方 正 富 邦 优 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
2017 年第 4 季度报告
2017 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人: 方 正 富 邦 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人: 中 国 邮 政 储 蓄 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期:2018 年 01 月 20 日
方 正 富邦 优选 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季 度报 告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2018 年1 月1
9日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作 出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017 年10 月01日起至2017 年12 月31日止。
§2
基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 方正富邦优选灵活配置混合型
基金主代码 001431
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年06 月25 日
报告期末基金份额总额 330,226,270.30 份
投资目标 在严格控制风险的前提下，追求稳健的绝对回报。
投资策略
在类别资产的配置上，本基金结合宏观经济因素、
市场估值因素、政策因素、市场情绪因素等分析各
类资产的市场趋势和收益风险水平，进而对股票、
债券和货币市场工具等类别的资产进行动态调整。
（1 ） 宏 观 经 济 因 素 。 主 要 分 析 对 证 券 市 场 的 基 本 面
产生普遍影响的宏观经济指标。包括：GDP增长率、
工业增加值、CPI 、PPI水平及其变化趋势、市场利
率水平及其变化趋势、M1 、M2值及其增加量等；
（2 ） 市 场 估 值 因 素 。 包 含 纵 向 比 较 股 票 市 场 的 整 体
估值水平、横向比较股票、债券之间的相对收益水
平、上市公司盈利水平及其盈利预期、市场资金供
求关系变化等；
（3 ） 政 策 因 素 ， 研 究 与 证 券 市 场 紧 密 相 关 的 各 种 宏
观调控政策，包括产业发展政策、区域发展政策、方 正 富邦 优选 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季 度报 告
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货币政策、财政政策、房地产调控政策等；
（4 ）市场情绪因素，包含新开户数、股票换手率、
市场成交量、开放式基金股票持仓比例变化等。综
合上述因素的分析结果，本基金给出股票、债券和
货币市场工具等资产的最佳配置比例并实时进行调
整。本基金的资产配置采用" 自上而下" 的多因素分
析策略，综合运用定性分析和" 宏观量化模型" 等定
量分析手段，在股票、债券、现金三类资产之间进
行 配 置 。 行 业 配 置 策 略 将 主 要 来 自 两 个 方 面 的 支 撑 。
首先聚焦于以技术创新和商业模式变革为驱动力、
处于增长初期的新兴成长型行业。 其次， 在" 宏观量
化模型" 体系下指导行业配置， 当经济变动方向趋于
扩张时，行业配置偏于周期类进攻型，当经济变动
方向趋于收缩时，行业配置偏于弱周期类防御型。
个股选择策略重点关注企业由知识创新、技术创新
和管理模式创新引发的盈利变化趋势和动态估值水
平走势，精选在经济转型中依托技术领先能力和商
业模式创新能力构建壁垒优势且与市场普遍预期业
绩和估值存在" 水平差" 的优质上市公司进行投资。
债券投资采取主动的投资管理方式，根据市场变化
和投资需要进行积极操作，力争提高基金收益。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×70%+中债总指数收益率×30%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平
高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基
金，属于中等风险水平的投资品种
基金管理人 方正富邦基金管理有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 方正富邦优选混合A 方正富邦优选混合C
下属分级基金的交易代码 001431 002297
报告期末下属分级基金的份额总
额
329,623,723.15 份 602,547.15 份
§3
主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主要财务指标 方 正 富邦 优选 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季 度报 告
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单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2017 年10 月01 日 - 2017 年12 月31 日)
方正富邦优选混合A 方正富邦优选混合C
1.本期已实现收益 6,204,851.96 10,069.76
2.本期利润 19,435,792.95 30,118.39
3.加权平均基金份额本期利润 0.0588 0.0688
4.期末基金资产净值 337,837,573.20 765,925.57
5.期末基金份额净值 1.025 1.271
注:1 、 本 期 已实 现 收 益指 基 金 本期 利 息 收入 、 投 资收 益 、 其他 收 入 （不 含 公 允价 值 变 动 收 益） 扣 除
相 关 费 用 后 的余 额 ， 本期 利 润 为本 期 已 实现 收 益 加上 本 期 公允 价 值 变动 收 益 。
2 、 所 述 基金 业 绩 指标 不 包 括持 有 人 认购 或 交 易 基金 的 各 项费 用 ， 计 入 费 用后 实际 收 益 水 平 要低 于 所
列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较
方 正 富 邦 优 选 混 合A 净 值 表 现
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
6.11% 0.61% 3.29% 0.56% 2.82% 0.05%
方 正 富 邦 优 选 混 合C 净 值 表 现
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
6.18% 0.60% 3.29% 0.56% 2.89% 0.04%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率
变 动 的 比 较 方 正 富邦 优选 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季 度报 告
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§4
管理人报告
4.1 基 金 经 理 （ 或 基 金 经 理 小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明 方 正 富邦 优选 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季 度报 告
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任职日期 离任日期
王健
基金投资
部助理总
监兼本基
金基金经
理
2015-06-
25
- 8 年
本科毕业于内蒙古师范大学教
育技术专业，硕士毕业于内蒙
古工业大学产业经济学专业。 2
009 年3 月至2014 年12月于包商
银行债券投资部担任执行经理
助理；2015 年1 月至2015 年3 月
于方正富邦基金管理有限公司
基金投资部担任拟任基金经
理；2015 年3 月 至 今 ， 任 方 正 富
邦货币市场基金、方正富邦金
小宝货币市场基金、方正富邦
互利定期开放债券型证券投资
基金的基金经理； 2015 年6 月至
今，任方正富邦优选灵活配置
混合型证券投资基金基金经
理；2016 年6 月 至 今 ， 任 方 正 富
邦基金管理有限公司基金投资
部助理总监职务； 2017 年1 月至
今 ，任方正富邦鑫利宝货币市
场基金的基金经理；2017 年7
月至今，任方正富邦睿利纯债
债券型证券投资基金的基金经
理。
徐超
本基金基
金经理
2015-11-
04
- 5 年
本科毕业于北京航空航天大
学，硕士毕业于北京矿业大学
企业管理专业，2006 年7 月至2
008 年11月于中美大都会人寿
保险有限公司顾问行销市场部
担任高级助理； 2008 年11月至2
012 年9 月于中诚信国际信用评
级有限责任公司金融机构评级
部担任总经理助理、高级分析
师；2012 年9 月至2015 年6 月于
泰达宏利基金管理有限公司固
定收益部担任高级研究员；20
15 年6 月至2015 年11月于方正方 正 富邦 优选 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季 度报 告
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富邦基金管理有限公司基金投
资部担任基金经理助理；2015
年11月至今，任方正富邦优选
灵活配置混合型证券投资基金
及方正富邦互利定期开放债 券
型证券投资基金的基金经理； 2
016 年8 月至今，任方正富邦红
利精选混合型证券投资基金基
金经理；2016 年12月至今，任
方正富邦睿利纯债债券型证券
投资基金及方正富邦惠利纯债
债券型证券投资基金的基金经
理。
注：1 、" 任 职日 期" 和"离任日期" 分 别 指 公司 决 定 确定 的 聘 任日 期 和 解聘 日 期。
2 、 证 券 从 业的 含 义 遵从 行 业 协会 《 证 券 业从 业 人 员资 格 管 理办 法 》 的相 关 规定 。
4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 说 明
报 告 期 内 ，本 基 金 管 理 人 严 格 遵 守《 证 券 法 》、 《 证 券 投 资 基 金 法 》及 其 各 项 配 套
法 规 、 《 方 正 富 邦 优 选 灵 活 配 置 混 合 型证券投资基金基金合同》 和其他相关法律法规的
规 定 ， 本 着 诚 实 信 用 、 勤 勉 尽 责 、 安 全 高 效 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产 ， 在 严 格 控 制 风
险 的 基 础 上 ， 为 基 金 份 额 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 。 本 基 金 运 作 管 理 符 合 有 关 法 律 法 规 和 基
金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平 交 易 专 项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况
报 告 期 内 ， 本 基 金 管 理 人 严 格 执 行 了 《 证 券 投 资 基 金 管 理 公 司 公 平 交 易 制 度 指 导 意
见 》 和 《 方 正 富 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 公 平 交 易 制 度 》 的 规 定 ， 通 过 系 统 和 人 工 等 方 式 在
各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投资组合。
在投资决策内部控制方面， 本基金管理人建立了统一的投资研究管理平台和全公司
适用的投资对象备选库和交易对象备选库， 确保各投资组合在获取研究信息、 投资建议
及实施投资决策方面享有平等的机会。 健全投资授权制度， 明确各投资决策主体的职责
和 权 限 划 分 ， 投 资 组 合 经 理 在 授 权 范 围 内 自 主 决 策 。 建 立 投 资 组 合 投 资 信 息 的 管 理及保
密 制 度 ， 通 过 岗 位 设 置 、 制 度 约 束 、 技 术 手 段 相 结 合 的 方 式 ， 使 不 同 投 资 组 合 经 理 之 间
的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。
在交易执行控制方面， 本基金管理人实行集中交易制度， 交易部运用交易系统中设
置的公平交易功能并按照时间优先， 价格优先的原则严格执行所有指令， 确保公平对待
各 投 资 组 合 。 对 于 一 级 市 场 申 购 等 场 外 交 易 ， 按 照 公 平 交 易 原 则 建 立 和 完 善 了 相 关 分 配
机制。 方 正 富邦 优选 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季 度报 告
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4.3.2 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明
本基金管理人建立了对异常交易的控制制度， 报告期内未发现本基金存在异常交易
行为。
4.4 报 告 期 内 基 金 的 投 资 策 略 和 运 作 分 析
四季度股市出现了一定程度的调整， 前期涨幅较大的消费类白马股回撤明显， 相比
而言金融股整体估值合理表现较好。 短期来看金融股估值仍在合理区间， 特别是保险股
仍将持续受益于高利率环境， 此外消费白马经这轮普跌之后， 估值和盈利增速匹配已进
一步回归合理区间， 未来的吸引力进一步提升。 四季度本基金继续坚持稳健的原则， 坚
持配置金融蓝筹股为主，获取了较稳健的回报。
4.5 报 告 期 内 基 金 的 业 绩 表 现
截至2017 年12 月31日，本基金A 级份额净值为1.025元，C 级份额净值为1.271元。A
级份额净值收益率为6.11% ，C级份额净值收益率为6.18%，同期业绩比较基准收益率为
3.29% 。
4.6 报 告 期 内 基 金 持 有 人 数 或 基 金 资 产 净 值 预 警 说 明
本基金本报告期内不存在基金持有人数或基金资产净值预警的情况。
§5
投资组合报告
5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产的比例
（% ）
1 权益投资 178,495,733.60 52.60
其中：股票 178,495,733.60 52.60
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 154,910,000.00 45.65
其中：债券 154,910,000.00 45.65
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合 4,354,153.90 1.28 方 正 富邦 优选 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季 度报 告
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计
8 其他资产 1,571,536.76 0.46
9 合计 339,331,424.26 100.00
5.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合
代码 行业类别 公允价值( 元)
占基金资产净值的比
例（% ）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 17,833,945.29 5.27
D
电 力 、 热 力 、 燃 气 及 水
生产和供应业
16,143.20 0.00
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G
交 通 运 输 、 仓 储 和 邮 政
业
17,942.76 0.01
H 住宿和餐饮业 - -
I
信 息 传 输 、 软 件 和 信 息
技术服务业
34,112.55 0.01
J 金融业 160,506,201.18 47.40
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M
科学研究和技术服务
业
- -
N
水 利 、 环 境 和 公 共 设 施
管理业
32,323.20 0.01
O
居 民 服 务 、 修 理 和 其 他
服务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 55,065.42 0.02
S 综合 - -
合计 178,495,733.60 52.72
5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细 方 正 富邦 优选 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季 度报 告
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序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 601318 中国平安 424,729 29,722,535.42 8.78
2 000001 平安银行 2,195,228 29,196,532.40 8.62
3 002142 宁波银行 1,622,292 28,893,020.52 8.53
4 601398 工商银行 4,648,332 28,819,658.40 8.51
5 601988 中国银行 4,975,838 19,754,076.86 5.83
6 000166 申万宏源 3,095,534 16,623,017.58 4.91
7 601336 新华保险 106,800 7,497,360.00 2.21
8 600563 法拉电子 143,600 7,296,316.00 2.15
9 600566 济川药业 127,900 4,879,385.00 1.44
10 002859 洁美科技 55,215 1,937,584.50 0.57
5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 19,940,000.00 5.89
其中：政策性金融债 19,940,000.00 5.89
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 134,970,000.00 39.86
9 其他 - -
10 合计 154,910,000.00 45.75
注: 报 告 期 末未 持 有 债券 投 资 。
5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 债 券 投 资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（％） 方 正 富邦 优选 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季 度报 告
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1 111713122 17浙商银行CD122 400,000 38,020,000.00 11.23
2 111772251 17中原银行CD387 300,000 29,229,000.00 8.63
3 111772275 17桂林银行CD203 300,000 29,217,000.00 8.63
4 170408 17农发08 200,000 19,940,000.00 5.89
5 111715465 17民生银行CD465 200,000 19,502,000.00 5.76
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 权 证 投 资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 交 易 情 况 说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资 组 合 报 告 附 注
5.11.1 报 告 期 内 ， 本 基 金 投 资 决 策 程 序 符 合 相 关 法 律 法 规 的 要 求 ， 未 发 现 本 基 金 投 资
的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调 查 ， 或 在 报 告 编 制 日 前 一 年 内 受 到
公 开 谴 责 、 处 罚 的 情 形 。
5.11.2 本 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中 ， 没 有 超 出 基 金 合 同 规 定 的 备 选 股 票 库 之 外 的 股 票 。
5.11.3 其 他 资 产 构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 13,255.35
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,544,677.54
5 应收申购款 13,603.87
6 其他应收款 - 方 正 富邦 优选 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季 度报 告
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7 其他 -
8 合计 1,571,536.76
5.11.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
（元）
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情
况说明
1 002859 洁美科技 563,277.00 0.17 限售期
5.11.6 投 资 组 合 报 告 附 注 的 其 他 文 字 描 述 部 分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
方正富邦优选混合A 方正富邦优选混合C
报告期期初基金份额总额 331,151,996.84 391,499.92
报告期期间基金总申购份额 488,594.04 507,924.31
减：报告期期间基金总赎回份额 2,016,867.73 296,877.08
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
0.00 0.00
报告期期末基金份额总额 329,623,723.15 602,547.15
§7
基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人 持 有 本 基 金 份 额 变 动 情 况
本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 交 易 明 细
本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
8.1 报 告 期 内 单 一 投 资 者 持 有 基 金 份 额 比 例 达 到 或 超 过20%的情况
投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 方 正 富邦 优选 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季 度报 告
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资
者
类
别
序
号
持有基金份
额比例达到
或者超过20%
的时间区间
期初份额
申购份
额
赎回份
额
持有份额
份额占
比
机
构
1
2017/10/01-
2017/12/31
120,699,686.37 - - 120,699,686.37 36.55%
2
2017/10/01-
2017/12/31
104,991,266.88 - - 104,991,266.88 31.79%
3
2017/10/01-
2017/12/31
95,922,062.35 - - 95,922,062.35 29.05%
产品特有风险
该产品的机构投资者集中度较高，赎回可能引发流动性风险. 基金管理人会本着谨慎勤
勉、诚实守信的原则公平对待投资者，保障中小投资者合法权益。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
（1 ） 中国证监会核准基金募集的文件；
（2）《方正富邦优选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
（3）《方正富邦优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
（4）《方正富邦优选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
（5 ） 基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6 ） 基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/ 或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费
后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
方 正 富 邦 基 金 管 理 有 限 公 司
二 〇 一 八 年 一 月 二 十 日
