大 成 行 业 轮 动 混 合 型 证 券 投 资 基 金
2017 年第 4 季 度 报 告
2017 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 大 成 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司
报告 送 出 日 期 ：2018 年 1 月 20 日 大 成 行业 轮动 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基 金 管 理 人 的董 事 会 及董 事 保 证本 报 告 所载 资 料 不存 在 虚 假记 载 、 误导 性 陈 述或 重 大 遗 漏 ，
并 对 其 内 容 的真 实 性 、准 确 性 和完 整 性 承担 个 别 及连 带 责 任。
基 金 托 管 人 中国 农 业 银行 股 份 有限 公 司 根据 本 基 金合 同 规 定， 于 2018 年 1 月 19 日复核了本
报 告 中 的 财 务指 标 、 净值 表 现 和投 资 组 合报 告 等 内容 ， 保 证复 核 内 容不 存 在 虚假 记 载 、 误 导性 陈
述 或 者 重 大 遗漏 。
基 金 管 理 人 承诺 以 诚 实信 用 、 勤 勉尽 责 的 原则 管 理 和运 用 基 金资 产 ， 但 不保 证基 金 一 定 盈 利。
基 金 的 过 往 业绩 并 不 代表 其 未 来表 现 。 投资 有 风 险， 投 资 者在 作 出 投资 决 策 前应 仔 细 阅 读 本
基 金 的 招 募 说明 书 。
本 报 告 中 财 务资 料 未 经审 计 。
本报告期自2017 年 10 月 1 日起至12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 大 成 行 业 轮 动混 合
交易代码 090009
基金运作方式 契约型开放式
基 金 合 同 生 效日 2009 年 9 月 8 日
报 告 期 末 基 金份 额 总 额 137,660,866.45 份
投资目标
利 用 行 业 轮 动效 应，优 化 行业 配 置，获 取 超额 投 资 收
益 ， 实 现 基 金资 产 长 期稳 健 增 值。
投资策略
本基金将重点围绕我国经济周期动力机制与发展规
律 ，研 究我 国 国 民经 济 发 展过 程 中 的 结构 化 特 征，捕
捉 行 业 轮 动 效应 下 的 投资 机 会 ， 自上 而 下 的实 施 大 类
资 产 间 的 战 略配 置 和 股票 类 别 间的 战 术 配置 ， 精 选 优
质 行 业 的 优 质股 票，获 取 超额 投 资 收 益，实现 基 金 资
产 的 长 期 稳 健增 值 。
业绩比较基准 80%× 沪深300 指数 + 2 0 % × 中 证综 合 债 券 指数
风险收益特征
本 基 金 为 混 合型 基 金 ， 属于 证 券 投资 基 金 中预 期 风 险
和 预 期 收 益 适中 的 品 种 ， 其 预 期 风险 和 预 期收 益 低 于
股 票 型 基 金 ，高 于 债 券型 基 金 和货 币 市 场基 金 。
基金管理人 大 成 基 金 管 理有 限 公 司
基金托管人 中 国 农 业 银 行股 份 有 限公 司
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§3 主要财务指标和基金净值 表现
3.1 主要财务指标
单 位 ： 人 民 币元
主要财务指标 报 告 期 （ 2017 年10 月1 日 － 2017 年12 月31 日 ）
1. 本 期 已 实 现收 益 6,852,089.01
2.本期利润 12,012,866.92
3. 加 权 平 均 基金 份 额 本期 利 润 0.0939
4. 期 末 基 金 资产 净 值 229,805,446.32
5. 期 末 基 金 份额 净 值 1.669
注：1. 本 期 已实 现 收 益指 基 金 本期 利 息 收入 、 投 资收 益 、 其他 收 入( 不含 公 允价 值 变 动 收 益) 扣除
相 关 费 用 后 的余 额 ， 本期 利 润 为本 期 已 实现 收 益 加上 本 期 公允 价 值 变动 收 益 。
2. 所 述 基 金 业绩 指 标 不包 括 持 有人 交 易 基金 的 各 项费 用 ， 计入 费 用 后实 际 收 益水 平 要 低 于 所
列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业 绩比较基准收益率 的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 5.57% 1.15% 3.97% 0.64% 1.60% 0.51%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金 累计净值增长率变 动及其与同期业绩 比较基准收益率 变动的比较
注：1. 本 基 金 合 同 规定 ， 基 金 管 理人 应 当 自 基 金合 同 生 效 之 日 起六 个 月 内 使 基金 的 投 资 组 合 比 例
符 合 基 金 合 同的 有 关 约定 。 建 仓期 结 束 时， 本 基 金的 投 资 组合 比 例 符合 基 金 合同 的 约 定 。
2. 本 基 金于2015 年7 月3 日 由 大 成 行业 轮 动 股票 型 证 券投 资 基 金更 名 为 大成 行业 轮 动 混 合 型
证 券 投 资 基 金。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小 组）简介
姓名 职务
任 本 基 金 的 基金 经 理 期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
王磊先生
本 基 金 基
金经理
2015 年12 月
14 日
- 13 年
经 济 学 硕 士 。 证 券 从
业年限13 年。 2003 年
5 月至2012 年10 月曾
任 证 券 时 报 社 公 司 新
闻 部 记 者 、 世 纪 证 券
投 资 银 行 部 业 务 董
事 、 国 信 证 券 经 济 研
究 所 分 析 师 及 资 产 管
理 总 部 专 户 投 资 经
理 、 中 银 基 金 管 理 有
限 公 司 专 户 理 财 部 投大 成 行业 轮动 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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资 经 理 及 总 监 （ 主 持
工 作 ） 。2012 年 11 月
加 入 大 成 基 金 管 理 有
限公司。2013 年 6 月
7 日至2015 年 7 月 15
日 起 担 任 大 成 强 化 收
益 债 券 型 证 券 投 基 金
基金经理，2015 年 7
月 16 日到 2016 年 3
月25 日 任 大成 强 化 收
益 定 期 开 放 债 券 型 证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。 2013 年 7 月 17 日
到 2016 年 3 月 25 日
任 大 成 景 恒 保 本 混 合
型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理。2013 年 11 月 9
日到 2016 年 3 月 25
日 任 大 成 可 转 债 增 强
债 券 型 证 券 投 资 基 金
基金经理。2014 年 6
月 26 到 2016 年 3 月
25 日 任 大 成景 益 平 稳
收 益 混 合 型 证 券 投 资
基 金 基 金 经 理 。2014
年 9 月 3 日至 2016 年
3 月 23 日 任大 成 景 丰
债 券 型 证 券 投 资 基 金
（LOF ） 基 金 经 理 。
2014 年 12 月 9 日到
2016 年3 月25 日任大
成 景 利 混 合 型 证 券 投
资 基 金 基 金 经 理 。
2015 年 12 月 14 日起
任 大 成 行 业 轮 动 混 合
型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理。2016 年 11 月
11 日 起 担 任大 成 景 尚
灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投 资 基 金 基 金 经 理 。
2017 年 6 月 9 日起担
任 大 成 积 极 成 长 混合
型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理。2017 年 6 月 9
日 起 担 任 大 成 灵 活 配大 成 行业 轮动 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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置 混 合 型 证 券 投 资 基
金基金经理。2017 年
9 月 21 日 起担 任 大 成
国 企 改 革 灵 活 配 置 混
合 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理。 2017 年 12 月
1 日 起 担 任 大 成 财 富
管理2020 生命 周 期 证
券 投 资 基 金 基 金 经
理 。 具 有 基 金 从 业 资
格 。 国 籍 ： 中国
注：1 、 任 职日 期 、 离任 日 期 为本 基 金 管 理人 作 出 决定 之 日 。
2 、 证 券 从 业年 限 的 计算 标 准 遵从 行 业 协 会《 证 券 业从 业 人 员资 格 管 理办 法 》的 相 关 规 定 。
4.2 管理人对报告期内本基金 运作遵规守信情况 的说明
报 告 期 内 ， 本基 金 管 理人 严 格 遵守 《 证 券法 》 、 《证 券 投 资基 金 法 》等 有 关 法律 法 规 及 基 金
合 同 、 基 金 招募 说 明 书等 有 关 基 金法 律 文 件的 规 定 ， 以取 信 于 市场 、 取 信于 社会 投 资 公 众 为宗 旨 ，
本 着 诚 实 信 用、 勤 勉 尽责 的 原 则管 理 和 运用 基 金 资产 ， 在 规范 基 金 运作 和 严 格控 制 投 资 风 险的 前
提 下 ， 为 基 金份 额 持 有人 谋 求 最大 利 益 ，无 损 害 基金 份 额 持有 人 利 益的 行 为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根 据 《 证 券 投资 基 金 管理 公 司 公平 交 易 制度 指 导 意见 》 的 规定 ， 公 司制 订 了 《大 成 基 金 管 理
有 限 公 司 公 平交 易 制 度》 、 《 大成 基 金 管理 有 限 公司 异 常 交易 监 控 与报 告 制 度》 。 公 司 旗 下投 资
组 合 严 格 按 照制 度 的 规定 ， 参 与股 票 、 债券 的 一 级市 场 申 购、 二 级 市场 交 易 等投 资 管 理 活 动， 内
容 包 括 授 权 、研 究 分 析、 投 资 决策 、 交 易执 行 、 业绩 评 估 等与 投 资 管理 活 动 相关 的 各 个 环 节。 研
究 部 负 责 提 供投 资 研 究支 持 ， 投资 部 门 负责 投 资 决策 ， 交 易管 理 部 负责 实 施 交易 并 实 时 监 控， 监
察 稽 核 部 负 责事 前 监 督、 事 中 检查 和 事 后稽 核 ， 风险 管 理 部负 责 对 交易 情 况 进行 合 理 性 分 析， 通
过多部门的协 作 互 控 ，保 证 了 公平 交 易 的可 操 作 、可 稽 核 和可 持 续 。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公 司 风 险 管 理部 定 期 对公 司 旗 下所 有 投 资组 合 间 同向 交 易 、反 向 交 易等 可 能 存在 异 常 交 易 的
行 为 进 行 分 析。2017 年 4 季 度 公 司 旗下 主 动 投资 组 合 间股 票 交 易不 存 在 同日 反向 交 易 ； 主 动型 投
资 组 合 与 指 数型 投 资 组合 之 间 或指 数 型 投资 组 合 之间 存 在 股票 同 日 反向 交 易 ，但 不 存 在 参 与交 易大 成 行业 轮动 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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所 公 开 竞 价 同日 反 向 交易 成 交 较少 的 单 边交 易 量 超过 该 股 当日 成 交 量 5% 的交 易情 形 ； 投 资 组合 间
债券交易存在5 笔 同 日反 向 交 易， 原 因 为投 资 策 略； 投 资 组合 间 相 邻交 易 日 反向 交 易 的 市 场成 交
比 例 、 成 交 均价 等 交 易结 果 数 据表 明 该 类交 易 不 对市 场 产 生重 大 影 响， 无 异 常； 投 资 组 合 间虽 然
存 在 同 向 交 易行 为 ， 但结 合 交 易价 差 分 布统 计 分 析和 潜 在 利益 输 送 金额 统 计 结果 表 明 投 资 组合 间
不 存 在 利 益 输送 的 可 能性 。
4.4 报告期内基金投资策略和 运作分析
2017 年 第 四 季 度， 在 宏 观 经济 企 稳 ，金 融 监 管继 续 加 强， 债 券 利率 不 断 上行 的大 背 景 下 ，A
股 市 场 继 续 呈现 分 化 行情 ， 资 金继 续 追 捧高 确 定 性和 低 估 值的 行 业 。其 中 ， 食品 饮 料 和 家 电行 业
表 现 最 佳 ， 房地 产 、 金融 和 电 子行 业 表 现尚 可 ， 但其 他 估 值较 高 ， 或者 行 业 趋势 不 好 的 行 业表 现
较 为 一 般 。 就市 场 指 数看 ， 上 证 综指 下 跌 1.25% ， 沪 深 300 指数上涨5.07% ， 创业 板 综 合 指 数下 跌
9.45% 。
本 季 度 本 产 品增 加 了 部分 低 估 值消 费 品 行业 的 配 置， 获 得 了一 定 收 益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截 至 本 报 告 期末 本 基 金份 额 净 值 为 1.669 元 ； 本 报告 期 基 金份 额 净 值增 长 率 为 5.57%，业绩
比 较 基 准 收 益率 为 3.97% 。
4.6 报告期内基金持有人数或 基金资产净值预警 说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情 况
序号 项目 金额（元） 占 基 金 总 资 产的 比 例 （% ）
1 权益投资 200,144,402.05 86.27
其中：股票
200,144,402.05 86.27
2 基金投资 - 0.00
3 固定收益投资
- 0.00
其中：债券
- 0.00
资产支持证券
- 0.00 大 成 行业 轮动 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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4 贵金属投资 - 0.00
5 金 融 衍 生 品 投资 - 0.00
6 买 入 返 售 金 融资 产
- 0.00
其 中 ： 买 断 式回 购 的 买入 返 售
金融资产
- 0.00
7 银 行 存 款 和 结算 备 付 金合 计
27,790,964.27 11.98
8 其他资产
4,050,259.21 1.75
9 合计
231,985,625.53
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股 票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境 内股票投资组合
代码 行业类别 公 允 价 值 （ 元）
占 基 金 资 产 净值 比 例
(%)
A 农 、 林 、 牧 、渔 业 4,968.84 0.00
B 采 矿 业 262.70 0.00
C 制造业 151,241,255.66 65.81
D
电 力 、热 力、燃 气 及水 生 产 和供 应
业
- 0.00
E 建筑业 - 0.00
F 批发和零售业 11,901,960.18 5.18
G 交 通 运 输 、 仓储 和 邮 政业 558.60 0.00
H 住宿和餐饮业 - 0.00
I 信 息 传 输 、 软 件 和 信息 技 术 服务 业 34,112.55 0.01
J 金融业 9,817,466.00 4.27
K
房地产业
6,473,729.00 2.82
L
租 赁 和 商 务 服务 业
17,428,465.32 7.58
M 科 学 研 究 和 技术 服 务 业 384,176.00 0.17
N 水 利 、 环 境 和公 共 设 施管 理 业 32,323.20 0.01
O 居 民 服 务 、 修理 和 其 他服 务 业 - 0.00
P 教育 - 0.00
Q 卫 生 和 社 会 工作
- 0.00
R 文 化 、 体 育 和娱 乐 业
2,825,124.00 1.23
S 综合 - 0.00
合计 200,144,402.05 87.09
5.2.2 报告期末按行业分类的 港 股 通 投 资 股 票 投 资组 合
无。
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5.3 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公 允 价 值 （ 元）
占 基 金 资 产 净值
比例（％）
1 002050 三花智控 743,976 13,644,519.84 5.94
2 002126 银轮股份 1,230,318 12,057,116.40 5.25
3 002640 跨境通 621,837 11,901,960.18 5.18
4 002236 大华股份 514,500 11,879,805.00 5.17
5 000858 五 粮 液 148,200 11,838,216.00 5.15
6 002027 分众传媒 812,854 11,444,984.32 4.98
7 600036 招商银行 338,300 9,817,466.00 4.27
8 000100 TCL 集团 2,018,900 7,873,710.00 3.43
9 002583 海能达 424,320 7,854,163.20 3.42
10 002460 赣锋锂业 108,800 7,806,400.00 3.40
5.4 报告期末按债券品种分类 的债券投资组合
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 债 券 。
5.5 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序 的 前 五 名 债券 投 资 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 债 券 。
5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序 的 前 十 名 资产 支 持 证 券 投 资 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 资 产 支持 证 券 。
5.7 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前五名贵 金属投资明细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 贵 金 属投 资 。
5.8 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序 的 前 五 名 权证 投 资 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 权 证 。
5.9 报告期末本基金投资的股 指期货交易情况说 明
5.9.1 报告期末本基金投资的股 指期货持仓和损益 明细
本 基 金 本 报 告期 未 投 资股 指 期 货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投 资政策
本 基 金 本 报 告期 未 投 资股 指 期 货。
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5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说 明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本 基 金 本 报 告期 未 投 资国 债 期 货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国 债期货持仓和损益 明细
本 基 金 本 报 告期 未 投 资国 债 期 货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本 基 金 本 报 告期 未 投 资国 债 期 货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券 的发行主体本期无 被监管部门立案调 查， 或在报 告编 制日前一年
内受到公开谴责、处罚的 情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票 中，没有投资于超 出基金合同规定备 选股票库之外股 票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 194,446.02
2 应 收 证 券 清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 7,480.61
5 应收申购款 3,848,332.58
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,050,259.21
5.11.4 报告期末持有的处于转股 期的可转换债券明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 处 于 转股 期 的 可转 换 债 券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存 在流通受限情况的 说明
本 基 金 本 报 告期 末 前 十名 股 票 中不 存 在 流通 受 限 情况 。
5.11.6 投资组合报告附注的其他 文字描述部分
由 于 四 舍 五 入原 因 ， 分项 之 和 与合 计 可 能有 尾 差 。
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
报 告 期 期 初 基金 份 额 总额 153,944,559.87
报 告 期 期 间 基金 总 申 购份 额 24,167,551.29
减: 报 告 期 期间 基 金 总赎 回 份 额 40,451,244.71
报 告 期 期 间 基金 拆 分 变动 份 额 （份 额 减 少以"-" 填 列） -
报 告 期 期 末 基金 份 额 总额 137,660,866.45
§7 基金管理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份 额变动情况
本 报 告 期 基 金管 理 人 未持 有 本 基金 份 额 。
7.2 基金管理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
本 报 告 期 基 金管 理 人 未运 用 固 有资 金 投 资本 基 金 。
§8 影响投资者决策的其他重 要信息
8.1 报告期内单一投资者持有 基金份额比例达到 或超过 20% 的情况
投资
者类
别
报 告 期 内 持 有基 金 份 额变 化 情 况 报 告 期 末 持 有基 金 情 况
序
号
持 有 基 金 份 额比 例
达到或者超过20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎
回
份
额
持有份额
份额占
比
机构 1 20171214-20171231 10,217,302.45 17,931,261.21 - 28,148,563.66 20.45%
个人
- - - - - - -
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回 而引发基金净值剧烈
波动的风险，甚至有可能引起基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变 现基金资产以应对基
金 份 额 持 有 人的 赎 回 申请 ， 基 金份 额 持 有人 可 能 无法 及 时 赎回 持 有 的全 部 基 金份 额 。
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8.2 影响投资者决策的其他重 要信息
本 基 金 本 报 告期 无 影 响投 资 者 决策 的 其 他重 要 信 息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、 中 国 证 监会 批 准 设立 大 成 行业 轮 动 股 票型 证 券 投资 基 金 的文 件 ；
2 、 《 大 成 行业 轮 动 混合 型 证 券投 资 基 金 基金 合 同 》；
3 、 《 大 成 行业 轮 动 混合 型 证 券投 资 基 金 托管 协 议 》；
4 、 《 大 成 行 业 轮动 股 票 型证 券 投 资基 金 变 更基 金 名 称 、 基 金 类 别以 及 修 订基 金合 同 部 分 条 款
的公告》；
5 、 大 成 基 金管 理 有 限公 司 批 准文 件 、 营 业执 照 、 公司 章 程 ；
6 、 本 报 告 期内 在 指 定报 刊 上 披露 的 各 种 公告 原 稿 。
9.2 存放地点
备 查 文 件 存 放在 本 基 金管 理 人 和托 管 人 的办 公 住 所。
9.3 查阅方式
投 资 者 可 在 营业 时 间 免费 查 阅， 或 登录 本 基 金管 理 人 网 站 http://www.dcfund.com.cn 进行查
阅。
大成基金管理有限公司
2018 年 1 月 20 日
