博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金
2017 年第 4 季度报告
2017 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 博 时 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 上 海 浦 东 发 展 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 ： 二 〇 一 八 年 一 月 二 十 日博 时 鑫惠 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季 度报 告
1
§1
重要提示
基 金 管 理 人 的董 事 会 及董 事 保 证本 报 告 所载 资 料 不存 在 虚 假记 载 、 误导 性 陈 述或 重 大 遗 漏 ，并
对 其 内 容 的 真实 性 、 准确 性 和 完整 性 承 担个 别 及 连带 责 任 。
基 金 托 管 人 上海 浦 东 发展 银 行 股份 有 限 公司 根 据 本基 金 合 同规 定 ， 于 2018 年1 月 19 日复核了
本 报 告 中 的 财务 指 标 、净 值 表 现和 投 资 组合 报 告 等内 容 ， 保证 复 核 内容 不 存 在虚 假 记 载 、 误导 性 陈
述 或 者 重 大 遗漏 。
基 金 管 理 人 承诺 以 诚 实信 用 、 勤勉 尽 责 的原 则 管 理和 运 用 基金 资 产 ，但 不 保 证基 金 一 定 盈 利。
基 金 的 过 往 业绩 并 不 代表 其 未 来表 现 。 投资 有 风 险， 投 资 者在 作 出 投资 决 策 前应 仔 细 阅 读 本基
金 的 招 募 说 明书 。
本 报 告 中 财 务资 料 未 经审 计 。
本报告期自2017 年 10 月 1 日起至12 月 31 日止。
§2
基金产品概况
基金简称 博时鑫惠混合
基金主代码 004149
基金运作方式 契约开放式
基 金 合 同 生 效日 2017 年 1 月 10 日
报 告 期 末 基 金份 额 总 额 500,256,986.51 份
投资目标
本 基 金 通 过 对多 种 投 资策 略 的 有机 结 合 ， 在有 效 控 制风 险 的 前 提下 ，
力 争 为 基 金 份额 持 有 人获 取 长 期持 续 稳 定的 投 资 回报 。
投资策略
本 基 金 通 过 自上 而 下 和自 下 而 上相 结 合 、定 性 分 析和 定 量 分析 互 相
补 充 的 方 法 ，在 股 票 、债 券 和 现金 等 资 产类 之 间 进行 相 对 稳定 的 适
度 配 置 ， 强 调通 过 自 上而 下 的 宏观 分 析 与自 下 而 上的 市 场 趋势 分 析
有 机 结 合 进 行前 瞻 性 的决 策 。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×50% + 中 证综 合 债 指 数收 益 率×50%
风险收益特征
本 基 金 为 混 合型 基 金 ， 其预 期 收 益及 预 期 风险 水 平 低于 股 票 型 基金 ，
高 于 债 券 型 基金 及 货 币市 场 基 金， 属 于 中高 收 益/ 风 险 特征 的 基 金。
基金管理人 博 时 基 金 管 理有 限 公 司
基金托管人 上 海 浦 东 发 展银 行 股 份有 限 公 司
下属 分 级基金 的 基 金 简称 博时鑫惠混合 A 博时鑫惠混合 C
下属 分 级 基 金的 交 易 代码 004149 004150
报告期末下属 分 级 基 金的
份额总额
500,202,667.62 份 54,318.89 份
§3
主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指 标
单 位 ： 人 民 币元 博 时 鑫惠 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季 度报 告
2
主要财务指标
报告期
(2017 年 10 月 1 日-2017 年 12 月 31 日)
博时鑫惠混合 A 博时鑫惠混合 C
1. 本 期 已 实现 收 益 12,166,013.21 633.56
2.本期利润 11,394,645.51 748.30
3. 加 权 平 均基 金 份 额本 期 利 润 0.0228 0.0303
4. 期 末 基 金资 产 净 值 542,923,685.40 58,898.60
5. 期 末 基 金份 额 净 值 1.0854 1.0843
注 ： 本 期 已 实现 收 益 指基 金 本 期利 息 收 入、 投 资 收益 、 其 他收 入 （ 不含 公 允 价值 变 动 收 益 ）扣
除 相 关 费 用 后的 余 额 ，本 期 利 润为 本 期 已实 现 收 益加 上 本 期公 允 价 值变 动 收 益。
上 述 基 金 业 绩指 标 不 包括 持 有 人交 易 基 金的 各 项 费用 ， 计 入费 用 后 投资 人 的 实际 收 益 水 平 要低
于所列数字。
3.2 基 金 净 值 表 现
3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较
1 ． 博时鑫惠混合A ：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差 ②
业绩比较基
准收益率 ③
业 绩 比 较 基 准收
益率标准差 ④
① － ③ ② － ④
过
去三个
月
2.15% 0.27% 2.31% 0.41% -0.16%
-0.14
%
2 ． 博时鑫惠混合C ：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差 ②
业绩比较基
准收益率 ③
业 绩 比 较 基 准收
益率标准差 ④
① － ③ ② － ④
过
去三个
月
2.11% 0.27% 2.31% 0.41% -0.20%
-0.14
%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的
比较
1 ． 博时鑫惠混合A ：
2 ． 博时鑫惠混合C ： 博 时 鑫惠 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季 度报 告
3
§4
管理人报告
4.1 基 金 经 理 （ 或 基 金 经 理 小 组 ） 简 介
姓名 职务
任 本 基 金 的 基金 经 理 期限 证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
过钧
董事总
经理/ 固定
收益总部公
募基金组投
资总监/ 基
金经理
2017-01-10 -
1
6.5
1995 年起先后在上海
工艺品进出口公司、德国
德累斯顿银行上海分行、
美国 Lowes 食品有限公
司、美国通用电气公司、
华 夏 基 金 固 定 收 益 部 工
作。 2005 年加入博时基金
管理有限公司，历任基金
经理、博时稳定价值债券
投资基金的基金经理、固
定收益部副总经理、博时
转债增强债券型证券投资
基金、博时亚洲票息收益
债券型证券投资基金、博
时裕祥分级债券型证券投
资基金、博时双债增强债
券型证券投资基金、博时
新财富混合型证券投资基
金的基金经理。现任董事
总经理兼固定收益总部公
募基金组投资总监、博时
信用债券投资基金、博时
稳健回报债券型证券投资
基金（LOF ） 、 博 时 新 收 益
灵活配置混合型证券投资
基金、博时新机遇混合型
证券投资基金、博时新价
值灵活配置混合型证券投
资基金、博时新策略灵活博 时 鑫惠 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季 度报 告
4
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金、博时鑫源灵活配置混
合型证券投资基金、博时
乐臻定期开放混合型证券
投资基金、博时新起点灵
活配置混合型证券投资基
金、博时双债增强债券型
证券投资基金、博时鑫惠
灵活配置混合型证券投资
基金、博时鑫瑞灵活配置
混合型证券投资基金、博
时鑫润灵活配置混合型证
券投资基金、博时鑫和灵
活配置混合型证券投资基
金 的 基 金 经 理。
杨永
光
股票投
资部绝对收
益组投资副
总监/ 基金
经理
2017-01-23 -
1
6.3
1993 年至 1997 年先
后 在 桂 林 电 器 科 学 研 究
所、深圳迈瑞生物医疗电
子 股 份 公 司 工作 。 2001 年
起在国海证券历任债券研
究 员 、 债券 投 资 经理 助 理 、
高级投资经理、投资主办
人。 2011 年加入博时基金
管理有限公司，历任博时
稳定价值债券基金、上证
企债 30ETF 基 金 、博 时 天
颐债券基金、博时招财一
号保本基金、博时新机遇
混合基金的基金经理、固
定收益总部公募基金组投
资副总监。现任股票投资
部绝对收益组投资副总监
兼博时优势收益信用债债
券基金、博时境源保本混
合基金、博时保泽保本混
合基金、博时景兴纯债债
券基金、博时保丰保本混
合基金、博时保泰保本混
合基金、博时招财二号保
本基金、博时富宁纯债债
券基金、博时富益纯债债
券基金、博时臻选纯债债
券基金、博时富华纯债债
券基金、博时泰安债券基
金、博时鑫丰混合基金、
博时鑫泰混合基金、博时
鑫惠混合基金、博时聚源
纯债债券基金、博时广利
纯债债券基金、博时富瑞
纯债债券基金、博时富海
纯债债券基金、博时华盈博 时 鑫惠 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季 度报 告
5
纯 债 债 券 基 金 的 基 金 经
理。
王曦
基金经
理
2017-01-23 -
9
.5
2008 年加入博时基金
管理有限公司。历任研究
助理、投资分析员、研究
员、投资助理、博时新起
点混合基金、博时新趋势
混合基金、博时混合基金
的基金经理。现任博时新
策略混合基金、博时新收
益混合基金、博时新价值
混合基金、博时鑫源混合
基 金 、 博时 鑫 瑞 混合 基 金 、
博时鑫泽混合基金、博时
鑫丰混合基金、博时鑫泰
混合基金、博时鑫惠混合
基 金 的 基 金 经理 。
注 ： 上 述 任 职日 期 、 离任 日 期 根据 本 基 金管 理 人 对外 披 露 的任 免 日 期填 写 。 证券 从 业 的 含 义遵
从 行 业 协 会 《证 券 业 从业 人 员 资格 管 理 办法 》 的 相关 规 定 。
4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明
在 本 报 告 期 内， 本 基 金管 理 人 严格 遵 循 了《 中 华 人民 共 和 国证 券 投 资基 金 法 》及 其 各 项 实 施细
则 、 本 基 金 基金 合 同 和其 他 相 关法 律 法 规的 规 定 ，并 本 着 诚实 信 用 、勤 勉 尽 责、 取 信 于 市 场、 取 信
于 社 会 的 原 则管 理 和 运用 基 金 资产 ， 为 基金 持 有 人谋 求 最 大利 益 。 本报 告 期 内， 基 金 投 资 管理 符 合
有 关 法 规 和 基金 合 同 的规 定 ， 没有 损 害 基金 持 有 人利 益 的 行为 。
4.3 公 平 交 易 专 项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况
报 告 期 内 ， 本基 金 管 理人 严 格 执行 了 《 证券 投 资 基金 管 理 公司 公 平 交易 制 度 指导 意 见 》 和 公司
制 定 的 公 平 交易 相 关 制度 。
4.3.2 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明
报 告 期 内 未 发现 本 基 金存 在 异 常交 易 行 为。
4.4 报 告 期 内 基 金 投 资 策 略 和 运 作 分 析
宏 观 经 济 方 面，2017 年 第四 季 度 经济 表 现 平稳 ，PMI 指 数波 动 不 大， 工 业增 加值 增 速 略 有 回落 。
由 于 供 给 侧 改革 和 环 保监 管 影 响， 大 宗 商品 继 续 有所 上 行 ，值 得 注 意的 是 布 伦特 原 油 价 格 四季 度 上
涨 17.85%，目前CPI 表 现 尚平 稳 ， 在 1.7% 左 右 的 水平 。
货 币 政 策 方 面， 四 季度 货 币 政策 整 体 偏紧 ， 叠 加资 管 新 规等 因 素 影响 ， 债券 收益 率 大 幅 度 上行 ，
其 中 十 年 期 国债 从 9 月 30 日的3.61%一度冲高到4% ，目 前 在 3.95% 左 右 的 水平。信 用 利 差 也有 所 扩
大 。 股 票 市 场波 动 较 大， 上 证 指数 下 跌 1.25% ， 创 业 板指 数 下 跌 6.12% 。 博 时 鑫惠 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季 度报 告
6
本 基 金 四 季 度依 然 以 防守 为 主 ，组 合 久 期处 于 较 低水 平 ， 配置 上 以 高等 级 信 用债 和 NCD 为主。
股 票 方 面 与 三季 度 变 动不 大 ， 以金 融 、 消费 龙 头 配置 为 主 。
展望2018 年一季度, 预计 货 币 政策 依 然 会维 持 在 紧平 衡 状 态， 地 产 增速 预 计 会有 所 回 落 ， 带动
经 济 增 速 会 有所 下 行 ，但韧 性 依 然 较 强。2018 年 开 始对 资 管 产品 征 收 增值 税 ， 叠 加 一 些 信 用事 件 冲
击 ， 预 计 信 用利 差 会 继续 有 所 上行 。
去杠杆仍然是2018 年的 主 旋 律。 从 流 动性 角 度 来看 ， 预期 仍 然 偏紧 ， 估 值较难 有 大 幅 提 升。 在
这 个 大 前 提 下， 我 们 将选 择 估 值低 、 流 动性 好 、 高 ROE 个 股进 行 配 置， 赚 取 绝对 收 益 。
2018 年 仍 是 变 革年 ， 供 给侧 改 革 将持 续 ， 新兴 产 业 继续 得 到 支持 ， 我们 将 在 5G 、 新 能 源 车、 生
物 药 、 半 导 体等 板 块 进行 研 究 ，挖 掘 投 资机 会 。
目 前 市 场 对 流动 性 、 经济 增 速 、通 胀 等 预期 较 为 一致 ， 需 要密 切 关 注其 边 际 变化 。
本 基 金 对 一 季度 债 市 谨慎 乐 观 。操 作 上 基本 保 持 当前 杠 杆 和久 期 ， 防范 流 动 性风 险 ， 对 低 等级
债 券 保 持 谨 慎， 精 选 个券 并 适 当增 可 转 债配 置 。 预计 股 票 结构 性 行 情将 会 持 续， 随 着 部 分 公司 业 绩
兑 现 ， 年 报 行情 有 望 展开 ， 组 合将 继 续 精选 业 绩 优良 的 个 券， 争 取 为投 资 者 创造 更 好 的 回 报。
4.5 报 告 期 内 基 金 的 业 绩 表 现
截至2017 年 12 月 31 日,本基金A 类基金份额净值为1.0854 元, 份 额累 计 净 值为 1.0854 元, 本
基金C 类基金份额净值为1.0843 元, 份 额累 计 净 值 为 1.0843 元. 报 告期 内 ， 本基 金 A 基金份额净值
增长率为2.15%, 本基金C 基 金 份 额 净值 增 长 率 为 2.11% ， 同期 业 绩 基准 增 长 率 2.31%
4.6 报 告 期 内 基 金 持 有 人 数 或 基 金 资 产 净 值 预 警 说 明
无
§5
投资组合报告
5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况
序号 项目 金额( 元) 占 基 金 总 资 产的 比 例(%)
1 权益投资 116,814,665.04 20.51
其中：股票 116,814,665.04 20.51
2 固定收益投资 424,973,434.30 74.61
其中：债券 424,973,434.30 74.61
资产支持证券 - -
3
贵金属投资 - -
4 金 融 衍 生 品 投资 - -
5 买 入 返 售 金 融资 产 5,000,000.00 0.88
其中：买断式回购的
买 入 返 售 金 融资 产
- -
6
银行存款和结算备付
金合计
7,297,228.04 1.28 博 时 鑫惠 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季 度报 告
7
7 其他各项资产 15,524,644.82 2.73
8 合计 569,609,972.20 100.00
5.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合
5.2.1 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 境 内 股 票 投 资 组 合
代码 行业类别 公 允 价 值 （ 元） 占 基 金 资 产 净值 比 例 （ ％ ）
A 农 、 林 、 牧 、渔 业 - -
B 采矿业 2,654,223.25 0.49
C 制造业 50,823,622.32 9.36
D
电 力 、 热 力、 燃气 及 水
生产和供应业
1,779,261.87 0.33
E 建筑业 8,294,127.00 1.53
F 批发和零售业 6,792,442.08 1.25
G
交 通 运 输 、仓 储和 邮 政
业
13,679,231.94 2.52
H 住宿和餐饮业 - -
I
信 息 传 输 、软 件和 信 息
技术服务业
767,332.55 0.14
J 金融业 20,739,736.43 3.82
K 房地产业 3,090,470.00 0.57
L 租 赁 和 商 务 服务 业 6,289,254.40 1.16
M
科 学 研 究 和 技术 服 务
业
- -
N
水 利 、环 境 和 公共 设 施
管理业
32,323.20 0.01
O
居 民 服 务 、修 理和 其 他
服务业
- -
P 教育 - -
Q 卫 生 和 社 会 工作 1,872,640.00 0.34
R 文 化 、 体 育 和娱 乐 业 - -
S 综合 - -
合计 116,814,665.04 21.51
5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 601318 中国平安 95,752 6,700,724.96 1.23
2 000651 格力电器 151,400 6,616,180.00 1.22
3 002027 分众传媒 446,680 6,289,254.40 1.16
4 000333 美的集团 99,200 5,498,656.00 1.01
5 000538 云南白药 53,300 5,425,407.00 1.00
6 000513 丽珠集团 75,325 5,005,346.25 0.92
7 600030 中信证券 255,431 4,623,301.10 0.85
8 601766 中国中车 355,800 4,308,738.00 0.79
9 002310 东方园林 206,800 4,171,156.00 0.77
10 601398 工商银行 644,156 3,993,767.20 0.74 博 时 鑫惠 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季 度报 告
8
5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合
序号 债券品种 公允价值( 元) 占 基 金 资 产 净值 比 例( ％)
1 国家债券 24,964,000.00 4.60
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其 中 ： 政 策 性金 融 债 - -
4 企业债券 226,025,750.00 41.63
5 企业短期融资 券 14,962,500.00 2.76
6 中期票据 - -
7 可转债 （ 可 交换 债 ） 12,071,184.30 2.22
8 同业存单 146,950,000.00 27.06
9 其他 - -
10 合计 424,973,434.30 78.27
5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 债 券 投 资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比 例 （％）
1 111786846 17 宁波银行 CD194 500,000 49,405,000.00 9.10
2 111716287 17 上海银行 CD287 500,000 49,360,000.00 9.09
3 111713047 17 浙商银行 CD047 500,000 48,185,000.00 8.87
4 143132 17 浦土 01 400,000 39,452,000.00 7.27
5 143360 17 川发 01 300,000 29,196,000.00 5.38
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的前十名资产支持 证券投
资明细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 资 产 支持 证 券 。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 贵 金 属。
5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 权 证 投 资 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 权 证 。
5.9 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 交 易 情 况 说 明
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 股 指 期货 。
5.10 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 国 债 期货 。 博 时 鑫惠 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季 度报 告
9
5.11 投 资 组 合 报 告 附 注
5.11.1 本 报 告 期 内 ， 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 没 有 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调 查 ，
或 在 报 告 编 制 日 前 一 年 内 受 到 公 开 谴 责 、 处 罚 的 情 形 。
5.11.2 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中 ， 没 有 投 资 超 出 基 金 合 同 规 定 备 选 股 票 库 之 外 的 股 票 。
5.11.3 其他 资 产 构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 77,793.84
2 应 收 证 券 清 算款 8,551,478.88
3 应收股利 -
4 应收利息 6,895,356.11
5 应收申购款 15.99
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 15,524,644.82
5.11.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例(%)
1 128015 久其转债 1,969,390.50 0.36
5.11.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明
报 告 期 末 前 十名 股 票 中未 存 在 流通 受 限 情况 的 说 明。
5.11.6 投 资 组 合 报 告 附 注 的 其 他 文 字 描 述 部 分
由 于 四 舍 五 入的 原 因 ，分 项 之 和与 合 计 项之 间 可 能存 在 尾 差。
§6
开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目 博时鑫惠混合 A 博时鑫惠混合 C
本 报 告 期 期 初基 金 份 额总
额
500,198,478.47 22,483.53
报告期 基 金 总申 购 份 额 101,356.38 46,501.00
减： 报告期 基金 总 赎 回份 额 97,167.23 14,665.64
报告期 基 金 拆分 变 动 份额 - -
本 报 告 期 期 末基 金 份 额总
额
500,202,667.62 54,318.89
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人 持 有 本 基 金 份 额 变 动 情 况
基 金 管 理 人 未持 有 本 基金 份 额 。 博 时 鑫惠 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季 度报 告
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7.2 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 交 易 明 细
报 告 期 内 基 金管 理 人 未发 生 运 用固 有 资 金申 购 、 赎回 或 者 买卖 本 基 金的 情 况 。
§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
8.1 报 告 期 内 单 一 投 资 者 持 有 基 金 份 额 比 例 达 到 或 超 过 20% 的情况
投资者
类别
报 告 期 内 持 有基 金 份 额变 化 情 况 报 告 期 末 持 有基 金 情 况
序号
持 有 基 金 份 额比 例
达到或者超过 20% 的
时间区间
期初份额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
机构
1 2017-10-01~2017-12-31 500,016,361.11 - - 500,016,361.11 99.95%
产品特有风险
本报告期内，本基金出现单一份额持有人持 有基金份额占比超过 20% 的 情 况， 当 该 基 金 份 额 持 有 人 选 择 大
比例赎回时，可能引发巨额赎回。若发生巨额赎 回而本基金没有足够现金时， 存在一定的流动性风险；为
应对巨额赎回而进行投资标的变现时，可能存在 仓位调整困难，甚至对基金份 额净值造成不利影响。基金
经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备 并做好流动性管理，但当基金 出现巨额赎回并被全部确认
时，申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回 款项被延缓支付的风险，未赎 回的基金份额 持有人有可能
承 担 短 期 内 基金 资 产 变现 冲 击 成本 对 基 金份 额 净 值产 生 的 不利 影 响 。
本基金出现单一份额持有人持有基金份额占 比超过 20% 的 情 况， 根 据 基 金 合同 相 关 约 定 ， 该 份 额 持 有 人 可
以独立向基金管理人申请召开基金份额持有人大 会，并有权自行召集基金份额 持有人大会。该基金份额持
有人可以根据自身需要独立提出持有人大会议案 并就相关事项进行表决。基金 管理人会对该议案的合理性
进 行 评 估 ， 充分 向 所 有基 金 份 额持 有 人 揭示 议 案 的相 关 风 险。
在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金 份额持有人大量赎回本基金时 ，可能导致在其赎回后本基
金 资 产 规 模 连续 六 十 个工 作 日 低 于 5000 万 元 ，基 金还 可 能 面临 转 换 运作 方 式、与 其 他 基 金合 并 或 者终 止 基
金 合 同 等 情 形。
此外，当单一基金份额持有人所持有的基金 份额已经达到或超过本基金 规模 的 50% 或者接受某笔或者某 些
申购或转换转入申请有可能导致单一投资者 持有基金份额的比例达到或 者超 过 50% 时，本基金管理人可 拒
绝 该 持 有 人 对本 基 金 基金 份 额 提出 的 申 购及 转 换 转入 申 请 。
8.2 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
博 时 基 金 管 理有 限 公 司是 中 国 内地 首 批 成立 的 五 家基 金 管 理公 司 之 一。 “ 为 国民 创 造 财 富 ” 是
博 时 的 使 命。 博 时 的投 资 理 念 是 “ 做 投 资价 值 的 发现 者 ” 。 截 至 2017 年 12 月 31 日 ， 博 时 基 金公 司
共管理192 只 开 放 式 基金 ， 并 受全 国 社 会保 障 基 金理 事 会 委托 管 理 部分 社 保 基金 ， 以 及 多 个企 业 年
金 账 户 ， 管 理资 产 总 规模 约 7587 亿 元 人 民币 ， 其 中非 货 币 公募 基 金 规模 约 2254 亿 元 人 民 币 ， 累计
分红逾828 亿 元 人 民 币， 是 目 前我 国 资 产管 理 规 模最 大 的 基金 公 司 之一 ， 养 老金 资 产 管 理 规模 在 同
业 中 名 列 前 茅。
1、基金业绩
根 据 银 河 证 券基 金 研 究中 心 统 计， 截 至 2017 年 4 季末：
权益基金方面 ， 标 准 指数 股 票 型基 金 里 ，博 时 上 证 50ETF 、 博 时 深证 基 本 面 200ETF 今年以来净
值增长率分别为30.41% 、28.81% ， 同类 排 名 分别 为 前 1/8 和前1/6 ，博 时 裕 富沪 深 300 指数(A 类)
今 年 以 来 净 值增 长 率 排名 前 1/6 ； 股 票 型分 级 子 基 金里 ，博 时 中 证银 行 指 数分级 （B ） 今 年 以来 净 值博 时 鑫惠 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季 度报 告
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增长率为43.97% ， 同 类 基 金中 排 名 前 1/6 ； 混 合 偏股 型 基 金中, 博 时主 题 行 业混 合(LOF) 今年 以 来
净 值 增 长 率为 31.96% ， 同 类 基 金排 名 位 居前 1/6 ， 博 时 行 业轮 动 混 合 今年 以 来 净值 增 长 率 为 27.90% ，
同 类 基 金 排 名位 居 前 1/4 ；混 合 灵 活配 置 型 基金 中 ， 博时 外 延 增 长主 题 灵 活配置 混 合 基 金 今年 以 来
净 值 增 长 率 分别 为 32.12% ， 同 类 基金 排 名 位 于 前 1/12 ， 博时 互 联 网主 题 灵 活配置 混 合 、 博时 沪 港 深
优 质 企 业 灵 活配 置 混 合(A 类) 基 金 今年 以 来 净值 增 长 率分 别 为 23.79% 、24.01% ， 同 类 基 金 中排 名 位
于前1/3 。
黄 金 基 金 类 ，博 时 黄 金 ETF(D 类) 今 年 以 来净 值 增 长 率 4.00% ， 同类 排 名 第一 。
固 收 方 面 ，长 期 标 准债 券 型 基金 中 ，博 时 裕 盛纯 债 债 券今 年 以 来净 值 增 长 率 为 3.63%，同类170
只 基 金 中 排 名前 10 ， 博时 聚 润 纯债 债 券 今年 以 来 净值 增 长 率分 别 为 3.45% ， 同 类 基 金 排 名 位 于前 1/10 ，
博 时 裕 昂 纯 债债 券 、 博时 裕 创 纯债 债 券 等今 年 以 来净 值 增 长率 排 名 前 1/8 ，博时 裕 安 纯 债 债券 、 博
时 智 臻 纯 债 债券 等 今 年以 来 净 值增 长 率 排名 前 1/6 ； 货币 基 金 类 ，博 时 合 利货币 、 博 时 外 服货 币 今
年 以 来 净 值 增长 率 分 别 为 4.26% 、4.23% ，在227 只 同 类基 金 排 名中 位 列 第 8 位与 第 11 位。
QDII 基 金 方 面 ，博 时 亚 洲 票息 收 益 债券(QDII) 、 博 时 亚洲 票 息 收益 债 券(QDII)( 美元) ， 今 年以
来 净 值 增 长 率分 别 为 0.23% 、6.38% ，同 类 排 名均 位 于 前 2/4 。
2 、 其 他 大 事件
2017 年 12 月 13 日 —12 月 15 日，由华尔街见闻主 办的 “ 2 0 1 7 全球 投 资 峰会 及颁 奖 典 礼 活 动 ”
和 由 时 代 周 报主 办 的 “2 0 1 7 （ 南 翔 ）年度 盛 典 暨 2 0 1 7 ‘ 金桔奖 ’ 颁 奖 典礼 ” 在上 海 隆 重 举 行 。 博 时
基金分别斩获 “ 年 度 卓越 公 募 基金 ” 和 “ 最 佳 财 富管 理 机 构 ” 两 项 颇具 份 量 的公 司 大 奖 。
2017 年 12 月 8 日，由经济观察报与 上海国际 信托有限 公司联合主 办的 “ 观察家 金 融 峰 会 ” 暨
“ 2 0 1 6-2017 中 国卓 越 金 融奖 ” 颁 奖典 礼 在 北京 召 开 ，博 时 基 金 实力 荣 获 “ 年度 卓 越 综 合 实力 基 金
公司 ” 奖项。
2017 年 12 月 5 日，北京商报联手北 京市品牌 协会主办 的 “ 2 0 1 7 北 京金 融 论 坛暨 年 度 北 京 金融
业 十 大 品 牌 评选 ” 在 京揭 晓 。 博时 基 金 凭借 优 秀 的品 牌 建 设及 卓 越 的品 牌 推 广力 ， 在 本 次 论坛 中 荣
获 “ 品 牌 推 广卓 越 奖 ” 。
2017 年 11 月 27 日，由南方都市报和 中国金融 改革研究 院共同主 办的2017 年（ 第 三 届 ）CFAC
中 国 金 融 年 会在 深 召 开， 博 时 基金 在 此 次大 会 上 荣获 “ 年 度最 佳 基 金公 司 大 奖 ” ， 值 得 一 提的 是 ，
这 是 博 时 基 金第 三 次 获得 该 项 殊荣 。
2017 年 11 月 24 日，由《新财富》杂 志社主办 的 “ 第 十五 届 新 财富 最 佳 分析 师 ” 评 选 颁 奖 盛典
在 深 圳 举 行 博时 基 金 捧得 新 财 富十 五 周 年特 别 大 奖 ——3i 最 智 慧投 资 机 构。
2017 年 10 月 19 日， 外 汇 交 易 中 心公 布 2017 年 第 三 季度 银 行 间本 币 市 场活 跃交 易 商 名 单。 博 时
基 金 管 理 有 限公 司 荣 誉入 选 “ 债券 市 场 活跃 交 易 商 ” 。
§9 备查文件目录 博 时 鑫惠 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 4 季 度报 告
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9.1 备 查 文 件 目 录
9.1.1
中 国证 监 会 批准 博 时 鑫惠 灵 活 配 置混 合 型 证券 投 资 基金 设 立 的文 件
9.1.2 《 博 时鑫 惠 灵 活配 置 混 合型 证 券 投资 基 金 基金 合 同 》
9.1.3 《 博 时鑫 惠 灵 活配 置 混 合型 证 券 投资 基 金 托管 协 议 》
9.1.4
基 金管 理 人 业务 资 格 批件 、 营 业 执照 和 公 司章 程
9.1.5 报 告 期内 博 时 鑫惠 灵 活 配置 混 合 型证 券 投 资基 金 在 指定 报 刊 上各 项 公 告的 原 稿
9.2 存 放 地 点
基 金 管 理 人 、基 金 托 管人 处 。
9.3 查 阅 方 式
投 资 者 可 在 营业 时 间 免费 查 阅 ，也 可 按 工本 费 购 买复 印 件
投 资 者 对 本 报告 书 如 有疑 问 ， 可咨 询 本 基金 管 理 人博 时 基 金管 理 有 限公 司
博时一线通：95105568 （ 免 长 途话 费 ）
博 时 基 金 管 理 有 限 公 司
二 〇 一 八 年 一 月 二 十 日
