天治鑫利半年定开债：更新招募说明书摘要（2018年第1次）查看PDF公告
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天 治 鑫 利 半 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资
基金更新的 招 募 说 明 书 摘要
（2018 年第 1 次更新）
基 金 管 理 人 ： 天治 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司
本基金经 2016 年 7 月 20 日 中国证券监督管理委员会 （以下简称 “ 中国证监
会 ” ） 下 发 的 《关于准予天治鑫利半年定期开放债券型 证 券 投 资 基 金 募 集 的 批 复 》
（证监许可[2016]1652 号文）准予募集注册。
重 要 提 示
基金管理人保证本招募说明书的内容真实、 准确、 完整。 本招募说明 书经中
国 证 监 会 注 册 ， 但 中 国 证 监 会 对 本 基 金 募 集 申 请 的 注 册 ， 并 不 表 明 其 对 本 基 金 的
价值和市场前景做出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
本基金为债券型基金， 预期收益和预期风险高于货币市场基金， 但低 于混合
型基金、股票型基金，属于中等预期收益和预期风险的产品。
投资者购买本基金并不等于 将资金作为存款存 放在银行或存款类 金 融机构，
基金管理人不保证基金一定 盈利，也不保证最低 收益。投资者在投资 本基金前，
应全面了解本基金的产品特 性，充分考虑自身的 风险承受 能 力 ， 理 性 判 断 市 场 ，
并承担基金投资中出现的各类风险， 包括： 因整体政治、 经济、 社会 等环境因素
对证券市场价格产生影响的市场风险， 因金融市场利率的波动而导致证券市场价
格和收益率变动的利率风险， 因债券和票据发行主体信用状况恶化而可能产生的
到期不能兑付的信用风险， 因基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理
风 险 ， 因 投 资 者 连 续 大 量 赎 回 基 金 份 额 产 生 的 流 动 性 风 险 ， 因 本 基 金 投 资 的 证 券
交易市场数据传输延迟等因 素影响业务处理流程 造成赎回款顺延划出 的风险等。
本基金的投资范围包括中小企业私募债券， 中小企业私募债是根据相关法律法规
由 非上市中小企业采用非公开方式发行的债券。 中小企业私募债的风险主要包括
信用风险、流动性风险、市场风险等。 2
投资人在投资本基金之前， 请仔细阅读本基金的招募说明书和基金合同等信
息 披 露 文 件 ， 全 面 认 识 本 基 金 的 风 险 收 益 特 征 和 产 品 特 性 ， 并 充 分 考 虑 自 身 的 风
险 承 受 能 力 ， 理 性 判 断 市 场 ， 自 主 判 断 基 金 的 投 资 价 值 ， 自 主 做 出 投资 决 策 ， 自
行承担投资风险， 谨慎做出投资决策。 根据自身的投资目的、 投资期 限、 投资经
验、资产状况等判断基金是否和投资者的风险承受能力相适应。
基金不同于银行储蓄与债券， 基金投资者有可能获得较高的收益， 也 有可能
损失本金 。 投 资 有 风 险 ， 投 资 者 在 进 行 投 资 决 策 前 ， 请 仔 细 阅 读 本 基金 的 招 募 说
明书及基金合同。
基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产，
但不保证本基金一定盈利， 也不保证最低收益。 本基金的过往业绩及 其净值高低
并不预示其未来业绩表现， 基金管理人管理的其他基金的业绩亦不构成对本基金
业绩表现的保证。 基金管理人提醒投资者基金投资的 “ 买者自负 ” 原则 ， 在 作 出
投 资 决 策 后 ， 基 金 运 营 状 况 与 基 金 净 值 变 化 引 致 的 投 资 风 险 ， 由 投 资 者 自 行 负 担 。
投 资 者 应 当 通 过 基 金 管 理 人 或 具 有 基 金 销 售 业 务 资 格 的 其 他 机 构 认/ 申购和
赎回基金，基金销售机构名单详见本招募说明书以及相关公告。
本 次 更新 的 招 募 说 明 书 涉 及 与 托 管 相 关 的 基 金 信 息 已 经 本 基 金 托 管 人 交 通
银行股份有限公司复核， 除特别说明外， 本次更新的招募说明书 所 载 内 容 截 止 日
为 2017 年 12 月 7 日，有关财务数据截止日为 2017 年 9 月 30 日( 财 务 数 据 未 经
审计) 。
一、基金 管理人
（一） 基金管理人概况
名称：天治基金管理有限公司
住所：上海市浦东新区莲振路 298 号 4 号楼 231 室
办公地址：上海市复兴西路 159 号
法定代表人：吕文龙
设立日期： 2003 年 5 月 27 日
批准设立机关及批准设立文号：中国证监会证监基金字[2003]73 号
组织形式：其他有限责任公司 3
注册资本： 1.6 亿元人民币
存续期限： 持续经营
联系电话：021-60371155
联系人：赵正中
股 权 结 构 ： 吉 林 省 信 托 有 限 责 任 公 司 出 资 9800 万 元 ， 占 注 册 资 本 的 61.25% ；
中国吉林森林工业集团有限责任公司出资 6200 万元，占注册资本的38.75% 。
（二） 基 金 管 理 人 主 要 人 员 情 况
1、基金管理人董事、监事、经理层成员
吕 文 龙 先 生 ： 董 事 长 ， 研 究 生 学 历 ， 曾 任 吉 林 省 人 民 银 行 金 融 管 理 处 办 事 员 、
科 员 、 副 处 长 ， 吉 林 省 人 民 银 行 银 行 处 副 处 长 ， 吉 林 省 人 民 银 行 外 汇管 理 处 副 处
长 ， 吉 林 省 人 民 银 行 非 银 行 处 副 处 长 ， 中 国 证 监 会 长 春 特 派 办 机 构 处处 长 、 稽 查
处 处 长 ， 中 国 证 监 会 吉 林 监 管 局 期 货 处 处 长 ， 吉 林 省 信 托 投 资 有 限 责 任 公 司 总 经
理助理，现任吉林省信托有限责任公司党委委员、副总经理。
徐克磊先生 ： 董 事 ， 硕 士 学 历 ， 曾 任 泰 达 宏 利 基 金 管 理 有 限 公 司 （ 原湘 财 合
丰基金管理有限公司、泰达 荷银基金管理有限 公司）IT 部 总 经 理 、 综 合 管 理 部
总 经 理 、 营 销 策 划 部 总 经 理 、 总 经 理 助 理 兼 业 务 副 总 监 、 总 经 理 助 理兼 新 闻 发 言
人，现任天治基金管理有限公司总经理。
张纪军先生 ： 董 事 ， 硕 士 学 历 ， 曾 任 吉 林 省 信 托 投 资 有 限 责 任 公 司 自营 部 业
务 员 、 研 发 部 经 理 、 深 圳 子 公 司 总 经 理 ， 吉 林 省 亚 东 投 资 管 理 有 限 责任 公 司 深 圳
子 公 司 董 事 长 、 总 公 司 总 经 理 助 理 、 副 总 经 理 ， 现 任 吉 林 森 工 集 团 有限 责 任 公 司
副总经理、吉林森工集团财务有限责任公司董事长。
武 雷 先 生 ： 独 立 董 事 ， 学 士 ， 曾 任 北 京 市 政 府 对 外 服 务 办 公 室 公 务 员、 北 京
市金杜律师事务所律师、 北京市金杜律师事务所上海分所合伙人， 现 任君合律师
事务所上海分所合伙人。
陶 武 平 先 生 ： 独 立 董 事 ， 研 究 生 、 硕 士 学 位 ， 历 任 上 海 市 司 法 学 校 教务 科 科
长 、 上 海 市 联 合 律 师 事 务 所 专 职 律 师 、 上 海 市 浦 东 涉 外 律 师 事 务 所 专职 律 师 、 上
海市申达律师事务所法定代表人及首席合伙人 ， 现任观涛中茂律师事务所上海办
公室主任 。
王 明 义 先 生 ： 独 立 董 事 ， 研 究 生 ， 曾 任 通 化 市 矿 务 局 工 程 处 段 长 、 吉林 省 白4
山市房产局技术员、 建设银行白山市支行科长、 中国银行白山市支行 副行长、 中
国平安保险公司白山支公司总经理、 吉林省保险行业协会中介部主任。 现已退休。
侯丹宇女士：监事会主席（ 职工监事） ，学士 ，历任吉林省信托 有限 责任公
司上海证券业务部营业部经理、 东北证券有限责任公司上海洪山路证券营业部总
经 理 、 天 治 基 金 管 理 有 限 公 司 督 察 长 、 副 总 经 理 ， 现 任 天 治 基 金 管 理有 限 公 司 监
事会主席（职工监事） 。
牛 葵 女 士 ： 监 事 ， 本 科 学 历 ， 高 级 经 济 师 ， 曾 在 吉 林 省 信 托 有 限 公 司星 火 项
目 部 、 证 券 部 、 计 划 财 务 部 、 投 行 部 、 信 托 资 产 管 理 部 工 作 ， 现 任 吉 林 省 信 托 有
限责任公司监察审计部副总经理（主持工作） 。
姚 世 家 先 生 ： 监 事 ， 硕 士 ， 高 级 会 计 师 ， 曾 任 吉 林 省 天 桥 岭 林 业 局 太阳 林 场
财 务 处 会 计 、 处 长 、 吉 林 省 天 桥 岭 林 业 局 总 会 计 师 、 副 局 长 、 局 长 、 吉 林 省 敦 化
市 林 业 局 局 长 、 吉 林 省 敦 化 市 市 长 ， 现 任 中 国 吉 林 森 林 工 业 集 团 有 限 责 任 公 司 副
总经理。
许家涵先生：职工监事， 经济学、商务英语 双学士，2007 年 起 就 职 于 天 治
基金管理有限公司，现任天治基金管理有限公司权益投资部总监。
赵 正 中 先 生 ：职 工 监 事 ，本 科 学 历 ， 1998 年起就职于中国纺织大学 ，2000
年起就职于广发证券股份有 限公司，2003 年 加 入 天 治 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 曾 任
信息技术部副总监，现任公司监察稽核部总监。
刘 伟 先 生 ： 督 察 长 ， 学 士 ， 历 任 吉 林 省 信 托 有 限 责 任 公 司 星 火 项 目 处项 目 负
责 人 、 自 营 基 金 业 务 部 副 经 理 、 上 海 全 路 达 创 业 投 资 公 司 董 事 长 ， 现任 天 治 基 金
管理有限公司督察长。
2、基金经理
王洋女士：硕士研 究生，具有 基金从业资格 ，证券从业 经验 10 年。2007
年 9 月至今就职于天治基金管理有限公司， 曾任交易员、 研究员、 基金经理助理，
自 2014 年 9 月 4 日起任天治可转债增强债券型证券投资基金基金经 理，自 2015
年 2 月 17 日起任天治研究驱动混合型证券投资基金基金经理、 天 治 稳 健 双 盈 债
券型证券投资基金基金经理 ，2016 年 12 月 7 日起任本基金基金经理 。
向桂英女士：硕士研究生，具有基金从业资格，证券从业年限 7 年。2010
年 11 月 至今就职于天治基金管理有限公司 ， 历 任 交 易 员 、 交 易 部 副 总监，自 20155
年 3 月 16 日起任天治天得利货币市场基金的基金经理 ， 自 2016 年 12 月 23 日起
任 本 基金基金经理 。
3、投资决策委员会成员
投资决策委员会成员为: 公 司 总 经 理 徐克磊先 生 ， 权 益 投 资 部 总 监 许 家 涵 先
生 ，研究发展部总监尹维国先生，固定收益部总监王洋女士。
4、上述人员之间无亲属关系。
二、 基 金 托 管 人
公司法定中文名称：交通银行股份有限公司（简称：交通银行）
公司法定英文名称：BANK OF COMMUNICATIONS CO.,LTD
法定代表人：牛锡明
住
所：上海市浦东新区银城中路 188 号
办公地址：上海市浦东新区银城中路 188 号
邮政编码：200120
注册时间：1987 年 3 月 30 日
注册资本：742.62 亿元
基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字[1998]25 号
联系人：陆志俊
联系电话： 95559
三、 相 关 服 务 机 构
（一） 基 金 份 额 销 售 机 构
1、直销机构
天治基金管理有限公司
住所：上海市浦东新区莲振路 298 号 4 号楼 231 室
办公地址：上海市复兴西路 159 号
法定代表人：吕文龙
电话：021-60374900
传真：021-60374934 6
联系人：洪韦芸
客服电话：400-098-4800（免长途通话费用）、021-60374800
网址：www.chinanature.com.cn
电子直销：天治基金网上交易平台“E 天网 ”
网址：https://etrade.chinanature.com.cn/etrading
2、其他销售机构
（1）交通银行股份有限公司
住所：上海市浦东新区银城中路 188 号
办公地址：上海市浦东新区银城中路 188 号
法定代表人：牛锡明
电话：021-58781234
传真：021-58408483
联系人：张宏革
客户服务电话：95559
网址：www.bankcomm.com
(2)国泰君安证券股份有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号
办公地址：上海市浦东新区银城中路 168 号上海银行大厦 29 楼
法定代表人：杨德红
联系人：芮敏祺 、 朱雅崴
客户服务电话： 95521
网址: www.gtja.com
（3）海通证券股份有限公司
住所：上海市黄埔区广东路 689 号海通证券大厦
办公地址：上海市黄浦区广东路 689 号海通证券大厦
法定代表人：王开国
电话：021-23219000
联系人：李笑鸣
客户服务电话：95553 、4008888001 7
网址：www.htsec.com
(4)申万宏源证券有限公司
住所：上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层
办公地址：上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层
法定代表人：李梅
电话：021-33389888
传真：021-33388224
联系人：黄莹
客户服务电话：95523 或 4008895523
网址：www.swhysc.com
(5)金元证券股份有限公司
住所：海南省海口市南宝路 36 号证券大厦4 层
办公地址：深圳市深南大道 4001 号时代金融中心 17 楼
法定代表人：陆涛
电话：0755-83025022
传真：0755-83025625
联系人：马贤清
客户服务电话：4008888228
网址：www.jyzq.cn
(6)中泰证券有限责任公司
住所：山东省济南市经七路 86 号
办公地址：山东省济南市经七路 86 号 23 层
法定代表人：李玮
电话：0531-68889155
传真：0531-68889752
联系人：吴阳
客户服务电话：95538
网址：www.qlzq.com.cn
（7）光大证券股份有限公司
8
住所：上海市静安区新闸路 1508 号
办公地址：上海市静安区新闸路 1508 号
法定代表人：薛峰
联系人：何耀
客户服务电话：10108998 ；4008888788
网址：www.ebscn.com
(8)长江证券股份有限公司
住所：武汉新华路特 8 号长江证券大厦
办公地址：武汉新华路特 8 号长江证券大厦
法人代表：胡运钊
电话：027-65799999
传真：027-85481900
联系人：李良
客户服务电话：95579 、4008888999
网址：www.95579.com
(9)申万宏源西部证券有限公司
住所：新疆乌鲁木齐市高 新区（新市区）北 京南路 358 号 大 成 国 际 大 厦 20
楼 2005 室
办公地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号 大 成 国 际 大 厦
20 楼 2005 室
法定代表人：李季
电话：010-88085858
传真：010-88085195
联系人：王君
客户服务电话：4008000562
网址：www.hysec.com
(10) 国联证券股份有限公司
住所：无锡市县前东街 168 号
办公地址：无锡市县前东街 168 号国联大厦6 楼 9
法定代表人：雷建辉
电话：0510-82831662
传真：0510-82830162
联系人：徐欣
客户服务电话: 4008885288 ，0510-82588168
网址：www.glsc.com.cn
(11) 平安证券有限责任公司
住所：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场 8 楼
办公地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场 8 楼
法定代表人：杨宇翔
传真：0755-82400826
联系人：郑舒丽
客户服务电话：95511-8
网址：www.pingan.com.cn
(12) 华安证券股份有限公司
住所：安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路 198 号
办公地址：安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路 198 号财智中心 B1 座
法定代表人：李工
电话：0551-65161666
传真：0551-65161600
联系人：甘霖
客户服务电话：96518 （ 安 徽 ） 、4008096518（全国）
网址：www.hazq.com
(13)中信建投证券股份有限公司
住所：北京市安立路 66 号 4 号楼
办公地址：北京市东城区朝内大街 188 号
法定代表人：王常青
电话：010-85130544
联系人：权唐 10
客服电话：4008888108
网址：www.csc108.com
（14）上海好买基金销售有限公司
住所：上海市虹口区场中路 685 弄 37 号 4 号楼 449 室
办公地址：上海市浦东新区浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦 903-906 室
法定代表人：杨文斌
电话：021-58870011
传真：021-68596916
联系人：张茹
客户服务电话：4007009665
网址：www.ehowbuy.com
（15）浙江同花顺基金销售有限公司
住所：浙江省杭州市文二西路 1 号元茂大厦 903
办公地址：浙江省杭州市西湖区翠柏路 7 号电子商务产业园2 号楼2 楼
法定代表人：凌顺平
电话：0571-88911818
传真：0571-86800423
联系人：吴强
客户服务电话：4008-773-772
网址：www.5ifund.com
（16）上海陆金所资产管理有限公司
住所：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼
法定代表人：郭坚
电话：021-20665952
传真：021-22066653
联系人：宁博宇
客户服务电话：4008219031
网址：http:// www.lufunds.com/ 11
(17)上海联泰资产管理有限公司
注册地址: 中国（上海）自由贸易试验区富特北路 277 号 3 层 310 室
办公地址: 上海市长宁区福泉北路 518 号 8 号楼3 层
法定代表人: 燕斌
联系人: 陈东
电
话: 021-52822063
传
真: 021-52975270
客服电话：400-166-6788
网址：www.66zichan.com
(18)上海长量基金销售投资顾问有限公司
住所：上海市浦东新区高翔路 526 号 2 幢 220 室
办公地址：上海市浦东新区浦东大道 555 号裕景国际B 座 16 层
法定代表人：张跃伟
电话：021-20691832
传真：021-20691861
联系人：单丙烨
客户服务电话：400-089-1289
网址： www.erichfund.com
（19）上海基煜基金销售有限公司
注册地址: 上海市崇明县长兴镇潘园公路 1800 号 2 号楼 6153 室 （ 上 海 泰 和
经济发展区）
办公地址: 上海市昆明路 518 号北美广场 A1002 室
法定代表人: 王翔
联系人: 吴鸿飞
电
话: 021-65370077
传
真: 021-55085991
客服电话：400-820-5369
网址： www.jiyufund.com.cn
（二） 登记机构 12
名称：天治基金管理有限公司
住所：上海市浦东新区莲振路 298 号 4 号楼 231 室
办公地址：上海市复兴西路 159 号
法定代表人：吕文龙
电话：021-60374960
传真：021-60374974
联系人：黄宇星
（三） 出 具 法 律 意 见 书 的 律 师 事 务 所
名称：上海市通力律师事务所
住所：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼
办公地址：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼
负责人：俞卫锋
联系电话：(86 21) 3135 8666
传真: （86 21) 3135 8600
联系人：安冬
经办律师：安冬、陆奇
（四） 审 计 基 金 财 产 的 会 计 师 事 务 所
名称： 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
住所：北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼（东三办公楼）16 层
办公地址：上海市浦东新区世纪大道 100 号环球金融中心 50 楼
执行事务合伙人：毛鞍宁
电话：021-22288888
传真：021-22280000
经办注册会计师：蒋燕华、石静筠
联系人：蒋燕华
四 、 基 金 的 名 称
天治鑫利半年定期开放债券型证券投资基金
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五、 基 金 类 别 与 运 作 方 式
本基金的类别为债券 型 证券投资基金 。
本 基 金 的 运 作 方 式 为 契 约 型 开 放 式 （ 本 基 金 自 基 金 合 同 生 效 日 起 每 封 闭 6
个月集中开放申购与赎回一次，开放期不少于 5 个工作日并且最长不 超过 15 个
工 作 日 ） 。 本 基 金 封 闭 期 内 不 办 理 申 购 与 赎 回 业 务 ， 也 不 上 市 交 易 。
本基金以定期开放方式运作， 其封闭期为自基金合同生效之日起 （包 括基金
合 同 生 效 之 日 ）或 自 每 一 开 放 期 结 束 之 日 次 日 起（ 包 括 该 日 ）6 个 月的 期 间 。本
基金的第一个封闭期为自基金合同生效之日起 6 个 月 。 首 个 封 闭 期 结束 之 后 第 一
个工作日起进入不少于 5 个工作日并且最长不超过 15 个 工 作 日 的 首 个 开 放 期 ，
开 放期的具体时间以基金管理人届时公告为准。 如在开放期内发生不可抗力或其
他情形致使基金无法按时开放申购与赎回业务的， 开放期时间中止计 算， 在不可
抗力或其他情形影响因素消除之日下一个工作日起， 继续计算该开放 期时间。 下
一个封闭期为首个开放期结束之日次日起的 6 个月，以此类推 。
比如，本基金的开放期为 15 个工作日，本基金的基金合同于 2016 年 8 月
31 日生效，则本基金的第一个封闭期为基金合同生效之日起半年， 即 2016 年 8
月 31 日至 2017 年 2 月 28 日。则第一个开放期为自 2017 年 3 月 1 日至 2017 年
3 月 21 日的十五个工作日；第二个封闭期为第一个开放期结束之日 次日起的半
年，即 2017 年 3 月 22 日至 2017 年 9 月 21 日，以此类推。
六、 投 资 目 标
在严格控制风险的前提下追求基金资产长期稳健增值， 力争为基金份额持有
人获取超越业绩比较基准的投资收益。
七、 投 资 范 围
本基金的投资范围为具有良好流动性的固定收益类金融工具， 包括国内依法
发行上市的国债、 金融债、 公司债、 企业债、 地方政府债、 次级债、 中小企业私
募债券、短期融资券、超级 短期融资券、中期票 据、资产支持证券、 债券回购、
央 行 票 据 、 银 行 存 款 等 固 定 收 益 类 金 融 工 具 ， 以 及 法 律 法 规 或 中 国 证 监 会 允 许 基
金投资的其他固定收益类金融工具（但须符合中国证监会相关规定） 。 14
本基金不直接买入股票、权证、可转换债等。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种， 基金管理人在履行适当
程序后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为： 本基金对债 券 的 投 资 比 例 不 低 于 基 金 资 产 的 80% ；
但在每次开放期前一个月、 开放期及开放期结束后一个月的期间内， 基金投资不
受上述比例限制。 在开放期， 本基金持有的现金或者到期日在一年以 内的政府债
券不低于基金资产净值的 5%，在封闭期，本基金不受上述 5% 的 限 制。
八、 投 资 策 略
本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。
（1 ） 封闭期投资策略
在本基金封闭期的投资组合 久期与封闭期剩余 期限进行适当匹配 的 基础上，
通过自上而下的定性分析和定量分析， 实施积极的债券投资组合管理 ， 以获取较
高的债券组合投资收益。本基金的具体投资策略包括
1 ） 利率预期策略
债券积极投资策略的关键是对未来利率走向的预测。 通过对利率的科学预测
和对债券投资组合久期的正确把握，可以提高投资收益。
久 期 越 长 ， 利 率 变 动 所 引 起 价 格 变 化 越 大 ， 久 期 越 短 ， 利 率 变 动 所 引起 价 格
变 化 越 小 。 如 果 预 计 利 率 会 下 跌 ， 债 券 价 格 会 上 涨 ， 则 应 该 加 大 长 久期 债 券 的 比
例 ， 以 实 现 收 益 的 最 大 化 。 相 反 ， 如 果 预 计 利 率 会 上 涨 ， 债 券 价 格 会 下 跌 ， 则 应
该增加组合中久期较短债券的比例，以尽可能减少利率上涨带来的损失。
2 ） 收益率曲线配置策略
收 益 率 曲 线 配 置 策 略 是 根 据 对 收 益 率 曲 线 形 状 变 动 的 预 期 建 立 或 改 变 组 合
期 限 结 构 。 要 运 用 收 益 率 曲 线 配 置 策 略 ， 必 须 先 预 测 收 益 率 曲 线 变 动的 方 向 ， 然
后根据收益率曲线形状变动的情景分析，构建组合的期限结构。
3）骑乘策略
骑 乘 策 略 是 一 种 基 于 收 益 率 曲 线 分 析 对 债 券 组 合 进 行 适 时 调 整 的 债 券 投 资
管 理 策 略 。 该 策 略 是 指 当 收 益 率 曲 线 比 较 陡 峭 时 ， 即 相 邻 期 限 利 差 较大 时 ， 可 以
买入期限位于收益率曲线陡峭处的债券， 也即收益率水平相对较高的 债券， 随着15
持有期限的延长， 债券的剩余期限将会缩短， 此时债券的收益率水平 将会较投资
期初有所下降，通过债券收益率的下滑来获得资本利得收益。
4）信用债券投资策略
信 用 债 市 场 整 体 的 信 用 利 差 水 平 和 信 用 债 发 行 主 体 自 身 信 用 状 况 的 变 化 都
会对信用债个券的利差水平产生重要影响， 因此， 一方面， 本基金将从 经济周期、
国 家 政 策 、 行 业 景 气 度 和 债 券 市 场 的 供 求 状 况 等 多 个 方 面 考 量 信 用 利 差 的 整 体 变
化 趋 势 ； 另 一 方 面 ， 本 基 金 还 将 以 内 部 信 用 评 级 为 主 、 外 部 信 用 评 级为 辅 ， 即 采
用内外结合的信用研究和评级制度， 研究债券发行主体企业的基本面 ， 以确定企
业主体债的实际信用状况。 具体而言， 本基金的信用策略主要包括信 用债券趋势
判 断 、 信 用 利 差 分 析 、 持 有 期 收 益 情 景 模 拟 和 信 用 债 券 精 选 策 略 四 个方 面 。 本 基
金信用债券投资遵循以下流程：
① 信用债券趋势判断
本基金将通过着眼于经济走势、 资金利率、 信用债供求等影响信用债 市场趋
势的因素来分析未来一段时间内信用债市场中不同品种、 不同信用等级债券的收
益率变化情况，判断信用债走势。
② 信用利差分析
在信用债券趋势判断的基础上， 本基金将进一步分析和判断信用利差未来可
能 发 生 的 变 化 。 其 基 本 理 念 是 ， 在 历 史 利 差 经 验 数 据 的 基 础 上 ， 从 上述 影 响 因 素
入 手 ， 对 比 当 前 状 况 与 历 史 情 况 ， 判 断 信 用 利 差 所 处 的 位 置 以 及 合 理位 置 ， 若 最
终分析结果认为利差将变动， 则积极主动进行资产调整 组 合 ， 把 握 投 资 机 会 或 规
避损失。
③ 持有期收益情景模拟
持有期收益情景模拟是根据信用利差和基准利率的分析， 假设数种可能发生
的情景并赋予各个情景不同的收益率曲线形态和收益率变化， 得出在不同情景下
各类信用债的持有期收益， 根据该模拟结果挑选较优的组合配置方案 ， 为投资决
策提供参考。
④ 信用债精选策略
本基金将借助公司内部的行业研究员的专业研究能力， 并综合参考外部权威、
专业研究机构的研究成果， 采用定量分析与定性分析相结合的分析方法对发债主16
体企业进行深入的基本面分析， 并结合债券的发行条款， 确定信用债 的实际信用
风险状况及其信用利差水平， 挖掘并投资于信用风险相对较低、 信用 利差收益相
对较大的优质品种。 定量分析主要用于分析财务状况、 产销数据、 融 资能力等方
面 ； 定 性 分 析 主 要 用 于 分 析 行 业 前 景 、 竞 争 地 位 、 股 东 背 景 、 管 理 能 力 、 偿 债 支
持等。
5 ） 息差策略
本基金利用回购等方式融入低成本资金， 购买较高收益的债券， 以 期 获 取 超
额收益的操作方式。
6）资产支持证券投资策略
资产支持证券主要包括资产抵押贷款支持证券 （ABS ） 、 住 房 抵 押 贷 款 支 持 证
券（MBS）等证券品种。本基 金将重点对市场利 率、发行条款、支持 资产的构成
及 质 量 、 提 前 偿 还 率 、 风 险 补 偿 收 益 和 市场流动性等影响资产支持证 券价值的因
素 进 行 分 析 ， 并 辅 助 采 用 蒙 特 卡 洛 方 法 等 数 量 化 定 价 模 型 ， 评 估 资 产 支 持 证 券 的
相对投资价值并做出相应的投资决策。
7）中小企业私募债券投资策略
本基金对中小企业私募债券的投资主要围绕久期、 流动性和信用风险三方面
展 开 。 久 期 控 制 方 面 ， 根 据 宏 观 经 济 运 行 状 况 的 分 析 和 预 判 ， 灵 活 调整 组 合 的 久
期 。 信 用 风 险 控 制 方 面 ， 对 个 券 信 用 资 质 进 行 详 尽 的 分 析 ， 对 企 业 性质 、 所 处 行
业 、 增 信 措 施 以 及 经 营 情 况 进 行 综 合 考 量 ， 尽 可 能 地 缩 小 信 用 风 险 暴露 。 流 动 性
控 制 方 面 ， 要 根 据 中 小 企 业 私 募 债 券 整 体 的 流 动 性 情 况 来 调 整 持 仓 规 模 ， 在力求
获取较高收益的同时确保整体组合的流动性安全。
(2) 开放期投资策略
开 放 期 内 ， 本 基 金 为 保 持 较 高 的 组 合 流 动 性 ， 方 便 投 资 人 安 排 投 资 ， 在 遵 守
本基金有关投资限制与投资 比例的前提下，将主 要投资于高流动性的 投资品种，
防范流动性风险，满足开放期流动性的需求。
九、 业 绩 比 较 基 准
本基金的业绩比较基准为：6 个月定期存款利率（税后）
本基金的业绩比较基准将在每个封闭期首日， 根据当日中国人民银行公布并17
执行的 6 个月定期存款利率水平进行调整。
本基金作为 6 个月定期开放债券型基金， 自基金合同生效之日起 每 6 个月开
放 一 次 。 因 此 ， 将 本 基 金 业 绩 比 较 基 准 设 置 为 6 个月定期存款利率 （ 税后） 完全
符合本基金的运作特征。 若未来法律法规发生变化， 或者有更权威的 、 更能为市
场普遍接受的业绩比较基准推出， 或者市场发生变化导致本业绩比较基准不再适
用 ， 本 基 金 管 理 人 可 以 依 据 维 护 投 资 者 合 法 权 益 的 原 则 ， 在 与 基 金 托 管 人 协 商 一
致并报中国证监会备案后， 适当调整业绩比较基准并及时公告， 而无 需召开基金
份额持有人大会。
十、 风 险 收 益 特 征
本基金为债券型基金， 预期收益和预期风险高于货币市场基金， 但低 于混合
型基金、股票型基金，属于中等预期收益和预期风险的产品 。
十一、 基 金 投 资 组 合 报 告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据基金合同规定， 复核了本报告中的财
务 指 标 、 净 值 表 现 和 投 资 组 合 报 告 等 内 容 ， 保 证 复 核 内 容 不 存 在 虚 假记 载 、 误 导
性陈述或重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至 2017 年 9 月 30 日。所列财务数据未经审 计 。
1 、 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占 基 金 总 资 产的 比 例 （% ）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
110,887,910.00 97.60
其中：债券
110,887,910.00 97.60
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - - 18
5 金 融 衍 生 品 投资 - -
6 买 入 返 售 金 融资 产
- -
其 中 ： 买 断 式回 购 的 买入 返 售
金融资产
- -
7 银 行 存 款 和 结算 备 付 金合 计
189,132.04 0.17
8 其他资产
2,538,672.93 2.23
9 合计
113,615,714.97
100.00
2 、 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
3 、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
4 、 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公 允 价 值 （ 元）
占 基 金 资 产 净值 比 例
（％）
1 国家债券 1,097,910.00 0.97
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其 中 ： 政 策 性金 融 债 - -
4 企业债券 - -
5 企 业 短 期 融 资券 70,262,000.00 62.07
6 中期票据 20,186,000.00 17.83
7 可转债 （ 可 交换 债 ） - -
8 同业存单 19,342,000.00 17.09
9 其他 - -
10 合计 110,887,910.00 97.96
5 、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公 允 价 值 （ 元）
占基金资产净
值比例（％）
1 111791891 17 河北银行 200,000 19,342,000.00 17.09 19
CD015
2 1282480 12 青啤MTN1 100,000 10,095,000.00 8.92
3 1282538 12 穗地铁MTN3 100,000 10,091,000.00 8.91
4 011758017
17 京能洁能
SCP001
100,000 10,045,000.00 8.87
5 011758012 17 鲁高速SCP002 100,000 10,042,000.00 8.87
6 、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7 、 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
8 、 投资组合报告附注
（1 ） 本基金投资的前十名 证券的发行主体本期 未出现被监管部门立 案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
（2 ） 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
（3 ） 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应 收 证 券 清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,538,672.93
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,538,672.93
（4 ） 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
（5 ） 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。 20
十二、 基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，
但不保证基金一定盈利， 也不保证最低收益。 基金的过往业绩并不代 表其未来表
现 。 投 资 有 风 险 ， 投 资 者 在 做 出 投 资 决 策 前 应 仔 细 阅 读 本 基 金 的 招 募说 明 书 。 基
金的业绩数据截止到 2017 年 6 月 30 日。
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率比较表：
天治鑫利半年定期开放 A
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
2016 年 12 月 7 日
（ 基 金 合 同 生效
日） —2016 年 12
月 31 日
0.2% 0.01% 0.09% 0.00% 0.11% 0.01%
2017 年 1 月 1 日
-2017 年 6 月 30 日
1.71%
0.01%
0.64%
0.00%
1.07%
0.01%
天治鑫利半年定期开放 C
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
2016 年 12 月 7 日
（ 基 金 合 同 生效
日） —2016 年 12
月 31 日
0.17% 0.01% 0.09% 0.00% 0.08% 0.01%
2017 年 1 月 1 日
-2017 年 6 月 30 日
1.51%
0.01%
0.64%
0.00%
0.87%
0.01%
十三、 基金 的 费 用 与 税 收
1、基金费用的种类
（1 ） 基金管理人的管理费；
（2 ） 基金托管人的托管费；
（3 ）C 类基金份额的销售服务费；
（4 ） 《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
（5 ） 《 基 金 合 同 》 生 效 后 与 基 金 相 关 的 会 计 师 费 、 律 师 费 、 诉 讼 费 和 仲 裁 费 ；
（6 ） 基金份额持有人大会费用； 21
（7 ） 基金的证券交易费用；
（8 ） 基金的银行汇划费用；
（9 ） 基金的账户开户费用、账户维护费用；
（10 ） 按照国家有关规定和 《基金合同》 约定， 可以在基金财产中列 支的其
他费用。
2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
（1 ） 基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.70% 年 费 率 计 提 。 管 理 费 的 计 算
方法如下：
H ＝E× 0.70%÷ 当年天数
H 为 每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日 计 提 ， 逐 日 累 计 至 每 月 月 末 ， 按 月 支 付 ， 由 基 金 管 理人 与 基
金托管人核对一致后 ， 基 金 管 理 人 向 基 金 托 管 人 发 送 划 款 指 令 ， 基 金 托 管 人 于次
月初 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。 若遇法定 节假日或不
可抗力等 ， 支付日期顺延。
（2 ） 基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.20% 的 年 费 率 计 提 。 托 管 费 的 计
算方法如下：
H ＝E× 0.20%÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日 计 提 ， 逐 日 累 计 至 每 月 月 末 ， 按 月 支 付 ， 由 基 金 管 理人 与 基
金托管人核对一致后 ， 基 金 管 理 人 向 基 金 托 管 人 发 送 划 款 指 令 ， 基 金 托 管 人 于次
月初 3 个工作日内从基金财产中一次性支取。 若遇法定节假日或不可抗力等 ， 支
付日期顺延。
（3 ） 销售服务费
本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服务 费按前
一日 C 类基金份额的基金资产净值 的 0.40% 年费率计提。计算方法如 下： 22
H ＝E ×0.40% ÷当年天数
H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费
E 为 C 类基金份额前一日基金资产净值
销售服务费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付。 基金管理人 与 基金
托管人核对一致后 ， 基 金 管 理 人 向 基 金 托 管 人 发 送 划 款 指 令 ， 基 金 托 管 人 于 次 月
初 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人 。 若 遇 法 定 节假 日 或不可
抗力等，支付日期顺延。
上述“1 、 基 金 费 用 的 种 类 中 第 （4 ） － （9 ） 项费用 ” ， 根 据 有 关 法 规 及 相 应
协 议 规 定 ， 按 费 用 实 际 支 出 金 额 列 入 当 期 费 用 ， 由 基 金 托 管 人 从 基 金 财 产 中 支 付 。
3、不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
（1 ） 基金管理人和基金托 管人因未履行或未 完全履行义务导致 的费 用支出
或基金财产的损失；
（2 ） 基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
（3 ） 《基金合同》生效前的相关费用；
（4 ） 其他根据相关法律法 规及中国证监会的 有关规定不得列入 基金 费用的
项目。
4、基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体， 其纳税义务按国家税收法律、 法规执
行。
十四、 对 招 募 说 明 书 更 新 部 分 的 说 明
本招募说明书依据 《基金法》 、 《公开募集证券投资基金运作管理办法 》 、 《证
券投资基金销售管理方法》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》 及其 他有关法律
法 规 的 要 求 ， 对 本 基 金 2017 年 7 月 20 日 公 布 的 《 天 治 鑫利半年定期开放债券型
证券投资基金更新的招募说明书》进行了更新，主要更新的内容如下：
1 、 在 “ 基金管理人 ” 中， 主要对 基 金 管 理 人 董 事 、 监 事 、 经 理 层 成 员 、 基
金经理、投资决策委员会成员进行了更新 。
2、在 “ 基金托管人 ” 中， 主要 对 基 本 情 况 、 基 金 托 管 业 务 经 营 情 况 等 信 息23
进行了更新。
3、在 “ 相关服务机构 ”中， 更新了有关 其 他 销 售 机 构 、 审 计 基 金 财 产 的 会
计师事务所的相关信息。
4、在“基金的投资”中，更新了本基金最近一期投资组合报告的内容。
5 、 在“基金的业绩”中，更新了基金合同生效以来的投资业绩。
6 、 在“对基金份额持有人 的服务 ” 中 ， 更 新 了 资料寄送服务 、 网 络 在 线 服
务与网上交易服务 、 客户服务中心（CALL-CENTER）电话服务的相关信息。
7 、 在“ 其 他 应 披 露 事 项 ”中 ，列 出 了 自 2017 年 6 月 8 日至 2017 年 12 月 7
日期间与本基金和本基金管理人有关的公告。
天治基金管理有限公司
2018 年 1 月 20 日
