大 成 惠 祥 定 期 开 放 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金
2017 年第 4 季 度 报 告
2017 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 大 成 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司
报告 送 出 日 期 ：2018 年 1 月 20 日 大 成 惠祥 定期 开放 纯债 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基 金 管 理 人 的董 事 会 及董 事 保 证本 报 告 所载 资 料 不存 在 虚 假记 载 、 误导 性 陈 述或 重 大 遗 漏 ，
并 对 其 内 容 的真 实 性 、准 确 性 和完 整 性 承担 个 别 及连 带 责 任。
基 金 托 管 人 交通 银 行 股份 有 限 公司 根 据 本基 金 合 同规 定 ， 于 2018 年 1 月 19 日 复 核 了 本 报 告
中 的 财 务 指 标、 净 值 表现 和 投 资组 合 报 告等 内 容 ，保 证 复 核内 容 不 存在 虚 假 记载 、 误 导 性 陈述 或
者重大遗漏。
基 金 管 理 人 承诺 以 诚 实信 用 、 勤 勉尽 责 的 原则 管 理 和运 用 基 金资 产 ， 但 不保 证基 金 一 定 盈 利。
基 金 的 过 往 业绩 并 不 代表 其 未 来表 现 。 投资 有 风 险， 投 资 者在 作 出 投资 决 策 前应 仔 细 阅 读 本
基 金 的 招 募 说明 书 。
本 报 告 中 财 务资 料 未 经审 计 。
本报告期自 2017 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 大 成 惠 祥 定 开纯 债 债 券
交易代码 004117
基金运作方式 契约型开放式
基 金 合 同 生 效日 2017 年 2 月 16 日
报 告 期 末 基 金份 额 总 额 2,000,084,516.80 份
投资目标
通过积极主动的投资管理，追求基金资产的长期稳定增
值 ， 力 争 获 取超 过 业 绩比 较 基 准的 投 资 业绩 。
投资策略
本 基 金 在 封 闭期 与 开 放采 取 不 同的 投 资 策略 。
（ 一 ） 封 闭 期投 资 策 略
本 基 金 将 灵 活运 用 利 率预 期 策 略、信 用 债券 投 资 策略 、收
益 率 利 差 策 略 、 套 利 交 易策 略 、个 券 选择 等 多 种投 资 ，构
建资产组合。
（ 二 ） 开 放 期投 资 策 略
开 放 运 作 期 内，本 基 金将 保 持 较高 的 组 合流 动 性 ，方便 投
资 人 安 排 投 资。
业绩比较基准 中 债 综 合 指 数收 益 率
风险收益特征
本 基 金 是 债 券 型 基 金 ， 其 预 期 收 益 及 风 险 水 平 低 于 股 票
型 基 金 、混 合 型基 金 ，高 于 货币 市 场 基金 ，属 风 险 水平 中
等的基金。
基金管理人 大 成 基 金 管 理有 限 公 司
基金托管人 交 通 银 行 股 份有 限 公 司
大 成 惠祥 定期 开放 纯债 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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§3 主要财务指标和基金净值 表现
3.1 主要财务指标
单 位 ： 人 民 币元
主要财务指标 报 告 期 （ 2017 年 10 月 1 日 － 2017 年 12 月 31 日 ）
1.本期已实现收益 19,991,363.25
2.本期利润 12,782,736.80
3.加权平均基金份额本期利 润 0.0064
4.期末基金资产净值 2,013,084,536.05
5.期末基金份额净值 1.0065
注：1 、 本 期 已 实 现 收 益指 基 金 本期 利 息 收入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （ 不 含公 允价 值 变 动 收 益） 扣
除 相 关 费 用 后的 余 额 ，本 期 利 润为 本 期 已实 现 收 益加 上 本 期公 允 价 值变 动 收 益。
2 、 所 述 基 金 业 绩 指 标 不包 括 持 有人 交 易 基 金的 各 项 费用 ， 计 入 费用 后 实 际收 益水 平 要 低 于 所列 数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业 绩比较基准收益率 的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差 ②
业绩比较基
准收益率 ③
业 绩 比 较 基 准收
益率标准差 ④
① － ③ ② － ④
过去三个月 0.63% 0.02% -0.43% 0.06% 1.06% -0.04% 大 成 惠祥 定期 开放 纯债 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金 累计净值增长率变 动及其与同期业绩 比较基准收益率 变动的比较
注：1 、 本 基 金 合 同 生效 日 为 2017 年 2 月 16 日，截至报告期末本基金 合同生 效未满一年。
2 、 本 基 金 合 同 规 定 ， 基 金管 理 人 应 当自 基 金 合同 生 效 之日 起 六 个月 内 使 基金 的投 资 组 合 比 例符 合
基 金 合 同 的 约定 。 建 仓期 结 束 时， 本 基 金的 投 资 组合 比 例 符合 基 金 合同 的 约 定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小 组）简介
姓名 职务
任 本 基 金 的 基金 经 理 期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
陈会荣
先生
本基金
基金经
理
2017 年 3 月 1 日 - 10 年
中央财经大学经济学学士。2007
年 10 月加入大成基金管理有限 公
司 ， 历 任 基 金运 营 部 基金 助 理 会计
师 、 基 金运 营 部 登记 清 算 主管 、 固
定 收 益 总 部 助理 研 究 员、 固 定 收益
总 部 基 金 经 理助 理 、 固定 收 益 总部
基金经理。自 2016 年 8 月 6 日起
任大成景穗灵活配置混合型证券
投 资 基 金 基 金经 理 ，自 2016 年 8
月 6 日 起 任 大 成 丰 财宝 货 币 市场
基 金 基 金 经 理， 自 2016 年 9 月 6大 成 惠祥 定期 开放 纯债 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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日起任大成恒丰宝货币市场基金
基 金 经 理 。 自 2016 年 11 月 2 日起
任大成惠利纯债债券型证券投资
基 金 、 大 成 惠益 纯 债 债券 型 证 券投
资 基 金 基 金 经理, 自 2017 年 3 月 1
日起任大成惠祥定期开放纯债债
券型证券投资基金基金经理。自
2017 年 3 月 22 日起担任大成月添
利 理 财 债 券 型证 券 投 资基 金 、 大成
慧成货币市场基金和大成景旭纯
债 债 券 型 证 券投 资 基 金基 金 经 理。
具 备 基 金 从 业资 格 。 国籍 ： 中 国
赵世宏
先生
本基金
基金经
理
2017 年 2 月 16
日
- 6 年
经济学硕士，2011 年 3 月至 2012
年 9 月 任 中 银 基 金 管理 有 限 公司
研究员。2012 年 9 月至 2015 年 9
月任易方达基金管理有限公司研
究 员 、 基 金 经理 助 理 。2015 年 9
月 加 入 大 成 基金 管 理 有限 公 司 ， 任
职 于 固 定 收 益总 部 。自 2016 年 3
月 26 日起担任大成景丰债券型 证
券投资基金（LOF ） 、 大 成 景 恒 保
本 混 合 型 证 券投 资 基 金、 大 成 景利
混 合 型 证 券 投资 基 金 、 大 成 景 益平
稳 收 益 混 合 型证 券 投 资基 金 、 大成
可转债增强债券型证券投资基金
和大成强化收益定期开放债券型
证 券 投 资 基 金基 金 经 理。 自 2016
年 11 月 8 日起担任大成景盛一 年
定期开放债券型证券投资基金基
金 经 理 。 自 2017 年 2 月 16 日起任
大成惠祥定期开放纯债债券型证
券 投 资 基 金 基金 经 理 。 自 2017 年
3 月 18 日起担任大成景明灵活 配
置 混 合 型 证 券投 资 基 金基 金 经 理。
2017 年 5 月 15 日起担任大成惠裕
定期开放纯债债券型基金基金经
理。2017 年 6 月 6 日起担任大成
惠明定期开放纯 债 债 券 型 证 券 投
资 基 金 基 金 经理 。 具 有基 金 从 业资
格 。 国 籍 ： 中国
注：1 、 任 职 日 期 、 离任 日 期 为本 基 金 管 理人 作 出 决定 之 日 。
2、证券从业年限的计 算标准遵 从行业协会 《证券业 从业人员 资格管理 办法》 的相关规定。
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4.2 管理人对报告期内本基金 运作遵规守信情况 的说明
报 告 期 内 ， 本基 金 管 理人 严 格 遵守 《 证 券法 》 、 《证 券 投 资基 金 法 》等 有 关 法律 法 规 及 基 金
合 同 、 基 金 招募 说 明 书等 有 关 基 金法 律 文 件的 规 定 ， 以取 信 于 市场 、 取 信于 社会 投 资 公 众 为宗 旨 ，
本 着 诚 实 信 用、 勤 勉 尽责 的 原 则管 理 和 运用 基 金 资产 ， 在 规范 基 金 运作 和 严 格控 制 投 资 风 险的 前
提 下 ， 为 基 金份 额 持 有人 谋 求 最大 利 益 ，无 损 害 基金 份 额 持有 人 利 益的 行 为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根 据 《 证 券 投资 基 金 管理 公 司 公平 交 易 制度 指 导 意见 》 的 规定 ， 公 司制 订 了 《大 成 基 金 管 理
有 限 公 司 公 平交 易 制 度》 、 《 大成 基 金 管理 有 限 公司 异 常 交易 监 控 与报 告 制 度 》 。 公 司 旗 下投 资
组 合 严 格 按 照制 度 的 规定 ， 参 与股 票 、 债券 的 一 级市 场 申 购、 二 级 市场 交 易 等投 资 管 理 活 动， 内
容 包 括 授 权 、研 究 分 析、 投 资 决策 、 交 易执 行 、 业绩 评 估 等与 投 资 管理 活 动 相关 的 各 个 环 节。 研
究 部 负 责 提 供投 资 研 究支 持 ， 投资 部 门 负责 投 资 决策 ， 交 易管 理 部 负责 实 施 交易 并 实 时 监 控， 监
察 稽 核 部 负 责事 前 监 督、 事 中 检查 和 事 后稽 核 ， 风险 管 理 部负 责 对 交易 情 况 进行 合 理 性 分 析， 通
过 多 部 门 的 协作 互 控 ，保 证 了 公平 交 易 的可 操 作 、可 稽 核 和可 持 续 。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公 司 风 险 管 理部 定 期 对公 司 旗 下所 有 投 资组 合 间 同向 交 易 、反 向 交 易等 可 能 存在 异 常 交易的
行 为 进 行 分 析。2017 年 4 季度公司旗下主动投 资组合间 股票交易 不存在同 日反 向交易； 主动 型投
资 组 合 与 指 数型 投 资 组合 之 间 或指 数 型 投资 组 合 之间 存 在 股票 同 日 反向 交 易 ，但 不 存 在 参 与交 易
所 公 开 竞 价 同日 反 向 交易 成 交 较少 的 单 边交 易 量 超过 该 股 当日 成 交 量 5% 的 交 易 情 形 ； 投 资组 合 间
债券交易存在 5 笔 同 日 反 向 交 易， 原 因 为投 资 策 略； 投 资 组合 间 相 邻交 易 日 反向 交 易 的 市 场成 交
比 例 、 成 交 均价 等 交 易结 果 数 据表 明 该 类交 易 不 对市 场 产 生重 大 影 响， 无 异 常； 投 资 组 合 间虽 然
存 在 同 向 交 易行 为 ， 但结 合 交 易价 差 分 布统 计 分 析和 潜 在 利益 输 送 金额 统 计 结果 表 明 投 资 组 合间
不 存 在 利 益 输送 的 可 能性 。
4.4 报告期内基金投资策略和 运作分析
2017 年 四 季 度 ， 宏 观 经 济 没有 在 9 月份低于预期的基础 上加速下 行， 同时 央行 仍然继续维持
中 性 偏 紧 的 货币 政 策， 四 季 度末 ，10 年期国债和国开债收益 率曲线分 别上行 25BP 和 39BP 。 纵 观
四 季 度 ， 隔 夜 回购 利 率 均值 约 为 2.79% ， 较 上 季 度 下 降 8BP ，14 天回购加权利率均值约为 4.49% ，
较上季度上升 42BP。债市延续跌势，中债 综合指数 下跌 1.34 个 点 ， 利 率 债 各期 限 上 行 25-40bp 。
信用债方面 3-5 年 AA+ 、AA 城投债收益率上行 40-50bp ，3-5 年 AAA 、AA+ 中 票 上 行 37-46bp 。大 成 惠祥 定期 开放 纯债 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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本 基 金 采 取 短久 期 配 置策 略 ， 随着 票 息 利率 的 提 高， 债 券 的配 置 价 值逐 渐 体 现。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截 至 本 报 告 期末 本 基 金份 额 净 值 为 1.0065 元；本报告期基金份额 净值增长 率 为 0.63%，业绩
比 较 基 准 收 益率 为-0.43% 。
4.6 报告期内基金持有人数或 基金资产净值预警 说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情 况
序号 项目 金额（元） 占 基 金 总 资 产的 比 例 （% ）
1 权益投资 - 0.00
其中：股票
- 0.00
2 基金投资 - 0.00
3 固定收益投资
2,151,539,500.00 98.51
其中：债券
2,151,539,500.00 98.51
资产支持证券
- 0.00
4 贵金属投资 - 0.00
5 金 融 衍 生 品 投资 - 0.00
6 买 入 返 售 金 融资 产
- 0.00
其 中 ： 买 断 式回 购 的 买入 返 售
金融资产
- 0.00
7 银 行 存 款 和 结算 备 付 金合 计
5,036,390.87 0.23
8 其他资产
27,432,111.91 1.26
9 合计
2,184,008,002.78
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股 票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境 内股票投资组合
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 股 票 。
5.2.2 报告期末按行业分类的 港 股 通 投 资 股 票 投 资组 合
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 股 票 。
5.3 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 股 票 。
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5.4 报告期末按债券品种分类 的债券投资组合
序号 债券品种 公 允 价 值 （ 元） 占 基 金 资 产 净值 比 例 （ ％ ）
1 国家债券 - 0.00
2 央行票据 - 0.00
3 金融债券 99,980,000.00 4.97
其 中 ： 政 策 性金 融 债 99,980,000.00 4.97
4 企业债券 197,500,000.00 9.81
5 企 业 短 期 融 资券 1,200,798,000.00 59.65
6 中期票据 260,841,500.00 12.96
7 可转债 （ 可 交换 债 ） - 0.00
8 同业存单 392,420,000.00 19.49
9 其他 - 0.00
10 合计 2,151,539,500.00 106.88
5.5 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序 的 前 五 名 债券 投 资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数 量 （ 张 ） 公 允 价 值 （元 ） 占 基 金 资 产 净值 比 例 （ ％ ）
1 1780085 17 铁道 06 2,000,000 197,500,000.00 9.81
2 111715469 17 民生银行 CD469 2,000,000 195,000,000.00 9.69
3 101558051 15 联通 MTN005 1,400,000 137,844,000.00 6.85
4 011758018 17 中核建 SCP001 1,300,000 130,455,000.00 6.48
5 101653022 16 国电集 MTN001 1,050,000 103,141,500.00 5.12
5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序 的 前 十 名 资产 支 持 证 券 投 资明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 资 产 支持 证 券 投资 。
5.7 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前五名贵 金属投资明细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 贵 金 属投 资 。
5.8 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序 的 前 五 名 权证 投 资 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 权 证 投资 。
5.9 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说 明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本 基 金 本 报 告期 未 投 资国 债 期 货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国 债期货持仓和损益 明细
本 基 金 本 报 告期 未 投 资国 债 期 货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本 基 金 本 报 告期 未 投 资国 债 期 货。 大 成 惠祥 定期 开放 纯债 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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5.10 投资组合报告附注
5.10.1 报告期内基金投资的前十 名证券的发行主体 无被监管部门立案 调查的，或在报 告编制日前
一年内受到公开谴责、处 罚的情形。
5.10.2 本基金投资的前十名股票 中，没有投资于超 出基金合同规定备 选股票库之外的 股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应 收 证 券 清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 27,432,111.91
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 27,432,111.91
5.10.4 报告期末持有的处于转股 期的可转换债券明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 处 于 转股 期 的 可转 换 债 券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存 在流通受限情况的 说明
本 基 金 本 报 告期 末 前 十名 股 票 中无 流 通 受限 情 况 。
5.10.6 投资组合报告附注的其他 文字描述部分
由 于 四 舍 五 入原 因 ， 分项 之 和 与合 计 可 能有 尾 差 。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报 告 期 期 初 基金 份 额 总额 2,000,084,503.91
报 告 期 期 间 基金 总 申 购份 额 12.89
减: 报 告 期 期 间 基金 总 赎 回份 额 -
报 告 期 期 间 基金 拆 分 变动 份 额 （份 额 减 少以"-" 填列） -
报 告 期 期 末 基金 份 额 总额 2,000,084,516.80
大 成 惠祥 定期 开放 纯债 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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§7 基金管理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份 额变动情况
本 报 告 期 基 金管 理 人 未持 有 本 基金 份 额 。
7.2 基金管理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
基 金 管 理 人 本报 告 期 内未 运 用 固有 资 金 投资 本 基 金。
§8 影响投资者决策的其他重 要信息
8.1 报告期内单一投资者持有 基金份额比例达到 或超过 20%的情况
投资
者类
别
报 告 期 内 持 有基 金 份 额变 化 情 况 报 告 期 末 持 有基 金 情 况
序号
持 有 基 金 份 额比 例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20171001-20171231 1,999,999,000.00 - - 1,999,999,000.00 99.99%
个人
- - - - - - -
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回 而引发基金净值剧烈
波动的风险，甚至有可能引起基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变 现基金资产以应对基
金 份 额 持 有 人的 赎 回 申请 ， 基 金份 额 持 有人 可 能 无法 及 时 赎回 持 有 的全 部 基 金份 额 。
8.2 影响投资者决策的其他重 要信息
本 基 金 本 报 告期 无 影 响投 资 者 决策 的 其 他重 要 信 息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设 立大成惠 祥定期开放 纯债债券 型证券投 资基金的 文件； 大 成 惠祥 定期 开放 纯债 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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2、《大成惠祥定期开 放纯债债 券型证券投 资基金基 金合同》 ；
3、《大成惠祥定期开 放纯债债 券型证券投 资基金托 管协议》 ；
4、大成基金管理有限 公司批准 文件、营业 执照、公 司章程；
5、本报告期内在指定 报刊上披 露的各种公 告原稿。
9.2 存放地点
备 查 文 件 存 放在 本 基 金管 理 人 和托 管 人 的住 所 。
9.3 查阅方式
投 资 者 可 在 营业 时 间 免费 查 阅 ， 或 登 录 本 基金 管 理 人网 站 http://www.dcfund.com.cn 进行查阅。
大成基金管理有限公司
2018 年 1 月 20 日
