大 成 一 带 一 路 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
2017 年第 4 季 度 报 告
2017 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 大 成 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司
报告 送 出 日 期 ：2018 年 1 月 20 日 大 成 一带 一路 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基 金 管 理 人 的董 事 会 及董 事 保 证本 报 告 所载 资 料 不存 在 虚 假记 载 、 误导 性 陈 述或 重 大 遗 漏 ，
并 对 其 内 容 的真 实 性 、准 确 性 和完 整 性 承担 个 别 及连 带 责 任。
基 金 托 管 人 中国 农 业 银行 股 份 有限 公 司 根据 本 基 金合 同 规 定， 于 2018 年 1 月 19 日复核了本
报 告 中 的 财 务指 标 、 净值 表 现 和投 资 组 合报 告 等 内容 ， 保 证复 核 内 容不 存 在 虚假 记 载 、 误 导性 陈
述 或 者 重 大 遗漏 。
基 金 管 理 人 承诺 以 诚 实信 用 、 勤 勉尽 责 的 原则 管 理 和运 用 基 金资 产 ， 但 不保 证基 金 一 定 盈 利。
基 金 的 过 往 业绩 并 不 代表 其 未 来表 现 。 投资 有 风 险， 投 资 者在 作 出 投资 决 策 前应 仔 细 阅 读 本
基 金 的 招 募 说明 书 。
本 报 告 中 财 务资 料 未 经审 计 。
本报告期自2017 年 10 月 1 日起至12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 大 成 一 带 一 路混 合
交易代码 002319
基金运作方式 契约型开放式
基 金 合 同 生 效日 2017 年 6 月 2 日
报 告 期 末 基 金份 额 总 额 163,075,327.10 份
投资目标
通 过 投 资 于 与一 带 一 路主 题 相 关的 优 质 上市 公 司， 在 严格 控 制 风 险
的 前 提 下 ， 追求 基 金 资产 长 期 稳健 增 值 。
投资策略
本 基 金 通 过 对宏 观 经 济环 境 、国 家 经 济政 策 、 股票 市 场 风险 、 债 券
市 场 整 体 收 益率 曲 线 变化 和 资 金供 求 关 系等 因 素 的分 析， 研 判 经 济
周 期 在 美 林 投资 时 钟 理论 所 处 的阶 段， 综 合 评价 各 类 资产 的 市 场 趋
势 、 预 期 风 险收 益 水 平和 配 置 时机 。 在 此基 础 上 ，本 基 金 将积 极 、
主 动 地 确 定 权益 类 资 产、 固定 收 益 类资 产 和 现金 等 各 类资 产 的 配 置
比 例 并 进 行 实时 动 态 调整 。
业绩比较基准 沪深300 指数收益率 ×6 0 % ＋ 中证 综 合 债 券指 数 收 益率 × 4 0 %
风险收益特征
本 基 金 是 混 合型 基 金， 其 预 期收 益 及 风险 水 平 低于 股 票 型基 金 ， 高
于 货 币 市 场 基金 与 债 券型 基 金 ，属 于 风 险水 平 中 高的 基 金 。
基金管理人 大 成 基 金 管 理有 限 公 司
基金托管人 中 国 农 业 银 行股 份 有 限公 司
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§3 主要财务指标和基金净值 表现
3.1 主要财务指标
单 位 ： 人 民 币元
主要财务指标 报 告 期 （ 2017 年10 月1 日 － 2017 年12 月31 日 ）
1. 本 期 已 实 现收 益 20,908,411.16
2.本期利润 20,277,732.57
3. 加 权 平 均 基金 份 额 本期 利 润 0.0948
4. 期 末 基 金 资产 净 值 183,168,350.56
5. 期 末 基 金 份额 净 值 1.123
注：1 、 所 述 基 金业 绩 指 标不 包 括 持有 人 交 易基 金 的 各项 费 用 ， 计入 费 用 后实 际收 益 水 平 要 低于 所
列数字。
2 、 本 期 已实 现 收 益指 基 金 本期 利 息 收入 、 投资 收 益、 其 他 收入 （ 不含 公 允 价值变 动 收 益） 扣 除 相
关 费 用 后 的 余额 ， 本 期利 润 为 本期 已 实 现收 益 加 上本 期 公 允价 值 变 动收 益 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业 绩比较基准收益率 的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 7.88% 0.71% 2.86% 0.49% 5.02% 0.22%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金 累计净值增长率变 动及其与同期业绩 比较基准收益率 变动的比较
注：1 、 本 基金 合 同 生效 日 为 2017 年 6 月 2 日 ， 截 至 报 告 期末 本 基 金合 同 生 效未 满 一 年 。
2 、 本 基 金 合 同规 定 ， 基 金管 理 人 应 当自 基 金 合同 生 效 之日 起 六 个月 内 使 基金 的投 资 组 合 比 例符 合
基 金 合 同 的 约定 。 建 仓期 结 束 时， 本 基 金的 投 资 组合 比 例 符合 基 金 合同 的 约 定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小 组）简介
姓名 职务
任 本 基 金 的 基金 经 理 期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
戴军先生
本 基 金 基
金 经 理 ，
研 究 部 副
总监
2017 年 6 月
2 日
- 6 年
金融学硕士。2011 年
6 月 加 入 大 成 基 金 管
理 有 限 公 司 ， 历 任 研
究 员 、 行 业 研究 主 管 、
大 成 价 值 增 长 基 金 经
理助理，2015 年 5 月
21 日至 2015 年 7 月
23 日 任 大 成优 选 股 票
型 证 券 投 资 基 金
（LOF ） 基 金 经 理 ，大 成 一带 一路 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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2015 年7 月24 日起任
大 成 优 选 混 合 型 证 券
投 资 基 金 （LOF ）基 金
经理。2016 年 8 月 19
日 起 任 大 成 定 增 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资
基 金 基 金 经 理 。2017
年 6 月 2 日起任大成
一 带 一 路 灵 活 配 置 混
合 型 证 券 投 资 基 金 基
金 经 理 。 现 任 研 究 部
副 总 监 。 具 有 基 金 从
业 资 格 。 国 籍：中 国 。
注：1 、 任 职日 期 、 离任 日 期 为本 基 金 管 理人 作 出 决定 之 日 。
2 、 证 券 从 业年 限 的 计算 标 准 遵从 行 业 协 会《 证 券 业从 业 人 员资 格 管 理办 法 》的 相 关 规 定 。
4.2 管理人对报告期内本基金 运作遵规守信情况 的说明
报 告 期 内 ， 本基 金 管 理人 严 格 遵守 《 证 券法 》 、 《证 券 投 资基 金 法 》等 有 关 法律 法 规 及 基 金
合 同 、 基 金 招募 说 明 书等 有 关 基 金法 律 文 件的 规 定 ， 以取 信 于 市场 、 取 信于 社会 投 资 公 众 为宗 旨 ，
本 着 诚 实 信 用、 勤 勉 尽责 的 原 则管 理 和 运用 基 金 资产 ， 在 规范 基 金 运作 和 严 格控 制 投 资 风 险的 前
提 下 ， 为 基 金份 额 持 有人 谋 求 最大 利 益 ，无 损 害 基金 份 额 持有 人 利 益的 行 为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根 据 《 证 券 投资 基 金 管理 公 司 公平 交 易 制度 指 导 意见 》 的 规定 ， 公 司制 订 了 《大 成 基 金 管 理
有 限 公 司 公 平交 易 制 度》 、 《 大成 基 金 管理 有 限 公司 异 常 交易 监 控 与报 告 制 度》 。 公 司 旗 下投 资
组 合 严 格 按 照制 度 的 规定 ， 参 与股 票 、 债券 的 一 级市 场 申 购、 二 级 市场 交 易 等投 资 管 理 活 动， 内
容 包 括 授 权 、研 究 分 析、 投 资 决策 、 交 易执 行 、 业绩 评 估 等与 投 资 管理 活 动 相关 的 各 个 环 节。 研
究 部 负 责 提 供投 资 研 究支 持 ， 投资 部 门 负责 投 资 决策 ， 交 易管 理 部 负责 实 施 交易 并 实 时 监 控， 监
察 稽 核 部 负 责事 前 监 督、 事 中 检查 和 事 后稽 核 ， 风险 管 理 部负 责 对 交易 情 况 进行 合 理 性 分 析， 通
过多部门的协 作 互 控 ，保 证 了 公平 交 易 的可 操 作 、可 稽 核 和可 持 续 。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公 司 风 险 管 理部 定 期 对公 司 旗 下所 有 投 资组 合 间 同向 交 易 、反 向 交 易等 可 能 存在 异 常 交 易 的大 成 一带 一路 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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行 为 进 行 分 析。2017 年 4 季 度 公 司 旗下 主 动 投资 组 合 间股 票 交 易不 存 在 同日 反向 交 易 ； 主 动型 投
资 组 合 与 指 数型 投 资 组合 之 间 或指 数 型 投资 组 合 之间 存 在 股票 同 日 反向 交 易 ，但 不 存 在 参 与交 易
所 公 开 竞 价 同日 反 向 交易 成 交 较少 的 单 边交 易 量 超过 该 股 当日 成 交 量 5% 的交 易情 形 ； 投 资 组合 间
债券交易存在5 笔 同 日反 向 交 易， 原 因 为投 资 策 略； 投 资 组合 间 相 邻交 易 日 反向 交 易 的 市 场成 交
比 例 、 成 交 均价 等 交 易结 果 数 据表 明 该 类交 易 不 对市 场 产 生重 大 影 响， 无 异 常； 投 资 组 合 间虽 然
存 在 同 向 交 易行 为 ， 但结 合 交 易价 差 分 布统 计 分 析和 潜 在 利益 输 送 金额 统 计 结果 表 明 投 资 组合 间
不 存 在 利 益 输送 的 可 能性 。
4.4 报告期内基金投资策略和 运作分析
2017 年 全 球 经 济回 暖 ， 中 国 经 济在 产 业 升级 、消费 升 级 带动 下 走 出了 拐 点 向上的 特 征 ， 工 业
企 业 利 润 大 幅度 增 加， 企 业 及消 费 者 对未 来 信 心增 强 。 A 股在 经 历 了 2014-2015 泡沫后， 2016-2017
持 续 处 于 去 泡沫 状 态 ，中 小 市 值公 司 在 高估 值 和 新增 供 给 加大 的 双 重压 力 下 ，市 盈 率 持 续 降低 ，
大 量 无 增 长 性且 无 稀 缺点 的 公 司出 现 流 动性 陷 阱 。中 国 经 济步 入 稳 定发 展 阶 段， 传 统 行 业 去伪 存
真 ， 龙 头 公 司市 占 率 持续 提 升 至有 定 价 权， 加 之 宏观 经 济 回暖 ， 市 场长 期 资 金入 市 ， 形 成 正向 共
振。2010 年 以 来长 期 被 压 制的 大 市 值蓝 筹 白 马公 司 重 新受 到 重 视， 并 演 绎了 前所 未 有 的 业 绩+ 估
值 双 提 升 行 情。
本 季 度 ， 基 金 组合 进 一 步向 各 行 业核 心 公 司聚 焦 ， 同 时也 在 次 新股 中 甄 别细 分类 成 长 型 公 司，
在 投 资 做 减 法的 同 时 ，努 力 在 研究 层 面 做加 法 ， 我们 认 为 未来 一 段 时间 ， 市 场仍 是 积 极 可 为的 ，
主 动 管 理 能 持续 创 造 价值 。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截 至 本 报 告 期末 本 基 金份 额 净 值 为 1.123 元 ； 本 报告 期 基 金份 额 净 值增 长 率 为 7.88%，业绩
比 较 基 准 收 益率 为 2.86% 。
4.6 报告期内基金持有人数或 基金资产净值预警 说明
无。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情 况
序号 项目 金额（元） 占 基 金 总 资 产的 比 例 （% ）
1 权益投资 155,895,582.27 84.66
其中：股票
155,895,582.27 84.66
2 基金投资 - 0.00
3 固定收益投资
- 0.00
其中：债券
- 0.00
资产支持证券
- 0.00
4 贵金属投资 - 0.00
5 金 融 衍 生 品 投资 - 0.00
6 买 入 返 售 金 融资 产
- 0.00
其 中 ： 买 断 式回 购 的 买入 返 售
金融资产
- 0.00
7 银 行 存 款 和 结算 备 付 金合 计
27,901,322.81 15.15
8 其他资产
340,944.07 0.19
9 合计
184,137,849.15
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股 票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境 内股票投资组合
代码 行业类别 公 允 价 值 （ 元）
占 基 金 资 产 净值 比 例
(%)
A 农 、 林 、 牧 、渔 业 - 0.00
B 采 矿 业 - 0.00
C 制造业 102,077,569.95 55.73
D
电 力 、热 力、燃 气 及水 生 产 和供 应
业
16,143.20 0.01
E 建筑业 1,566,454.68 0.86
F 批发和零售业 16,424,255.51 8.97
G 交 通 运 输 、 仓储 和 邮 政业 1,945,743.39 1.06
H 住宿和餐饮业 - 0.00
I 信 息 传 输 、 软 件 和 信息 技 术 服务 业 2,670,878.55 1.46
J 金融业 12,412,829.62 6.78
K
房地产业
- 0.00
L
租 赁 和 商 务 服务 业
9,523,712.00 5.20
M 科 学 研 究 和 技术 服 务 业 - 0.00
N 水 利 、 环 境 和公 共 设 施管 理 业 2,175,905.52 1.19 大 成 一带 一路 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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O 居 民 服 务 、 修理 和 其 他服 务 业 - 0.00
P 教育 - 0.00
Q 卫 生 和 社 会 工作
- 0.00
R 文 化 、 体 育 和娱 乐 业
7,082,089.85 3.87
S 综合 - 0.00
合计 155,895,582.27 85.11
5.2.2 报告期末按行业分类的 港 股 通 投 资 股 票 投 资组 合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公 允 价 值 （ 元）
占 基 金 资 产 净值
比例（％）
1 002126 银轮股份 1,771,453 17,360,239.40 9.48
2 600887 伊利股份 515,699 16,600,350.81 9.06
3 603900 莱绅通灵 566,549 16,424,255.51 8.97
4 600585 海螺水泥 407,642 11,956,139.86 6.53
5 600104 上汽集团 361,000 11,566,440.00 6.31
6 000513 丽珠集团 171,276 11,381,290.20 6.21
7 601689 拓普集团 423,100 10,467,494.00 5.71
8 002027 分众传媒 676,400 9,523,712.00 5.20
9 600036 招商银行 301,131 8,738,821.62 4.77
10 002242 九阳股份 454,947 7,720,450.59 4.21
5.4 报告期末按债券品种分类 的债券投资组合
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 债 券 投资 。
5.5 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序 的 前 五 名 债券 投 资 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 债 券 投资 。
5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序 的 前 十 名 资产 支 持 证 券 投 资 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 资 产 支持 证 券 。
5.7 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前五名贵 金属投资明细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 贵 金 属。
5.8 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序 的 前 五 名 权证 投 资 明 细
本 基 金 本报 告 期 末未 持 有 权证 。 大 成 一带 一路 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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5.9 报告期末本基金投资的股 指期货交易情况说 明
5.9.1 报告期末本基金投资的股 指期货持仓和损益 明细
本 基 金 本 报 告期 未 投 资股 指 期 货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投 资政策
本 基 金 在 股 指期 货 投 资中 将 根 据风 险 管 理的 原 则 ， 以套 期 保 值为 目 的 ， 在风 险可 控 的 前 提 下，
参 与 股 指 期 货的 投 资 。此 外 ， 本基 金 还 将运 用 股 指期 货 来 管理 特 殊 情况 下 的 流动 性 风 险 ， 如预 期
大 额 申 购 赎 回、 大 量 分红 等 。
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说 明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本 基 金 本 报 告期 未 持 有国 债 期 货投 资 。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内基金投资的前十 名证券的发行主体 无被监管部门立案 调查的， 或 在报 告编制日前
一年内受到公开谴责、处 罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票中 ，没有投资于超出 基金合同规定备选 股票库之外的股 票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 239,538.50
2 应 收 证 券 清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 10,760.72
5 应收申购款 90,644.85
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 340,944.07
5.11.4 报告期末持有的处于转股 期的可转换债券明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 处 于 转股 期 的 可转 换 债 券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存 在流通受限情况的 说明
本 基 金 本 报 告期 末 前 十名 股 票 中无 流 通 受限 情 况 。
5.11.6 投资组合报告附注的其他 文字描述部分
由 于 四 舍 五 入原 因 ， 分项 之 和 与合 计 可 能有 尾 差 。
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
报 告 期 期 初 基金 份 额 总额 253,714,492.48
报 告 期 期 间 基金 总 申 购份 额 103,942,540.93
减: 报 告 期 期间 基 金 总赎 回 份 额 194,581,706.31
报 告 期 期 间 基金 拆 分 变动 份 额 （ 份 额减 少 以"-"
填列）
-
报 告 期 期 末 基金 份 额 总额 163,075,327.10
§7 基金管理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份 额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
基 金 管 理 人 本报 告 期 内未 运 用 固有 资 金 投资 本 基 金。
§8 影响投资者决策的其他重 要信息
8.1 报告期内单一投资者持有 基金份额比例达到 或超过 20% 的情况
投
资
者
类
别
报 告 期 内 持 有基 金 份 额变 化 情 况 报 告 期 末 持 有基 金 情 况
序
号
持 有 基 金 份 额比 例
达到或者超过20%
的时间区间
期
初
份
额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20171222-20171231 - 36,428,534.46 - 36,428,534.46 22.34%
2 20171030-20171221 - 45,997,240.11 45,997,240.11 - 0.00%
个
人
- - - - - - -
产品特有风险 大 成 一带 一路 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度报告
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当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回 而引发基金净值剧烈
波动的风险，甚至有可能引起基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变 现基金资产以应对基
金 份 额 持 有 人的 赎 回 申请 ， 基 金份 额 持 有人 可 能 无法 及 时 赎回 持 有 的全 部 基 金份 额 。
8.2 影响投资者决策的其他重 要信息
本 基 金 本 报 告期 无 影 响投 资 者 决策 的 其 他重 要 信 息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、 中 国 证 监会 批 准 设立 大 成 一带 一 路 灵 活配 置 混 合型 证 券 投资 基 金 的文 件 ；
2 、 《 大 成 一带 一 路 灵活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金 基金 合 同 》；
3 、 《 大 成 一带 一 路 灵活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金 托管 协 议 》；
4 、 大 成 基 金管 理 有 限公 司 批 准文 件 、 营 业执 照 、 公司 章 程 ；
5 、 本 报 告 期内 在 指 定报 刊 上 披露 的 各 种 公告 原 稿 。
9.2 存放地点
本 报 告 存 放 在本 基 金 管理 人 和 托管 人 的 住所 。
9.3 查阅方式
投 资 者 可 在 营业 时 间 免费 查 阅， 或 登录 本 基 金管 理 人 网 站 http://www.dcfund.com.cn 进行查
阅。
大成基金管理有限公司
2018 年 1 月 20 日
