和 其 他服 务 业 - -
P 教育 - -
Q 卫 生 和 社 会 工作 - -
R 文 化 、 体 育 和娱 乐 业 - - 国 寿 安保 保本 混合 2017 年第4 季度 报告
第 8 页 共 11 页
S 综合 - -
合计 6,957,590.79 3.27
5.2.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 港 股 通 投 资 股 票 投 资 组 合
本基金本报告期末未持有港 股 通投资股票。
5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公 允 价 值 （ 元）
占 基 金 资 产 净值 比
例（％）
1 600703 三安光电 30,000 761,700.00 0.36
2 000910 大亚圣象 32,000 732,800.00 0.34
3 601088 中国神华 28,434 658,815.78 0.31
4 600031 三一重工 70,000 634,900.00 0.30
5 002456 欧菲光 30,000 617,700.00 0.29
6 600563 法拉电子 10,000 508,100.00 0.24
7 600507 方大特钢 40,000 507,600.00 0.24
8 002206 海 利 得 80,000 474,400.00 0.22
9 300408 三环集团 20,000 403,200.00 0.19
10 600970 中材国际 40,000 395,600.00 0.19
5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合
序号 债券品种 公 允 价 值 （ 元） 占 基 金 资 产 净值 比 例 （％ ）
1 国家债券 11,983,200.00 5.63
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其 中 ： 政 策 性金 融 债 - -
4 企业债券 74,667,620.00 35.11
5 企 业 短 期 融 资券 10,020,000.00 4.71
6 中期票据 130,509,000.00 61.37
7 可转债 （ 可 交换 债 ） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 227,179,820.00 106.83
5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 债 券 投 资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公 允 价 值 （ 元）
占 基 金 资 产 净值 比 例
（％）
1 1382048 13 宁城建MTN2 200,000 20,172,000.00 9.49
2 1382128 13 张江MTN2 200,000 20,134,000.00 9.47
3 1382167 13 津渤海MTN1 200,000 20,084,000.00 9.44
4 101575002 15 沪城MTN001 200,000 20,066,000.00 9.44
5 122236 12 哈电01 200,000 19,962,000.00 9.39 国 寿 安保 保本 混合 2017 年第4 季度 报告
第 9 页 共 11 页
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 权 证 投 资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 交 易 情 况 说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资 组 合 报 告 附 注
5.11.1 本 基 金 本 报 告 期 内 投 资 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 均 无 被 监 管 部 门 立 案 调 查 和 在 报
告 编 制 前 一 年 内 受 到 公 开 谴 责 、 处 罚 。
5.11.2 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中 ， 没 有 投 资 超 出 基 金 合 同 规 定 备 选 股 票 库 之 外 的 股 票 。
5.11.3 其 他 资 产 构 成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 17,144.13
2 应 收 证 券 清 算款 1,000,000.00
3 应收股利 -
4 应收利息 5,025,730.69
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,042,874.82
5.11.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投 资 组 合 报 告 附 注 的 其 他 文 字 描 述 部 分
由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 国 寿 安保 保本 混合 2017 年第4 季度 报告
第 10 页 共 11 页
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报 告 期 期 初 基金 份 额 总额 215,677,096.25
报 告 期 期 间 基金 总 申 购份 额 95,311.75
减: 报 告 期 期间 基 金 总赎 回 份 额 9,380,005.00
报 告 期 期 间 基金 拆 分 变动 份 额 （ 份额 减 少 以"-" 填列） -
报 告 期 期 末 基金 份 额 总额 206,392,403.00
注 ： 报 告 期 内基 金 总 申购 份 额 含红 利 再 投资 和 转 换入 份 额 ，基 金 总 赎回 份 额 含转 换 出 份 额 。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
基金管理人本报告期内未投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报 告 期 内 单 一 投 资 者 持 有 基 金 份 额 比 例 达 到 或 超 过 20% 的 情 况
投资
者类
别
报告期内持有基金 份额变化情况 报告期末持有基金 情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20171001-20171231 50,008,000.00 0.00 0.00 50,008,000.00 24.23%
个人 - - - - - - -
产品特有风险
本基金在报告期内 出现单一投资 者持有基金份 额达到或超过 20% 的 情 形 ， 可 能 存 在 大 额 赎 回
的 风 险 ， 并 导 致 基 金 净 值 波 动 。 此 外 ， 机 构 投 资 者 赎 回 后 ， 可 能 导 致 基 金 规 模 大 幅 减 小 ， 不 利 于
基金的正常运作。
基金管理人承诺以 诚实信用、 勤勉 尽责的原则管 理和运用基 金资产， 并将采 取有效措施保证
中小投资者的合法 权益。
8.2 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
无。 国 寿 安保 保本 混合 2017 年第4 季度 报告
第 11 页 共 11 页
§9 备查文件目录
9.1 备 查 文 件 目 录
9.1.1 中国证监会批准国寿安保保本混合型证券投资基金募集的文件
9.1.2 《国寿安保保本混合型证券投资基金基金合同》
9.1.3 《国寿安保保本混合型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照
9.1.5 报告期内国寿安保保本混合型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公
告
9.1.6 中国证监会要求的其他文件
9.2 存 放 地 点
国寿安保基金管理有限公司,地址: 北京市西城区金融大街 28 号 院 盈泰 商 务 中 心
2 号楼 11 层
9.3 查 阅 方 式
9.3.1 营业时间内到本公司免费查阅
9.3.2 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn
9.3.3 拨打本公司客户服务电话垂询：4009-258-258
国 寿 安 保 基 金 管 理 有 限 公 司
2018 年 1 月 20 日
