方正富邦 中证保险主题指数分级 证券投资基金
2017 年第4 季度报告
2017 年 12 月31 日
基金管理人: 方 正富 邦基 金管 理有 限公 司
基金托管人:国 信证 券股 份有 限公 司
报告送出日期:2018 年 01 月20 日
方正富邦中证保险主题指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§1
重要 提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人国信证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2018 年1月19 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告 等内 容， 保证 复核 内容 不存 在虚 假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017 年10 月01 日起至2017 年12月31日止。
§2
基金 产 品概 况
2.1 基金 基 本情 况
基金简称 方正富邦中证保险主题
场内简称 保险分级
基金主代码 167301
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年07 月31 日
报告期末基金份额总额 634,122,928.97 份
投资目标
本基金进行被动式指数化投资，通过严格的投资纪
律约束和数量化的风险管理手段，实现对标的指数
的有效跟踪，获得与标的指数收益相似的回报。本
基金的投资目标是保持基金净值收益率与业绩基准
日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35% ， 年跟 踪误 差
不超过4% 。
投资策略
本基金以中证方正富邦保险主题指数为标的指数，
采用完全复制法，按照标的指数成份股组成及其权
重构建基金股票投资组合， 进行被动式指数化投资。
股票投资组合的构 建主要按照标的指数的成份股组
成及其权重来拟合复制标的指数，并根据标的指数
成份股及其权重的变动而进行相应调整，以复制和
跟踪标的指数。 方正富邦中证保险主题指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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业绩比较基准
中证方正富邦保险主题指数收益率×95 ％＋金融机
构人民币活期存款基准利率（税后）×5%
风险收益特征
本基金为股票型基金， 具有较高风险、 较高预期收
益的特征。从本基金所分离的两类基金份额来看，
方正富邦中证保险A 份额具有低风险、 预期收益相对
稳定的特征；方正富邦中证保险B份额具有高风险、
高预期收益的特征。
基金管理人 方正富邦基金管理有限公司
基金托管人 国信证 券股份有限公司
下属分级基金的基金简称
方正富邦中证
保险主题A
方正富邦中证
保险主题B
方正富邦中证
保险主题
下属分级基金场内简称 保险A 保险B 保险分级
下属分级基金的交易代码 150329 150330 167301
报告期末下属分级基金的份额总
额
44,475,952.00
份
44,475,953.00
份
545,171,023.9
7份
§3
主要 财 务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要 财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2017 年10月01日 - 2017 年12月31 日）
1. 本期已实现收益 16,188,390.62
2. 本期利润 38,407,762.28
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0814
4. 期末基金资产净值 854,909,902.65
5. 期末基金份额净值 1.348
注：1、 本期 已实 现收 益指 基金 本期 利息 收入 、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公 允价 值变 动收 益） 扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持 有人 认购 或交 易基 金的 各项 费用 ， 计入 费用 后实 际收 益水 平要 低于
所列数字。
3.2 基金 净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份 额净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②- ④ 方正富邦中证保险主题指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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率① 率标准差
②
基准收益
率③
基准收益
率标准差
④
过去三个
月
12.54% 1.39% 14.19% 1.58% -1.65% -0.19%
3.2.2 自 基金 合同 生效 以来 基金 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率
变动的比较
§4
管理 人 报告
4.1 基金 经 理（ 或基 金经 理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业 年限
说明
任职日期 离任日期
沈毅
公司投资
总监兼研
究总监兼
本基金基
金经理
2015-07-
31
- 15 年
本科毕业于清华大学国民经济
管理专业，硕士毕业于美国卡
内基梅隆大学计算金融专业和
美国加州圣克莱尔大学列维商
学院工商管理（MBA ）专业。1
993 年8 月加入中国人民银行深方正富邦中证保险主题指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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圳分行外汇经纪中心、总行国
际司国际业务资金处，历任交
易员 、 投资 经理 职务 ；2002 年6
月加入嘉实基金管理有限公司
投资部，任投资经理职务；20
04年4月加入光大保德信基金
管理有限公司投资部，历任高
级投资经理兼资产配置经理、
货币基 金基金经理、投资副总
监、代理投资总监职务；2007
年11 月加入长江养老保险股份
有限公司投资部，任部门总经
理职务； 2008 年1月加入泰达宏
利基金管理有限公司固定收益
部，任部门总经理职务；2012
年10 月至今，任方正富邦基金
管理有限公司基金投资部总监
兼研究部总监职务；2015 年7
月至今，任方正富邦中证保险
主题指数分级证券投资基金基
金经理。
注：1、"任职日期"和"离任日期"分别指公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人 对报 告 期内本基金运作遵规守信 情况说明
报告 期内 ， 本基 金管 理人 严格 遵守 《证 券法 》 、 《证 券投 资基 金法 》 及其 各项 配套
法规 、 《方 正富 邦中 证保 险主 题指 数分 级证 券投 资基 金基 金合 同》 和其 他相 关法 律法 规
的规 定， 本着 诚实 信用 、 勤勉 尽责 、 安全 高效 的原 则管 理和 运用 基金 资产 ， 在严 格控 制
风险 的基 础上 ， 为基 金份 额持 有人 谋求 最大 利益 。 本基 金运 作管 理符 合有 关法 律法 规和
基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交 易专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制 度的 执行 情况
报告 期内 ， 本基 金管 理人 严格 执行 了 《证 券投 资基 金管 理公 司公 平交 易制度指导意
见》 和 《方 正富 邦基 金管 理有 限公 司公 平交 易制 度》 的规 定， 通过 系统 和人 工等 方式 在
各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投资组合。
在投资决策内部控制方面， 本基金管理人建立了统一的投资研究管理平台和全公司
适用的投资对象备选库和交易对象备选库， 确保各投资组合在获取研究信息、 投资建议方正富邦中证保险主题指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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及实施投资决策方面享有平等的机会。 健全投资授权制度， 明确各投资决策主体的职责
和权 限划 分， 投资 组合 经理 在授 权范 围内 自主 决策 。 建立 投资 组合 投资 信息 的管 理及 保
密制 度， 通过 岗位 设置 、 制度 约束 、 技术 手段 相结 合的 方式 ， 使不 同投资组合经理之间
的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。
在交易执行控制方面， 本基金管理人实行集中交易制度， 交易部运用交易系统中设
置的公平交易功能并按照时间优先， 价格优先的原则严格执行所有指令， 确保公平对待
各投 资组 合。 对于 一级 市场 申购 等场 外交 易， 按照 公平 交易 原则 建立 和完 善了 相关 分配
机制。
4.3.2 异 常交 易行 为的 专项 说明
本基金管理人建立了对异常交易的控制制度， 报告期内未发现本基金存在异常交易
行为。
4.4 报告 期 内基 金的 投资 策略 和运 作分 析
2017 年四季度,随着保险公司业绩改善,保险股迎来了一波 显著上涨 ， 保险分级基金
在此期间坚持了前期的重点配置品种,并对于保险概念类的持仓进行了部分调整,增加
了银行类股票, 保留了油气资源类股票,对于周期类股票配置进行了减持。
4.5 报告 期 内基 金的 业绩 表现
截至报告期末方正富邦中证保险基金份额净值为1.348 元;本报 告期 内， 基金 份额 净
值增长率为12.54% ，同期业绩比较基准收益率为14.19% 。
4.6 报告 期 内基 金持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 说明
本基金本报告期内不存在基金持有人数或基金资产净值预警的情况。
§5
投资 组 合报 告
5.1 报告 期 末基 金资 产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 746,088,514.84 83.73
其中：股票 746,088,514.84 83.73
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - - 方正富邦中证保险主题指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
120,309,554.27 13.50
8 其他资产 24,625,204.41 2.76
9 合计 891,023,273.52 100.00
5.2 报告 期 末按 行业 分类 的股 票投 资组 合
5.2.1 报 告期 末（ 指数 投资 ）按 行业 分类 的境 内股 票投 资组 合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值的比例
（% ）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 14,868,141.78 1.74
C 制造业 31,316,718.12 3.66
D
电力 、 热力 、 燃气 及水 生
产和供应业
- -
E 建筑业 4,159,540.00 0.49
F 批发和零售业 9,678,644.80 1.13
G 交通 运输 、 仓储 和邮 政业 4,169,748.00 0.49
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息 传输 、 软件 和信 息技
术服务业
4,476,848.00 0.52
J 金融业 643,561,649.96 75.28
K 房地产业 2,146,200.00 0.25
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利 、 环境 和公 共设 施管
理业
- -
O
居民 服务 、 修理 和其 他服
务业
- -
P 教育 - - 方正富邦中证保险主题指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 714,377,490.66 83.56
5.2.2 报 告期 末（ 积极 投资 ）按 行业 分类 的境 内股 票投 资组 合
序号 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值的比例
（% ）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 - -
D
电力 、 热力 、 燃气 及水 生
产和供应业
3,730,733.62 0.44
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通 运输 、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技
术服务业
- -
J 金融业 27,980,290.56 3.27
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利 、 环境 和公 共设 施管
理业
- -
O
居民 服务 、 修理 和其 他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 31,711,024.18 3.71
方正富邦中证保险主题指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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5.3 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产 净值 比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资明 细
5.3.1 报 告期 末指 数投 资按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 601318 中国平安 3,287,647
230,069,537.0
6
26.91
2 601601 中国太保 2,689,691
111,407,001.2
2
13.03
3 601336 新华保险 1,318,401 92,551,750.20 10.83
4 600036 招商银行 3,173,351 92,090,646.02 10.77
5 601628 中国人寿 2,438,011 74,237,434.95 8.68
6 600291 西水股份 830,807 19,540,580.64 2.29
7 601857 中国石油 1,837,842 14,868,141.78 1.74
8 000627 天茂集团 1,613,870 12,910,960.00 1.51
9 600016 民生银行 1,281,733 10,753,739.87 1.26
10 600739 辽宁成大 549,923 9,678,644.80 1.13
5.3.2 积极 投资 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前 五名 股票 投资 明细
序号 股票代码 股票名称 数量 期末公允价值
公允价值占
基金资产净
值比例(%)
1 601939 建设银行 3,643,267 27,980,290.56 3.27
2 000883 湖北能源 805,774 3,730,733.62 0.44
5.4 报告 期 末按 债券 品种 分类 的债 券投 资组 合
报告期末未持有债券投资。
5.5 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大小排序的前五名债券投资明 细
报告期末未持有债券投资。
5.6 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名资 产支 持证 券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名贵 金属 投资 明细 方正富邦中证保险主题指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名权 证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期 末本 基金 投资 的股 指期 货交 易情 况说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告 期末 本基 金投 资的 国债 期货 交易 情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资 组合 报告 附注
5.11.1 报告期内，本基金投资决策程序 符合相关法律法规的要求，未发 现本基金投资
的前 十名 证券 的 发行 主体 本期 出现 被监 管部 门立 案调 查， 或在 报告 编制 日前 一年 内受 到
公开 谴责 、处 罚 的情 形。
5.11.2 本 基金 投资 的前 十名 股票 中 ， 没有 超出 基金 合同 规定 的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,445,226.90
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 40,123.25
5 应收申购款 23,139,854.26
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 24,625,204.41
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可 转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通 受限情况的说明
5.11.5.1 期末指数投资前十名股票中 存在流通受限情况的说明
本基金本报告期指数投资前十名股票不存在流通受限的情况。
5.11.5.2 期末积极投资前五 名股 票中 存在 流通 受限 情况 的说 明 方正富邦中证保险主题指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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本基金本报告期积极投资前十名股票不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描 述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放 式 基金 份额 变动
单位：份
保险分级A 保险分级B
方正富邦中证保
险
报告期期初基金份额总额 40,251,152.00 40,251,153.00 352,069,263.85
报告期期间基金总申购份额 - - 885,243,980.51
减：报告期期间基金总赎回份
额
- - 693,547,164.40
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“- ”填列）
4,224,800.00 4,224,800.00 1,404,944.01
报告期期末基金份额总额 44,475,952.00 44,475,953.00 545,171,023.97
§7
基金 管 理人 运用 固有 资金 投资 本基 金情 况
7.1 基金 管 理人 持有 本基 金份 额变 动情 况
本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金 管 理人 运用 固有 资金 投资 本基 金交 易明 细
本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响 投 资者 决策 的其 他重 要信 息
8.1 报告 期 内单 一投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过20%的情况
本报告期内，不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20% 的情况。
§9
备查 文 件目 录
9.1 备查 文 件目 录
（1） 中国证监会核准基金募集的文件；
（2）《方正富邦中证保险主题指数分级证券投资基金基金合 同》；
（3）《方正富邦中证保险主题指数分级证券投资基金托管协议》； 方正富邦中证保险主题指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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（4）《方正富邦中证保险主题指数分级证券投资基金招募说明书》；
（5） 基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6） 基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放 地 点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3 查阅 方 式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费
后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
方正 富邦 基金 管 理有 限公 司
二〇 一八 年一 月 二十 日
