大 成 惠 益 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金
2017 年第 4 季 度 报 告
2017 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 大 成 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 民 生 银 行 股 份 有 限 公 司
报告 送 出 日 期 ：2018 年 1 月 20 日 大 成 惠益 纯债 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基 金 管 理 人 的董 事 会 及董 事 保 证本 报 告 所载 资 料 不存 在 虚 假记 载 、 误导 性 陈 述或 重 大 遗 漏 ，
并 对 其 内 容 的真 实 性 、准 确 性 和完 整 性 承担 个 别 及连 带 责 任。
基 金 托 管 人 中国 民 生 银行 股 份 有限 公 司 根据 本 基 金合 同 规 定， 于 2018 年 1 月 19 日复核了本
报 告 中 的 财 务指 标 、 净值 表 现 和投 资 组 合报 告 等 内容 ， 保 证复 核 内 容不 存 在 虚假 记 载 、 误 导性 陈
述 或 者 重 大 遗漏 。
基 金 管 理 人 承诺 以 诚 实信 用 、 勤 勉尽 责 的 原则 管 理 和运 用 基 金资 产 ， 但 不保 证基 金 一 定 盈 利。
基 金 的 过 往 业绩 并 不 代表 其 未 来表 现 。 投资 有 风 险， 投 资 者在 作 出 投资 决 策 前应 仔 细 阅 读 本
基 金 的 招 募 说明 书 。
本 报 告 中 财 务资 料 未 经审 计 。
本报告期自2017 年 10 月 1 日起至12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 大 成 惠 益 纯 债债 券
交易代码 003575
基金运作方式 契约型开放式
基 金 合 同 生 效日 2016 年 11 月 2 日
报 告 期 末 基 金份 额 总 额 5,994,272,465.38 份
投资目标
在 严 格 控 制 投资 风 险 的基 础 上 ， 通过 积 极 主动 的 投 资
管 理 ， 力 争 实现 基 金 资产 长 期 稳定 增 值 。
投资策略
本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济周
期 、宏 观政 策 方 向及 收 益 率曲 线 分 析，实 施积 极 的 债
券 投 资 组 合 管理 ， 以 获取 较 高 的债 券 组 合投 资 收 益 。
业绩比较基准 中 债 综 合 指 数（ 全 价 ）
风险收益特征
本 基 金 为 债 券型 基 金 ， 属于 证 券 投资 基 金 中的 较 低 风
险 品 种 ， 其 预期 风 险 与预 期 收 益高 于 货 币市 场 基 金 ，
低 于 混 合 型 基金 和 股 票型 基 金 。
基金管理人 大 成 基 金 管 理有 限 公 司
基金托管人 中 国 民 生 银 行股 份 有 限公 司
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§3 主要财务指标和基金净值 表现
3.1 主要财务指标
单 位 ： 人 民 币元
主要财务指标 报 告 期 （ 2017 年10 月1 日 － 2017 年12 月31 日 ）
1. 本 期 已 实 现收 益 56,458,201.28
2.本期利润 44,611,408.30
3. 加 权 平 均 基金 份 额 本期 利 润 0.0074
4. 期 末 基 金 资产 净 值 6,005,350,521.54
5. 期 末 基 金 份额 净 值 1.0018
注：1 、 本 期 已实 现 收 益指 基 金 本期 利 息 收入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （ 不 含公 允价 值 变 动 收 益） 扣
除 相 关 费 用 后的 余 额 ，本 期 利 润为 本 期 已实 现 收 益加 上 本 期公 允 价 值变 动 收 益。
2 、 所 述 基 金 业绩 指 标 不包 括 持 有人 交 易 基 金的 各 项 费用 ， 计 入 费用 后 实 际收 益水 平 要 低 于 所列 数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业 绩比较基准收益率 的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.74% 0.02% -1.15% 0.06% 1.89% -0.04%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金 累计净值增长率变 动及其与同期业绩 比较基准收益率 变动的比较
注： 本 基 金 合 同 规 定， 基 金 管 理 人应 当 自 基 金 合同 生 效 之 日 起 六个 月 内 使 基 金的 投 资 组 合 比 例 符
合 基 金 合 同 的有 关 约 定。 建 仓 期结 束 时 ，本 基 金 的投 资 组 合比 例 符 合基 金 合 同的 约 定 。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小 组）简介
姓名 职务
任 本 基 金 的 基金 经 理 期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
陈会荣先生
本 基 金 基
金经理
2016 年11 月
2 日
- 10 年
中 央 财 经 大 学 经 济 学
学士。 2007 年 10 月加
入 大 成 基 金 管 理 有 限
公 司 ， 历 任 基 金 运 营
部 基 金 助 理 会 计 师 、
基 金 运 营 部 登 记 清 算
主 管 、 固 定 收 益 总 部
助 理 研 究 员 、 固 定 收
益 总 部 基 金 经 理 助
理 、 固 定 收 益 总 部 基
金经理。自 2016 年 8大 成 惠益 纯债 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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月 6 日起任大成景穗
灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投 资 基 金 基 金 经 理 ，
自 2016 年 8 月 6 日起
任 大 成 丰 财 宝 货 币 市
场 基 金 基 金 经 理 ， 自
2016 年 9 月 6 日起任
大 成 恒 丰 宝 货 币 市 场
基 金 基 金 经 理 。 自
2016 年11 月2 日起任
大 成 惠 利 纯 债 债 券 型
证 券 投 资 基 金 、 大 成
惠 益 纯 债 债 券 型 证 券
投资基金基金经理,
自 2017 年 3 月 1 日起
任 大 成 惠 祥 定 期 开 放
纯 债 债 券 型 证 券 投 资
基金基金 经 理 。 自
2017 年3 月22 日起担
任 大 成 月 添 利 理 财 债
券 型 证 券 投 资 基 金 、
大 成 慧 成 货 币 市 场 基
金 和 大 成 景 旭 纯 债 债
券 型 证 券 投 资 基 金 基
金 经 理 。 具 备 基 金 从
业 资 格 。 国 籍： 中 国
注：1 、 任 职日 期 、 离任 日 期 为本 基 金 管 理人 作 出 决定 之 日 。
2 、 证 券 从 业年 限 的 计算 标 准 遵从 行 业 协 会《 证 券 业从 业 人 员资 格 管 理办 法 》的 相 关 规 定 。
4.2 管理人对报告期内本基金 运作遵规守信情况 的说明
报 告 期 内 ， 本基 金 管 理人 严 格 遵守 《 证 券法 》 、 《证 券 投 资基 金 法 》等 有 关 法律 法 规 及 基 金
合 同 、 基 金 招募 说 明 书等 有 关 基 金法 律 文 件的 规 定 ， 以取 信 于 市场 、 取 信于 社会 投 资 公 众 为宗 旨 ，
本 着 诚 实 信 用、 勤 勉 尽责 的 原 则管 理 和 运用 基 金 资产 ， 在 规范 基 金 运作 和 严 格控 制 投 资 风 险的 前
提 下 ， 为 基 金份 额 持 有人 谋 求 最大 利 益 ，无 损 害 基金 份 额 持有 人 利 益的 行 为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根 据 《 证 券 投资 基 金 管理 公 司 公平 交 易 制度 指 导 意见 》 的 规定 ， 公 司制 订 了 《大 成 基 金 管 理大 成 惠益 纯债 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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有 限 公 司 公 平交 易 制 度》 、 《 大成 基 金 管理 有 限 公司 异 常 交易 监 控 与报 告 制 度》 。 公 司 旗 下投 资
组 合 严 格 按 照制 度 的 规定 ， 参 与股 票 、 债券 的 一 级市 场 申 购、 二 级 市场 交 易 等投 资 管 理 活 动， 内
容 包 括 授 权 、研 究 分 析、 投 资 决策 、 交 易执 行 、 业绩 评 估 等与 投 资 管理 活 动 相关 的 各 个 环 节。 研
究 部 负 责 提 供投 资 研 究支 持 ， 投资 部 门 负责 投 资 决策 ， 交 易管 理 部 负责 实 施 交易 并 实 时 监 控， 监
察 稽 核 部 负 责事 前 监 督、 事 中 检查 和 事 后稽 核 ， 风险 管 理 部负 责 对 交易 情 况 进行 合 理 性 分 析， 通
过多部门的协 作 互 控 ，保 证 了 公平 交 易 的可 操 作 、可 稽 核 和可 持 续 。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公 司 风 险 管 理部 定 期 对公 司 旗 下所 有 投 资组 合 间 同向 交 易 、反 向 交 易等 可 能 存在 异 常 交 易 的
行 为 进 行 分 析。2017 年 4 季 度 公 司 旗下 主 动 投资 组 合 间股 票 交 易不 存 在 同日 反向 交 易 ； 主 动型 投
资 组 合 与 指 数型 投 资 组合 之 间 或指 数 型 投资 组 合 之间 存 在 股票 同 日 反向 交 易 ，但 不 存 在 参 与交 易
所 公 开 竞 价 同日 反 向 交易 成 交 较少 的 单 边交 易 量 超过 该 股 当日 成 交 量 5% 的交 易情 形 ； 投 资 组合 间
债券交易存在5 笔 同 日反 向 交 易， 原 因 为投 资 策 略； 投 资 组合 间 相 邻交 易 日 反向 交 易 的 市 场成 交
比 例 、 成 交 均价 等 交 易结 果 数 据表 明 该 类交 易 不 对市 场 产 生重 大 影 响， 无 异 常； 投 资 组 合 间虽 然
存 在 同 向 交 易行 为 ， 但结 合 交 易价 差 分 布统 计 分 析和 潜 在 利益 输 送 金额 统 计 结果 表 明 投 资 组合 间
不 存 在 利 益 输送 的 可 能性 。
4.4 报告期内基金投资策略和 运作分析
2017 年 四 季 度 ， 宏 观 经 济 没有 在 9 月 份 低 于 预期 的 基 础上 加 速 下行 ， 同 时央 行仍 然 继 续 维 持
中 性 偏 紧 的 货币 政 策 ，四 季 度 末，10 年 期 国 债和 国 开 债收 益 率 曲线 分 别 上 行 25BP 和 39BP。纵观
四 季 度 ， 隔 夜回 购 利 率均 值 约 为 2.79% ， 较 上季 度 下 降 8BP ，14 天 回 购 加 权利率 均 值 约 为 4.49% ，
较上季度上升42BP 。 债 市 延续 跌 势 ，中 债 综 合指 数 下 跌 1.34 个 点， 利 率 债各期 限 上 行 25-40bp 。
信用债方面3-5 年 AA+ 、AA 城 投债 收 益 率 上 行 40-50bp ，3-5 年 AAA 、AA+ 中 票上 行 37-46bp 。 本 基
金 采 取 短 久 期配 置 策 略， 随 着 票息 利 率 的提 高 ， 债券 的 配 置价 值 逐 渐体 现 。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截 至 本 报 告 期末 本 基 金份 额 净 值 为 1.0018 元 ； 本 报告 期 基 金份 额 净 值增 长 率为 0.74% ， 业 绩
比 较 基 准 收 益率 为-1.15% 。
4.6 报告期内基金持有人数或 基金资产净值预警 说明
无。 大 成 惠益 纯债 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情 况
序号 项目 金额（元） 占 基 金 总 资 产的 比 例 （% ）
1 权益投资 - 0.00
其中：股票
- 0.00
2 基金投资 - 0.00
3 固定收益投资
5,911,641,000.00 98.40
其中：债券
5,911,641,000.00 98.40
资产支持证券
- 0.00
4 贵金属投资 - 0.00
5 金 融 衍 生 品 投资 - 0.00
6 买 入 返 售 金 融资 产
- 0.00
其 中 ： 买 断 式回 购 的 买入 返 售
金融资产
- 0.00
7 银 行 存 款 和 结算 备 付 金合 计
5,238,895.97 0.09
8 其他资产
90,884,874.41 1.51
9 合计
6,007,764,770.38
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股 票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境 内股票投资组合
本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 股票 。
5.2.2 报告期末按行业分类的 港 股 通 投 资 股 票 投 资组 合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明细
本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 股票 。
5.4 报告期末按债券品种分类 的债券投资组合
序号 债券品种 公 允 价 值 （ 元） 占 基 金 资 产 净值 比 例 （ ％ ）
1 国家债券 - 0.00 大 成 惠益 纯债 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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2 央行票据 - 0.00
3 金融债券 607,614,000.00 10.12
其 中 ： 政 策 性金 融 债 467,916,000.00 7.79
4 企业债券 - 0.00
5 企 业 短 期 融 资券 3,584,470,000.00 59.69
6 中期票据 663,253,000.00 11.04
7 可转债 （ 可 交换 债 ） - 0.00
8 同业存单 1,056,304,000.00 17.59
9 其他 - 0.00
10 合计 5,911,641,000.00 98.44
5.5 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序 的 前 五 名 债券 投 资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公 允 价 值 （ 元）
占 基 金 资 产 净值 比
例（％）
1 111708396
17 中信银
行 CD396
10,700,000 1,056,304,000.00 17.59
2 1382111
13 国网
MTN1
2,500,000 251,475,000.00 4.19
3 1382060
13 中石油
MTN1
2,000,000 201,280,000.00 3.35
4 011754079
17 澜沧江
SCP004
2,000,000 200,880,000.00 3.35
5 011751061
17 华能集
SCP002BC
2,000,000 200,540,000.00 3.34
5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序 的 前 十 名 资产 支 持 证 券 投 资 明 细
本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 资产 支 持 证券 。
5.7 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前五名贵 金属投资明细
本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 贵金 属 投 资。
5.8 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序 的 前 五 名 权证 投 资 明 细
本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 权证 投 资 。
5.9 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说 明
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5.9.1 本期国债期货投资政策
本 基 金 本 报 告期 未 投 资国 债 期 货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国 债期货持仓和损益 明细
本 基 金本 报 告 期未 投 资 国债 期 货 。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本 基 金 本 报 告期 未 投 资国 债 期 货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 报告期内基金投资的前十 名证券的发行主体 无被监管部门立案 调查的， 或 在报 告编制日前
一年内受到公开谴责、处 罚的情形。
5.10.2 本基金投资的前十名股票 中，没有投资于超 出基金合同规定备 选股票库之外的 股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应 收 证 券 清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 90,884,874.41
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 90,884,874.41
5.10.4 报告期末持有的处于转股 期的可转换债券明 细
本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 处于 转 股 期的 可 转 换债 券 。
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5.10.5 报告期末前十名股票中存 在流通受限情况的 说明
本 基 金 本报 告 期 末前 十 名 股票 中 无 流通 受 限 情况 。
5.10.6 投资组合报告附注的其他 文字描述部分
由 于 四 舍 五 入原 因 ， 分项 之 和 与合 计 可 能有 尾 差 。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报 告 期 期 初 基金 份 额 总额 5,994,277,989.96
报 告 期 期 间 基金 总 申 购份 额 144.54
减: 报 告 期 期间 基 金 总赎 回 份 额 5,669.12
报 告 期 期 间 基金 拆 分 变动 份 额 （ 份 额减 少 以"-"
填列）
-
报 告 期 期 末 基金 份 额 总额 5,994,272,465.38
§7 基金管理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份 额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
无。
§8 影响投资者决策的其他重 要信息
8.1 报告期内单一投资者持有 基金份额比例达到 或超过 20% 的情况
投资 报 告 期 内 持 有基 金 份 额变 化 情 况 报 告 期 末 持 有基 金 情 况 大 成 惠益 纯债 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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者类
别 序
号
持 有 基 金 份 额比 例
达到或者超过20%
的时间区间
期初
份额
申
购
份
额
赎
回
份
额
持有份额
份额占
比
机构 1 20171001-20171231 5,994,241,872.15 - - 5,994,241,872.15 100.00%
个人
- - - - - - -
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回 而引发基金净值剧烈
波动的风险，甚至有可能引起基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变 现基金资产以应对基
金 份 额 持 有 人的 赎 回 申请 ， 基 金份 额 持 有人 可 能 无法 及 时 赎回 持 有 的全 部 基 金份 额 。
8.2 影响投资者决策的其他重 要信息
本 基 金 本 报 告期 无 影 响投 资 者 决策 的 其 他重 要 信 息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、 中 国 证 监会 批 准 设立 大 成 惠益 纯 债 债 券型 证 券 投资 基 金 的文 件 ；
2 、 《 大 成 惠益 纯 债 债券 型 证 券投 资 基 金 基金 合 同 》；
3 、 《 大 成 惠益 纯 债 债券 型 证 券投 资 基 金 托管 协 议 》；
4 、 大 成 基 金管 理 有 限公 司 批 准文 件 、 营 业执 照 、 公司 章 程 ；
5 、 本 报 告 期内 在 指 定报 刊 上 披露 的 各 种 公告 原 稿 。
9.2 存放地点
备 查 文 件 存 放在 本 基 金管 理 人 和托 管 人 的办 公 住 所。
9.3 查阅方式
投 资 者 可 在 营业 时 间 免费 查 阅， 或 登录 本 基 金管 理 人 网 站 http://www.dcfund.com.cn 进行查
阅。
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