博时新收益灵活配置混合型证券投资基
金
2017 年第 4 季度报告
2017 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 : 博 时 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 : 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 : 二 〇 一 八 年 一 月 二 十 日博 时 新收 益灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度 报告
1
§1
重要提示
基 金 管 理 人 的董 事 会 及董 事 保 证本 报 告 所载 资 料 不存 在 虚 假记 载 、 误导 性 陈 述或 重 大 遗 漏 ,并
对 其 内 容 的 真实 性 、 准确 性 和 完整 性 承 担个 别 及 连带 责 任 。
基 金 托 管 人 招商 银 行 股份 有 限 公司 根 据 本基 金 合 同规 定 , 于 2018 年 1 月 19 日 复 核 了 本 报 告中
的 财 务 指 标 、净 值 表 现和 投 资 组合 报 告 等内 容 , 保证 复 核 内容 不 存 在虚 假 记 载、 误 导 性 陈 述或 者 重
大遗漏。
基 金 管 理 人 承诺 以 诚 实信 用 、 勤勉 尽 责 的原 则 管 理和 运 用 基金 资 产 ,但 不 保 证基 金 一 定 盈 利。
基 金 的 过 往 业绩 并 不 代表 其 未 来表 现 。 投资 有 风 险, 投 资 者在 作 出 投资 决 策 前应 仔 细 阅 读 本基
金 的 招 募 说 明书 。
本 报 告 中 财 务资 料 未 经审 计 。
本报告期自2017 年 10 月 1 日起至12 月 31 日止。
§2
基金产品概况
基金简称 博 时 新 收 益 混合
基金主代码 002095
基金运作方式 契约型开放式
基 金 合 同 生 效日 2016 年 2 月 4 日
报 告 期 末 基 金份 额 总 额 327,449,350.34 份
投资目标
本 基 金 通 过 对多 种 投 资策 略 的 有机 结 合 , 在有 效 控 制风 险 的 前 提下 ,
力 争 为 基 金 持有 人 获 取长 期 持 续稳 定 的 投资 回 报 。
投资策略
本 基 金 通 过 自上 而 下 和自 下 而 上相 结 合 、定 性 分 析和 定 量 分析 互 相
补 充 的 方 法 ,在 股 票 、债 券 和 现金 等 资 产类 之 间 进行 相 对 稳定 的 适
度 配 置 , 强 调通 过 自 上而 下 的 宏观 分 析 与自 下 而 上的 市 场 趋势 分 析
有 机 结 合 进 行前 瞻 性 的决 策 。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×50% + 中 证综 合 债 指 数收 益 率×50% 。
风险收益特征
本 基 金 为 混 合型 基 金 , 其预 期 收 益及 预 期 风险 水 平 低于 股 票 型 基金 ,
高 于 债 券 型 基金 及 货 币市 场 基 金, 属 于 中高 收 益/ 风 险 特征 的 基 金。
基金管理人 博 时 基 金 管 理有 限 公 司
基金托管人 招 商 银 行 股 份有 限 公 司
下属 分 级 基 金的 基 金 简称 博时新收益混合 A 博时新收益混合 C
下属 分 级 基 金的 交 易 代码 002095 002096
报告期末下属 分 级 基 金的
份额总额
327,437,088.50 份 12,261.84 份
§3
主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指 标
单 位 : 人 民 币元 博 时 新收 益灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度 报告
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主要财务指标
报告期
(2017 年 10 月 1 日-2017 年 12 月 31 日)
博时新收益混合 A 博时新收益混合 C
1. 本 期 已 实现 收 益 103,517.88 -17.76
2.本期利润 5,563,086.56 -17.71
3. 加 权 平 均基 金 份 额本 期 利 润 0.0127 -0.0017
4. 期 末 基 金资 产 净 值 341,778,245.99 12,770.63
5. 期 末 基 金份 额 净 值 1.0438 1.0415
注 : 本 期 已 实现 收 益 指基 金 本 期利 息 收 入、 投 资 收益 、 其 他收 入 ( 不含 公 允 价值 变 动 收 益 )扣
除 相 关 费 用 后的 余 额 ,本 期 利 润为 本 期 已实 现 收 益加 上 本 期公 允 价 值变 动 收 益。
所 述 基 金 业 绩指 标 不 包括 持 有 人认 购 或 交易 基 金 的各 项 费 用, 计 入 费用 后 实 际收 益 水 平 要 低于
所列数字。
本基金自 2016 年 4 月 1 日起新增 C 类 份 额 。 两 类 基 金份 额 单 独设 置 基 金代 码 , 分 别 公 布 基 金资
产 净 值 、 基 金份 额 净 值和 基 金 累计 份 额 净值 等 指 标。
3.2 基 金 净 值 表 现
3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较
1 . 博时新收益混合A :
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差 ②
业绩比较基
准收益率 ③
业 绩 比 较 基 准收
益率标准差 ④
① - ③ ② - ④
过去三
个月
0.91% 0.43% 2.31% 0.41% -1.40% 0.02%
2 . 博时新收益混合C :
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差 ②
业绩比较基
准收益率 ③
业 绩 比 较 基 准收
益率标准差 ④
① - ③ ② - ④
过去三
个月
0.88% 0.43% 2.31% 0.41% -1.43% 0.02%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的
比较
1 . 博时新收益混合A :
2 . 博时新收益混合C : 博 时 新收 益灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度 报告
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§4
管理人报告
4.1 基 金 经 理 ( 或 基 金 经 理 小 组 ) 简 介
姓名 职务
任 本 基 金 的 基金 经 理 期限 证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
王曦 基金经理 2016-02-04 - 9.5
2008 年加入博时基金管
理有限公司。历任研究助
理 、 投 资 分 析 员 、 研 究 员 、
投资助理、博时新起点混
合基金、博时新趋势混合
基金、博时混合基金的基
金经理。现任博时新策略
混合基金、博时新收益混
合基金、博时新价值混合
基 金 、 博时 鑫 源 混合 基 金 、
博时鑫瑞混合基金、博时
鑫泽混合基金、博时鑫丰
混合基金、博时鑫泰混合
基金、博时鑫惠混合基金
的基金经理。
过钧
董事总经理
/ 固定收益
总部公募基
金组投资总
监/ 基金经
理
2016-02-29 - 16.5
1995 年起先后在上海工
艺品进出口公司、德国德
累斯顿银行上海分行、美
国 Lowes 食 品 有 限公 司 、
美国通用电气公司、华夏
基 金 固 定 收 益 部 工 作 。
2005 年加入博时基金管
理有限公司,历任基金经
理、博时稳定价值债券投
资基金的基金经理、固定
收益部副总经理、博时转
债增强债券型证券投资基
金、博时亚洲票息收益债
券型证券投资基金、博时博 时 新收 益灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度 报告
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裕祥分级债券型证券投资
基金、博时双债增强债券
型证券投资基金、博时新
财富混合型证券投资基金
的基金经理。现任董事总
经理兼固定收益总部公募
基金组投资总监、博时信
用债券投资基金、博时稳
健回报债券型证券投资基
金(LOF ) 、 博 时 新 收 益 灵
活配置混合型证券投资基
金、博时新机遇混合型证
券投资基金、博时新价值
灵活配置混合型证券投资
基金、博时新策略灵活配
置混合型证券投资基金、
博时鑫源灵活配置混合型
证券投资基金、博时乐臻
定期开放混合型证券投资
基金、博时新起点灵活配
置混合型证券投资基金、
博时双债增强债券型证券
投资基金、博时鑫惠灵活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金、博时鑫瑞灵活配置混
合型证券投资基金、博时
鑫润灵活配置混合型证券
投资基金、博时鑫和灵活
配置混合型证券投资基金
的基金经理。
注 : 上 述 任 职日 期 、 离任 日 期 根据 本 基 金管 理 人 对外 披 露 的任 免 日 期填 写 。 证券 从 业 的 含 义遵
从 行 业 协 会 《证 券 业 从业 人 员 资格 管 理 办法 》 的 相关 规 定 。
4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明
在 本 报 告 期 内, 本 基 金管 理 人 严格 遵 循 了《 中 华 人民 共 和 国证 券 投 资基 金 法 》及 其 各 项 实 施细
则 、 本 基 金 基金 合 同 和其 他 相 关法 律 法 规的 规 定 ,并 本 着 诚实 信 用 、勤 勉 尽 责、 取 信 于 市 场、 取 信
于 社 会 的 原 则管 理 和 运用 基 金 资产 , 为 基金 持 有 人谋 求 最 大利 益 。 本报 告 期 内, 由 于 证 券 市场 波 动
等 原 因 , 本 基金 曾 出 现个 别 投 资监 控 指 标超 标 的 情况 , 基 金管 理 人 在规 定 期 限内 进 行 了 调 整, 对 基
金 份 额 持 有 人利 益 未 造成 损 害 。
4.3 公 平 交 易 专 项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况
报 告 期 内 , 本基 金 管 理人 严 格 执行 了 《 证券 投 资 基金 管 理 公司 公 平 交易 制 度 指导 意 见 》 和 公司
制 定 的 公 平 交易 相 关 制度 。 博 时 新收 益灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度 报告
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4.3.2 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明
报 告 期 内 未 发现 本 基 金存 在 异 常交 易 行 为。
4.4 报 告 期 内 基 金 投 资 策 略 和 运 作 分 析
随 着 参 众 两 院最 终 通 过最 新 的 减税 方 案 ,特 朗 普 任内 第 一 个重 大 政 绩终 于 落 地, 以 美 国 唯 首是
瞻 的 投 资 者 认为 这 将 带来 资 金 回流 美 国 、制 造 业 复苏 以 及 人民 币 重 新贬 值 的 判断 。 特 朗 普 也志 得 意
满 的 以 同 样 推出 减 税 措施 的 里 根自 诩 。 “以史为鉴, 可 以 知兴 替 ” , 上 个 季 报我们 已 经 说 过, 里 根 时
代 的 减 税 并 没有 给 美 国带 来 投 资反 而 变 成 了 提 升 的消 费 , 美元 强 势 增加 了 进 口, 贸 易 逆 差 一发 不 可
收 拾 , 美国 也 从 债权 国 变 为债 务 国, 美 元也 走 向 长 期贬 值。 再 往 前看 ,1929 年罗 斯 福 时 代 美国 政 府
还 是 小 政 府 体系 , 资 产负 债 表 小且 有 扩 张空 间 , 与现 在 美 国的 情 况 完全 相 反 。这 样 的 环 境 能够 支 持
美 国 几 次 加 息? 税 收 优惠 吸 引 美元 回 流 ,成 本 比 加息 便 宜 得多 。 可 以预 见 继 续扩 大 的 赤 字 如果 出 了
问 题 , 除 非 国家 违 约 ,无 法 解 决。 只 是 这次 , 已 不会 再 有 罗斯 福 。
本 季 度 也 是 今年 最 大 的意 外 莫 过于 收 益 率在 区 间 的大 幅 上 行。 相 对 于基 本 面 的平 淡 , 对 于 资管
新 规 加 码 的 担心 成 为 投资 者 抛 售债 券 的 最大 理 由 。市 场 打 破刚 兑 预 期和 净 值 化转 型 会 造 成 理财 产 品
规 模 大 幅 缩 减, 从 而 抛售 债 券 导致 利 率 上行 。 这 里我 们 再 次 “ 以 史 为鉴 “ , 看看 台 湾 市 场 在上 一 个
10 年 经 历 的 类 似转 型 :相 关投 资 产 品的 规 模 从 10 万 亿 也下 降 到 了 4 万 亿 ,同期 台 湾 10 年期公债收
益率从1.4% 上 升到 了 3.1% ,但 这更 多 的 反应 在 同 期台 湾 的 通胀 从-1% 升到 了 3.3% ,而 不 是 基金 赎 回
的 影 响 。 而 这情 况 在 我们 这 没 有发 生 。 在一 个 资 源没 有 瓶 颈, 生 产 规模 无 限 复制 , 货 币 法 币化 的 巨
型 经 济 体 里 ,只 要 法 币还 有 信 用, 利 率 就不 会 有 长期 上 升 趋势 , 必 然要 反 映 基本 面 。 我 们 不认 为 明
年 的 经 济 增 速会 进 一 步上 升 也 没这 个 必要,6.5% 的 经 济增 速 加 3 个 点 正 好差 不多 对 应 9%多的M2,加
上 控 制 资 本 外流 , 严 控市 场 投 机, 对 货 币的 需 求 必然 下 行 ,这 才 是 去杠 杆 的 本质 。 本 季 度 我们 依 旧
维 持 对 利 率 债的 超 配 。
资 管 新 规 的 征求 意 见 、 增值 税 新 规明 年 实 施 、 以 及 对 僵尸 企 业 和地 方 政 府融 资平 台 的 严 厉 语气 ,
将 在 未 来 对 信用 债 的 估值 体 系 产生 重 大 影响 。 商 业 银 行理 财 业 务 自 2005 年 开 办以 来 发 展 迅 速 , 到 目
前已30 万 亿 之 巨 。 我 们 以前 说 过 , 我 国信 用 债 收益 率 的 逐步 下 行 和信 用 利 差的逐 年 下 降 和 银行 理 财
产 品 的 壮 大 有极 大 的 相关 性 。 我们 预 计 新规 可 能 会延 长 达 标最 后 期 限, 但 不 太可 能 在 刚 性 兑付 和 净
值 化 上 让 步 ,理 财 规 模可 能 的 下降 将 意 味着 信 用 利差 缩 小 周期 已 经 结束 。 增 值税 的 实 施 将 增加 持 有
信 用 债 的 成 本从 而 导 致利 差 扩 大; 中 央经 济 工 作会 议 表 明政 府 降 负债 的 同 时 将容 忍 经 济 增 长的 减 缓 。
实 体 去 杠 杆 对信 用 债 的影 响 将 逐步 体 现 。本 季 度 本基 金 依 旧维 持 对 信用 债 的 零配 置 。
本 季 度 转 债 市场 受 大 盘回 落 和 转债 发 行 量剧 增 影 响走 势 疲 软。 随 着 定增 市 场 的热 度 下 降 , 转债
发 行 大 潮 如 期而 至 , 尤其 是 初 期市 场 高 溢价 造 成 老股 东 优 先配 售 套 利以 达 成 零成 本 融 资 的 盛行 , 市
场 溢 价 率 急 剧压 缩 , 上市 破 发 已经 频 频 发生 。 此 次新 一 轮 的转 债 市 场扩 容 , 转债 市 场 有 可 能达 到 该博 时 新收 益灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度 报告
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市 场 成 立 以 来的 最 大 规模 。 我 们之 前 一 直提 醒 转 债市 场 高 溢价 率 的 不可 持 续 性, 但 市 场 的 反应 还 是
比 我 们 预 期 的要 迟 钝 。 综 合 市 场估 值 、 行业 代 表 性和 流 动 性, 我 们 觉得 相 比 17 年之 后 发 行 的 新转 债 ,
老 转 债 的 性 价比 欠 缺 ,除 非 出 现进 一 步 的估 值 压 缩, 未 来 表现 可 能 会落 后 市 场。 再 次 重 申 :转 债 市
场 未 来 不 会 再齐 涨 齐 跌, 对 行 业和 个 券 的判 断 将 要比 市 场 时点 的 判 断更 重 要 。由 于 转 债 投 资者 队 伍
的 大 幅 扩 容, 类 似 14 年 转 债 的低 估 值 将很 难 再 现, 未 来 市场 分 化 将成 为 常 态。 本 季 度 本 基 金仅 参 与
一 级 市 场 配 售。
权益市场在4 季 度 冲 高回 落 , 而我 们 的 重仓 股 继 续跑 赢 市 场。 回 顾 全年 , 权 益品 种 是 我 们 今年
做 的 最 出 色 的大 类 资 产。 相 比 债券 市 场 超乎 意 料 的下 跌 幅 度, 我 们 持有 品 种 的总 体 上 升 幅 度也 是 超
乎 意 料 。 今 年是 价 值 投资 的 大 年, 我 们 选择 的 低 估值 高 股 息率 股 票 给予 令 人 欣喜 的 回 报 。 回顾 过 去
几 年 , 其 实 每一 年 价 值投 资 都 给我 们 带 来正 回 报 ,也 远 远 跑赢 了 市 场基 准 , 证明 了 该 策 略 同样 适 用
于 中 国 市 场 。随 着 资 本市 场 的 进一 步 发 展壮 大 , 单兵 作 战 的个 人 投 资者 时 代 即将 结 束 , 机 构投 资 者
的 时 代 已 经 到来 , 这 也是 海 外 投资 者 同 样走 过 的 道路 。 在 未来 迟 早 将到 来 的 巨兽 时 代 , 培 养主 动 投
资 能 力 将 是 丛林 生 存 的不 二 法 则。 在 越 来越 趋 于 有效 的 市 场形 成 前 ,主 动 管 理获 取 超 额 收 益还 将 经
历 较 长 时 间 的蜜 月 期 。本 季 度 我们 依 旧 维持 权 益 品种 的 持 仓比 例 , 并对 部 分 品种 进 行 了 调 整。
综 上 所 述 , 展 望明 年 一 季度 , 降 准 的实 施 将 可能 改 善 市场 的 资 金 面 ,CPI 将 在头 两 个 月 迎 来全 年
的 最 高 点 , 通胀 不 会 成为 市 场 的主 要 风 险, 从 金 融去 杠 杆 向实 体 去 杠杆 的 微 妙转 变 , 将 可 能给 利 率
债 和 信 用 债 带来 不 同 的影 响 , 而我 们 相 对更 看 好 利率 债 品 种。 转 债 市场 扩 容 继续 , 部 分 大 品种 的 上
市 破 发 可 能 带来 很 好 的建 仓 机 会。 我 们 依旧 判 断 权益 市 场 将走 出 慢 牛行 情 , 但自 下 而 上 对 行业 和 个
股 的 选 择 还 是决 定 权 益市 场 回 报的 关 键 。
4.5 报 告 期 内 基 金 的 业 绩 表 现
截至2017 年 12 月 31 日,本基金A 类基金份额净值为1.0438 元, 份 额累 计 净 值为 1.0780 元, 本
基金C 类基金份额净值为1.0415 元, 份 额累 计 净 值 为 1.0768 元. 报 告期 内 , 本基 金 A 基金份额净值
增长率为0.91%, 本基金C 基 金 份 额 净值 增 长 率 为 0.88% , 同期 业 绩 基准 增 长 率 2.31%
4.6 报 告 期 内 基 金 持 有 人 数 或 基 金 资 产 净 值 预 警 说 明
无。
§5
投资组合报告
5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况
序号 项目 金额( 元) 占 基 金 总 资 产的 比 例(%)
1 权益投资 141,015,688.74 41.20 博 时 新收 益灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度 报告
7
其中:股票 141,015,688.74 41.20
2 固定收益投资 186,608,455.80 54.52
其中:债券 186,608,455.80 54.52
资产支持证券 - -
3
贵金属投资 - -
4 金 融 衍 生 品 投资 - -
5 买 入 返 售 金 融资 产 - -
其中:买断式回购的
买 入 返 售 金 融资 产
- -
6
银行存款和结算备付
金合计
7,870,113.84 2.30
7 其他各项资产 6,808,665.89 1.99
8 合计 342,302,924.27 100.00
5.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合
5.2.1 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 境 内 股 票 投 资 组 合
代码 行业类别 公 允 价 值 ( 元) 占 基 金 资 产 净值 比 例 ( % )
A 农 、 林 、 牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 46,320,884.87 13.55
D
电 力 、 热 力、 燃气 及 水
生产和供应业
16,143.20 0.00
E 建筑业 20,571,705.72 6.02
F 批发和零售业 - -
G
交 通 运 输 、仓 储和 邮 政
业
3,927,580.94 1.15
H 住宿和餐饮业 - -
I
信 息 传 输 、软 件和 信 息
技术服务业
34,112.55 0.01
J 金融业 63,072,938.26 18.45
K 房地产业 - -
L 租 赁 和 商 务 服务 业 7,040,000.00 2.06
M
科 学 研 究 和 技术 服 务
业
- -
N
水 利 、环 境 和 公共 设 施
管理业
32,323.20 0.01
O
居 民 服 务 、修 理和 其 他
服务业
- -
P 教育 - -
Q 卫 生 和 社 会 工作 - -
R 文 化 、 体 育 和娱 乐 业 - -
S 综合 - -
合计 141,015,688.74 41.26
5.2.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 港 股 通 投 资 股 票 投 资 组 合
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 港 股 通投 资 股 票。 博 时 新收 益灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度 报告
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5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( %)
1 600104 上汽集团 789,944 25,309,805.76 7.41
2 601601 中国太保 601,478 24,913,218.76 7.29
3 002310 东方园林 1,019,916 20,571,705.72 6.02
4 601318 中国平安 273,500 19,139,530.00 5.60
5 002142 宁波银行 1,067,950 19,020,189.50 5.56
6 000550 江铃汽车 539,070 8,689,808.40 2.54
7 000338 潍柴动力 1,001,800 8,355,012.00 2.44
8 002027 分众传媒 500,000 7,040,000.00 2.06
9 601021 春秋航空 104,900 3,909,623.00 1.14
10 002216 三全食品 407,549 3,301,146.90 0.97
5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合
序号 债券品种 公允价值( 元) 占 基 金 资 产 净值 比 例( %)
1 国家债券 25,953,009.00 7.59
2 央行票据 - -
3 金融债券 157,191,000.00 45.99
其 中 : 政 策 性金 融 债 157,191,000.00 45.99
4 企业债券 - -
5 企业短期融资 券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 ( 可 交换 债 ) 3,464,446.80 1.01
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 186,608,455.80 54.60
5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 债 券 投 资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值( 元)
占基金资产净
值比 例 (%)
1 160410 16 农发 10 700,000 60,263,000.00 17.63
2 160205 16 国开 05 500,000 42,240,000.00 12.36
3 160409 16 农发 09 400,000 35,892,000.00 10.50
4 170009 17 附息国债 09 200,000 19,968,000.00 5.84
5 150305 15 进出 05 200,000 18,796,000.00 5.50
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的前十名资产支持 证券投
资明细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 资 产 支持 证 券 。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 贵 金 属。 博 时 新收 益灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度 报告
9
5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 权 证 投 资 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 权 证 。
5.9 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 交 易 情 况 说 明
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 股 指 期货 。
5.10 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 国 债 期货 。
5.11 投 资 组 合 报 告 附 注
5.11.1 本 报 告 期 内 ,本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 中 除 华 润 双 鹤(600062 ) 外 ,没 有 出 现 被 监
管 部 门 立 案 调 查 , 或 在 报 告 编 制 日 前 一 年 内 受 到 公 开 谴 责 、 处 罚 的 情 形 。
华 润 双 鹤 药 业 股 份 有 限 公 司 2017 年 8 月 2 日 发 布 公 告 称 , 因 其 控 股 孙 公 司 浙 江 新 赛 科 药
业 有 限 公 司 滥 用 市 场 支 配 地 位 , 控 股 孙 公 司 被 国 家 发 改 委 采 取 行 政 处 罚 措 施 。
对 该 股 票 投 资 决 策 程 序 的 说 明 : 根 据 我 司 的 基 金 投 资 管 理 相 关 制 度 , 以 相 应 的 研 究 报 告 为
基 础 , 结 合 其 未 来 增 长 前 景 , 由 基 金 经 理 决 定 具 体 投 资 行 为 。
5.11.2 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中 , 没 有 投 资 超 出 基 金 合 同 规 定 备 选 股 票 库 之 外 的 股 票 。
5.11.3 其他 资 产 构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 63,265.91
2 应 收 证 券 清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 6,743,120.04
5 应收申购款 2,279.94
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,808,665.89
5.11.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细
本 基 金 本 报 告期 末 未 持有 处 于 转股 期 的 可转 换 债 券
5.11.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明
本 基 金 本 报 告期 末 前 十名 股 票 中不 存 在 流通 受 限 情况 。
5.11.6 投 资 组 合 报 告 附 注 的 其 他 文 字 描 述 部 分
由 于 四 舍 五 入的 原 因 ,分 项 之 和与 合 计 项之 间 可 能存 在 尾 差。
§6
开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位:份
项目 博时新收益混合 A 博时新收益混合 C
本 报 告 期 期 初基 金 份 额总 额 497,389,866.49 8,515.91 博 时 新收 益灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度 报告
10
报告期 基 金 总申 购 份 额 103,512.32 3,840.18
减:报告期 基金 总 赎 回份 额 170,056,290.31 94.25
报告期 基 金 拆分 变 动 份额 - -
本 报 告 期 期 末基 金 份 额总 额 327,437,088.50 12,261.84
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人 持 有 本 基 金 份 额 变 动 情 况
基 金 管 理 人 未持 有 本 基金 。
7.2 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 交 易 明 细
报 告 期 内 基 金管 理 人 未发 生 运 用固 有 资 金申 购 、 赎回 或 者 买卖 本 基 金的 情 况 。
§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
8.1 报 告 期 内 单 一 投 资 者 持 有 基 金 份 额 比 例 达 到 或 超 过 20% 的情况
投资
者类
别
报 告 期 内 持 有基 金 份 额变 化 情 况 报 告 期 末 持 有基 金 情 况
序
号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20% 的时间
区间
期初份额
申购
份额
赎回份额 持有份额
份额占
比
机构
1
2017-10-01~2
017-12-31
270,004,944.40 - 170,004,944.40 100,000,000.00 30.54%
2
2017-10-01~2
017-12-31
227,201,191.20 - - 227,201,191.20 69.39%
产品特有风险
本 报 告 期 内 ,本 基 金 出现 单 一 份额 持 有 人持 有 基 金份 额 占 比超 过 20% 的情 况 ,当 该 基 金 份 额持 有
人选择大比例赎回时,可能 引发巨额赎回。若发 生巨额赎回而本基 金没有足够 现金时,存在一定
的流动性风险;为应对巨额 赎回而进行投资标的 变现时,可能存在 仓位调整困 难,甚至对基金份
额净值造成不利影响。基金 经理会对可能出现的 巨额赎回情况进行 充分准备并 做好流动性管理,
但当基金出现巨额赎回并被 全部确认时,申请赎 回的基金份额持有 人有可能面 临赎回款项被延缓
支付的风险,未赎回的基金 份额持有人有可能承 担短期内基金资产 变现冲击成 本对基金份额净值
产 生 的 不 利 影响 。
本 基 金 出 现 单一 份 额 持有 人 持 有基 金 份 额占 比 超 过 20% 的 情 况, 根 据 基金 合 同相 关 约 定 , 该份 额
持有人可以独立向基金管理 人申请召开基金份额 持有人大会,并有 权自行召集 基金份额持有人大
会。该基金份额持有人可以 根据自身需要独立提 出持有人大会议案 并就相关事 项进行表决。基金
管 理 人 会 对 该议 案 的 合理 性 进 行评 估 , 充分 向 所 有基 金 份 额持 有 人 揭示 议 案 的相 关 风 险 。
在极端情况下,当持有基金 份额占比较高的基金 份额持有人大量赎 回本基金时 ,可能导致在其赎
回 后 本 基 金 资产 规 模 连续 六 十 个工 作 日 低 于 5000 万 元 , 基 金 还 可能 面 临 转换 运作 方 式 、 与 其 他 基
金 合 并 或 者 终止 基 金 合同 等 情 形。
此 外 , 当 单 一基 金 份 额持 有 人 所持 有 的 基金 份 额 已经 达 到 或超 过 本 基金 规 模的 50% 或 者 接受 某 笔
或 者 某 些 申 购或 转 换 转入 申 请 有可 能 导 致单 一 投 资者 持 有 基金 份 额 的比 例 达 到或 者 超 过 50%时,
本 基 金 管 理 人可 拒 绝 该持 有 人 对本 基 金 基金 份 额 提出 的 申 购及 转 换 转入 申 请 。 博 时 新收 益灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度 报告
11
8.2 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
博 时 基 金 管 理有 限 公 司是 中 国 内地 首 批 成立 的 五 家基 金 管 理公 司 之 一。 “ 为 国民 创 造 财 富 ” 是
博 时 的 使 命。 博 时 的投 资 理 念 是 “ 做 投 资价 值 的 发现 者 ” 。 截 至 2017 年 12 月 31 日 , 博 时 基 金公 司
共管理192 只 开 放 式 基金 , 并 受全 国 社 会保 障 基 金理 事 会 委托 管 理 部分 社 保 基金 , 以 及 多 个企 业 年
金 账 户 , 管 理资 产 总 规模 约 7587 亿 元 人 民币 , 其 中非 货 币 公募 基 金 规模 约 2254 亿 元 人 民 币 , 累计
分红逾828 亿 元 人 民 币, 是 目 前我 国 资 产管 理 规 模最 大 的 基金 公 司 之一 , 养 老金 资 产 管 理 规模 在 同
业 中 名 列 前 茅。
1 、 基金业绩
根 据 银 河 证 券基 金 研 究中 心 统 计, 截 至 2017 年 4 季末:
权 益 基 金 方 面, 标 准 指数 股 票 型基 金 里 ,博 时 上 证 50ETF 、 博 时 深证 基 本 面 200ETF 今年以来净
值增长率分别为30.41% 、28.81% , 同类 排 名 分别 为 前 1/8 和前1/6 ,博 时 裕 富沪 深 300 指数(A 类)
今 年 以 来 净 值增 长 率 排名 前 1/6 ; 股 票 型分 级 子 基 金里 ,博 时 中 证银 行 指 数分级 (B ) 今 年 以来 净 值
增长率为43.97% , 同 类 基 金中 排 名 前 1/6 ; 混 合 偏股 型 基 金中, 博 时主 题 行 业混 合(LOF) 今年 以 来
净 值 增 长 率为 31.96% , 同 类 基 金排 名 位 居前 1/6 , 博 时 行 业轮 动 混 合 今年 以 来 净值 增 长 率 为 27.90% ,
同 类 基 金 排 名位 居 前 1/4 ;混 合 灵 活配 置 型 基金 中 , 博时 外 延 增 长主 题 灵 活配置 混 合 基 金 今年 以 来
净 值 增 长 率 分别 为 32.12% , 同 类 基金 排 名 位 于 前 1/12 , 博时 互 联 网主 题 灵 活配置 混 合 、 博时 沪 港 深
优 质 企 业 灵 活配 置 混 合(A 类) 基 金 今年 以 来 净值 增 长 率分 别 为 23.79% 、24.01% , 同 类 基 金 中排 名 位
于前1/3 。
黄 金 基 金 类 ,博 时 黄 金 ETF(D 类) 今 年 以 来净 值 增 长 率 4.00% , 同类 排 名 第一 。
固 收 方 面 ,长 期 标 准债 券 型 基金 中 ,博 时 裕 盛纯 债 债 券今 年 以 来净 值 增 长 率 为 3.63%,同类170
只 基 金 中 排 名前 10 , 博时 聚 润 纯债 债 券 今年 以 来 净值 增 长 率分 别 为 3.45% , 同 类基 金 排 名 位 于前 1/10 ,
博 时 裕 昂 纯 债债 券 、 博时 裕 创 纯债 债 券 等今 年 以 来净 值 增 长率 排 名 前 1/8 ,博时 裕 安 纯 债 债券 、 博
时 智 臻 纯 债 债券 等 今 年以 来 净 值增 长 率 排名 前 1/6 ; 货币 基 金 类 ,博 时 合 利货币 、 博 时 外 服货 币 今
年 以 来 净 值 增长 率 分 别 为 4.26% 、4.23% ,在227 只 同 类基 金 排 名中 位 列 第 8 位与 第 11 位。
QDII 基 金 方 面 ,博 时 亚 洲 票息 收 益 债券(QDII) 、 博 时 亚洲 票 息 收益 债 券(QDII)( 美元) , 今 年以
来 净 值 增 长 率分 别 为 0.23% 、6.38% ,同 类 排 名均 位 于 前 2/4 。
2 、 其 他 大 事件
2017 年 12 月 13 日 —12 月 15 日,由华尔街见闻主 办的 “ 2 0 1 7 全球 投 资 峰会 及颁 奖 典 礼 活 动 ”
和 由 时 代 周 报主 办 的 “2 0 1 7 ( 南 翔 )年度 盛 典 暨 2 0 1 7 ‘ 金桔奖 ’ 颁 奖 典礼 ” 在上 海 隆 重 举 行 。 博 时
基金分别斩获 “ 年 度 卓越 公 募 基金 ” 和 “ 最 佳 财 富管 理 机 构 ” 两 项 颇具 份 量 的公 司 大 奖 。
2017 年 12 月 8 日,由经济观察报与 上海国际 信托有限 公司联合主 办的 “ 观察家 金 融 峰 会 ” 暨
“ 2 0 1 6-2017 中 国卓 越 金 融奖 ” 颁 奖典 礼 在 北京 召 开 ,博 时 基 金 实力 荣 获 “ 年度 卓 越 综 合 实力 基 金
公司 ” 奖项。 博 时 新收 益灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第 4 季度 报告
12
2017 年 12 月 5 日,北京商报联手北 京市品牌 协会主办 的 “ 2 0 1 7 北 京金 融 论 坛暨 年 度 北 京 金融
业 十 大 品 牌 评选 ” 在 京揭 晓 。 博时 基 金 凭借 优 秀 的品 牌 建 设及 卓 越 的品 牌 推 广力 , 在 本 次 论坛 中 荣
获 “ 品 牌 推 广卓 越 奖 ” 。
2017 年 11 月 27 日,由南方都市报和 中国金融 改革研究 院共同主 办的2017 年( 第 三 届 )CFAC
中 国 金 融 年 会在 深 召 开, 博 时 基金 在 此 次大 会 上 荣获 “ 年 度最 佳 基 金公 司 大 奖 ” , 值 得 一 提的 是 ,
这 是 博 时 基 金第 三 次 获得 该 项 殊荣 。
2017 年 11 月 24 日,由《新财富》杂 志社主办 的 “ 第 十五 届 新 财富 最 佳 分析 师 ” 评 选 颁 奖 盛典
在 深 圳 举 行 博时 基 金 捧得 新 财 富十 五 周 年特 别 大 奖 ——3i 最 智 慧投 资 机 构。
2017 年 10 月 19 日 , 外 汇 交 易 中 心公 布 2017 年 第 三 季度 银 行 间本 币 市 场活 跃交 易 商 名 单。 博 时
基 金 管 理 有 限公 司 荣 誉入 选 “ 债券 市 场 活跃 交 易 商 ” 。
§9 备查文件目录
9.1 备 查 文 件 目 录
9.1.1 中 国 证监 会 批 准博 时 新 收益 灵 活 配置 混 合 型证 券 投 资基 金 设 立的 文 件
9.1.2 《 博 时新 收 益 灵活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金 基金 合 同 》
9.1.3 《 博 时新 收 益 灵活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金 托管 协 议 》
9.1.4 基 金 管理 人 业 务资 格 批 件、 营 业 执照 和 公 司章 程
9.1.5 博 时 新 收 益灵 活 配 置混 合 型 证券 投 资 基金 年 度 审计 报 告 正 本
9.1.6 报 告 期 内 博时 新 收 益灵 活 配 置混 合 型 证券 投 资 基金 在 指 定 报刊 上 各 项公告 的 原 稿
9.2 存 放 地 点
基 金 管 理 人 、基 金 托 管人 处 。
9.3 查 阅 方 式
投 资 者 可 在 营业 时 间 免费 查 阅 ,也 可 按 工本 费 购 买复 印 件
投 资 者 对 本 报告 书 如 有疑 问 , 可咨 询 本 基金 管 理 人博 时 基 金管 理 有 限公 司
博时一线通:95105568 ( 免 长 途话 费 )
博 时 基 金 管 理 有 限 公 司
二 〇 一 八 年 一 月 二 十 日