鹏华中 证空天一体军工 指数证券投资基 金
(LOF)
2017 年第 4 季度报 告
2017 年12 月31 日
基金管理人 ： 鹏华基 金管理有 限公司
基金托管人 ： 中国工 商银行股 份有限公 司
报告送出日 期：2018 年1 月22 日 鹏华空天一体(LOF)2017 年第 4 季度报告
第 2 页 共 13 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年1 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容 ，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 10 月1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概 况
基金简称 鹏华空天一体(LOF)
场内简称 空天一体
基金主代码 160643
交易代码 160643
前端交易代码 -
后端交易代码 -
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年 6 月 13 日
报告期末基金份额总额 56,119,343.54 份
投资目标
紧 密 跟踪 标的 指 数， 追求 跟 踪偏 离度 和跟 踪 误差 最 小
化， 力争 将日 均跟 踪偏 离度 控制 在 0.35 ％以 内， 年跟 踪
误差控制在 4％以内。
投资策略
本基金采用被动式指数化投资方法， 按照成份股在标的
指数中的基准权重构建指数化投资组合， 并根据标的指
数成份股及其权重的变化进行相应调整。
当预期成份股发生调整或成份股发生配股、 增发、 分红
等行 为时 ， 或因 基金 的申 购和 赎回 等对 本基 金跟 踪标 的
指数的效果可能带来影响时， 或因某些特殊情况 导致流
动性 不足 时， 或其 他原 因导 致无 法有 效复 制和 跟踪 标的
指数 时， 基金 管理 人可 以对 投资 组合 管理 进行 适当 变通
和调整，力求降低跟踪误差。
本基金力争将日均跟踪偏离度控制在 0.35 ％以 内， 年跟
踪误差控制在 4％以内。如因指数编制规则调整或其他
因素导致 跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围， 基金管
理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、 跟踪误差进一步鹏华空天一体(LOF)2017 年第 4 季度报告
第 3 页 共 13 页
扩大。
1 、股票投资策略
（1）股票投资组合的构建
本基金在建仓期内， 将按照标的指数各成份股的基准权
重对其逐步买入， 在力求跟踪误差最小化的前提下， 本
基金可采取适当方法， 以降低买入成本。 当 遇到成份股
停牌 、 流动 性不 足等 其他 市场 因素 而无 法依 指数 权重 购
买 某 成份 股及 预 期标 的指 数 的成 份股 即将 调 整或 其 他
影响指数复制的因素时， 本基金可以根据市场情况， 结
合研 究分 析， 对基 金财 产进 行适 当调 整， 以期 在规 定的
风险承受限度之内，尽量缩小跟踪误差。
（2）股票投资组合的调整
本 基 金所 构建 的 股票 投资 组 合将 根据 标的 指 数成 份 股
及其权重的变动而进行相应调整， 本基金还将根据法律
法规中的投资比例限制、 申购赎回变动情况， 对其进行
适时 调整 ， 以保 证基 金份 额净 值增 长率 与标 的指 数收 益
率间的高度正相关和跟踪误差最小化。 基金管理人将对
成份股的流 动性 进行 分析 ， 如发 现流 动性 欠佳 的个 股将
可能采用合理方法寻求替代。 由于受到各项持股比例限
制， 基金 可能 不能 按照 成份 股权 重持 有成 份股 ， 基金 将
会采用合理方法寻求替代。
1 ）定期调整
根据标的指数的调整规则和备选股票的预期， 对股票投
资组合及时进行调整。
2 ）不定期调整
根据指数编制规则， 当标的指数成份股因增发、 送配等
股权变动而需进行成份股权重新调整时， 本基金将根据
各成份股的权重变化进行相应调整；
根据本基金的申购和赎回情况， 对股票投资组合进行调
整，从而有效跟踪标的指数；
根据 法律 、 法规 规定 ， 成份 股在 标的 指数 中的 权重 因 其
它特殊原因发生相应变化的， 本基金可以对投资组合管
理进行适当变通和调整，力求降低跟踪误差。
2 、债券投资策略
本基金债券投资组合将采用自上而下的投资策略， 根据
宏观经济分析、资金面动向分析等判断未来利率变化，
并利用债券定价技术，进行个券选择。
3 、衍生品投资策略
本基金可投资股指期货、 权证和其他经中国证监会允许
的金融衍生产品。
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则， 以套期保
值为 目的 ， 主要 选择 流动 性好 、 交易 活跃 的股 指期 货合
约。 本基 金力 争利 用股 指期 货的 杠杆 作用 ， 降低 申购 赎
回 时 现金 资产 对 投资 组合 的 影响 及投 资组 合 仓位调整
的交易成本，达到稳定投资组合资产净值的目的。 鹏华空天一体(LOF)2017 年第 4 季度报告
第 4 页 共 13 页
基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组， 授权
特定的管理人员负责股指期货的投资审批事项， 同时针
对 股 指期 货交 易 制定 投资 决 策流 程和 风险 控 制等 制 度
并报董事会批准。
本基金通过对权证标的证券基本面的研究， 并结合权证
定价模型及价值挖掘策略、 价差策略、 双向权证策略等
寻求权证的合理估值水平，追求稳定的当期收益。
4 、资产支持证券的投资策略
本 基 金将 综合 运 用战 略资 产 配置 和战 术资 产 配置 进 行
资产支持证券的投资组合管理， 并根据信用风险、 利率
风险和流动性风险变化积极调整投资策略 ， 严格 遵守 法
律法规和基金合同的约定， 在保证本金安全和基金资产
流动性的基础上获得稳定收益。
业绩比较基准
中 证 空天 一体 军 工指 数收 益 率×95 ％ ＋银 行 活期 存 款
利率（税后） ×5 ％
风险收益特征
本基金为股票型基金， 其长期平均风险和预期收益水平
高于混合型基金、 债券型基金及货币市场基金。 本基金
为指数型基金，具有与标的指数相似的风险收益特征。
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指 标和基金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2017 年 10 月 1 日 － 2017 年 12 月 31 日 ）
1. 本期已实现收益 114,455.76
2. 本期利润
-3,690,451.89
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.1127
4. 期末基金资产净值 52,082,522.69
5. 期末基金份额净值 0.9281
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水 平要低于
所列数字。
鹏华空天一体(LOF)2017 年第 4 季度报告
第 5 页 共 13 页
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报 告期 基金 份 额净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -11.48% 1.28% -10.49% 1.24% -0.99% 0.04%
注：业绩比较基准=中证空天一体军工指数收益率 ×95 ％＋银行活期存款利率（税后） ×5 ％
3.2.2 自基 金合 同生 效 以来 基金 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率
变动的比较
注：1、 本基 金基 金合 同于 2017 年 6 月 13 日生 效， 截至 本报 告期 末本 基金 基金 合同 生效 未满
一年。
2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
3.3 其他指标
注：无。 鹏华空天一体(LOF)2017 年第 4 季度报告
第 6 页 共 13 页
§4 管理人报告
4.1 基金 经理 （或 基 金经 理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
余 斌
本基金基
金经理
2017 年6 月
13 日
- 10
余斌 先生 ， 国籍 中国 ， 经济
学硕士，10 年 证券 从 业经
验。 曾任 职于 招商 证券 股份
有限 公司 ， 担任 风险 控制 部
市场 风 险分 析 师；2009 年
10 月加 盟 鹏华 基金 管 理有
限公 司， 历任 机构 理财 部大
客户 经理 、 量化 投资 部量 化
研究 员， 先后 从事 特定 客户
资产管理业务产品设计、 量
化研 究 等工 作 ；2014 年 5
月起担任鹏华信息分级基
金基金经理， 2014 年 5 月起
兼任鹏华证券保险分级基
金基金经理，2014 年 11 月
起兼任鹏华国防分级基金
基金经理， 2015 年 4 月起兼
任鹏华酒分级基金基金经
理， 2015 年 5 月起 兼任鹏华
证券分级基金基金经理，
2015 年 6 月起兼任 鹏华环
保分级基金基金经理，2017
年6 月起兼任鹏华空天一体
军工 指数 （LOF ） 、 鹏华 量化
策略混合基金基金经理。 余
斌先生具备基金从业资格。
本报告期内本基金基金经
理发生未发生变动。
注： 1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日； 担任新成立基金基金经理的，
任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 管理 人对 报告 期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法 》等 法律 法规 、 中国 证监 会的 有关 规定
以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金 资产，在严格控制风险的鹏华空天一体(LOF)2017 年第 4 季度报告
第 7 页 共 13 页
基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合 规，不存在违反基金合同
和损害基金份额持有利益的行为。
4.3 公平 交易 专项 说 明
4.3.1 公平 交易 制度 的 执行 情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合 在研究、交易、分配等
各环节得到公平对待。
4.3.2 异常 交易 行为 的 专项 说明
报告期内，本基金未发生违法违 规且对基金财产造成损失的异常交易 行为。本报告期内未发
生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易 成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量的 5% 的情况。
4.4 报告 期内 基金 投 资策 略和 运作 分析
报告 期内 ， 基金 运作 严格 按照 基金 合同 的各 项要 求， 依据 被动 化指 数投 资方 法进 行投 资管 理。
报告期内，市场行情趋于稳定，投资管理操作正常开展。基金日均跟踪偏离度和跟踪误差都
有较好的控制，较好地实现了基金运作目标。
4.5 报告 期内 基金 的 业绩 表现
报告 期 末， 基金 份额 净值 为 0.9281 ，累 计净 值 0.9281 。本 报告 期基 金份 额净 值 增长 率为
-11.48% 。本报告期，基金年化跟踪误差 1.25% ，日均跟踪偏离 0.06% 。
4.6 报告 期内 基金 持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 说明
本报告期内，本基金出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元情形。
§5 投资组合报 告
5.1 报告 期末 基金 资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 49,403,839.00 84.01
其中：股票 49,403,839.00 84.01
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - - 鹏华空天一体(LOF)2017 年第 4 季度报告
第 8 页 共 13 页
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 9,249,956.65 15.73
8 其他资产 151,702.70 0.26
9 合计 58,805,498.35 100.00
5.2 报告 期末 按行 业 分类 的股 票投 资组 合
5.2.1 报告 期末 指数 投 资按 行业 分类 的境 内股 票投 资组 合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 46,108,612.00 88.53
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 974,811.00 1.87
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
2,320,416.00 4.46
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 49,403,839.00 94.86
5.2.2 报告 期末 积极 投 资按 行业 分类 的境 内股 票投 资组 合
注：无。
5.2.3 报告 期末 按行 业 分类 的 港 股 通投资股票投资组合
注：无。
鹏华空天一体(LOF)2017 年第 4 季度报告
第 9 页 共 13 页
5.3 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资明 细
5.3.1 报告 期末 指数 投 资按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允 价值 （元 ）
占基金资产净值
比例（％）
1 600893 航发 动力 216,500 5,826,015.00 11.19
2 000768 中航飞机 333,000 5,624,370.00 10.80
3 002179 中航光电 95,100 3,745,038.00 7.19
4 600118 中国卫星 142,200 3,590,550.00 6.89
5 600879 航天电子 457,900 3,589,936.00 6.89
6 600038 中直股份 56,700 2,638,251.00 5.07
7 002013 中航机电 231,500 2,497,885.00 4.80
8 002268 卫 士 通 100,800 2,320,416.00 4.46
9 600372 中航电子 126,900 1,737,261.00 3.34
10 000738 航发控制 110,200 1,684,958.00 3.24
5.3.2 报告 期末 积极 投 资按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名股 票投 资
明细
注：无。
5.4 报告 期末 按债 券 品种 分类 的债 券投 资组 合
注：无。
5.5 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名债 券投 资明 细
注：无。
5.6 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名资 产支 持证 券投 资明
细
注：无。
5.7 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名贵 金属 投资 明细
注：无。
5.8 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名权 证投 资明 细
注：无。
5.9 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货交 易情 况说 明
5.9.1 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货持 仓和 损益 明细
注：本基金本报告期内未发生股指期货投资。 鹏华空天一体(LOF)2017 年第 4 季度报告
第 10 页 共 13 页
5.9.2 本基 金投 资股 指 期货 的投 资政 策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主 要选择流动性好、交易
活跃的股指期货合约。本基金力争利用 股指期货的杠杆作用，降低股票 仓位频繁调整的交易成本
和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。
5.10 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明
5.10.1 本期 国债 期货 投 资政 策
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10.2 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货持 仓和 损益 明细
注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10.3 本期 国债 期货 投 资评 价
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.11 投资 组合 报告 附 注
5.11.1
本基金投资的前十名证券本期没有发行主体被监管部门立案调查的、 或在报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚的证券。
5.11.2
本基金 投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 26,808.32
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,084.29
5 应收申购款 123,810.09
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 151,702.70
5.11.4 报告 期末 持有 的 处于 转股 期的 可转 换债 券明 细
注：无。
5.11.5 报告 期末 指数 投 资前 十名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
注：无。 鹏华空天一体(LOF)2017 年第 4 季度报告
第 11 页 共 13 页
5.11.6 报告 期末 积极 投 资前 五名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说 明
注：无。
5.11.7 投资 组合 报告 附 注的 其他 文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金 份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 48,950,901.37
报告期期间基金总申购份额 44,035,810.14
减:报告期期间基金总赎回份额 36,867,367.97
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 56,119,343.54
§7 基金管理人 运用固有 资金投资 本基金情 况
7.1 基金 管理 人持 有 本基 金份 额变 动情 况
注: 截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金 管理 人运 用 固有 资金 投资 本基 金交 易明 细
注：本基金管理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。
§8 影响投资者 决策的其 他重要信 息
8.1 报告 期内 单一 投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过 20% 的情况
投资
者类
别
报告 期内 持有 基 金份 额 变化 情 况 报告 期末 持有 基 金情 况
序号
持有 基金 份额 比 例
达到 或者 超过20%
的时 间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20171226~20171231 - 17,444,395.42 - 17,444,395.42 31.08% 鹏华空天一体(LOF)2017 年第 4 季度报告
第 12 页 共 13 页
个人
- - - - - - -
产品 特有 风险
基金 份额 持有 人 持有 的 基金 份 额所 占 比例 过 于集 中 时， 可能 会因 某 单一 基 金份 额 持有 人 大额 赎 回
而引 起基 金净 值 剧烈 波 动， 甚至 可 能引 发 基金 流 动性 风 险， 基金 管 理人 可 能无 法 及时 变 现基 金 资
产以 应对 基金 份 额持 有 人的 赎 回申 请 ，基 金 份额 持 有人 可能 无法 及 时赎 回 持有 的 全部 基 金份 额 。
注：1、 申购 份额 包含 基金 申购 份额 、 基金 转换 入份 额、 场内 买入 份额 、 指数 分级 基金 合并 份额 和红 利
再投；
2、赎回份额包含基金赎回份额、基金转换出份额、 场内卖出份额和指数分级基金拆分份额。
8.2 影响 投资 者决 策 的其 他重 要信 息
无。
§9 备查文件目 录
9.1 备查文件目录
（一 ） 《鹏 华中 证空 天一 体军 工指 数证 券投 资基 金（LOF ） 基金 合同 》 ；
（二 ） 《鹏 华中 证空 天一 体军 工指 数证 券投 资基 金（LOF ） 托管 协议 》 ；
（三 ） 《鹏 华中 证空 天一 体军 工指 数证 券投 资基 金（LOF ） 2017 年第 4 季度 报告 》 （原 文） 。
9.2 存放地点
深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心 43 层鹏华基金管理有限公司
北京市西城区复兴门内大街 55 号中国工商银行股份有限公司
9.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营 业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理
人网站（http ：//www.phfund.com ）查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客
户服务系统，咨询电话：4006788999 。
鹏华 基金 管理 有 限公 司 鹏华空天一体(LOF)2017 年第 4 季度报告
第 13 页 共 13 页
2018 年 1 月 22 日
