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大成强债(090008)

大成强债:2017年第四季度报告查看PDF公告

 
 
大 成 强 化 收 益 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 
2017 年第 4 季 度 报 告 
 
2017 年 12 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金 管 理 人 : 大 成 基 金 管 理 有 限 公 司 
基 金 托 管 人 : 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 
报告 送 出 日 期 :2018 年 1 月 20 日 大 成 强化 收益 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告 






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§1 重要提示 基 金 管 理 人 的董 事 会 及董 事 保 证本 报 告 所载 资 料 不存 在 虚 假记 载 、 误导 性 陈 述或 重 大 遗 漏 , 并 对 其 内 容 的真 实 性 、准 确 性 和完 整 性 承担 个 别 及连 带 责 任。 基 金 托 管 人 中国 建 设 银行 股 份 有限 公 司 根据 本 基 金合 同 规 定, 于 2018 年 1 月 19 日复核了本 报 告 中 的 财 务指 标 、 净值 表 现 和投 资 组 合报 告 等 内容 , 保 证复 核 内 容不 存 在 虚假 记 载 、 误 导性 陈 述 或 者 重 大 遗漏 。 基 金 管 理 人 承诺 以 诚 实信 用 、 勤 勉尽 责 的 原则 管 理 和运 用 基 金资 产 , 但 不保 证基 金 一 定 盈 利。 基 金 的 过 往 业绩 并 不 代表 其 未 来表 现 。 投资 有 风 险, 投 资 者在 作 出 投资 决 策 前应 仔 细 阅 读 本 基 金 的 招 募 说明 书 。 本 报 告 中 财 务资 料 未 经审 计 。 本报告期自2017 年 10 月 1 日起至12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 大 成 强 化 收 益定 期 开 放债 券 交易代码 090008 前端交易代码 090008 后端交易代码 091008 基金运作方式 契约型开放式 基 金 合 同 生 效日 2008 年 8 月 6 日 报 告 期 末 基 金份 额 总 额 176,851,152.38 份 投资目标 在 保 持 资 产 流动 性 基 础上 通 过 积极 主 动 的投 资 管 理 , 追 求 基 金 资 产的 长 期 稳定 增 值 , 力争 获 取 超过 业 绩 比 较 基 准 的 投 资业 绩 。 投资策略 本 基 金 将 在 严格 控 制 组合 风 险 的前 提 下 , 基于 收 益 的 要 求 ,在资 产 配 置、个 券选 择 和 交易 策 略 层面 上 实 施 积 极 管 理 策 略 , 以 期 在 承担 有 限 风险 的 前 提下 获 得 较 高投资收益。 业绩比较基准 中债综合指数 风险收益特征 本基金定位于满足追求较高稳定回报的基金持有人 的 投 资 需 求,风 险收 益 水 平高 于 货 币 市场 基 金,低 于 混 合 基 金 和 股票 基 金 。 基金管理人 大 成 基 金 管 理有 限 公 司 基金托管人 中 国 建 设 银 行股 份 有 限公 司


大 成 强化 收益 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告





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§3 主要财务指标和基金净值 表现 3.1 主要财务指标 单 位 : 人 民 币元 主要财务指标 报 告 期 ( 2017 年10 月1 日 - 2017 年12 月31 日 ) 1. 本 期 已 实 现收 益 -379,735.14 2.本期利润 -2,316,390.56 3. 加 权 平 均 基金 份 额 本期 利 润 -0.0129 4. 期 末 基 金 资产 净 值 214,435,551.25 5. 期 末 基 金 份额 净 值 1.213 注:1. 本 期 已实 现 收 益指 基 金 本期 利 息 收入 、 投 资收 益 、 其他 收 入( 不含 公 允价 值 变 动 收 益) 扣除 相 关 费 用 后 的余 额 , 本期 利 润 为本 期 已 实现 收 益 加上 本 期 公允 价 值 变动 收 益 。 2. 所 述 基 金 业绩 指 标 不包 括 持 有人 交 易 基金 的 各 项费 用 , 计入 费 用 后实 际 收 益水 平 要 低 于 所列 数 字。


3.2 基金净值表现


3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业 绩比较基准收益率 的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -0.98% 0.22% -0.43% 0.06% -0.55% 0.16% 大 成 强化 收益 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告





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3.2.2 自基金合同生效以来基金 累计净值增长率变 动及其与同期业绩 比较基准收益率 变动的比较 注:1. 按 基 金合 同 规 定, 本 基 金自 基 金 合同 生 效 起 6 个月 内 为 建仓 期 。 在建 仓期 结 束 时 及 本报 告 期 末 本 基 金 的各 项 投 资比 例 已 达到 基 金 合同 中 规 定的 各 项 比例 。 2.本基金于 2015 年 7 月 14 日 基 金 名称 由 大 成强 化 收 益债 券 型 证券 投 资 基金 变更 为 大 成 强 化收 益 定 期 开 放 债 券型 证 券 投资 基 金 。


§4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小 组)简介


姓名 职务 任 本 基 金 的 基金 经 理 期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 赵世宏 本 基 金 基 金经理 2016 年 3 月 26 日 - 6 年 经济学硕士,2011 年 3 月至 2012 年 9 月任 中 银 基 金 管 理 有 限 公 司研究员。2012 年 9 月至2015 年9 月任易 方 达 基 金 管 理 有 限 公 司 研 究 员 、 基 金 经 理 助理。2015 年 9 月加 入 大 成 基 金 管 理 有 限大 成 强化 收益 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告





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公 司 , 任 职 于 固 定 收 益总部。自 2016 年 3 月26 日 起 担任 大 成 景 丰 债 券 型 证 券 投 资 基 金(LOF ) 、 大 成 景 恒 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 大 成 景 利 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 大 成 景 益 平 稳 收 益 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 大 成 可 转 债 增 强 债 券 型 证 券 投 资 基 金 和 大 成 强 化 收 益 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 。 自 2016 年 11 月 8 日起担任大成景 盛 一 年 定 期 开 放 债 券 型证券 投 资 基 金 基 金 经 理 。 自 2017 年 2 月 16 日 起 任 大成 惠 祥 定 期 开 放 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 。 自 2017 年 3 月 18 日 起 担 任 大 成 景 明 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 。 2017 年5 月15 日起担 任 大 成 惠 裕 定 期 开 放 纯 债 债 券 型 基 金 基 金 经理。2017 年 6 月 6 日 起 担 任 大 成 惠 明 定 期 开 放 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 。 具 有 基 金 从 业 资 格 。 国 籍 : 中国 注:1 、 任 职日 期 、 离任 日 期 为本 基 金 管 理人 作 出 决定 之 日 。 2 、 证 券 从 业年 限 的 计算 标 准 遵从 行 业 协 会《 证 券 业从 业 人 员资 格 管 理办 法 》的 相 关 规 定 。


4.2 管理人对报告期内本基金 运作遵规守信情况 的说明 报 告 期 内 , 本基 金 管 理人 严 格 遵守 《 证 券法 》 、 《证 券 投 资基 金 法 》等 有 关 法律 法 规 及 基 金 合 同 、 基 金 招募 说 明 书等 有 关 基 金法 律 文 件的 规 定 , 以取 信 于 市场 、 取 信于 社会 投 资 公 众 为宗 旨 , 本 着 诚 实 信 用、 勤 勉 尽责 的 原 则管 理 和 运用 基 金 资产 , 在 规范 基 金 运作 和 严 格控 制 投 资 风 险的 前 提 下 , 为 基 金份 额 持 有人 谋 求 最大 利 益 ,无 损 害 基金 份 额 持有 人 利 益的 行 为 。 大 成 强化 收益 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告





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4.3 公平交易专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况 根 据 《 证 券 投资 基 金 管理 公 司 公平 交 易 制度 指 导 意见 》 的 规定 , 公 司制 订 了 《大 成 基 金 管 理 有 限 公 司 公 平交 易 制 度》 、 《 大成 基 金 管理 有 限 公司 异 常 交易 监 控 与报 告 制 度》 。 公 司 旗 下投 资 组 合 严 格 按 照制 度 的 规定 , 参 与股 票 、 债券 的 一 级市 场 申 购、 二 级 市场 交 易 等投 资 管 理 活 动, 内 容 包 括 授 权 、研 究 分 析、 投 资 决策 、 交 易执 行 、 业绩 评 估 等与 投 资 管理 活 动 相关 的 各 个 环 节。 研 究 部 负 责 提 供投 资 研 究支 持 , 投资 部 门 负责 投 资 决策 , 交 易管 理 部 负责 实 施 交易 并 实 时 监 控, 监 察 稽 核 部 负 责事 前 监 督、 事 中 检查 和 事 后稽 核 , 风险 管 理 部负 责 对 交易 情 况 进行 合 理 性 分 析, 通 过多部门的协 作 互 控 ,保 证 了 公平 交 易 的可 操 作 、可 稽 核 和可 持 续 。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 公 司 风 险 管 理部 定 期 对公 司 旗 下所 有 投 资组 合 间 同向 交 易 、反 向 交 易等 可 能 存在 异 常 交 易 的 行 为 进 行 分 析。2017 年 4 季 度 公 司 旗下 主 动 投资 组 合 间股 票 交 易不 存 在 同日 反向 交 易 ; 主 动型 投 资 组 合 与 指 数型 投 资 组合 之 间 或指 数 型 投资 组 合 之间 存 在 股票 同 日 反向 交 易 ,但 不 存 在 参 与交 易 所 公 开 竞 价 同日 反 向 交易 成 交 较少 的 单 边交 易 量 超过 该 股 当日 成 交 量 5% 的交 易情 形 ; 投 资 组合 间 债券交易存在5 笔 同 日反 向 交 易, 原 因 为投 资 策 略; 投 资 组合 间 相 邻交 易 日 反向 交 易 的 市 场成 交 比 例 、 成 交 均价 等 交 易结 果 数 据表 明 该 类交 易 不 对市 场 产 生重 大 影 响, 无 异 常; 投 资 组 合 间虽 然 存在同 向 交 易行 为 , 但结 合 交 易价 差 分 布统 计 分 析和 潜 在 利益 输 送 金额 统 计 结果 表 明 投 资 组合 间 不 存 在 利 益 输送 的 可 能性 。


4.4 报告期内基金投资策略和 运作分析 2017 年 4 季 度 ,在 出 口的 显 著 恢复 及 国 内需 求 拉 动 下,经济 显 示 出回 升 迹 象。 一 行 三 会 一 局 发 布 的 《 关 于规 范 金 融机 构 资 产管 理 业 务的 指 导 意见( 征 求 意见 稿) 》, 从 通 道、 刚 兑 、 杠 杆、 流 动 性 等 多 个 维度 强 化 资管 行 业 监管 , 一 方面 有 利 于资 管 行 业平 稳 健 康发 展 , 另一 方 面 显 示 金融 系 统 流 动 性 还 将维 持 紧 平衡 相 当 长时 间 。 组 合 操 作 上 ,本 基 金 根据 市 场 变化 灵 活 调整 了 权 益仓 位 , 配置 部 分 大消 费 、 新能 源 汽 车 以 及 估 值 较 低 的 成长 型 个 股。 债 券 操作 方 面 ,精 选 中 高等 级 信 用个 券 以 获得 较 高 的持 有 期 回 报 ,同 时 逢 低 配 置 了 部分 利 率 品种 。 展望2018 年 1 季 度 , 在 外 围 全 面复 苏 的 拉动 下 , 经 济触 底 回 升的 概 率 较大 , 经济 各 领 域 转 型 升 级 、 提 质 增效 将 带 来较 多 局 部性 的 投 资机 会 。 金融 去 杠 杆仍 将 深 入推 进 , 资金 成 本 高 、 流动 性 偏 紧 的 局 面 仍会 持 续 。从 权 益 资产 来 看 ,受 益 于 环保 监 管 趋严 的 各 行业 龙 头 以及 符 合 政 策 引导 方大 成 强化 收益 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告





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向的5g 、半 导 体 、创新 药 等 方向 都 将 是较 好 的 配置 方 向 。债券 部 分 ,基于 监 管趋 严 、流 动 性偏 紧 的 判 断 , 我 们仍 认 为 获取 票 息 是较 优 的 策 略。 此 外 , 转债 市 场 大扩 容 之 后, 资产 流 动 性 大 为好 转 , 也 将 是 不 错 的配 置 品 种。 投 资 操 作 上 ,权 益 资 产将 继 续 注重 自 下 而上 挖 掘 投资 机 会 ,选 取 符 合政 策 导 向、 盈 利 确 定 向 好 、 估 值 具 备安 全 边 际的 品 种 进行 重 点 配置 。 债 券类 操 作 以规 避 信 用风 险 和 降低 久 期 风 险 暴露 为 主 , 配 置 以 中高 等 级 、中 短 久 期信 用 债 券为 主 , 并适 当 参 与高 流 动 性的 利 率 债投 资 , 增 强 组合 收 益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截 至 本 报 告 期末 本 基 金份 额 净 值 为 1.213 元 ; 本 报告 期 基 金份 额 净 值增 长 率 为-0.98%,业绩 比 较 基 准 收 益率 为-0.43% 。 4.6 报告期内基金持有人数或 基金资产净值预警 说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情 况


序号 项目 金额(元) 占 基 金 总 资 产的 比 例 (% ) 1 权益投资 34,550,906.24 15.97 其中:股票


34,550,906.24 15.97 2 基金投资 - 0.00 3 固定收益投资


175,672,611.20 81.19 其中:债券


175,672,611.20 81.19 资产支持证券


- 0.00 4 贵金属投资 - 0.00 5 金 融 衍 生 品 投资 - 0.00 6 买 入 返 售 金 融资 产


- 0.00 其 中 : 买 断 式回 购 的 买入 返 售 金融资产


- 0.00 7 银 行 存 款 和 结算 备 付 金合 计


1,866,944.74 0.86 8 其他资产


4,286,523.03 1.98 9 合计





216,376,985.21





100.00 大 成 强化 收益 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告





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5.2 报告期末按行业分类的股 票投资组合


5.2.1 报告期末按行业分类的境 内股票投资组合


代码 行业类别 公 允 价 值 ( 元) 占 基 金 资 产 净值 比 例 (%) A 农 、 林 、 牧 、渔 业 3,387,480.24 1.58 B 采 矿 业 - 0.00 C 制造业 27,625,576.50 12.88 D 电 力 、热 力、燃 气 及水 生 产 和供 应 业 - 0.00 E 建筑业 2,004,359.50 0.93 F 批发和零售业 - 0.00 G 交 通 运 输 、 仓储 和 邮 政业 - 0.00 H 住宿和餐饮业 - 0.00 I 信 息 传 输 、 软 件 和 信息 技 术 服务 业 - 0.00 J 金融业 1,533,490.00 0.72 K 房地产业 - 0.00 L 租 赁 和 商 务 服务 业 - 0.00 M 科 学 研 究 和 技术 服 务 业 - 0.00 N 水 利 、 环 境 和公 共 设 施管 理 业 - 0.00 O 居 民 服 务 、 修理 和 其 他服 务 业 - 0.00 P 教育 - 0.00 Q 卫 生 和 社 会 工作 - 0.00 R 文 化 、 体 育 和娱 乐 业 - 0.00 S 综合 - 0.00 合计 34,550,906.24 16.11 5.2.2 报告期末按行业分类的 港 股 通 投 资 股 票 投 资组 合 无。


5.3 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明细


序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公 允 价 值 ( 元) 占 基 金 资 产 净值 比例(%) 1 000786 北新建材 213,792 4,810,320.00 2.24 2 002714 牧原股份 64,084 3,387,480.24 1.58 3 300109 新开源 78,100 3,318,469.00 1.55 4 601766 中国中车 196,400 2,378,404.00 1.11 5 002080 中材科技 88,300 2,326,705.00 1.09 6 300203 聚光科技 63,800 2,268,090.00 1.06 7 600143 金发科技 331,700 2,179,269.00 1.02 8 603345 安井食品 89,500 2,174,850.00 1.01 9 000012 南


玻A 257,190 2,173,255.50 1.01 大 成 强化 收益 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告





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10 600477 杭萧钢构 187,850 2,004,359.50 0.93 5.4 报告期末按债券品种分类 的债券投资组合


序号 债券品种 公 允 价 值 ( 元) 占 基 金 资 产 净值 比 例 ( % ) 1 国家债券 - 0.00 2 央行票据 - 0.00 3 金融债券 - 0.00 其 中 : 政 策 性金 融 债 - 0.00 4 企业债券 82,680,800.00 38.56 5 企 业 短 期 融 资券 39,967,000.00 18.64 6 中期票据 50,033,000.00 23.33 7 可转债 ( 可 交换 债 ) 2,991,811.20 1.40 8 同业存单 - 0.00 9 其他 - 0.00 10 合计 175,672,611.20 81.92 5.5 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序 的 前 五 名 债券 投 资 明 细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公 允 价 值 ( 元) 占 基 金 资 产 净值 比 例(%) 1 101462015 14 鄂西圈 MTN001 100,000 10,171,000.00 4.74 2 1180009 11 筑城投 债 100,000 10,129,000.00 4.72 3 1180069 11 中汇集 团债 100,000 10,100,000.00 4.71 4 101559006 15 广州港 股 MTN001 100,000 10,061,000.00 4.69 5 011771019 17 平安租 赁 SCP004 100,000 10,053,000.00 4.69 5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序 的 前 十 名 资产 支 持 证 券 投 资 明 细


本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 资 产 支持 证 券 。 5.7 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前五名贵 金属投资明细 本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 贵 金 属。 5.8 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序 的 前 五 名 权证 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 权 证 。 5.9 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说 明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本 基 金 本 报 告期 未 投 资国 债 期 货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国 债期货持仓和损益 明细 本 基 金 本 报 告期 未 投 资国 债 期 货。 大 成 强化 收益 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告





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5.9.3 本期国债期货投资评价 本 基 金 本 报 告期 未 投 资国 债 期 货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券 的发行主体未出现 本期被监管部门立 案调查, 或 在报 告编制日前 一年内受到公开谴责、处 罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票中 ,没有投资于超出 基金合同规定备选 股票库之外股票 。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 33,633.73 2 应 收 证 券 清 算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 4,252,889.30 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,286,523.03 5.10.4 报告期末持有的处于转股 期的可转换债券明 细 序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)


占 基 金 资 产 净值 比 例 (%) 1 110032 三一转债 2,903,187.60 1.35 2 113009 广汽转债 88,623.60 0.04 5.10.5 报告期末前十名股票中存 在流通受限情况的 说明 序号 股票代码 股票名称 流 通 受 限 部 分的 公允价值( 元) 占基金资 产 净 值 比 例 (% ) 流 通 受 限 情 况说 明 1 300109 新开源 3,318,469.00 1.55 临时停牌 5.10.6 投资组合报告附注的其他 文字描述部分 由 于 四 舍 五 入原 因 , 分项 之 和 与合 计 可 能有 尾 差 。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报 告 期 期 初 基金 份 额 总额 182,460,453.86 报 告 期 期 间 基金 总 申 购份 额 163.66 减: 报 告 期 期间 基 金 总赎 回 份 额 5,609,465.14 大 成 强化 收益 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告





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报 告 期 期 间 基金 拆 分 变动 份 额 ( 份 额减 少 以"-" 填列) - 报 告 期 期 末 基金 份 额 总额 176,851,152.38 §7 基金管理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份 额变动情况 基 金 管 理 人 未持 有 本 基金 份 额 。 7.2 基金管理人运用固有资金 投资本基金交易明 细 本 报 告 期 基 金管 理 人 未运 用 固 有资 金 投 资本 基 金 。 §8 影响投资者决策的其他重 要信息 8.1 报告期内单一投资者持有 基金份额比例达到 或超过 20% 的情况 投资 者类 别 报 告 期 内 持 有基 金 份 额变 化 情 况 报 告 期 末 持 有基 金 情 况 序号 持 有 基 金 份 额比 例 达到或者超过20% 的时间区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 20171001-20171231 160,422,715.97 - - 160,422,715.97 90.71% 个人 - - - - - - -








产品特有风险 当基金份额持有人占比过于集中时,可能会因某单一基金份额持有人大额赎回 而引发基金净值剧烈 波动的风险,甚至有可能引起基金的流动性风险,基金管理人可能无法及时变 现基金资产以应对基 金 份 额 持 有 人的 赎 回 申请 , 基 金份 额 持 有人 可 能 无法 及 时 赎回 持 有 的全 部 基 金份 额 。 8.2 影响投资者决策的其他重 要信息 本 基 金 本 报 告期 无 影 响投 资 者 决策 的 其 他重 要 信 息。 大 成 强化 收益 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告





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§9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1 、 中 国 证 监会 批 准 设立 《 大 成强 化 收 益 定期 开 放 债券 型 证 券投 资 基 金》 的 文件 ; 2 、 《 大 成 强化 收 益 定期 开 放 债券 型 证 券 投资 基 金 基金 合 同 》; 3 、 《 大 成 强化 收 益 定期 开 放 债券 型 证 券 投资 基 金 托管 协 议 》; 4 、 大 成 基 金管 理 有 限公 司 批 准文 件 、 营 业执 照 、 公司 章 程 ; 5 、 本 报 告 期内 在 指 定报 刊 上 披露 的 各 种 公告 原 稿 。 9.2 存放地点 备 查 文 件 存 放在 本 基 金管 理 人 和托 管 人 的办 公 住 所。 9.3 查阅方式 投 资 者 可 在 营业 时 间 免费 查 阅, 或 登录 本 基 金管 理 人 网 站 http://www.dcfund.com.cn 进行查 阅。 大成基金管理有限公司 2018 年 1 月 20 日