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工银养老(001171)

工银养老:2017年第四季度报告查看PDF公告

 
 
工 银 瑞 信 养 老 产 业 股 票 型 证 券 投 资 基 金 
2017 年第4 季 度 报 告 
 
2017 年 12 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人: 工 银 瑞 信 基 金 管 理 有 限 公 司 
基金托管人: 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 
报告送出日期: 二 〇 一 八 年 一 月 二 十 日 工 银 瑞信 养老 产业 股票 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告 
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§1 重要提示 基 金 管 理 人 的董 事 会 及董 事 保 证本 报 告 所载 资 料 不存 在 虚 假记 载 、 误导 性 陈 述或 重 大 遗 漏 , 并 对 其 内 容 的真 实 性 、准 确 性 和完 整 性 承担 个 别 及连 带 责 任。 基 金 托 管 人 交通 银 行 股份 有 限 公司 根 据 本基 金 合 同规 定 , 于 2018 年 1 月 18 日复核了本报告 中 的 财 务 指 标、 净 值 表现 和 投 资组 合 报 告等 内 容 ,保 证 复 核内 容 不 存在 虚 假 记载 、 误 导 性 陈述 或 者重大遗漏。 基 金 管 理 人 承诺 以 诚 实信 用 、 勤 勉尽 责 的 原则 管 理 和运 用 基 金资 产 , 但 不保 证基 金 一 定 盈 利。 基 金 的 过 往 业绩 并 不 代表 其 未 来表 现 。 投资 有 风 险, 投 资 者在 作 出 投资 决 策 前应 仔 细 阅 读 本 基 金 的 招 募 说明 书 。 本 报 告 中 财 务资 料 未 经审 计 。 本报告期自2017 年 10 月 1 日起至12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 工 银 养 老 产 业股 票 交易代码 001171 基金运作方式 契约型开放式 基 金 合 同 生 效日 2015 年 4 月 28 日 报 告 期 末 基 金份 额 总 额 916,780,245.95 份 投资目标 通 过 对 养 老 产业 链 相 关股 票 的 投资 , 积 极 分享 我 国 人 口 老 龄 化 及 养老 制 度 改革 所 带 来的 长 期 红利 , 并 通 过 积 极 有 效 的 风险 防 控 措施 , 力 争 获取 超 越 业绩 比 较 基 准的收益。 投资策略 本 基 金 将 由 投资 研 究 团队 及 时 跟踪 市 场 环境 变 化 , 根 据 宏 观 经 济 运行 态 势、宏 观经 济 政 策 变化 、 证 券 市 场 运 行 状 况、国 际 市场 变 化 情况 等 因 素 的深 入 研 究,判 断 证 券 市 场 的发 展 趋 势,结合 行 业 状 况、公司 价 值 性 和 成 长 性 分 析, 综 合 评价 各 类 资产 的 风 险收 益 水 平 。 在 充 足 的 宏 观形 势 判 断和 策 略 分析 的 基 础上 , 采 用 动 态 调 整 策 略,在 市场 上 涨 阶段 中 , 适 当 增 加权 益 类 资 产 配 置 比 例,在 市场 下 行 周期 中 , 适 当 降 低权 益 类 资 产 配 置 比 例,力 求实 现 基 金财 产 的 长 期稳 定 增 值,从 而有效提高不同市场状况下基金资产的整体收益水 平。 业绩比较基准 80%× 中 证 养 老 产 业 指 数 收 益 率 + 2 0 % × 中 债 综 合 财 富 指 数 收 益 率。 风险收益特征 本 基 金 为 股 票型 基 金 , 预期 收 益 和风 险 水 平高 于 混 合 型 基 金 、 债 券型 基 金 与货 币 市 场基 金 。 工 银 瑞信 养老 产业 股票 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告 第 3 页 共 12 页


基金管理人 工 银 瑞 信 基 金管 理 有 限公 司 基金托管人 交 通 银 行 股 份有 限 公 司


§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主 要 财 务 指 标 单 位 : 人 民 币元 主要财务指标 报 告 期 ( 2017 年10 月1 日 - 2017 年12 月31 日 ) 1. 本 期 已 实 现收 益 18,806,349.97 2.本期利润 52,570,903.38 3. 加 权 平 均 基金 份 额 本期 利 润 0.0516 4. 期 末 基 金 资产 净 值 717,532,222.40 5. 期 末 基 金 份额 净 值 0.783 注:1 、 上 述 基 金业 绩 指 标不 包 括 持有 人 认 购或 交 易 基金 的 各 项费 用 , 计 入费 用后 实 际 收 益 水平 要 低 于 所 列 数 字。 2 、 本 期 已实 现 收 益是 指 基 金本 期 利 息收 入 、 投 资 收 益、 其 他收 入 (不 含 公 允价值 变 动 收 益) 扣 除 相 关 费 用 后 的余 额 , 本期 利 润 为本 期 已 实现 收 益 加上 本 期 公允 价 值 变动 收 益 。 3 、 所 列 数 据截 止 到 报告 期 最 后一 日 , 无 论该 日 是 否为 开 放 日或 交 易 所的 交 易日 。


3.2 基 金 净 值 表 现


3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 6.82% 1.02% 2.54% 0.66% 4.28% 0.36%


工 银 瑞信 养老 产业 股票 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告 第 4 页 共 12 页


3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比 较 注:1 、 本 基金 基 金 合同 于 2015 年 4 月 28 日生效。


2 、 按 基 金 合 同规 定 , 本基 金 建 仓期 为 6 个 月 。 截 至 报告 期 末 , 本基 金 的 各项 投资 比 例 符 合 基金 合 同 关 于 投 资 范围 及 投 资限 制 的 规定 : 股 票资 产 占 基金 资 产 的比 例 为 80% –95% , 其 中 投 资 于 本基 金 界定的养老产业上市 公司发行的股 票不低于非现金 基金资产的 80% 。 每 个 交 易日 日 终 在 扣 除 股 指 期 货 合 约 需 缴纳 的 交 易保 证 金 后, 应 当 保持 不 低 于基 金 资 产净 值 的 5% 的 现金 或到 期 日 在 一 年以 内 的政府债券。


3.3 其 他 指 标 无。


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§4 管理人报告 4.1 基 金 经 理 ( 或 基 金 经 理 小 组 ) 简 介


姓名 职务 任 本 基 金 的 基金 经 理 期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 赵蓓 研 究 部 副 总 监 , 本 基 金 的 基 金经理 2015 年 4 月 28 日 - 9 曾 在 中 再 资 产 管 理 股 份 有 限 公 司 担 任 投 资 经理助理。2010 年加 入 工 银 瑞 信 , 现 任 研 究 部 副 总 监 、 医 疗 保 健 研 究 团 队 负 责 人 , 2014 年 11 月 18 日至 今 , 担 任 工 银 医 疗 保 健 行 业 股 票 型 基 金 基 金经理;2015 年 4 月 28 日 至 今 ,担 任 工 银 瑞 信 养 老 产 业 股 票 型 基 金 基 金 经 理 ;2016 年 2 月 3 日至今,担 任 工 银 瑞 信 前 沿 医 疗 股 票 型 基 金 基 金 经 理。


4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明 本 报 告 期 内 ,本 基 金 管理 人 严 格按 照 《 证券 投 资 基金 法 》 等有 关 法 律法 规 及 基金 合 同 、 招 募 说 明 书 等 有 关基 金 法 律文 件 的 规定 , 依 照诚 实 信 用、 勤 勉 尽责 的 原 则管 理 和 运用 基 金 资 产 ,在 控 制 风 险 的 基 础上 , 为 基金 份 额 持有 人 谋 求最 大 利 益, 无 损 害基 金 份 额持 有 人 利益 的 行 为 。 4.3 公 平 交 易 专 项 说 明


4.3.1 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况 为 了 公 平 对 待各 类 投 资人 , 保 护各 类 投 资人 利 益 ,避 免 出 现不 正 当 关联 交 易 、利 益 输 送 等 违 法 违 规 行 为 , 公 司 根 据 《 证 券 投 资基 金 法 》 、 《 基 金 管理 公 司 特定 客 户 资产 管理 业 务 试 点 办法 》 、 《 证 券 投 资 基金 管 理 公司 公 平 交易 制 度 指导 意 见 》等 法 律 法规 和 公 司内 部 规 章, 拟 定 了 《 公平 交工 银 瑞信 养老 产业 股票 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告 第 6 页 共 12 页


易 管 理 办 法》 、 《 异 常交 易 管 理办 法 》 , 对 公司 管 理 的各 类 资 产的 公 平 对待 做了 明 确 具 体 的规 定 , 并 规 定 对 买 卖股 票 、 债券 时 候 的价 格 和 市场 价 格 差距 较 大 ,可 能 存 在操 纵 股 价、 利 益 输 送 等违 法 违 规 情 况 进 行监 控 。 本报 告 期 ,按 照 时 间优 先 、 价格 优 先 的原 则 , 本公 司 对 满足 限 价 条 件 且对 同 一证券有 相 同交 易 需 求的 基 金 等投 资 组 合, 均 采 用了 系 统 中的 公 平 交易 模 块 进行 操 作 , 实 现了 公 平 交 易 ; 未 出现 清 算 不到 位 的 情况 , 且 本基 金 及 本基 金 与 本基 金 管 理人 管 理 的其 他 投 资 组 合之 间 未 发 生 法 律 法规 禁 止 的反 向 交 易及 交 叉 交易 。 4.3.2 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明 本 基 金 本 报 告期 内 未 出现 异 常 交易 的 情 况。 本 报 告期 内 , 本公 司 所 有投 资 组 合参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日反 向 交 易成 交 较 少的 单 边 交易 量 未 超过 该 证 券当 日 成 交量 的 5% 。


4.4 报 告 期 内 基 金 投 资 策 略 和 运 作 分 析 2017 年 四 季 度,上 证 综指 维 持 3300-3400 点 之 间 振 荡,风格 延 续 偏向 价 值 蓝筹股 ,高 估值 股 票 继 续 出 现 大幅 调 整 。养 老 产 业基 金 紧 抓稳 健 成 长龙 头 白 马的 配 置 思路 , 增 持了 部 分 稳 健 成长 类 白 马 个 股 , 减持 了 部 分估 值 过 高的 个 股 。


4.5 报 告 期 内 基 金 的 业 绩 表 现 报 告 期 内 , 本基 金 净 值增 长 率 为 6.82% , 业 绩比 较 基 准收 益 率 为 2.54% 。 4.6 报 告 期 内 基 金 持 有 人 数 或 基 金 资 产 净 值 预 警 说 明 本 基 金 在 报 告期 内 没 有触 及 2014 年 8 月 8 日生效的《公开募 集证券投 资基金 运作管理办法 》 第 四 十 一 条 规定 的 条 件。 §5 投资组合报告 5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况


序号 项目 金额(元) 占 基 金 总 资 产的 比 例 (% ) 1 权益投资 638,961,131.63 88.04 其中:股票


638,961,131.63 88.04 2 基金投资 - - 3 固定收益投资


- - 工 银 瑞信 养老 产业 股票 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告 第 7 页 共 12 页


其中:债券


- - 资产支持证券


- - 4 贵金属投资 - - 5 金 融 衍 生 品 投资 - - 6 买 入 返 售 金 融资 产


10,000,000.00 1.38 其 中 : 买 断 式回 购 的 买入 返 售 金融资产


- - 7 银 行 存 款 和 结算 备 付 金合 计


53,593,002.19 7.38 8 其他资产


23,167,272.42 3.19 9 合计





725,721,406.24





100.00 注 : 由 于 四 舍五 入 的 原因 金 额 占基 金 总 资产 的 比 例分 项 之 和与 合 计 可能 有 尾 差。


5.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合


5.2.1 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 境 内 股 票 投 资 组 合


代码 行业类别 公 允 价 值 ( 元) 占 基 金 资 产 净值 比 例 (%) A 农 、 林 、 牧 、渔 业 - - B 采 矿 业 - - C 制造业 369,379,666.78 51.48 D 电 力 、热 力、燃 气 及水 生 产 和供 应 业 16,143.20 0.00 E 建筑业 - - F 批发和零售业 57,477,743.04 8.01 G 交 通 运 输 、 仓储 和 邮 政业 17,957.94 0.00 H 住宿和餐饮业 - - I 信 息 传 输 、 软 件 和 信息 技 术 服务 业 15,714,112.55 2.19 J 金融业 30,612,270.00 4.27 K 房地产业 20,767,782.40 2.89 L 租 赁 和 商 务 服务 业 76,952,844.80 10.72 M 科 学 研 究 和 技术 服 务 业 - - N 水 利 、 环 境 和公 共 设 施管 理 业 16,734,299.19 2.33 O 居 民 服 务 、 修理 和 其 他服 务 业 - - P 教育 - - Q 卫 生 和 社 会 工作 - - R 文 化 、 体 育 和娱 乐 业 51,288,311.73 7.15 S 综合 - - 合计 638,961,131.63 89.05 注 : 由 于 四 舍五 入 的 原因 公 允 价值 占 基 金资 产 净 值的 比 例 分项 之 和 与合 计 可 能有 尾 差 。 工 银 瑞信 养老 产业 股票 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告 第 8 页 共 12 页


5.2.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 港 股 通 投 资 股 票 投 资 组 合 无。


5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细


序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公 允 价 值 ( 元) 占 基 金 资 产 净值 比例(%) 1 300003 乐普医疗 2,230,000 53,876,800.00 7.51 2 002614 奥佳华 2,600,004 50,310,077.40 7.01 3 600867 通化东宝 2,000,082 45,781,876.98 6.38 4 002027 分众传媒 3,000,060 42,240,844.80 5.89 5 600276 恒瑞医药 600,036 41,390,483.28 5.77 6 002343 慈文传媒 1,000,093 35,613,311.73 4.96 7 000078 海王生物 6,000,000 35,400,000.00 4.93 8 601888 中国国旅 800,000 34,712,000.00 4.84 9 000538 云南白药 300,000 30,537,000.00 4.26 10 600436 片仔癀 450,000 28,440,000.00 3.96





5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合


本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 债 券 。


5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排序的 前 五 名 债 券 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 债 券 。


5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排序的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明 细


本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 资 产 支持 证 券 。 5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 贵 金 属。 5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排序的 前 五 名 权 证 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 权 证 。 5.9 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 交 易 情 况 说 明 工 银 瑞信 养老 产业 股票 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告 第 9 页 共 12 页


5.9.1 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 持 仓 和 损 益 明 细 本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 股 指 期货 投 资 ,也 无 期 间损 益 。 5.9.2 本 基 金 投 资 股 指 期 货 的 投 资 政 策 本 报 告 期 内 ,本 基 金 未运 用 股 指期 货 进 行投 资 。 5.10 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明 5.10.1 本 期 国 债 期 货 投 资 政 策 本 报 告 期 内 ,本 基 金 未运 用 国 债期 货 进 行投 资 。 5.10.2 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 持 仓 和 损 益 明 细 本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 国 债 期货 投 资 ,也 无 期 间损 益 。 5.10.3 本 期 国 债 期 货 投 资 评 价 本 报 告 期 内 ,本 基 金 未运 用 国 债期 货 进 行投 资 。 5.11 投 资 组 合 报 告 附 注 5.11.1


本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 被 监 管 部 门 立 案 调 查 或 在 报 告 编 制 日 前 一 年 内 受 到 公 开 谴 责 、 处 罚 的 投 资 决 策 程 序 说 明 : 1 、分众传媒 本 报 告 期 , 本基 金 持 有分 众 传 媒, 其 发 行主 体 因 部分 临 时 报告 信 息 未披 露 、 披露 不 及 时 、 不 完整,2015 年 年报 信 息 披 露存 在 遗 漏、 未 在 股东 大 会 授权 范 围 内购 买 银 行理 财产 品 等 违 规 行为 , 被 中 国 证 监 会广 东 监 管局 采 取 出具 警 示 函的 监 管 措施 。 上 述 情 形 对 上市 公 司 的财 务 和 经营 状 况 无重 大 影 响, 投 资 决策 流 程 符合 基 金 管理 人 的 制 度 要 求。 2 、片仔癀 本 报 告 期 , 本基 金 持 有片 仔 癀 , 其 发 行 主体 因 在 信息 披 露 、募 集 资 金管 理 、 内幕 交 易 防 控 等 方面存在违规 情 形 , 被中 国 证 监会 福 建 证监 局 采 取出 具 警 示函 的 监 督管 理 措 施。 本 基 金 对 相 关股 票 的 投资 主 要 基于 对 中 药及 大 健 康 行 业 长 期看 好 , 对上 市 公 司长 期 价 值 的 认工 银 瑞信 养老 产业 股票 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告 第 10 页 共 12 页


同 , 相 关 监 管 措施 对 公 司的 后 续 经营 未 造 成不 利 影 响 , 投 资 决 策流 程 符 合基 金管 理 人 的 制 度要 求 。 5.11.2 本 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 未 超 出 基 金 合 同 规 定 的 备 选 股 票 库 。 5.11.3 其 他 资 产 构 成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 197,266.60 2 应 收 证 券 清 算款 22,855,359.49 3 应收股利 - 4 应收利息 7,098.62 5 应收申购款 107,547.71 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 23,167,272.42


5.11.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细 本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 处 于 转股 期 的 可转 换 债 券。


5.11.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明 无。 5.11.6 投 资 组 合 报 告 附 注 的 其 他 文 字 描 述 部 分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报 告 期 期 初 基金 份 额 总额 1,114,085,470.38 报 告 期 期 间 基金 总 申 购份 额 24,060,341.99 减: 报 告 期 期间 基 金 总赎 回 份 额 221,365,566.42 报 告 期 期 间 基金 拆 分 变动 份 额 ( 份 额减 少 以"-" 填列) - 报 告 期 期 末 基金 份 额 总额 916,780,245.95 工 银 瑞信 养老 产业 股票 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告 第 11 页 共 12 页


注:1 、 报 告期 期 间 基金 总 申 购份 额 含 红 利再 投 、 转换 入 份 额;


2 、 报 告 期 期间 基 金 总赎 回 份 额含 转 换 出 份额 。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基 金 管 理 人 持 有 本 基 金 份 额 变 动 情 况 无。 7.2 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 交 易 明 细 本 基 金 本 报 告期 基 金 管理 人 未 有运 用 固 有资 金 投 资本 基 金 的情 况 。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报 告 期 内 单 一 投 资 者 持 有 基 金 份 额 比 例 达 到 或 超 过 20% 的 情 况 无。 8.2 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备 查 文 件 目 录 1 、 中 国 证 监会 准 予 工银 瑞 信 养老 产 业 股 票型 证 券 投资 基 金 募集 申 请 的注 册 文件 ; 2 、 《 工 银 瑞信 养 老 产业 股 票 型证 券 投 资 基金 基 金 合同 》 ; 3 、 《 工 银 瑞信 养 老 产业 股 票 型证 券 投 资 基金 托 管 协议 》 ; 4 、 基 金 管 理人 业 务 资格 批 件 、营 业 执 照 ; 工 银 瑞信 养老 产业 股票 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告 第 12 页 共 12 页


5 、 基 金 托 管人 业 务 资格 批 件 、营 业 执 照 ; 6 、 报 告 期 内基 金 管 理人 在 指 定报 刊 上 披 露的 各 项 公告 。 9.2 存 放 地 点 基 金 管 理 人 或基 金 托 管人 的 住 所。 9.3 查 阅 方 式 投 资 者 可 在 营业 时 间 免费 查 阅 。 也可 在 支 付工 本 费 后 , 在 合 理 时间 内 取 得上 述文 件 的 复 印 件。