工 银 瑞 信 信 用 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金
2017 年第4 季 度 报 告
2017 年 12 月 31 日
基金管理人： 工 银 瑞 信 基 金 管 理 有 限 公 司
基金托管人： 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送出日期： 二 〇 一 八 年 一 月 二 十 日 工 银 瑞信 信用 纯债 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提示
基 金 管 理 人 的董 事 会 及董 事 保 证本 报 告 所载 资 料 不存 在 虚 假记 载 、 误导 性 陈 述或 重 大 遗 漏 ，
并 对 其 内 容 的真 实 性 、准 确 性 和完 整 性 承担 个 别 及连 带 责 任。
基 金 托 管 人 中国 农 业 银行 股 份 有限 公 司 根据 本 基 金合 同 规 定， 于 2018 年 1 月 18 日复核了本
报 告 中 的 财 务指 标 、 净值 表 现 和投 资 组 合报 告 等 内容 ， 保 证复 核 内 容不 存 在 虚假 记 载 、 误 导性 陈
述 或 者 重 大 遗漏 。
基 金 管 理 人 承诺 以 诚 实信 用 、 勤 勉尽 责 的 原则 管 理 和运 用 基 金资 产 ， 但 不保 证基 金 一 定 盈 利。
基 金 的 过 往 业绩 并 不 代表 其 未 来表 现 。 投资 有 风 险， 投 资 者在 作 出 投资 决 策 前应 仔 细 阅 读 本
基 金 的 招 募 说明 书 。
本 报 告 中 财 务资 料 未 经审 计 。
本报告期自2017 年 10 月 1 日起至12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 工 银 信 用 纯 债债 券
交易代码 485119
基金运作方式 契约型开放式
基 金 合 同 生 效日 2012 年 11 月 14 日
报 告 期 末 基 金份 额 总 额 639,606,873.54 份
投资目标
在 控 制 风 险 并保 持 资 产流 动 性 的基 础 上 ， 力争 实
现 超 越 业 绩 比较 基 准 的投 资 收 益。
投资策略
本 基 金 的 主 要投 资 策 略包 括 ：期 限配 置 策 略、期
限 结 构 策 略 、类属 配 置 策 略 、 证 券 选 择策 略 、短
期 和 中 长 期 的市 场 环 境中 的 投 资策 略 及 资产 支
持 证 券 等 品 种投 资 策 略 ， 在 严 格 控制 风 险 的前 提
下 ，发 掘 和 利用 市 场 失衡 提 供 的 投资 机 会 ， 实 现
组 合 资 产 的 增值 。
业绩比较基准
中 债 企 业 债 总全 价 指 数收 益 率 ×80%+ 中 债国 债
总 全 价 指 数 收益 率 × 2 0 % 。
风险收益特征
本 基 金 为 债 券型 基 金 ， 预期 收 益 和风 险 水 平低 于
混 合 型 基 金 、股 票 型 基金 ， 高 于货 币 市 场基 金 。
基金管理人 工 银 瑞 信 基 金管 理 有 限公 司
基金托管人 中 国 农 业 银 行股 份 有 限公 司
下 属 分 级 基 金的 基 金 简称 工 银 信 用 纯 债债 券 A 工 银 信 用 纯 债债 券 B
下 属 分 级 基 金的 交 易 代码 485119 485019
报 告 期 末 下 属分 级 基 金的 份 额 总额 608,630,942.41 份 30,975,931.13 份
工 银 瑞信 信用 纯债 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
第 3 页 共 12 页
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主 要 财 务 指 标
单 位 ： 人 民 币元
主要财务指标 报告期（ 2017 年 10 月 1 日 － 2017 年 12 月 31 日 ）
工 银 信 用 纯 债债 券 A 工 银 信 用 纯 债债 券 B
1 ． 本 期 已 实现 收 益 -2,771,488.00 -281,838.95
2．本期利润 -6,021,560.45 -350,549.43
3 ． 加 权 平 均基 金 份 额本 期 利 润 -0.0098 -0.0106
4 ． 期 末 基 金资 产 净 值 689,494,933.71 34,464,391.40
5 ． 期 末 基 金份 额 净 值 1.133 1.113
注：1 、 上 述基 金 业 绩指 标 不 包括 持 有 人 认购 或 交 易基 金 的 各项 费 用 ，计 入 费用 后 实 际 收 益水 平 要
低 于 所 列 数 字。
2 、 本 期 已 实现 收 益 是指 基 金 本期 利 息 收 入、 投 资 收益 、 其 他收 入 （ 不含 公 允价 值 变 动 收 益） 扣 除
相 关 费 用 后 的余 额 ， 本期 利 润 为本 期 已 实现 收 益 加上 本 期 公允 价 值 变动 收 益 。
3 、 所 列 数 据截 止 到 报告 期 最 后一 日 ， 无 论该 日 是 否为 开 放 日或 交 易 所的 交 易日 。
3.2 基 金 净 值 表 现
3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较
工 银 信 用 纯 债债 券 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业 绩 比 较 基 准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
-0.79% 0.07% -1.43% 0.05% 0.64% 0.02%
工 银 信 用 纯 债债 券 B
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业 绩 比 较 基 准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
-0.89% 0.07% -1.43% 0.05% 0.54% 0.02%
工 银 瑞信 信用 纯债 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
第 4 页 共 12 页
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率
变 动 的 比 较
工 银 瑞信 信用 纯债 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
第 5 页 共 12 页
注：1 、 本 基金 基 金 合同 于 2012 年 11 月 14 日生效。
2 、 按 基 金 合 同规 定 ， 本基 金 建 仓期 为 6 个 月 。 截 至 报告 期 末 ， 本基 金 的 各项 投资 比 例 符 合 基金 合
同 关 于 投 资 范围 及 投 资限 制 的 规定 ： 债 券等 固 定 收益 类 资 产占 基 金 资产 净 值 的比 例 不 低 于 80 ％；
其 中 公 司 债 、企 业 债 、短 期 融 资券 、 商 业银 行 金 融债 与 次 级债 、 资 产支 持 证 券、 中 期 票 据 等企 业
机 构 发 行 的 债券 占 基 金固 定 收 益类 资 产 的比 例 不 低 于 80 ％ ； 基 金持 有 现 金及 到期 日 在 一 年 以内 的
政 府 债 券 占 基金 资 产 净值 的 比 例不 低 于 5% 。
3.3 其 他 指 标
无。
§4 管理人报告
4.1 基 金 经 理 （ 或 基 金 经 理 小 组 ） 简 介
姓名 职务
任 本 基 金 的 基金 经 理 期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期 工 银 瑞信 信用 纯债 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
第 6 页 共 12 页
何秀红
固定收
益部副
总 监 ， 本
基金的
基金经
理
2012 年 11
月 14 日
- 11
曾 任 广 发 证 券 股 份 有 限 公
司 债 券 研 究 员；2009 年加 入
工 银 瑞 信 ，现任 固 定 收益 部
副总监；2011 年 2 月 10 日
至 今 ，担 任 工银 四 季 收益 债
券 型 基 金 基 金经 理 ； 2011 年
12 月 27 日至 2015 年 1 月
19 日 ， 担 任 工银 保 本 混合 基
金基金经理；2012 年 11 月
14 日 至 今 ， 担任 工 银 信用 纯
债 债 券 基 金 基金 经 理 ；2013
年 3 月 29 日至 今 ， 担任 工
银 瑞 信 产 业 债 债 券 基 金 基
金经理；2013 年 5 月 22 日
至 今 ，担 任 工银 信 用 纯债 一
年 定 期 开 放 基金 基 金 经理 ；
2013 年 6 月 24 日 起 至今 ，
担 任 工 银 信 用 纯 债 两 年 定
期 开 放 基 金 基金 经 理 ；2015
年 10 月 27 日起至今 ，担 任
工 银 丰 收 回 报 灵 活 配 置 混
合型基金基 金经 理 ； 2016 年
9 月 12 日 起 至 今 ， 担 任工 银
瑞 信 瑞 享 纯 债 债 券 型 证 券
投 资 基 金 基 金经 理 。
4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明
本 报 告 期 内 ，本 基 金 管理 人 严 格按 照 《 证券 投 资 基金 法 》 等有 关 法 律法 规 及 基金 合 同 、 招 募
说 明 书 等 有 关基 金 法 律文 件 的 规定 ， 依 照诚 实 信 用、 勤 勉 尽责 的 原 则管 理 和 运用 基 金 资 产 ，在 控
制 风 险 的 基 础上 ， 为 基金 份 额 持有 人 谋 求最 大 利 益， 无 损 害基 金 份 额持 有 人 利益 的 行 为 。
4.3 公 平 交 易 专 项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况
为 了 公 平 对 待各 类 投 资人 ， 保 护各 类 投 资人 利 益 ，避 免 出 现不 正 当 关联 交 易 、利 益 输 送 等 违
法 违 规 行 为 ， 公 司 根 据 《 证 券 投 资基 金 法 》 、 《 基 金 管理 公 司 特定 客 户 资产 管理 业 务 试 点 办法 》 、
《 证 券 投 资 基金 管 理 公司 公 平 交易 制 度 指导 意 见 》等 法 律 法规 和 公 司内 部 规 章， 拟 定 了 《 公平 交
易 管 理 办 法》 、 《 异 常交 易 管 理办 法 》 ， 对 公司 管 理 的各 类 资 产的 公 平 对待 做了 明 确 具 体 的规 定 ，工 银 瑞信 信用 纯债 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
第 7 页 共 12 页
并 规 定 对 买 卖股 票 、 债券 时 候 的价 格 和 市场 价 格 差距 较 大 ，可 能 存 在操 纵 股 价、 利 益 输 送 等违 法
违 规 情 况 进 行监 控 。 本报 告 期 ，按 照 时 间优 先 、 价格 优 先 的原 则 ， 本公 司 对 满足 限 价 条 件 且对 同
一证券有 相 同交 易 需 求的 基 金 等投 资 组 合， 均 采 用了 系 统 中的 公 平 交易 模 块 进行 操 作 ， 实 现了 公
平 交 易 ； 未 出现 清 算 不到 位 的 情况 ， 且 本基 金 及 本基 金 与 本基 金 管 理人 管 理 的其 他 投 资 组 合之 间
未 发 生 法 律 法规 禁 止 的反 向 交 易及 交 叉 交易 。
4.3.2 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明
本 基 金 本 报 告期 内 未 出现 异 常 交易 的 情 况。 本 报 告期 内 ， 本公 司 所 有投 资 组 合参 与 的 交 易 所
公 开 竞 价 同 日反 向 交 易成 交 较 少的 单 边 交易 量 未 超过 该 证 券当 日 成 交量 的 5% 。
4.4 报 告 期 内 基 金 投 资 策 略 和 运 作 分 析
海 外 方 面 ， 四季 度 发 达国 家 经 济延 续 改 善态 势 ， 其中 欧 元 区表 现 较 为强 劲 。 美国 方 面 ， 美 联
储 10 月启动缩表并于12 月加息25bp ，均符 合 市 场 预期 ， 不 过 议 息会 议 的 表态总 体 偏 鸽 派。欧 洲
经 济 在 投 资 和出 口 的 带动 下 持 续改 善 ， 美元 指 数 呈现 震 荡 态势 ， 人 民币 汇 率 整体 波 动 但 年 末经 历
强 势 升 值 ， 外 汇占 款 维 持小 幅 净 流入 ， 基 本 告 别 2014 年 下 半 年以 来 持 续 净流 出的 局 面 。 国 内 方面 ，
经 济 进 一 步 走弱 ， 其 中地 产 投 资继 续 下 滑， 工 业 增加 值 也 平稳 回 落 ，不 过 外 需持 续 高 景 气 提振 出
口 ， 叠 加 基 建投 资 维 稳， 使 得 经济 表 现 出一 定 韧 性。 流 动 性方 面 ， 四季 度 央 行货 币 政 策 维 持稳 健
中 性 ， 但 资 金面 实 际 偏紧 ， 叠 加年 末 因 素， 资 金 利率 波 动 加剧 。 市 场方 面 ， 受制 于 流 动 性 和对 金
融 监 管 的 担 忧， 债 市 收益 率 整 体震 荡 上 行，10 年 期 国 债收 益 率 一度 逼 近 4% 、10 年期国开收益率
逼近5% ，信 用债 中 高 等级 利 差 小幅 走 扩，低 等 级利 差 维 持低 位 。 可 转 债 在供 给释 放 叠 加 股 债双 杀
下 的 背 景 下 经历 下 跌 行情 。
四 季 度 组 合 操作 少 量 止损 利 率 债。
4.5 报 告 期 内 基 金 的 业 绩 表 现
报 告 期 内 ， 工银 信 用 纯 债 A 份 额净 值 增 长率 为-0.79% ， 工 银信 用 纯 债 B 份 额 净值 增 长 率 为
-0.89% ， 业 绩比 较 基 准收 益 率 为-1.43% 。
4.6 报 告 期 内 基 金 持 有 人 数 或 基 金 资 产 净 值 预 警 说 明
本 基 金 在 报 告期 内 没 有触 及 2014 年 8 月 8 日生效的《公开募 集证券投 资基金 运作管理办法 》
第 四 十 一 条 规定 的 条 件。 工 银 瑞信 信用 纯债 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
第 8 页 共 12 页
§5 投资组合报告
5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况
序号 项目 金额（元） 占 基 金 总 资 产的 比 例 （% ）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
807,464,691.94 95.89
其中：债券
807,464,691.94 95.89
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金 融 衍 生 品 投资 - -
6 买 入 返 售 金 融资 产
- -
其 中 ： 买断 式 回 购的 买 入 返 售
金融资产
- -
7 银 行 存 款 和 结算 备 付 金合 计
8,707,965.19 1.03
8 其他资产
25,878,210.77 3.07
9 合计
842,050,867.90
100.00
注 ： 由 于 四 舍五 入 的 原因 金 额 占基 金 总 资产 的 比 例分 项 之 和与 合 计 可能 有 尾 差。
5.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合
5.2.1 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 境 内 股 票 投 资 组 合
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 股 票 投资 。
5.2.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 港 股 通 投 资 股 票 投 资 组 合
无。
5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 股 票 投资 。
5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合
序号 债券品种 公 允 价 值 （ 元） 占 基 金 资 产 净值 比 例 （％ ）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 63,772,800.00 8.81 工 银 瑞信 信用 纯债 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
第 9 页 共 12 页
其 中 ： 政 策 性金 融 债 63,772,800.00 8.81
4 企业债券 609,531,891.94 84.19
5 企 业 短 期 融 资券 - -
6 中期票据 134,160,000.00 18.53
7 可转债 （ 可 交换 债 ） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 807,464,691.94 111.53
注 ： 由 于 四 舍五 入 的 原因 公 允 价值 占 基 金资 产 净 值的 比 例 分项 之 和 与合 计 可 能有 尾 差 。
5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 债 券 投 资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公 允 价 值 （ 元）
占 基 金 资 产 净值
比例（％）
1 101553036
15 北控集
MTN001
500,000 47,840,000.00 6.61
2 124015 12 筑工投 399,990 40,534,986.60 5.60
3 170311 17 进出11 300,000 29,784,000.00 4.11
4 122358 15 际华03 300,000 29,109,000.00 4.02
5 127214 15 建发债 300,000 29,016,000.00 4.01
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明
细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 资 产 支持 证 券 。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 贵 金 属。
5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 权 证 投 资 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 权 证 。
5.9 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明
5.9.1 本 期 国 债 期 货 投 资 政 策
本 报 告 期 内 ，本 基 金 未运 用 国 债期 货 进 行投 资 。
工 银 瑞信 信用 纯债 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
第 10 页 共 12 页
5.9.2 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 持 仓 和 损 益 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 国 债 期货 投 资 ，也 无 期 间损 益 。
5.9.3 本 期 国 债 期 货 投 资 评 价
本 报 告 期 内 ，本 基 金 未运 用 国 债期 货 进 行投 资 。
5.10 投 资 组 合 报 告 附 注
5.10.1
本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 未 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调 查 ， 或 在
报 告 编 制 日 前 一 年 内 受 到 公 开 谴 责 、 处 罚 的 情 形 。
5.10.2
本 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 未 超 出 基 金 合 同 规 定 的 备 选 股 票 库 。
5.10.3 其 他 资 产 构 成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 19,655.58
2 应 收 证 券 清 算款 13,000,000.00
3 应收股利 -
4 应收利息 12,834,727.65
5 应收申购款 23,827.54
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 25,878,210.77
5.10.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 处 于 转股 期 的 可转 换 债 券。
5.10.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明
无。
5.10.6 投 资 组 合 报 告 附 注 的 其 他 文 字 描 述 部 分
无。 工 银 瑞信 信用 纯债 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
第 11 页 共 12 页
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 工 银 信 用 纯 债债 券 A 工 银 信 用 纯 债债 券 B
报 告 期 期 初 基金 份 额 总额 650,512,955.01 35,148,500.00
报 告 期 期 间 基金 总 申 购份 额 222,667,294.43 83,637.56
减: 报 告 期 期间 基 金 总赎 回 份 额 264,549,307.03 4,256,206.43
报 告 期 期 间 基金 拆 分 变动 份 额 （份 额 减
少以"-" 填 列）
- -
报 告 期 期 末 基金 份 额 总额 608,630,942.41 30,975,931.13
注：1 、 报 告期 期 间 基金 总 申 购份 额 含 红 利再 投 、 转换 入 份 额；
2 、 报 告 期 期间 基 金 总赎 回 份 额含 转 换 出 份额 。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基 金 管 理 人 持 有 本 基 金 份 额 变 动 情 况
无。
7.2 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 交 易 明 细
本 基 金 本 报 告期 基 金 管理 人 未 有运 用 固 有资 金 投 资本 基 金 的情 况 。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报 告 期 内 单 一 投 资 者 持 有 基 金 份 额 比 例 达 到 或 超 过 20% 的 情 况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金 份额变化情况 报告期末持有基金 情况
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20171001-20171215 222,269,155.70 0.00 43,238.46 222,225,917.26 34.73%
2 20171221-20171231 222,225,917.30 0.00 0.00 222,225,917.26 34.73%
3 20171001-20171231 172,710,708.10 0.00 0.00 172,710,708.12 26.99%
个
人
- - - - - - -
工 银 瑞信 信用 纯债 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
第 12 页 共 12 页
产品特有风险
本基金份额持有人 较为集中， 存在 基金规模大幅 波动的风险， 以及由此导致 基金收益较大波动 的
风险。
8.2 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备 查 文 件 目 录
1 、 中 国 证 监会 批 准 工银 瑞 信 信用 纯 债 债 券型 证 券 投资 基 金 设立 的 文 件；
2 、 《 工 银 瑞信 信 用 纯债 债 券 型证 券 投 资 基金 基 金 合同 》 ；
3 、 《 工 银 瑞信 信 用 纯债 债 券 型证 券 投 资 基金 托 管 协议 》 ；
4 、 基 金 管 理人 业 务 资格 批 件 和营 业 执 照 ；
5 、 基 金 托 管人 业 务 资格 批 件 和营 业 执 照 ；
6 、 报 告 期 内基 金 管 理人 在 指 定报 刊 上 披 露的 各 项 公告 。
9.2 存 放 地 点
基 金 管 理 人 或基 金 托 管人 的 住 所。
9.3 查 阅 方 式
投 资 者 可 在 营业 时 间 免费 查 阅 。 也可 在 支 付工 本 费 后 ， 在 合 理 时间 内 取 得上 述文 件 的 复 印 件。
