工 银 瑞 信 前 沿 医 疗 股 票 型 证 券 投 资 基 金
2017 年第4 季 度 报 告
2017 年 12 月 31 日
基金管理人： 工 银 瑞 信 基 金 管 理 有 限 公 司
基金托管人： 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送出日期： 二 〇 一 八 年 一 月 二 十 日 工 银 瑞信 前沿 医疗 股票 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基 金 管 理 人 的董 事 会 及董 事 保 证本 报 告 所载 资 料 不存 在 虚 假记 载 、 误导 性 陈 述或 重 大 遗 漏 ，
并 对 其 内 容 的真 实 性 、准 确 性 和完 整 性 承担 个 别 及连 带 责 任。
基 金 托 管 人 中国 建 设 银行 股 份 有限 公 司 根据 本 基 金合 同 规 定， 于 2018 年 1 月 18 日复核了本
报 告 中 的 财 务指 标 、 净值 表 现 和投 资 组 合报 告 等 内容 ， 保 证复 核 内 容不 存 在 虚假 记 载 、 误 导性 陈
述 或 者 重 大 遗漏 。
基 金 管 理 人 承诺 以 诚 实信 用 、 勤 勉尽 责 的 原则 管 理 和运 用 基 金资 产 ， 但 不保 证基 金 一 定 盈 利。
基 金 的 过 往 业绩 并 不 代表 其 未 来表 现 。 投资 有 风 险， 投 资 者在 作 出 投资 决 策 前应 仔 细 阅 读 本
基 金 的 招 募 说明 书 。
本 报 告 中 财 务资 料 未 经审 计 。
本报告期自2017 年 10 月 1 日起至12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 工 银 前 沿 医 疗股 票
交易代码 001717
基金运作方式 契约型开放式
基 金 合 同 生 效日 2016 年 2 月 3 日
报 告 期 末 基 金份 额 总 额 134,238,039.37 份
投资目标
本基金通过投资于前沿医疗领域中具有高成长性的
优 质 上 市 公 司 ， 在 风 险 可控 的 前 提下 力 争 获取 超 越 业
绩 比 较 基 准 的收 益 。
投资策略
本 基 金 将 由 投资 研 究 团队 及 时 跟踪 市 场 环境 变 化 ， 根
据 宏 观 经 济 运行 态 势、宏 观经 济 政 策 变化 、 证 券 市 场
运 行 状 况、国 际 市场 变 化 情况 等 因 素 的深 入 研 究，判
断 证 券 市 场 的发 展 趋 势，结合 行 业 状 况、公司 价 值 性
和 成 长 性 分 析， 综 合 评价 各 类 资产 的 风 险收 益 水 平 。
在 充 足 的 宏 观形 势 判 断和 策 略 分析 的 基 础上 ， 采 用 动
态 调 整 策 略，在 市场 上 涨 阶段 中 ， 适 当 增 加权 益 类 资
产 配 置 比 例，在 市场 下 行 周期 中 ， 适 当 降 低权 益 类 资
产 配 置 比 例，力 求实 现 基 金财 产 的 长 期稳 定 增 值，从
而有效提高不同市场状况下基金资产的整体收益水
平 。以 科学 技 术 的进 步 和 应用 为 切 入 点，本基 金 从 新
技术、新 模 式两 个 层 面对 前 沿 医疗 领 域 进行 了 界 定 。
在 前 沿 医 疗 业主 题 界 定的 基 础 上 ， 本 基 金 将通 过 定 性
分 析 和 定 量 分析 相 结 合的 办 法 ， 选择 具 有 长期 稳 定 成
长 性 ， 且 估 值 水平 相 对 合理 的 优 质上 市 公 司的 股 票 进
行重点投资。 工 银 瑞信 前沿 医疗 股票 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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业绩比较基准
80%× 中 证 医 药 指 数 收 益 率 ＋ 2 0 % × 中 债 综 合 指 数 收
益率。
风险收益特征
本 基 金 为 股 票型 基 金 ， 预期 收 益 和风 险 水 平高 于 混 合
型 基 金 、 债 券型 基 金 与货 币 市 场基 金 。
基金管理人 工 银 瑞 信 基 金管 理 有 限公 司
基金托管人 中 国 建 设 银 行股 份 有 限公 司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主 要 财 务 指 标
单 位 ： 人 民 币元
主要财务指标 报 告 期 （ 2017 年10 月1 日 － 2017 年12 月31 日 ）
1. 本 期 已 实 现收 益 1,698,784.38
2.本期利润 9,863,822.98
3. 加 权 平 均 基金 份 额 本期 利 润 0.0775
4. 期 末 基 金 资产 净 值 188,515,096.28
5. 期 末 基 金 份额 净 值 1.404
注：1 、 上 述 基 金业 绩 指 标不 包 括 持有 人 认 购或 交 易 基金 的 各 项费 用 ， 计 入费 用后 实 际 收 益 水平 要
低 于 所 列 数 字。
2 、 本 期 已实 现 收 益是 指 基 金本 期 利 息收 入 、 投 资 收 益、 其 他收 入 （不 含 公 允价值 变 动 收 益） 扣 除
相 关 费 用 后 的余 额 ， 本期 利 润 为本 期 已 实现 收 益 加上 本 期 公允 价 值 变动 收 益 。
3 、 所 列 数 据截 止 到 报告 期 最 后一 日 ， 无 论该 日 是 否为 开 放 日或 交 易 所的 交 易日 。
3.2 基 金 净 值 表 现
3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 7.26% 1.08% 5.79% 0.83% 1.47% 0.25%
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3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率
变 动 的 比 较
注：1 、 本 基金 基 金 合同 于 2016 年 2 月 3 日生效。
2 、 按 基 金 合 同规 定 ， 本基 金 建 仓期 为 6 个 月 。 截 至 报告 期 末 ， 本基 金 的 各项 投资 比 例 符 合 基金 合
同 关 于 投 资 范围 及 投 资限 制 的 规定 ： 股 票资 产 占 基金 资 产 的比 例 为 80% –95% ， 其 中 投 资 于 本基 金
界定的前沿医疗领域 范围内股票不 低于非现金资产 的 80% 。 每个 交 易 日 日 终 在扣 除 股 指 期 货 合 约
需 缴 纳 的 交 易保 证 金 后， 应 当 保持 不 低 于基 金 资 产净 值 的 5% 的 现金 或 到 期日 在一 年 以 内 的 政府 债
券。
3.3 其 他 指 标
无。
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§4 管理人报告
4.1 基 金 经 理 （ 或 基 金 经 理 小 组 ） 简 介
姓名 职务
任 本 基 金 的 基金 经 理 期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
赵蓓
研 究 部 副
总 监 ， 本
基 金 的 基
金经理
2016 年 2 月
3 日
- 9
曾 在 中 再 资 产 管 理 股
份 有 限 公 司 担 任 投 资
经理助理。2010 年加
入 工 银 瑞 信 ， 现 任 研
究 部 副 总 监 、 医 疗 保
健 研 究 团 队 负 责 人 ，
2014 年 11 月 18 日至
今 ， 担 任 工 银 医 疗 保
健 行 业 股 票 型 基 金 基
金经理；2015 年 4 月
28 日 至 今 ，担 任 工 银
瑞 信 养 老 产 业 股 票 型
基 金 基 金 经 理 ；2016
年 2 月 3 日至今，担
任 工 银 瑞 信 前 沿 医 疗
股 票 型 基 金 基 金 经
理。
4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明
本 报 告 期 内 ，本 基 金 管理 人 严 格按 照 《 证券 投 资 基金 法 》 等有 关 法 律法 规 及 基金 合 同 、 招 募
说 明 书 等 有 关基 金 法 律文 件 的 规定 ， 依 照诚 实 信 用、 勤 勉 尽责 的 原 则管 理 和 运用 基 金 资 产 ，在 控
制 风 险 的 基 础上 ， 为 基金 份 额 持有 人 谋 求最 大 利 益， 无 损 害基 金 份 额持 有 人 利益 的 行 为 。
4.3 公 平 交 易 专 项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况
为 了 公 平 对 待各 类 投 资人 ， 保 护各 类 投 资人 利 益 ，避 免 出 现不 正 当 关联 交 易 、利 益 输 送 等 违
法 违 规 行 为 ， 公 司 根 据 《 证 券 投 资基 金 法 》 、 《 基 金 管理 公 司 特定 客 户 资产 管理 业 务 试 点 办法 》 、
《 证 券 投 资 基金 管 理 公司 公 平 交易 制 度 指导 意 见 》等 法 律 法规 和 公 司内 部 规 章， 拟 定 了 《 公平 交工 银 瑞信 前沿 医疗 股票 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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易 管 理 办 法》 、 《 异 常交 易 管 理办 法 》 ， 对 公司 管 理 的各 类 资 产的 公 平 对待 做了 明 确 具 体 的规 定 ，
并 规 定 对 买 卖股 票 、 债券 时 候 的价 格 和 市场 价 格 差距 较 大 ，可 能 存 在操 纵 股 价、 利 益 输 送 等违 法
违 规 情 况 进 行监 控 。 本报 告 期 ，按 照 时 间优 先 、 价格 优 先 的原 则 ， 本公 司 对 满足 限 价 条 件 且对 同
一证券有 相 同交 易 需 求的 基 金 等投 资 组 合， 均 采 用了 系 统 中的 公 平 交易 模 块 进行 操 作 ， 实 现了 公
平 交 易 ； 未 出现 清 算 不到 位 的 情况 ， 且 本基 金 及 本基 金 与 本基 金 管 理人 管 理 的其 他 投 资 组 合之 间
未 发 生 法 律 法规 禁 止 的反 向 交 易及 交 叉 交易 。
4.3.2 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明
本 基 金 本 报 告期 内 未 出现 异 常 交易 的 情 况。 本 报 告期 内 ， 本公 司 所 有投 资 组 合参 与 的 交 易 所
公 开 竞 价 同 日反 向 交 易成 交 较 少的 单 边 交易 量 未 超过 该 证 券当 日 成 交量 的 5% 。
4.4 报 告 期 内 基 金 投 资 策 略 和 运 作 分 析
2017 年 四 季 度，上 证 综指 维 持 3300-3400 点 之 间 振 荡，风格 延 续 偏向 价 值 蓝筹股 ，高 估值 股
票 继 续 出 现 大幅 调 整 。医 药 板 块在 四 季 度表 现 比 较突 出 ， 中证 医 药 指数 上 涨 有 10% 左 右 。 以创 新
药 为 主 线 的 中大 市 值 股票 涨 幅 明显 ， 且 细胞 治 疗 、一 致 性 评价 等 细 分热 点 轮 番有 所 表 现 。 前沿 医
疗 基 金 紧 抓 研发 创 新 和质 量 升 级两 条 产 业逻 辑 主 线增 加 配 置比 例 ， 降低 了 中 药子 行 业 的 配 置。 此
外 还 对 一 些 业绩 确 定 性高 的 中 小盘 成 长 股进 行 了 增持 ， 适 当提 高 组 合弹 性 。
4.5 报 告 期 内 基 金 的 业 绩 表 现
报 告 期 内 ， 本基 金 净 值增 长 率 为 7.26% ， 业 绩比 较 基 准收 益 率 为 5.79% 。
4.6 报 告 期 内 基 金 持 有 人 数 或 基 金 资 产 净 值 预 警 说 明
本 基 金 在 报 告期 内 没 有触 及 2014 年 8 月 8 日 生 效 的 《 公 开 募集 证 券 投资 基 金运 作 管 理 办 法》
第 四 十 一 条 规定 的 条 件。
§5 投资组合报告
5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况
序号 项目 金额（元） 占 基 金 总 资 产的 比 例 （% ） 工 银 瑞信 前沿 医疗 股票 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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1 权益投资 164,376,058.49 86.67
其中：股票
164,376,058.49 86.67
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金 融 衍 生 品 投资 - -
6 买 入 返 售 金 融资 产
- -
其 中 ： 买 断 式回 购 的 买入 返 售
金融资产
- -
7 银 行 存 款 和 结算 备 付 金合 计
24,557,433.89 12.95
8 其他资产
718,351.89 0.38
9 合计
189,651,844.27
100.00
注 ： 由 于 四 舍五 入 的 原因 金 额 占基 金 总 资产 的 比 例分 项 之 和与 合 计 可能 有 尾 差。
5.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合
5.2.1 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 境 内 股 票 投 资 组 合
代码 行业类别 公 允 价 值 （ 元）
占 基 金 资 产 净值 比 例
(%)
A 农 、 林 、 牧 、渔 业 - -
B 采 矿 业 4,356,000.00 2.31
C 制造业 111,304,104.50 59.04
D
电 力 、热 力、燃 气 及水 生 产 和供 应
业
16,143.20 0.01
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 24,931,748.10 13.23
G 交 通 运 输 、 仓储 和 邮 政业 17,957.94 0.01
H 住宿和餐饮业 - -
I 信 息 传 输 、 软 件 和 信息 技 术 服务 业 34,112.55 0.02
J 金融业 - -
K
房地产业
- -
L
租 赁 和 商 务 服务 业
7,040,000.00 3.73
M 科 学 研 究 和 技术 服 务 业 - -
N 水 利 、 环 境 和公 共 设 施管 理 业 1,321,492.20 0.70
O 居 民 服 务 、 修理 和 其 他服 务 业 - -
P 教育 - -
Q 卫 生 和 社 会 工作
15,354,500.00 8.14
R 文 化 、 体 育 和娱 乐 业
- -
S 综合 - - 工 银 瑞信 前沿 医疗 股票 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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合计 164,376,058.49 87.20
注 ： 由 于 四 舍五 入 的 原因 公 允 价值 占 基 金资 产 净 值的 比 例 分项 之 和 与合 计 可 能有 尾 差 。
5.2.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 港 股 通 投 资 股 票 投 资 组 合
无。
5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公 允 价 值 （ 元）
占 基 金 资 产 净值
比例（％）
1 600276 恒瑞医药 200,000 13,796,000.00 7.32
2 002614 奥佳华 700,000 13,545,000.00 7.19
3 300003 乐普医疗 560,064 13,531,146.24 7.18
4 000538 云南白药 100,000 10,179,000.00 5.40
5 603883 老百姓 150,000 9,448,500.00 5.01
6 000078 海王生物 1,500,000 8,850,000.00 4.69
7 300015 爱尔眼科 250,000 7,700,000.00 4.08
8 300630 普利制药 100,000 7,656,000.00 4.06
9 002044 美年健康 350,000 7,654,500.00 4.06
10 600521 华海药业 250,000 7,530,000.00 3.99
5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 债 券 。
5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排序的 前 五 名 债 券 投 资 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 债 券 。
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排序的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明
细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 资 产 支持 证 券 。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 贵 金 属。
5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排序的 前 五 名 权 证 投 资 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 权 证 。 工 银 瑞信 前沿 医疗 股票 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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5.9 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 交 易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 持 仓 和 损 益 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 股 指 期货 投 资 ，也 无 期 间损 益 。
5.9.2 本 基 金 投 资 股 指 期 货 的 投 资 政 策
本 报 告 期 内 ，本 基 金 未运 用 股 指期 货 进 行投 资 。
5.10 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期 货 投 资 政 策
本 报 告 期 内 ，本 基 金 未运 用 国 债期 货 进 行投 资 。
5.10.2 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 持 仓 和 损 益 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 国 债 期货 投 资 ，也 无 期 间损 益 。
5.10.3 本 期 国 债 期 货 投 资 评 价
本 报 告 期 内 ，本 基 金 未运 用 国 债期 货 进 行投 资 。
5.11 投 资 组 合 报 告 附 注
5.11.1
本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 被 监 管 部 门 立 案 调 查 或 在 报 告 编 制
日 前 一 年 内 受 到 公 开 谴 责 、 处 罚 的 投 资 决 策 程 序 说 明 ：
美年健康
本 报 告 期 ，本基 金 持 有美 年 健 康。商 务 部认 为 ：美年 大 健 康收 购 慈 铭体 检 27.78% 股 份 、天 亿
资 管 收 购 慈 铭体 检 68.4% 股份 、 维 途投 资 收 购慈 铭 体 检 36.11% 股 份 已经 实 施 ，但 在 实 施 之 前未 向
商 务 部 申 报， 违 反 了 《 反垄 断 法 》 。 商 务 部评 估 认 为， 该 项经 营 者 集中 不 会 产生排 除 、 限制 竞 争 的
影 响 ， 对 美 年大 健 康 处 以 30 万元 人 民 币 罚款 的 行 政处 罚 。
上 述 情 形 对 上市 公 司 的财 务 和 经营 状 况 无重 大 影 响， 投 资 决策 流 程 符合 基 金 管理 人 的 制 度 要
求。
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5.11.2 本 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 未 超 出 基 金 合 同 规 定 的 备 选 股 票 库 。
5.11.3 其 他 资 产 构 成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 31,611.75
2 应 收 证 券 清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 5,107.95
5 应收申购款 681,632.19
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 718,351.89
5.11.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 处 于 转股 期 的 可转 换 债 券。
5.11.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明
无。
5.11.6 投 资 组 合 报 告 附 注 的 其 他 文 字 描 述 部 分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报 告 期 期 初 基金 份 额 总额 103,904,422.96
报 告 期 期 间 基金 总 申 购份 额 64,246,477.48
减: 报 告 期 期间 基 金 总赎 回 份 额 33,912,861.07
报 告 期 期 间 基金 拆 分 变动 份 额 （ 份 额减 少 以"-"
填列）
-
报 告 期 期 末 基金 份 额 总额 134,238,039.37
注：1 、 报 告期 期 间 基金 总 申 购份 额 含 红 利再 投 、 转换 入 份 额；
2 、 报 告 期 期间 基 金 总赎 回 份 额含 转 换 出 份额 。 工 银 瑞信 前沿 医疗 股票 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基 金 管 理 人 持 有 本 基 金 份 额 变 动 情 况
单位：份
报 告 期 期 初 管理 人 持 有的 本 基 金份 额 8,070,217.92
报 告 期 期 间 买入/ 申 购总 份 额 0.00
报 告 期 期 间 卖出/ 赎 回总 份 额 0.00
报 告 期 期 末 管理 人 持 有的 本 基 金份 额 8,070,217.92
报 告 期 期 末 持有 的 本 基金 份 额 占基 金 总 份
额比例（% ）
6.01
注 ： 报 告 期 期间 基 金 总申 购 份 额含 红 利 再投 、 转 换入 份 额 ；
报 告 期 期 间 基金 总 赎 回份 额 含 转换 出 份 额。
7.2 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 交 易 明 细
本 基 金 本 报 告期 基 金 管理 人 未 有运 用 固 有资 金 投 资本 基 金 的情 况 。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报 告 期 内 单 一 投 资 者 持 有 基 金 份 额 比 例 达 到 或 超 过 20% 的 情 况
无。
8.2 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备 查 文 件 目 录
1 、 中 国 证 监会 准 予 工银 瑞 信 前沿 医 疗 股 票型 证 券 投资 基 金 募集 申 请 的注 册 文件 ； 工 银 瑞信 前沿 医疗 股票 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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2 、 《 工 银 瑞信 前 沿 医疗 股 票 型证 券 投 资 基金 基 金 合同 》 ；
3 、 《 工 银 瑞信 前 沿 医疗 股 票 型证 券 投 资 基金 托 管 协议 》 ；
4 、 基 金 管 理人 业 务 资格 批 件 、营 业 执 照 ；
5 、 基 金 托 管人 业 务 资格 批 件 、营 业 执 照 ；
6 、 报 告 期 内基 金 管 理人 在 指 定报 刊 上 披 露的 各 项 公告 。
9.2 存 放 地 点
基 金 管 理 人 或基 金 托 管人 的 住 所。
9.3 查 阅 方 式
投 资 者 可 在 营业 时 间 免费 查 阅 。 也可 在 支 付工 本 费 后 ， 在 合 理 时间 内 取 得上 述文 件 的 复 印 件。
