华泰柏 瑞信用增利债券 型证券投资基金
2017 年第 4 季度报 告
2017 年12 月31 日
基金管理人 : 华泰柏 瑞基金管 理有限公 司
基金托管人 : 中国银 行股份有 限公司
报告送出日 期:2018 年1 月22 日 华泰柏瑞信用增利债券 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司
根据本基金合同规定,于 2018 年1 月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报
告等 内容 , 保证 复核 内容 不存 在虚 假记 载、 误导 性陈 述或 者重 大遗 漏。 基金管理人承诺以诚实信
用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用 基金 资产 , 但不 保证 基金 一定 盈利 。 基金的过往业绩并不代表其
未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 10 月1 日起至 2017 年 12 月 31 日止。
§2 基金产品概 况
基金简称 华泰柏瑞信用增利债券
交易代码 164606
基金运作方式 契约型
基金合同生效日 2011 年 9 月 22 日
报告期末基金份额总额 58,652,655.62 份
投 资目标
通过系统的信用分析, 优化投资组合, 在合理控制风
险的基础上,追求基金资产的长期稳健增值。
投资策略
1、大 类资 产配 置策 略: 将深 入研 究 宏观 经济 趋势 以
及货币政策导向, 重点关注GDP增长率、 通货膨胀
率、 利率 水平 以及 货币 供应 量等 宏观 经济 指标 , 综合
考虑各证券市场的资金供求状况、 流动性水平以及走
势的 相关 性, 在基 金合 同约 定比 例的 范围 内, 动态 调
整基金大类资产的配置比例, 从而优化资产组合的风
险收 益水 平 。2、债 券投 资策 略: 将 主要 投资 于固 定
收益类金融工具, 其中信用债又将成为固定收益类金
融工具中的重点配置标的。 在固定收益类 金融工具的
投资上,将在对未来利率趋势、收益率曲线变动、收
益率利差和公司基本面分析的基础上, 运用久期管理
策略 、期限结构配置策略、骑乘策略、息差策略等,
以获取债券市场的长期稳定收益。3、 新股 认购 策略 :
将深入研究上市公司新股的基本面因素、 收益率、 中
签率以及股票市场整体估值水平, 发掘新股的内在价
值, 综合 考虑 基金 资产 的周 转率 、 成本 费用 率和 市场
资金的供需关系, 从而制定相应的新股申购策略。4 、
权证 投资 策略 : 将对 权证 标的 证券 的基 本面 进行 充分
研究,综合考虑权证定价模型、市场供求关系、交易
制度设计等多种因素对权证进行定价, 以期 获得稳健华泰柏瑞信用增利债券 2017 年第 4 季度报告
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的当期收益。
业绩比较基准 中债综合指数
风险收益特征
本基金属于证券投资基金中的中等风险品种, 预期收
益和预期风险高于货币市场基金, 低于混合型基金和
股票型基金。
基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3 主要财务指 标和基金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告 期 ( 2017 年10 月1 日 - 2017 年12 月31 日 )
1. 本期已实现收益 601,908.81
2. 本期利润 322,266.42
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0048
4. 期末基金资产净值 61,498,400.42
5. 期末基金份额净值 1.049
注:1 、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持 有人 认购 或交 易基 金的 各项 费用 , 计入 费用 后实 际收 益水 平要
低于所列数字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期 利息 收入 、 投资 收益 、 其他 收入 (不 含公 允价 值变 动收 益) 扣除 相
关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报 告期 基金 份 额净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较 基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.58% 0.05% -0.43% 0.06% 1.01% -0.01%
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3.2.2 自基 金合 同生 效 以来 基金 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率
变动的比较
注:1、图示日期为 2011 年9 月 22 日至 2017 年 12 月 31 日。
2、 按基 金合 同规 定, 本基 金自 基金 合同 生效 日起 6 个月内为建仓期, 截至报告日本基金的各项投
资比例已达到基金合同第十六条(二)投资范围中规定的各项比例,投资 于固定收益类资产的比
例不低于基金资产的 80% ,其中投资于信用债券的资产占基金固定收益类 资产的比例合计不低于
80% ; 投资 于权 益类 金融 工具 的资 产占 基金 资产 的比 例不 超过 20% ; 基金 转入 开放 期后 现金 或者 到
期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。
3.3 其他指标
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§4 管理人报告
4.1 基金 经理 (或 基 金经 理小 组) 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年 限 说明
任职日期 离任日期
郑青
固定收益
部副总
监、本基
金的基金
经理
2013 年 7 月
16 日
2017 年 11
月 22 日
12 年
12 年证券(基金)从
业经 验, 经济 学硕 士。
曾 任 职 于 国信 证 券 股
份 有 限 公 司、 平 安 资
产管理有限责任公
司,2008 年 3 月至
2010 年 4 月任中海基
金 管 理 有 限公 司 交 易
员,2010 年加入华泰
柏 瑞 基 金 管理 有 限 公
司 , 任 债 券研 究 员 。
2012 年 6 月起任华泰
柏 瑞 货 币 市场 证 券 投
资基金基金经理,
2013 年7 月至 2017 年
11 月任华泰柏瑞信用
增 利 债 券 型证 券 投 资
基金的基金经理。
2015 年 1 月起任固定
收益部副总监。2015
年 7 月起任华泰柏瑞
交 易 型 货 币市 场 证 券
投资基金的基金经
理。2016 年 9 月起任
华 泰 柏 瑞 天添 宝 货 币
市场基金的基金经
理。
陈东
固定收益
部总监、
本基金的
基金经理
2017 年11 月
22 日
- 10 年
金融学硕士,10 年证
券 从 业 经 历。 曾 任 深
圳 发 展 银 行( 现 已 更
名 为 平 安 银行 ) 总 行
金 融 市 场 部固 定 收 益
与 衍 生 品 交易 员 , 负
责 本 外 币 理财 产 品 的
资 产 管 理 工作 ; 中 国
工 商 银 行 总行 金 融 市
场 部 人 民 币债 券 交 易华泰柏瑞信用增利债券 2017 年第 4 季度报告
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员 , 负 责 银行 账 户 的
自 营 债 券 投资 工 作 。
2012 年 9 月加入华泰
柏 瑞 基 金 管理 有 限 公
司, 2012 年 11 月起任
华 泰 柏 瑞 金字 塔 稳 本
增利 债 券 型证 券 投 资
基金基金经理,2013
年 9 月起任华泰柏瑞
丰 盛 纯 债 债券 型 证 券
投资基金的基金经
理,2013 年 11 月至
2017 年11 月任华泰柏
瑞 季 季 红 债券 型 证 券
投资基金的基金经
理, 2014 年 12 月起任
华 泰 柏 瑞 丰汇 债 券 型
证 券 投 资 基金 的 基 金
经理,2015 年 1 月起
任固定收益部副总
监。2016 年 1 月起任
固定收益部总监。
2017 年11 月起任华泰
柏 瑞 稳 健 收益 债 券 型
证 券 投 资 基金 和 华 泰
柏 瑞 信 用 增利 债 券 型
证 券 投 资 基金 的 基 金
经理。
4.2 管理 人对 报告 期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明
报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合 同的约定,不存在损害基金持有人利
益的行为。
4.3 公平 交易 专项 说 明
4.3.1 公平 交易 制度 的 执行 情况
报告期内,本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,通
过科学完善的制度及流程,从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。
首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令华泰柏瑞信用增利债券 2017 年第 4 季度报告
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的合规性、有效性及合理性进行独立审核,在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块,
确保公平交易的实施。同时,风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。本报告期
内, 上述公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常 交易 行为 的 专项 说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易
所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。
4.4 报告 期内 基金 投 资策 略和 运作 分析
2017 年, 中国 经济 延续 了稳 中向 好的 态势 , 伴随 全球 经济 全面 好转 , 无论 是内 需还 是外 需都
体现了强有力的增长势头。从政策角度,稳健中性的货币政策总基调没有改变,利率债曲线震荡
中陡峭化上行,信用利差走扩。投资方面,在房地产和基建投资的有力支撑下,固定资产投资增
长保持 稳定。通胀方面,受到供给侧改革和环保影响,商品价格全年震荡上行,PPI 增速提升,
而 CPI 继续维持低位。金融去杠杆的政策成为市场主基调,银行间市场资金面全年维持紧平衡。
债市仍处于调整期,市场情绪谨慎。
4.5 报告 期内 基金 的 业绩 表现
截至本报告期末,本基金份额净值为 1.049 元,上涨 0.58% ,同期本基金的业绩比较基准 下
降 0.43% 。
4.6 报告 期内 基金 持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 说明
无。
§5 投资组合报 告
5.1 报告 期末 基金 资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(% )
1 权益投资 - -
其中:股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
55,977,853.55 88.34 华泰柏瑞信用增利债券 2017 年第 4 季度报告
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其中:债券
55,977,853.55 88.34
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
6,000,000.00 9.47
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
448,336.99 0.71
8 其他资产
938,727.20 1.48
9 合计
63,364,917.74
100.00
5.2 报告 期末 按行 业 分类 的股 票投 资组 合
5.2.1 报告 期末 按行 业 分类 的境 内股 票投 资组 合
注:本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告 期末 按行 业 分类 的 港 股 通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有沪港通股票。
5.3 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资明 细
注:本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告 期末 按债 券 品种 分类 的债 券投 资组 合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%)
1 国家债券 3,962,800.00 6.44
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 21,780,382.00 35.42
5 企业短期融资券 30,071,000.00 48.90
6 中期票据 - -
7 可转债 (可交换债) 163,671.55 0.27
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 55,977,853.55 91.02
华泰柏瑞信用增利债券 2017 年第 4 季度报告
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5.5 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排序 的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元 )
占基金资产净值比
例(%)
1 011759034
17 中化工
SCP003
50,000 5,030,500.00 8.18
2 011767006
17 首钢
SCP005
50,000 5,029,000.00 8.18
3 011752030
17 南方水
泥 SCP004
50,000 5,020,500.00 8.16
4 011788008
17 恒信租
赁 SCP005
50,000 4,999,500.00 8.13
5 011764086
17 蓝星
SCP001
50,000 4,996,500.00 8.12
5.6 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排序 的前十名资产支持证券投资 明
细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名贵 金属 投资 明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排序 的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明
5.9.1 本期 国债 期货 投 资政 策
注:本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.2 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货持 仓和 损益 明细
注: 本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本期 国债 期货 投 资评 价
注:本基金本报告期末未持有国债期货。
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5.10 投资 组合 报告 附 注
5.10.1
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的,也没有在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2
基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 5,071.89
2 应收证券清算款 10,464.66
3 应收股利 -
4 应收利息 923,190.65
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 938,727.20
5.10.4 报告 期末 持有 的 处于 转股 期的 可转 换债 券明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净值比例
(%)
1 128013 洪涛转债 162,530.72 0.26
5.10.5 报告 期末 前十 名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
注:截至本报告期末,本基金前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.10.6 投资 组合 报告 附 注的 其他 文字 描述 部分
注:无。
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§6 开放式基金 份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 82,089,289.60
报告期期间基金总申购份额 28,565.44
减: 报告期期间基金总赎回份额 23,465,199.42
报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少以"-"
填列)
-
报告期期末基金份额总额 58,652,655.62
注:本基金于 2014 年9 月 22 日由封闭基金转为 LOF 基金,同时支持场内买卖和申赎业务。
§7 基金管理人 运用固有 资金投资 本基金情 况
7.1 基金 管理 人持 有 本基 金份 额变 动情 况
注:无。
7.2 基金 管理 人运 用 固有 资金 投资 本基 金交 易明 细
注:无。
§8 影响投资者 决策的其 他重要信 息
8.1 报告 期内 单一 投 资者 持有 基 金份额比例达到或超 过 20% 的情况
投
资
者
类
别
报告 期内 持有 基 金份 额 变化 情 况 报告 期末 持有 基 金情 况
序
号
持有 基金 份额 比 例达 到
或者 超 过 20% 的时 间区
间
期初
份额
申
购
份
额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 2017.10.09-2017.12.29 28,845,192.31 - 14,000,000.00 14,845,192.31 25.31%
2 2017.10.09-2017.12.29 31,551,002.62 - - 31,551,002.62 53.79%
个 - - - - - - - 华泰柏瑞信用增利债券 2017 年第 4 季度报告
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人
产品 特有 风险
本基 金报 告期 内 有单 一 机构 持 有基 金 份额 超过 20% 的 情形 。 如果 这 些份 额 持有 比 例较 大 的投 资 者赎
回, 可能 导致 巨 额赎 回, 从 而引 发流 动 性风 险, 可 能对 基金 产生 如下 影响 : (1 ) 延期 办理 赎 回申
请或 暂停 赎回 的 风险 。 当 发生 巨 额赎 回时 , 投资 者 可能 面 临赎 回 申请 延 期办 理、 延缓 支 付或 暂 停赎
回的风险。(2 )基 金净 值大 幅波 动 的风 险。 基 金管 理人 为 了应 对大 额 赎回 可能 短 时间 内进 行 资产
变现 , 这将 对基 金 资产 净 值产 生 不利 影响 , 同时 可 能发 生 大额 赎 回费 用 归入 基 金资 产、 基金 份 额净
值保 留位 数四 舍 五入 等 问题 ,这 些都 可 能会 造成 基 金资 产净 值的 较大 波动 。 (3 ) 基金 投 资目 标偏
离的 风险 。 单一 投 资者 大 额赎 回 后可 能导 致基 金 规模 缩 小, 基金 将面 临 投资 银 行间 债 券、 交易 所债
券时 交易 困难 的 情形 ,从 而 使得 实现 基 金投 资目 标 存在 一定 的不 确定 性。 (4 )基 金合 同提 前 终止
的风 险。 如 果投 资 者大 额 赎回 可 能导 致基 金资 产 规模 过 小, 不能 满足 存 续的 条 件, 基金 将根 据 基金
合同 的约 定面 临 合同 终 止清 算、 转型 等风 险。 本基 金管 理 人将 密 切关 注 申赎 动 向, 审慎 评估 大 额申
赎对 基金 持有 集 中度 的 影响 , 同时 将完 善流 动 性风 险 管控 机 制, 最 大限 度 的保 护 基金 份 额持 有 人的
合法 权益 。
8.2 影响 投资 者决 策 的其 他重 要信 息
无。
§9 备查文件目 录
9.1 备查文件目录
1、本基金的中国证监会批准募集文件
2、本基金的《基金合同》
3、本基金的《招募说明书》
4、本基金的《托管协议》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本基金的公告
9.2 存放地点
上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场1 号楼 17 层
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅, 也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问, 可咨华泰柏瑞信用增利债券 2017 年第 4 季度报告
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4638 公司网址:www.huatai-pb.com
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