鹏华增 瑞灵活配置混合 型证券投资基金
2017 年第 4 季度报 告
2017 年12 月31 日
基金管理人 : 鹏华基 金管理有 限公司
基金托管人 : 中国工 商银行股 份有限公 司
报告送出日 期:2018 年1 月22 日 鹏华增瑞 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年1 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内 容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 10 月1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概 况
基金简称 鹏华增瑞
场内简称 鹏华增瑞
基金主代码 160642
交易代码 160642
前端交易代码 -
后端交易代码 -
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 9 月 20 日
报告期末基金份额总额 806,482,338.30 份
投资目标
本基金将灵活运用多种投资策略, 充分挖掘和利用市
场中潜在的投资机会, 力争为基金份额持有人创造绝
对收益和长期稳定的投资回报。
投资策略
1、资产配置策略
本 基 金将 通 过跟 踪 考量 通常 的 宏观 经济 变 量( 包 括
GDP 增长率、CPI 走势、M2 的绝对水平和增长率、利
率水平与走势等)以及各项国家政策(包括财政、货
币、税收、汇率政策等)来判断经济周期目前的位置
以及未来将发展的方向, 在此基础上对各大类资产的
风险和预期收益率进行分析评估,制定股票 、债券、
现金等大类资产之间的配置比例、 调整原则和调整范
围。
2、股票投资策略
本基金在不同市场环境下, 将灵活地运用成长、 主题、
定向增发等多种投资策略。 其中, 成长策略重在自下鹏华增瑞 2017 年第 4 季度报告
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而上的进行公司成长性基本面研究, 主题策略重在自
上而下的开展投资主题分析, 定向增发策略重在关注
与上市公司定向增发事件关联的投资机会。
(1 )成长策略
本基金对成长型公司的投资以新兴产业、 处于周期性
景 气 上升 阶 段的 拐 点行 业以 及 持续 增长 的 传统 产 业
为重点,并精选其中行业代表性高、潜在成长性好、
估值具有吸引力的个股进行投资。 对于新兴产业, 在
对产业结构 演变趋势进行深入研究和分析的基础上,
准确把握新兴产业的发展方向, 重点投资体现行业发
展方 向、 拥有 核心 技术 、 创新 意识 领先 并已 经形 成明
确盈利模式的公司; 对于拐点产业, 依据对行业景气
变化趋势的研究,结合投资增长率等辅助判断指标,
提前发现景气度进入上升周期的行业, 重点投资拐点
行业中景气敏感度高的公司; 对于传统产业, 主要关
注产业增长的持续性、 企业的竞争优势、 发展战略以
及潜在发展空间, 重点投资具有清晰商业模式、 增长
具有可持续性和不可复制性的公司。
(2 )主题策略
本基金通过对经济发展过程中的制度性、 结构性或周
期性趋势的研 究和分析,深入挖掘潜在的投资主题,
并选择那些受惠于投资主题的公司进行投资。首先,
从经济体制变革、 产业结构调整、 技术发展创新等多
个角 度出 发, 分析 经济 结构 、 产业 结构 或企 业商 业运
作 模 式变 化 的根 本 性趋 势以 及 导致 上述 根 本性 变 化
的关键性驱动因素, 从而前瞻性地发掘经济发展过程
中的 投资 主题 ; 其次 , 通过 对投 资主 题的 全面 分析 和
评估,明确投资主题所对应的主题行业或主题板块,
从而确定受惠于相关主题的公司, 依据企业对投资主
题的 敏感 程度 、 反应 速度 以及 获益 水平 等指 标, 精选
个股 ; 再次 , 通过 紧密 跟踪 经济 发展 趋势 及其 内在 驱
动因 素的 变化 , 不断 地 挖掘和研究新的投资主题, 并
对主题投资方向做出适时调整, 从而准确把握新旧投
资主题的转换时机, 充分分享不同投资主题兴起所带
来的投资机遇。
(3 )定向增发策略
定向增发是指上市公司向特定投资者(包括大股东、
机构 投资 者、 自然 人等 ) 非公 开发 行股 票的 融资 方式 。
通过 精选 项目 、 组合 比例 控制 、 决策 频率 控制 和逆 向
投资理念等手段, 在有效控制风险的前提下, 投资具
有合理折价的增发能够取得明显的超额收益, 带来稳
健的 投资 回报 。 本基 金的 定向 增发 策略 将投 资于 定向
增发 项目 , 并在 锁定 期结 束后 择时 卖出 , 同时 投资 于
一部分增发驱动的二级市场股票增强收 益。
具体 来说 , 增发 驱动 的二 级市 场股 票 包括 :1 )已发鹏华增瑞 2017 年第 4 季度报告
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布定 向增 发 预案 ,但 尚未 完成 的上 市 公司 ;2 )已经
完 成 定向 增 发, 但 增发 股票 仍 处于 限售 期 的上 市 公
司;3)定 向增 发的 股票 限售 期结 束 ,但 限售 期结 束
后不超过 6 个月的上市公司 。
3、债券投资策略
本基金债券投资将采取久期策略、收益率曲线策略、
骑乘策略、息差策略、个券选择策略、信用策略等积
极投 资策 略, 自上 而下 地管 理组 合的 久期 , 灵活 地调
整组合的券种搭配, 同时精选个券, 以增强组合的持
有期收益。
(1 )久期策略
久期管理是债券投资的重要考量因素, 本基金将采用
以“目标久期”为中心 、自上而下的组合久期管理策
略。
(2 )收益率曲线策略
收 益 率曲 线 的形 状 变化 是判 断 市场 整体 走 向的 一 个
重要依据,本基金将据此调整组合长、中、短期债券
的搭配,并进行动态调整。
(3 )骑乘策略
本 基 金将 采 用基 于 收益 率曲 线 分析 对债 券 组合 进 行
适时调整的骑乘策略, 以达到增强组合的持有期收益
的目的。
(4 )息差策略
本基金将采用息差策略, 以达到更好地利用杠杆放大
债券投资的收益的目的。
(5 )个券选择策略
本 基 金将 根 据单 个 债券 到期 收 益率 相对 于 市场 收 益
率曲线的偏离程度,结合信用等级、流动性、选择权
条款、税赋特点等因素,确定其投 资价值,选择定价
合理或价值被低估的债券进行投资。
(6 )信用策略
本 基 金通 过 主动 承 担适 度的 信 用风 险来 获 取信 用 溢
价,根据内、外部信用评级结果,结合对类似债券信
用利差的分析以及对未来信用利差走势的判断, 选择
信用利差被高估、 未来信用利差可能下降的信用债进
行投资。
4、权证投资策略
本基金通过对权证标的证券基本面的研究, 并结合权
证定价模型及价值挖掘策略、 价差策略、 双向权证策
略 等 寻求 权 证的 合 理估 值水 平 ,追 求稳 定 的当 期 收
益。
5、中小企业私募债投资策略
中 小 企业 私 募债 券 是在 中国 境 内以 非公 开 方式 发 行
和转 让, 约定 在一 定期 限还本付息的公司债券。 由于
其非公开性及条款可协商性, 普遍具有较高收益。 本鹏华增瑞 2017 年第 4 季度报告
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基金将深入研究发行人资信及公司运营情况, 合理合
规合格地进行中小企业私募债券投资。 本基金在投资
过 程 中密 切 监控 债 券信 用等 级 或发 行人 信 用等 级 变
化情况,尽力规避风险,并获取超额收益。
6、资产支持证券的投资策略
本 基 金将 综 合运 用 战略 资产 配 置和 战术 资 产配 置 进
行资产支持证券的投资组合管理,并根据信用风险、
利率风险和流动性风险变化积极调整投资策略, 严格
遵守法律法规和基金合同的约定, 在保证本金安全和
基金资产流动性的基础上获得稳定收益。
7、股指期货投资 策略
本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目标,
选择 流动 性好 、 交易 活跃 的股 指期 货合 约, 充分 考虑
股指期货的风险收益特征, 通过多头或空头的套期保
值策 略, 以改 善投 资组 合的 投资 效果 , 实现 股票 组合
的超额收益。
8、融资投资策略
本基金将在充分考虑风险和收益特征的基础上, 审慎
参与 融资 交易 。 本基 金将 基于 对市 场行 情和 组合 风险
收益 的的 分析 , 确定 投资 时机 、 标的 证券 以及 投资 比
例。 若相 关融 资业 务法 律法 规发 生变 化, 本基 金将 从
其 最 新规 定 ,以 符 合上 述法 律 法规 和监 管 要求 的 变
化。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率 ×60% +中证综合债 指数收益率
×40%
风险收益特征
本基金属于混合型基金, 其预期的风险和收益高于货
币市场基金、债券基金,低于股票型基金,属于证券
投资基金中中高风险、中高预期收益的品种。
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指 标和基金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告 期 ( 2017 年10 月1 日 - 2017 年12 月31 日 )
1. 本期已实现收益 17,465,188.40
2. 本期利润 6,550,284.26
3. 加权平均基金份额本期利 润 0.0081 鹏华增瑞 2017 年第 4 季度报告
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4. 期末基金资产净值 836,783,946.98
5. 期末基金份额净值 1.0376
注:1 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期 利息 收入 、 投资 收益 、 其他 收入 (不 含公 允价 值变 动收 益) 扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持 有人 认购 或交 易基 金的 各项 费用 (例 如, 开放 式基 金的 申购 赎回 费、
基金 转换 费等 ) ,计 入费 用后 实际 收益 水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报 告期 基金 份 额净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.79% 0.72% 2.86% 0.49% -2.07% 0.23%
注:业绩比较基准=沪深 300 指数收益率*60%+ 中证全债指数收益率*40%
3.2.2 自基 金合 同生 效 以来 基金 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率
变动的比较
注:1、本基金基金合同于 2016 年9 月 20 日生效。 鹏华增瑞 2017 年第 4 季度报告
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2、截至建仓期结束,本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
3.3 其他指标
注:无。
§4 管理人报告
4.1 基金 经理 (或 基 金经 理小 组) 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
谢书英
本基金基
金经理
2016 年 9 月
20 日
- 9
谢 书 英 女 士, 国 籍 中
国, 经济 学硕 士,9 年
金 融 证 券 从业 经 验 。
曾 任 职 于 高盛 高 华 证
券 有 限 公 司投 资 银 行
部;2009 年 4 月 加盟
鹏 华 基 金 管理 有 限 公
司 , 历 任 研究 部 高 级
研 究 员 、 投资 经 理 助
理 , 从 事 行业 研 究 及
投 资 助 理 相关 工 作 ,
2014 年4 月至 2017 年
3 月 担 任 鹏华 金 刚 保
本混合基金基金经
理,2015 年 6 月起担
任 鹏 华 价 值优 势 混 合
(LOF )基金基金经
理,2016 年 1 月起兼
任 鹏 华 文 化传 媒 娱 乐
股 票 基 金 基金 经 理 ,
2016 年 9 月起兼任鹏
华 增 瑞 混 合基 金 基 金
经理,2017 年 7 月起
兼 任 鹏 华 精选 成 长 混
合 基 金 基 金经 理 。 谢
书 英 女 士 具备 基 金 从
业 资 格 。 本报 告期内
本 基 金 基 金经 理 未 发
生变动。
注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日; 担任新成立基 金基金经理的,鹏华增瑞 2017 年第 4 季度报告
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任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 管理 人对 报告 期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明
报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定
以及基金合同的约定,本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的
基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合规,不存在违反基金合同
和损害基金份额持有利益的行为。
4.3 公平 交易 专项 说 明
4.3.1 公平 交易 制度 的 执行 情况
报告期内,本基金管理人严格 执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等
各环节得到公平对待。
4.3.2 异常 交易 行为 的 专项 说明
报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发
生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量的 5% 的情况。
4.4 报告 期内 基金 投 资策 略和 运作 分析
市场回顾
2017 年 4 季度市场继续两极分化,且板块间分化加剧,上证综指下 跌 1.25% ,沪深 300 上涨
5.07% ,中小板下跌 0.09% ,创业板下跌 6.12% 。行业方面:食品饮料、 家用电器、医药生物等涨
幅居前,分别为 16.91% 、12.02% 、3.55% ,传 媒 、轻 工制 造、 国防 军工 、计 算机 、综 合表 现落 后,
分别下跌-9.52% 、-9.72% 和-10.31 、-10.64 和 13.69%% 。
根据万德行情分析系统编制的申万行业分类指数 2017 年四季度表现情况如下:
排序 指数名称 涨跌幅[%] 排序 指数名称 涨跌幅[%]
1 食品饮料(申万) 16.91
17 化工( 申万) -5.15
2 家用电器(申万) 12.02
18 机械设备( 申万) -5.90
3 沪深 300 5.07
19 创业板 -6.12
4 医药生物(申万) 3.55
20 电气设备( 申万) -6.33
5 银行(申万) 1.91
21 商业贸易( 申万) -6.58
6 非银金融(申万) 0.99
22 汽车( 申万) -6.66
鹏华增瑞 2017 年第 4 季度报告
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7 农林牧渔(申万) 0.63
23 通信( 申万) -7.21
8 房地产(申万) 0.43
24 采掘( 申万) -7.33
9 交通运输(申万) 0.17
25 建筑装饰( 申万) -7.82
10 中小板指 -0.09
26 纺织服装( 申万) -9.30
11 电子(申万) -0.68
27 有色金属( 申万) -9.37
12 上证综指 -1.25
28 传媒( 申万) -9.52
13 休闲服务(申万) -1.69
29 轻工制造( 申万) -9.72
14 建筑材料(申万) -2.36
30 国防军工( 申万) -10.31
15 钢铁(申万) -2.87
31 计算机(申万) -10.64
16 公用事业(申万) -5.08
32 综合( 申万) -13.69
资料来源:WIND
四季度,国内宏观经济总体表现较为强劲,外需形势也呈现改观,企业盈利情况总体向好,
流动性总体而言并不宽松,市场无风险收益率有所攀升。物价水平虽然有所回升,但总体仍保持
在可控水平。在经济强势、流动性中性偏紧、监管加强的背景之下,权益市场的格局出现明显分
化,以上证 50、沪 深 300 为代表的蓝筹型指数延续了前期的上涨态势 ,创业板、中小板指则出现
明显 回落 。 展望 2018 年第 一季 度, 资金 面有 望迎 来季 节性 的回 暖, 采暖 季结 束后 企业 也将 逐步 复
工,基本面和资金面同步进入好转的趋势,伴随着地产政策的放松预期,市场的表现值得期待。
定增投资回顾
今年 4 季度市场两极分化严重,食品饮料、家用电器和医药生物涨幅居前。四季度,定增市
场发行 164 家公 司, 融资 总额 约 3927.25 亿。 其中 一年 期竞 价增 发项 目在 扣除 st 和国信承销项目
后, 有 63 家 , 募资 总额 约 1110.26 亿。 在运 作周 期中 , 本专 户根 据契 约规 定参 加了 增发 标的 的报
价并获配。另外,本专户在契约规定范围内参与了部分定增相关股票的二级市场投资,对这部分
资产我们将择机操作规避市场风险。
表 2:2017 年4 季度一年期询价项目定增情况
2016 年 12 月-2017 年 12 月 2017 年 4 季度
发行日折价 率(%) 发行以来涨跌幅(% ) 发行日折价率(%) 发行以来涨跌幅
(% )
均值 7.01 1.27 6.92 3.64 鹏华增瑞 2017 年第 4 季度报告
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中值 6.01 -4.90 6.62 -2.06
来源:WIND ,鹏华基金;数据截止日期 2017 年 12 月 31 日
定增投资展望
总体看,增发市场逐渐回暖。数据显示,从 4 月以来,获得批文的家数显著增长。自6 月份
以来并购重组过会案例逐渐增多。6 月 17 日证监会主席刘士余在中证协会员大会的讲话更是对此
进行 了印 证, 刘主 席指 出: 证券 公司 不能 只盯 着承 销保 荐, 更要 在并 购重 组、 盘活 存量 上做 文章 ,
为国企国资改革 、化解过剩产能、“僵尸企业”的市场出清、创新催化等方面提供更加专业化的
服务。
本组合未来将更加审慎的选择增发项目,积极参与增发破发策略为主。由于增发亏损比例提
升, 新政 导致 增发 投资 久期 拉长 , 阶段 性出 现增 发产 品的 投资 周期 不匹 配导 致增 发认 购需 求下 降。
但折扣率的提升更多体现在大规模和市场不太关注的品种上,市场认同度高、规模较小的项目折
扣率仍然惯性维持低位。 我们将审慎精选项目, 积极参与规模较大门、 槛较高的项目。 过去一年,
一年期竞价项目破发的比例约 2/3 ,我们将积极投资看好的破发品种,获得更低的投资成本和无
锁定期限制的 优势。另外,考虑到市场调整较多之后很多股票估值趋于合理,近期监管层开始释
放维稳的政策信号,同时产业资本已经开始净增持,总体上市场目前处于低位,后续本组合将积
极把握市场时机,努力提升组合收益。
在组合操作思路上,我们坚持一级市场自下而上精选个股,二级市场对于深入研究个股适当
波段操作的方式。一级市场方面,在市场极端环境中,出现了龙头白马定增报价折扣率较低的情
况,在未来政策鼓励市场定价的背景下,我们建议优质项目可以适当放松折扣限制,整体方向偏
向消费、医药、制造等业绩稳定、估值合理的个股,重点偏向细分行业龙头。二级 市场方面,我
们仍旧坚持在充分研究的定增股票池个股进行适当波段操作,在安全垫充分的前提下买入,锁定
波段收益。
4.5 报告 期内 基金 的 业绩 表现
报告期内,本基金净值增长率为 0.79% ,同期上证综指下 跌 1.25% ,深 证成 指下 跌 0.42% ,沪
深 300 指数上涨 5.07% 。
4.6 报告 期内 基金 持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 说明
无。 鹏华增瑞 2017 年第 4 季度报告
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§5 投资组合报 告
5.1 报告 期末 基金 资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(% )
1 权益投资 699,442,584.43 83.40
其中:股票
699,442,584.43 83.40
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
- -
其中:债券
- -
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
88,913,553.23 10.60
8 其他资产
50,287,783.25 6.00
9 合计
838,643,920.91
100.00
5.2 报告 期末 按行 业 分类 的股 票投 资组 合
5.2.1 报告 期末 按行 业 分类 的境 内股 票投 资组 合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采 矿 业 - -
C 制造业 415,931,239.71 49.71
D
电力 、 热力 、 燃气 及水 生产 和供 应
业
518,122.10 0.06
E 建筑业 38,451,035.86 4.60
F 批发和零售业 22,410,478.08 2.68
G 交通运输、仓储和邮政业 73,644,951.75 8.80
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息 传输 、 软件 和信息技术服务业 34,112.55 0.00
J 金融业 - -
K
房地产业
87,290,767.64 10.43
L 租赁和商务服务业 32,867,849.75 3.93
M 科学研究和技术服务业 - - 鹏华增瑞 2017 年第 4 季度报告
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N 水利、环境和公共设施管理业 32,323.20 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业 28,261,703.79 3.38
S 综合 - -
合计 699,442,584.43 83.59
5.2.2 报告 期末 按行 业 分类 的 港 股 通投资股票投资组合
注:无。
5.3 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 002352 顺丰控股 1,619,778 73,627,008.99 8.80
2 601877 正泰电器 2,730,375 66,580,194.06 7.96
3 000988 华工科技 4,031,645 63,123,155.52 7.54
4 002001 新 和 成 1,785,714 60,857,133.12 7.27
5 000778 新兴铸管 7,766,990 38,058,251.00 4.55
6 600057 象屿股份 4,062,775 32,867,849.75 3.93
7 000792 盐湖股份 2,196,279 30,550,240.89 3.65
8 002250 联化科技 2,920,020 30,357,805.60 3.63
9 600063 皖维高新 7,933,785 28,442,619.16 3.40
10 002585 双星新材 4,475,043 28,416,522.92 3.40
5.4 报告 期末 按债 券 品种 分类 的债 券投 资组 合
注:无。
5.5 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排序 的前五名债券投资明细
注:无。
5.6 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排序 的前十名资产支持证券投资 明
细
注:无。
5.7 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名贵 金属 投资 明细
注:无。 鹏华增瑞 2017 年第 4 季度报告
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5.8 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排序 的前五名权证投资明细
注:无。
5.9 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货交 易情 况说 明
5.9.1 报告期末 本基 金 投资 的股 指期 货持 仓和 损益 明细
注:无。
5.9.2 本基 金投 资股 指 期货 的投 资政 策
本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目标,选择流动性好、交易活跃的股指期货合
约,充分考虑股指期货的风险收益特征,通过多头或空头的套期保值策略,以改善投资组合的投
资效果,实现股票组合的超额收益。
5.10 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明
5.10.1 本期 国债 期货 投 资政 策
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10.2 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货持 仓和 损益 明细
注:本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10.3 本期 国债 期货 投 资评 价
本基金基 金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.11 投资 组合 报告 附 注
5.11.1
本基金投资的前十名的证券本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 78,768.68
2 应收证券清算款 50,208,883.64
3 应收股利 -
4 应收利息 130.93
5 应收申购款 -
6 其他应收款 - 鹏华增瑞 2017 年第 4 季度报告
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7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 50,287,783.25
5.11.4 报告 期末 持有 的 处于 转股 期的 可转 换债 券明 细
注:无。
5.11.5 报告 期末 前十 名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值( 元)
占基金资产
净值 比例 (% )
流通受限情况说明
1 002352 顺丰控股 73,627,008.99
8.80
非公开发行
2 601877 正泰电器 66,580,194.06
7.96
非公开发行
3 002001 新 和 成 60,857,133.12
7.27
非公开发行
4 000988 华工科技 38,253,155.52
4.57
非公开发行
5 000778 新兴铸管 38,058,251.00
4.55
非公开发行
6 600063 皖维高新 28,442,619.16
3.40
非公开发行
7 002585 双星新材 28,416,522.92
3.40
非公开发行
8 002250 联化科技 19,737,805.60
2.36
非公开发行
9 600057 象屿股份 6,573,569.95
0.79
配股未流通
5.11.6 投资 组合 报告 附 注的 其他 文字 描述 部分
由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金 份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 806,482,338.30
报告期期间基金总申购份额 -
减: 报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少以"-"
填列)
-
报告期期末基金份额总额 806,482,338.30
鹏华增瑞 2017 年第 4 季度报告
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§7 基金管理人 运用固有 资金投资 本基金情 况
7.1 基金 管理 人持 有 本基 金份 额变 动情 况
注: 截止本报告期末,本基金管理人未 持有本基金份额。
7.2 基金 管理 人运 用 固有 资金 投资 本基 金交 易明 细
注:本基金管理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。
§8 影响投资者 决策的其 他重要信 息
8.1 报告 期内 单一 投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过 20% 的情况
投资
者类
别
报告 期内 持有 基 金份 额 变化 情 况 报告 期末 持有 基 金情 况
序号
持有 基金 份额 比 例
达到 或者 超过20%
的时 间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20171001~20171231 800,251,000.00 - - 800,251,000.00 99.23%
个人
- - - - - - -
产品 特有 风险
基金 份额 持有 人 持有 的 基金 份 额所 占 比例 过 于集 中 时, 可能 会因 某 单一 基 金份 额 持有 人 大额 赎 回
而引 起基 金净 值 剧烈 波 动, 甚至 可 能引 发 基金 流 动性 风 险, 基金 管 理人 可 能无 法 及时 变 现基 金 资
产以 应对 基金 份 额持 有 人的 赎 回申 请 ,基 金 份额 持 有人 可能 无法 及 时赎 回 持有 的 全部 基 金份 额 。
注:1、 申购 份额 包含 基金 申购 份额 、 基金 转换 入份 额、 场内 买入 份额 、 指数 分级 基金 合并 份额 和红 利
再投;
2、赎回份额包含基金赎回份额、基金转换出份额、场内卖出份额和指数分级基金拆分份 额。
8.2 影响 投资 者决 策 的其 他重 要信 息
无。
鹏华增瑞 2017 年第 4 季度报告
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§9 备查文件目 录
9.1 备查文件目录
(一)《鹏华增瑞灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;
(二)《鹏华增瑞灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;
(三)《鹏华增瑞灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第4 季度报告》(原文)。
9.2 存放地点
深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心 43 层鹏华基金管理有限公司
北京市西城区复兴门内大街 55 号中国工商银行股份有限公司
9.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理
人网站(http://www.phfund.com )查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客
户服务系统,咨询电话:4006788999 。
鹏华 基金 管理 有 限公 司
2018 年 1 月 22 日