工 银 瑞 信 信 用 添 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金
2017 年第4 季 度 报 告
2017 年 12 月 31 日
基金管理人： 工 银 瑞 信 基 金 管 理 有 限 公 司
基金托管人： 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送出日期： 二 〇 一 八 年 一 月 二 十 日 工 银 瑞信 信用 添利 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基 金 管 理 人 的董 事 会 及董 事 保 证本 报 告 所载 资 料 不存 在 虚 假记 载 、 误导 性 陈 述或 重 大 遗 漏 ，
并 对 其 内 容 的真 实 性 、准 确 性 和完 整 性 承担 个 别 及连 带 责 任。
基 金 托 管 人 中国 建 设 银行 股 份 有限 公 司 根据 本 基 金合 同 规 定， 于 2018 年 1 月 18 日复核了本
报 告 中 的 财 务指 标 、 净值 表 现 和投 资 组 合报 告 等 内容 ， 保 证复 核 内 容不 存 在 虚假 记 载 、 误 导性 陈
述 或 者 重 大 遗漏 。
基 金 管 理 人 承诺 以 诚 实信 用 、 勤 勉尽 责 的 原则 管 理 和运 用 基 金资 产 ， 但 不保 证基 金 一 定 盈 利。
基 金 的 过 往 业绩 并 不 代表 其 未 来表 现 。 投资 有 风 险， 投 资 者在 作 出 投资 决 策 前应 仔 细 阅 读 本
基 金 的 招 募 说明 书 。
本 报 告 中 财 务资 料 未 经审 计 。
本报告期自2017 年 10 月 1 日起至12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 工银添利债券
交易代码 485107
基金运作方式 契约型开放式
基 金 合 同 生 效日 2008 年 4 月 14 日
报 告 期 末 基 金份 额 总 额 3,044,111,619.38 份
投资目标
在 控 制 风 险 与保 持 资 产流 动 性 的基 础 上 ， 追求 基
金 资 产 的 长 期稳 定 增 值。
投资策略
本 基 金 将 采 取利 率 策 略、信 用 策 略、相 对 价值 策
略 等 积 极 投 资策 略 ， 在严 格 控 制风 险 的 前提 下 ，
发 掘 和 利 用 市场 失 衡 提供 的 投 资机 会 ， 实 现组 合
增值。
业绩比较基准
80%× 中 债 企业 债 总 指数 +20%× 中 债 国 债 总指
数。
风险收益特征
本 基 金 为 债 券型 基 金 ， 属 于 低 风 险基 金 产 品，其
长 期 平 均 风 险和 预 期 收益 率 低 于混 合 型 基金 ， 高
于 货 币 市 场 基金 。
基金管理人 工 银 瑞 信 基 金管 理 有 限公 司
基金托管人 中 国 建 设 银 行股 份 有 限公 司
下 属 分 级 基 金的 基 金 简称 工银添利债券A 工银添利债券B
下 属 分 级 基 金的 交 易 代码 485107 485007
报 告 期 末 下 属分 级 基 金的 份 额 总额 1,843,832,630.81 份 1,200,278,988.57 份
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主 要 财 务 指 标
单 位 ： 人 民 币元
主要财务指标 报告期（ 2017 年 10 月 1 日 － 2017 年 12 月 31 日 ）
工银添利债券A 工银添利债券B
1 ． 本 期 已 实现 收 益 -43,474,626.67 -26,594,187.61
2．本期利润 -100,224,479.81 -72,171,734.32
3 ． 加 权 平 均基 金 份 额本 期 利 润 -0.0538 -0.0530
4 ． 期 末 基 金资 产 净 值 2,054,668,480.06 1,325,468,293.76
5 ． 期 末 基 金份 额 净 值 1.1143 1.1043
注：1 、 上 述基 金 业 绩指 标 不 包括 持 有 人 认购 或 交 易基 金 的 各项 费 用 ，计 入 费用 后 实 际 收 益水 平 要
低 于 所 列 数 字。
2 、 本 期 已 实现 收 益 是指 基 金 本期 利 息 收 入、 投 资 收益 、 其 他收 入 （ 不含 公 允价 值 变 动 收 益） 扣 除
相 关 费 用 后 的余 额 ， 本期 利 润 为本 期 已 实现 收 益 加上 本 期 公允 价 值 变动 收 益 。
3 、 所 列 数 据截 止 到 报告 期 最 后一 日 ， 无 论该 日 是 否为 开 放 日或 交 易 所的 交 易日 。
3.2 基 金 净 值 表 现
3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较
工银添利债券A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业 绩 比 较 基 准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
-4.61% 0.21% -0.32% 0.05% -4.29% 0.16%
工银添利债券B
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业 绩 比 较 基 准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
-4.69% 0.21% -0.32% 0.05% -4.37% 0.16%
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3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率
变 动 的 比 较
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注：1 、 本 基金 基 金 合同 于 2008 年 4 月 14 日生效。
2 、 按 基 金 合 同规 定 ， 本基 金 建 仓期 为 6 个 月 。 截 至 本报 告 期 末 ， 本 基 金 的各 项投 资 比 例 符 合基 金
合 同 关 于 投 资范 围 及 投资 限 制 的规 定 ： 本基 金 投 资于 债 券 类资 产 （ 含可 转 换 债券 ） 的 比 例 不低 于
基金资产的80% ，本 基 金 持有 的 公 司债 券 、 企业 债 券 、金 融 债 、 短期 融 资 券、资 产 支 持 证 券等 除
国 债 、 央 行 票据 以 外 的固 定 收 益类 资 产 投资 比 例 不低 于 债 券类 资 产 的 80% ，投资 于 股 票 等 权益 类
证 券 的 比 例 不超 过 基 金资 产 的 20% ，且 必 须 在权 益 类 资产 上 市 交 易或 流 通 受限解 除 后 不 超 过 3 个
月 的 时 间 内 卖出 ， 现 金或 者 到 期日 在 一 年以 内 的 政府 债 券 不低 于 基 金资 产 净 值的 5% ， 投 资 于 可转
换 债 券 的 比 例不 超 过 基金 资 产 净值 的 30% 。
3.3 其 他 指 标
无。
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§4 管理人报告
4.1 基 金 经 理 （ 或 基 金 经 理 小 组 ） 简 介
姓名 职务
任 本 基 金 的 基金 经 理 期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
江明波
副总经
理 ， 本 基
金的基
金经理。
2008 年 4
月 14 日
- 17
曾 任 鹏 华 基 金 普 天 债 券 基
金 经 理 、 固 定收 益 负 责人 ；
2004 年6 月至2006 年12 月，
担 任 全 国 社 保 基 金 二 零 四
组 合 和 三 零 四 组 合 基 金 经
理；2006 年 加 入工 银 瑞 信，
现 任 副 总 经 理，兼 任 工银 瑞
信 资 产 管 理（ 国 际） 有限 公
司 固 定 收 益 投资 总 监 、 工 银
瑞 信 投 资 管 理 有 限 公 司 董
事； 2011 年 起担 任 全 国社 保
组 合 基 金 经 理；2008 年 4 月
14 日 至 今 ， 担任 工 银 添利 基
金基金经理；2011 年 2 月
10 日至2017 年 5 月 27 日，
担 任 工 银 四 季 收 益 债 券 型
基 金 基 金 经 理；2013 年 3 月
6 日至2017 年 12 月 26 日，
担 任 工 银 瑞 信 增 利 分 级 债
券基金（自 2016 年 3 月 8
日 起 ，变 更 为工 银 瑞 信增 利
债 券 型 证 券 投 资 基 金
（LOF ） ， 自 2016 年 9 月 8
日 起 ，变 更 为工 银 瑞 信政 府
债 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基
金（LOF ） ） 基金 经 理 。
4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明
本 报 告 期 内 ，本 基 金 管理 人 严 格按 照 《 证券 投 资 基金 法 》 等有 关 法 律法 规 及 基金 合 同 、 招 募
说 明 书 等 有 关基 金 法 律文 件 的 规定 ， 依 照诚 实 信 用、 勤 勉 尽责 的 原 则管 理 和 运用 基 金 资 产 ，在 控
制 风 险 的 基 础上 ， 为 基金 份 额 持有 人 谋 求最 大 利 益， 无 损 害基 金 份 额持 有 人 利益 的 行 为 。
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4.3 公 平 交 易 专 项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况
为 了 公 平 对 待各 类 投 资人 ， 保 护各 类 投 资人 利 益 ，避 免 出 现不 正 当 关联 交 易 、利 益 输 送 等 违
法 违 规 行 为 ， 公 司 根 据 《 证 券 投 资基 金 法 》 、 《 基 金 管理 公 司 特定 客 户 资产 管理 业 务 试 点 办法 》 、
《 证 券 投 资 基金 管 理 公司 公 平 交易 制 度 指导 意 见 》等 法 律 法规 和 公 司内 部 规 章， 拟 定 了 《 公平 交
易 管 理 办 法》 、 《 异 常交 易 管 理办 法 》 ， 对 公司 管 理 的各 类 资 产的 公 平 对待 做了 明 确 具 体 的规 定 ，
并 规 定 对 买 卖股 票 、 债券 时 候 的价 格 和 市场 价 格 差距 较 大 ，可 能 存 在操 纵 股 价、 利 益 输 送 等违 法
违 规 情 况 进 行监 控 。 本报 告 期 ，按 照 时 间优 先 、 价格 优 先 的原 则 ， 本公 司 对 满足 限 价 条 件 且对 同
一证券有 相 同交 易 需 求的 基 金 等投 资 组 合， 均 采 用了 系 统 中的 公 平 交易 模 块 进行 操 作 ， 实 现了 公
平 交 易 ； 未 出现 清 算 不到 位 的 情况 ， 且 本基 金 及 本基 金 与 本基 金 管 理人 管 理 的其 他 投 资 组 合之 间
未 发 生 法 律 法规 禁 止 的反 向 交 易及 交 叉 交易 。
4.3.2 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明
本 基 金 本 报 告期 内 未 出现 异 常 交易 的 情 况。 本 报 告期 内 ， 本公 司 所 有投 资 组 合参 与 的 交 易 所
公 开 竞 价 同 日反 向 交 易成 交 较 少的 单 边 交易 量 未 超过 该 证 券当 日 成 交量 的 5% 。
4.4 报 告 期 内 基 金 投 资 策 略 和 运 作 分 析
四 季 度 债 券 收益 率 再 度大 幅 上 升， 长 短 端上 升 幅 度基 本 相 同， 其 中 国债 上 升 25-30BP，金融
债 和 各 等 级 信用 债 均 上 升 60-70BP 左 右 ，各 收 益 率基 本 位 于历 史 80% 分 位 数以上 。
市 场 的 调 整 一方 面 源 于宏 观 基 本面 数 据 仍然 比 较 强劲 ， 尤 其 是 PPI 回落 不 大 ，无 论 同 比 还 是
环 比 仍 处 于 高位 ， 名 义 GDP 略 有回 落 ， 另一 方 面 源于 持 续 的加 强 监 管和 金 融 去杠 杆 对 市 场 形成 持
续压力。
本 基 金 在 四 季度 仍 然 维持 了 较 高久 期 ， 由于 收 益 率曲 线 大 幅上 升 ， 叠加 回 购 利率 高 企 ， 整 体
净 值 出 现 了 回落 。
4.5 报 告 期 内 基 金 的 业 绩 表 现
报 告 期 内 ， 工银 添 利 债 券 A 份 额净 值 增 长率 为-4.61% ， 工 银添 利 债 券 B 份 额 净值 增 长 率 为
-4.69% ， 业 绩比 较 基 准收 益 率 为-0.32% 。
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4.6 报 告 期 内 基 金 持 有 人 数 或 基 金 资 产 净 值 预 警 说 明
本 基 金 在 报 告期 内 没 有触 及 2014 年 8 月 8 日生效的《公开募 集证券投 资基金 运作管理办法 》
第 四 十 一 条 规定 的 条 件。
§5 投资组合报告
5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况
序号 项目 金额（元） 占 基 金 总 资 产的 比 例 （% ）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
4,391,087,261.34 97.96
其中：债券
4,391,087,261.34 97.96
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金 融 衍 生 品 投资 - -
6 买 入 返 售 金 融资 产
- -
其 中 ： 买断 式 回 购的 买 入 返 售
金融资产
- -
7 银 行 存 款 和 结算 备 付 金合 计
12,109,495.67 0.27
8 其他资产
79,241,433.44 1.77
9 合计
4,482,438,190.45
100.00
注 ： 由 于 四 舍五 入 的 原因 金 额 占基 金 总 资产 的 比 例分 项 之 和与 合 计 可能 有 尾 差。
5.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合
5.2.1 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 境 内 股 票 投 资 组 合
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 股 票 投资 。
5.2.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 港 股 通 投 资 股 票 投 资 组 合
无。
5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 股 票 投资 。
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5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合
序号 债券品种 公 允 价 值 （ 元） 占 基 金 资 产 净值 比 例 （％ ）
1 国家债券 291,016,000.00 8.61
2 央行票据 - -
3 金融债券 2,392,089,000.00 70.77
其 中 ： 政 策 性金 融 债 2,392,089,000.00 70.77
4 企业债券 288,086,014.24 8.52
5 企 业 短 期 融 资券 - -
6 中期票据 159,903,000.00 4.73
7 可转债 （ 可 交换 债 ） 542,053,247.10 16.04
8 同业存单 - -
9 地方政府债 717,940,000.00 21.24
10 其他 - -
11 合计 4,391,087,261.34 129.91
注 ： 由 于 四 舍五 入 的 原因 公 允 价值 占 基 金资 产 净 值的 比 例 分项 之 和 与合 计 可 能有 尾 差 。
5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 债 券 投 资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公 允 价 值 （ 元）
占 基 金 资 产 净值
比例（％）
1 140229 14 国开29 5,000,000 477,800,000.00 14.14
2 150319 15 进出19 4,600,000 392,104,000.00 11.60
3 160410 16 农发10 4,100,000 352,969,000.00 10.44
4 113011 光大转债 3,131,890 326,875,359.30 9.67
5 160213 16 国开13 2,500,000 216,725,000.00 6.41
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明
细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 资 产 支持 证 券 。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 贵 金 属。
5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 权 证 投 资 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 权 证 。
5.9 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明
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5.9.1 本 期 国 债 期 货 投 资 政 策
本 报 告 期 内 ，本 基 金 未运 用 国 债期 货 进 行投 资 。
5.9.2 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 持 仓 和 损 益 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 国 债 期货 投 资 ，也 无 期 间损 益 。
5.9.3 本 期 国 债 期 货 投 资 评 价
本 报 告 期 内 ，本 基 金 未运 用 国 债期 货 进 行投 资 。
5.10 投 资 组 合 报 告 附 注
5.10.1
本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 未 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调 查 ， 或 在
报 告 编 制 日 前 一 年 内 受 到 公 开 谴 责 、 处 罚 的 情 形 。
5.10.2 本 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 未 超 出 基 金 合 同 规 定 的 备 选 股 票 库 。
5.10.3 其 他 资 产 构 成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 8,318.40
2 应 收 证 券 清 算款 770,553.60
3 应收股利 -
4 应收利息 78,408,969.73
5 应收申购款 53,591.71
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 79,241,433.44
5.10.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元) 占 基 金 资 产 净值 比 例 （％ ）
1 113011 光大转债 326,875,359.30 9.67
注 ： 上 表 包 含期 末 持 有的 处 于 转股 期 的 可转 换 债 券和 可 交 换债 券 明 细。
5.10.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明
无。 工 银 瑞信 信用 添利 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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5.10.6 投 资 组 合 报 告 附 注 的 其 他 文 字 描 述 部 分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 工银添利债券A 工银添利债券B
报 告 期 期 初 基金 份 额 总额 1,876,442,944.99 2,031,457,435.21
报 告 期 期 间 基金 总 申 购份 额 34,272,286.79 141,881,066.11
减: 报 告 期 期间 基 金 总赎 回 份 额 66,882,600.97 973,059,512.75
报 告 期 期 间 基金 拆 分 变动 份 额 （份 额 减
少以"-" 填 列）
- -
报 告 期 期 末 基金 份 额 总额 1,843,832,630.81 1,200,278,988.57
注：1 、 报 告期 期 间 基金 总 申 购份 额 含 红 利再 投 、 转换 入 份 额；
2 、 报 告 期 期间 基 金 总赎 回 份 额含 转 换 出 份额 。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基 金 管 理 人 持 有 本 基 金 份 额 变 动 情 况
单位：份
报 告 期 期 初 管理 人 持 有的 本 基 金份 额 0.00
报 告 期 期 间 买入/ 申 购总 份 额 26,168,004.19
报 告 期 期 间 卖出/ 赎 回总 份 额 0.00
报 告 期 期 末 管理 人 持 有的 本 基 金份 额 26,168,004.19
报 告 期 期 末 持有 的 本 基金 份 额 占基 金 总 份
额比例（% ）
0.86
注 ： 报 告 期 期间 基 金 总申 购 份 额含 红 利 再投 、 转 换入 份 额 ；
报 告 期 期 间 基金 总 赎 回份 额 含 转换 出 份 额。
7.2 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 交 易 明 细
序号 交易方式 交易日期 交 易 份 额 （ 份） 交 易 金 额 （ 元） 适用费率
1 基金转换
2017 年11 月1
日
26,168,004.19
30,000,000.00 0.00%
合计
26,168,004.19 30,000,000.00
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报 告 期 内 单 一 投 资 者 持 有 基 金 份 额 比 例 达 到 或 超 过 20% 的 情 况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金 份额变化情况 报告期末持有基金 情况
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20171001-20171231 873,438,728.27 0.00 0.00 873,438,728.27 28.69%
2 20171001-20171231 1,602,504,527.52 0.00 0.00 1,602,504,527.52 52.64%
个
人
- - - - - - -
产品特有风险
本基金份额持有人 较为集中， 存在 基金规模大幅 波动的风险， 以及由此导致 基金收益较大波动 的
风险。
8.2 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备 查 文 件 目 录
1 、 中 国 证 监会 批 准 工银 瑞 信 信用 添 利 债 券型 证 券 投资 基 金 设立 的 文 件；
2 、 《 工 银 瑞信 信 用 添利 债 券 型证 券 投 资 基金 基 金 合同 》 ；
3 、 《 工 银 瑞信 信 用 添利 债 券 型证 券 投 资 基金 托 管 协议 》 ；
4 、 基 金 管 理人 业 务 资格 批 件 和营 业 执 照 ；
5 、 基 金 托 管人 业 务 资格 批 件 和营 业 执 照 ；
6 、 报 告 期 内基 金 管 理人 在 指 定报 刊 上 披 露的 各 项 公告 。
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9.2 存 放 地 点
基 金 管 理 人 或基 金 托 管人 的 住 所。
9.3 查 阅 方 式
投 资 者 可 在 营业 时 间 免费 查 阅 。也 可 在 支付 工 本 费后 ， 可 在合 理 时 间内 取 得 上述 文 件 的 复 印
件。
