金鹰元盛债券型发起式证券投资基金（LOF ）2017 年第 4 季 度报告
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金鹰元 盛债券 型发起 式证券 投资基 金（LOF ）
2017 年第 4 季 度报告
2017 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 金鹰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一八 年一 月二十 二日金鹰元盛债券型发起式证券投资基金（LOF ）2017 年第 4 季 度报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 1 月 19
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投 资组合报告等内容， 保 证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投 资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2
基金产 品 概况
基金简称 金鹰元盛债券（LOF ）
基金主代码 162108
基金运作方式 契约型
基金合同生效日 2015 年 5 月 5 日
报告期末基金份额总额 83,281,526.21 份
投资目标
在严格控制投资风险的前提下， 通过积极主动的投
资管理， 力争为基金份额持有人获取超越业绩比较
基准的投资回报，实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金资产配置采用自上而下的投资视角， 定性分
析与定量分析并用， 结合国内外政治经济环境、 宏
观政策、利率变化等，合理确定基金在普通债券、
货币市场工具等资产类别上的投资比例， 并随着各
类资产风险收益特征的相对变化， 适时动态地调整金鹰元盛债券型发起式证券投资基金（LOF ）2017 年第 4 季 度报告
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本基金投资于普通债券、 货币市场工具等资产的比
例与期限结构。
业绩比较基准 中国债券综合财富指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金， 属于证券投资基金当中风险
较低的品种， 其长期平均风险与预期收益率低于股
票型基金、混合型基金、但高于货币市场基金。
基金管理人 金鹰基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
称
金鹰元盛债券 （LOF ）C 金鹰元盛债券（LOF ）E
下属 分 级基金的交易代
码
162108 004333
报告期末下属 分 级基金
的份额总额
48,500,645.57 份 34,780,880.64 份
§3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 10 月 1 日-2017 年 12 月 31 日)
金鹰元盛债券 （LOF ）
C
金鹰元盛债券 （LOF ）
E
1.本期已实现收益 -615,958.62 -441,954.01
2.本期利润 -1,526,100.36 -937,236.63
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0285 -0.0333
4.期末基金资产净值 52,434,798.16 40,806,242.29
5.期末基金份额净值 1.081 1.173
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允金鹰元盛债券型发起式证券投资基金（LOF ）2017 年第 4 季 度报告
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价值变动收益）扣除相关费用后的余额；
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、期末可供分配利润，指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现
部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数） 。
4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1本 报告 期基金 份额净 值增 长率及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率的比 较
1、 金鹰 元盛债 券（LOF ）C ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
-2.61% 0.13% -0.43% 0.06% -2.18% 0.07%
2、 金鹰 元盛债 券（LOF ）E ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
-2.57% 0.13% -0.43% 0.06% -2.14% 0.07%
注：本基金的业绩比较基准为：中国债券综合财富指数收益率。
3.2.2 自基金合同生 效 以来 基金累计净 值增 长率变动及 其与同 期业 绩比较基准 收益
率 变动 的比较
金鹰元盛债券型发起式证券投资基金（LOF ）
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2015 年 5 月 5 日至 2017 年 12 月 31 日)
1．金鹰元盛债券（LOF ）C ： 金鹰元盛债券型发起式证券投资基金（LOF ）2017 年第 4 季 度报告
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注 ：（ 1）截至报告期末，各项资产配置比例已符合基金合同约定。
（2）本基金的业绩比较基准为：中国债券综合财富指数收益率。
2．金鹰元盛债券（LOF ）E ：
注 ：（ 1）截至报告期末，各项资产配置比例已符合基金合同约定。
（2）本基金的业绩比较基准为：中国债券综合财富指数收益率。 金鹰元盛债券型发起式证券投资基金（LOF ）2017 年第 4 季 度报告
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§4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
戴骏
基金
经理
2016-10-
20
- 6
戴骏先生， 美国密歇根大学金
融工程硕士研究生， 历任国泰
基金管理有限公司基金经理
助理、 东兴证券股份有限公司
债券交易员等职务， 2016 年 7
月加入金鹰基金管理有限公
司， 现任金鹰元盛债券型发起
式证券投资基金（LOF）、 金
鹰元禧混合型证券投资基金、
金鹰持久增利债券型证券投
资基金（LOF ） 、金鹰添利中
长期信用债债券型证券投资
基金、 金鹰添瑞中短债债券型
证券投资基金基金经理。
注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期；
2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2报 告期 内本基 金运作 遵规 守信情 况说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 和其他有关法律法规及
其各项实施准则， 严格遵守本基金基金合同等法律文件的规定， 本着诚实信用、 勤勉
尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制 风险的基础上， 为基金 份额持有人谋求
最大利益。
本报告期内 ，基金运 作 合法合规， 无出现重 大 违法违规或 违反基金 合 同的行为，
无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 公司严格执 行证监会 《证券投资基 金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司内部公平交易制度， 各投资组合按投资 管理制度和流程独立决策， 并在获得投
资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。 金鹰元盛债券型发起式证券投资基金（LOF ）2017 年第 4 季 度报告
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公司通过规范的投资交易流程、 完善的权限管理机制、 有效的交易控制制度， 确
保公平交易的实施。 同 时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易， 不断强化事
后监控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。
报告期，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）
公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析， 未发现违反公平交易制度的
异常行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下 所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 未出现同日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年四季度，债券市场不改颓势，持续大幅调整，10 年国债收益率从季初的
3.61 上行 27 个 bp 至 3.88，10 年国开收益率从季初的 4.18 上行 64 个 bp 至 4.82，3
年期 AAA 中票收益率 从季初的 4.6 上行 69bp 至 5.29。 基本上利率的调整速度在四季
度超出了所有投资者的想象，11 月 20 日之前， 利率走走歇歇， 大幅 调整，11 月底至
年末则一直高位平台震荡。本轮利率的调整，始于 9 月 30 日晚央行 发布的定向降准
公告，本以 为是小 幅利 好的信息， 却由于 延期 执行，同时 央行的 意图 更倾向于信 贷，
并没有给债券市场带来转机。 随后， 关于 GDP 下半年 7% 的言论如同导火索般引发利
率的大幅调整， 同时， 资金面再现紧张， 金融数据超预期等因素更是导致了市场的恐
慌情绪。 随后市场出现多杀多的情况， 前期止损盘的出货让市场的调整持续加剧。 后
期，伴随着 10 年国开停发以及换券操作，市场短期企稳，进入平台震荡。2017 年四
季度， 可转债市场同样表现不尽如人意， 在大量供给的预期推动下， 可转债市场的估
值水平不断被压缩， 同时， 正股的下跌也进一步压缩了转债市场的转换价值， 在转换
价值及估值水平同时被压缩的情况下， 转债市 场在四季度的表现大幅弱于股市， 上证
转债指数下跌超 5% 。
四季度， 虽然整体组合 对转债投资仓位进行了调整， 但由于转债仓位 依然相对于
同类基金较高，受到了转债市场下跌的拖累，导致组合在四季度业绩表现较差。 金鹰元盛债券型发起式证券投资基金（LOF ）2017 年第 4 季 度报告
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4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2017 年 12 月 31 日，本基金 C 份额净值 1.081 元，本报告期 份额净值增长
-2.61% ， 同期业绩比较 基准增长率为-0.43% ； E 份额净值 1.173， 本报告期份额净值增
长-2.57% ，同期业绩比 较基准增长率为-0.43% 。
4.5管 理人 对宏观 经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望 2018 年一季度， 依然从三个方面来展望债券市场的走势，首先，从经济基
本面来看， 我们认为， 一季度的经济数据将不会出现大幅度的下降， 整体经济数据水
平仍将保持稳定， 而地产数据方面， 地产景气度虽然有所下降， 但是， 有可能个别城
市通过限购政策的放松来提振地方经济， 从这 个角度来讲， 地产对于 经济的拖累可能
会小于预期。从货币政策的角度来看，2017 年末过后，2018 年年初，伴随着定向降
准的资金投放， 资金面处于一个较为宽松的状态， 央行也连续暂定公开市场操作， 我
们认为， 在央行的主动管理下， 资金面水平也将处在一个中性的状态， 依然要管控好
流动性闸门。 从监管的角度来看， 各项监管细则的出台仍将对债券市场构成负面， 同
时， 监管层面去杠杆的决心较为坚定， 各项政策有可能存在超预期的情况。 故我们认
为， 2018 年一季度， 债 券市场仍将保持一个高位震荡的态势， 趋势下行的机会还没有
看到。
基于上述判断，组合投资策略将在 2018 年一 季度偏向于短久期利率债，获得稳
定票息和骑乘收益。
4.6 报 告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内无应当说明的预警事项。
§5
投资组 合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%) 金鹰元盛债券型发起式证券投资基金（LOF ）2017 年第 4 季 度报告
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1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 105,055,052.72 79.73
其中：债券 105,055,052.72 79.73
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 19,206,348.81 14.58
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 722,221.33 0.55
7 其他各项资产 6,784,301.49 5.15
8 合计 131,767,924.35 100.00
注： 其他资产包括： 交易保证金、 应收利息、 应收证券清算款、 其他应收款、 应
收申购款。
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
本基金本报告期末无股票投资。
5.2.2 报 告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未通过港股通投资股票。
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末无股票投资。
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 国家债券 4,491,230.00 4.82
2 央行票据 - - 金鹰元盛债券型发起式证券投资基金（LOF ）2017 年第 4 季 度报告
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3 金融债券 58,647,000.00 62.90
其中：政策性金融债 58,647,000.00 62.90
4 企业债券 545,244.30 0.58
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 22,104,578.42 23.71
8 同业存单 19,267,000.00 20.66
9 其他 - -
10 合计 105,055,052.72 112.67
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张）
公允价值
( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 150207 15 国开 07 300,000.00
29,982,000.0
0
32.16
2 170215 17 国开 15 300,000.00
28,665,000.0
0
30.74
3 111709453
17 浦发银行
CD453
100,000.00 9,752,000.00 10.46
4 111717203
17 光大银行
CD203
100,000.00 9,515,000.00 10.20
5 132013 17 宝武 EB 85,150.00 8,282,540.50 8.88
5.6 报告 期末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资
明细
本基金本报告期末无资产支持证券投资。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末无权证投资。 金鹰元盛债券型发起式证券投资基金（LOF ）2017 年第 4 季 度报告
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5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报 告期 末本 基金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投 资组 合报告 附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其 他各 项资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 4,052.38
2 应收证券清算款 5,004,334.87
3 应收股利 -
4 应收利息 1,775,486.63
5 应收申购款 427.61
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,784,301.49
5.11.4报 告期 末持有 的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例(%)
1 113011 光大转债 3,861,690.00 4.14
2 123001 蓝标转债 3,227,948.82 3.46
3 132006 16 皖新 EB 2,544,432.00 2.73
4 110032 三一转债 1,213,200.00 1.30
5 113008 电气转债 889,020.00 0.95
6 132005 15 国资 EB 478,179.20 0.51
7 113010 江南转债 415,280.00 0.45 金鹰元盛债券型发起式证券投资基金（LOF ）2017 年第 4 季 度报告
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8 132003 15 清控 EB 294,237.90 0.32
5.11.5报 告期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.11.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
项目
金鹰元盛债券 （LOF ）
C
金鹰元盛债券 （LOF ）
E
本报告期期初基金份额总额 56,560,825.69 19,793,783.57
报告期基金总申购份额 17,272.88 15,441,011.24
减：报告期基金总赎回份额 8,077,453.00 453,914.17
报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 48,500,645.57 34,780,880.64
§7 基 金管 理人运 用固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
无
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
无
§8
报告期 末 发 起式 基金 发起 资金持 有份 额情况
项目
持有份
额总数
持有份额
占基金总
份额比例
发起份
额总数
发起份额占
基金总份额
比例
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固有资金 - - 5,468,13 1.18% 3 年 金鹰元盛债券型发起式证券投资基金（LOF ）2017 年第 4 季 度报告
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1.34
基金管理人高级 管理
人员
- -
4,040,67
7.25
0.87% 3 年
基金经理等人员
104,681.
69
0.13%
219,838.
60
0.05% 3 年
基金管理人股东 - -
4,187,26
7.57
0.90% 3 年
其他 492.69 0.00%
22,153,5
69.46
1.78% 3 年
合计
105,174.
38
0.13%
22,153,5
69.46
4.78% 3 年
§9 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
9.1 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
本报告期内，经公司股 东会审议通过，公司注 册地址由“ 广东省珠海 市香洲区水
湾路 246 号 3 栋 2 单元 3D 房” 变更为“ 广东省广州市南沙区海滨路 171 号 11 楼自编
1101 之一 J79” 。该事项已于 2017 年 11 月 21 日在证监会指定媒体披露。
§10 备查 文件 目录
10.1备 查文 件目录
1、中国证监会批准发行及募集的文件。
2、 《金鹰元盛分级债券型发起式证券投资基金基金合同》 。
3、 《金鹰元盛分级债券型发起式证券投资基金托管协议》 。
4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
6 、本报告 期内在中 国 证监会指定 报纸上公 开 披露的基金 份额净值 、 季度报告、
半年度报告、更新的招募说明书及其他临时公告。
10.2存放 地点
广州市天河区珠江东路 28 号越秀金融大厦 30 层
10.3查阅 方式 金鹰元盛债券型发起式证券投资基金（LOF ）2017 年第 4 季 度报告
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投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件， 也可登录本基金管理人网
站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。
投资者对本报告书如有疑问， 可咨询本基金管 理人客户服务中心， 客 户服务中心
电话：4006-135-888 或 020-83936180。
金 鹰基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年一 月二 十二日
