长信医 疗保健行业灵活 配置混合型证券 投
资基金 (LOF )
2017 年第 4 季度报 告
2017 年12 月31 日
基金管理人 : 长信基 金管理有 限责任公 司
基金托管人 : 中国建 设银行股 份有限公 司
报告送出日 期:2018 年1 月20 日 长信医疗保健混合(LOF )2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定,于2018 年1 月 17 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资 组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 10 月1 日起至 2017 年 12 月 31 日止。
§2 基金产品概 况
基金简称 长信医疗保健混合(LOF )
场内简称 长信医疗
基金主代码 163001
交易代码 163001
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 7 月 20 日
报告期末基金份额总额 101,879,701.71 份
投资目标
本基金通过积极灵活的资产配置, 并精选医疗保健行
业的优质企业进行投资,在有效控制风险的前提下,
追求超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金将利用全球信息平台、 外部研究平台、 行业信
息平台以及自身的研究平台等信息资源, 基于本基金
的投资目标和投资理念, 从宏观和微观两个角度进行
研究 , 开展 战略 资产 配置 , 之后 通过 战术 资产 配置 再
平衡基金资产组合, 实现组合内各类别资产的优化配
置 , 并对 各 类资 产 的配 置比 例 进行 定期 或 不定期调
整。
业绩比较基准
中 证 医 药卫 生 指数 收益 率 ×60%+ 中 国债 券 总指 数 收
益率 ×40%
风险收益特征
本基金为混合型基金, 属于较高风险、 较高收益的投
资品 种, 其预 期风 险和 预期 收益 低于 股票 型基 金, 但
高于债券型基金和货币市场基金。
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司 长信医疗保健混合(LOF )2017 年第 4 季度报告
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§3 主要财务指 标和基金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告 期 ( 2017 年10 月1 日 - 2017 年12 月31 日 )
1. 本期已实现收益 -932,042.82
2. 本期利 润 80,801.52
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0008
4. 期末基金资产净值 93,156,605.56
5. 期末基金份额净值 0.914
注:1 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期 利息 收入 、 投资 收益 、 其他 收入 (不 含公 允价 值变 动收 益) 扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2 、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持 有人 认购 或交 易基 金的 各项 费用 (例 如, 封闭 式基 金交 易佣 金、
开放式基金的申购赎回费、 红利再投资费、 基金转换费等) , 计入费用后实际收益水平要低于所列
数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报 告期 基金 份 额净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.00% 0.96% 3.82% 0.63% -3.82% 0.33%
长信医疗保健混合(LOF )2017 年第 4 季度报告
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3.2.2 自基 金合 同生 效以 来基 金累 计净 值增 长率 变动 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率
变动的比较
注:1、图示日期为 2015 年7 月 20 日至 2017 年 12 月 31 日。
2 、 按基 金合 同规 定, 本基 金自 基金 合同 生效 之日 起6 个月内为建仓期。 建仓期结束时, 本基
金的各项投资比例已符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金 经理 (或 基 金经 理小 组) 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
左金保
长信量化多策
略股票型证券
投资 基金 、 长信
医疗保健行业
灵活配置混合
型证券投资基
金(LOF) 、 长信
量化先锋混合
型证券投资 基
金、 长信 量化 中
2015 年 7 月
20 日
- 7 年
经 济 学 硕 士, 武 汉 大
学 金 融 工 程专 业 研 究
生毕业。2010 年 7 月
加入长信 基金 管 理 有
限 责 任 公 司, 从 事 量
化 投 资 研 究和 风 险 绩
效 分 析 工 作。 曾 任 公
司 数 量 分 析研 究 员 和
风 险 与 绩 效评 估 研 究
员 , 现 任 量化 投 资 部长信医疗保健混合(LOF )2017 年第 4 季度报告
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小盘股票型证
券投 资基 金、 长
信中证一带一
路主题指数分
级证券投资基
金、 长信 利泰 灵
活配置混合型
证券投资基金、
长信先锐债券
型证券投资基
金、 长信 利发 债
券型证券投资
基金 、 长信 电子
信息行业量化
灵活配置混合
型证券投资基
金、 长信 先利 半
年定期开放混
合型证券投资
基金 、 长信 国防
军工量化灵活
配置混合型证
券投 资基 金、 长
信量化优选混
合型证券投资
基金(LOF )和
长信低碳环保
行业量化股票
型证券投资基
金的基金经理 、
量化投资部总
监
总 监 、 长 信量 化 多 策
略 股 票 型 证券 投 资 基
金 、 长 信 医疗 保 健 行
业 灵 活 配 置混 合 型 证
券 投 资 基 金(LOF)、
长 信 量 化 先锋 混 合 型
证 券 投 资 基金 、 长 信
量 化 中 小 盘股 票 型 证
券 投 资 基 金、 长 信 中
证 一 带 一 路主 题 指 数
分 级 证 券 投资 基 金 、
长 信 利 泰 灵活 配 置 混
合 型 证 券 投资 基 金 、
长 信 先 锐 债券 型 证 券
投 资 基 金 、长 信 利 发
债券型证券投资基
金 、 长 信 电子 信 息 行
业 量 化 灵 活配 置 混 合
型 证 券 投 资基 金 、 长
信 先 利 半 年定 期 开 放
混合型证券投资基
金 、 长 信 国防 军 工 量
化 灵 活 配 置混 合 型 证
券 投 资 基 金、 长 信 量
化 优 选 混 合型 证 券 投
资基 金 (LOF ) 和长 信
低 碳 环 保 行业 量 化 股
票 型 证 券 投资 基 金 的
基金经理。
注:1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准;新增或变更以刊登新增/变更基金经理的
公告披露日为准;
2 、 本基 金基 金经 理的 证券 从业 年限 以基 金经 理进 入证 券业 务相 关机 构的 工作 经历 为时 间计 算
标准。
4.2 管理 人对 报告 期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明
本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律
法规、基金合同的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益, 不存在损害基金份额持有人利
益的行为。 长信医疗保健混合(LOF )2017 年第 4 季度报告
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本基金将继续以取信于市场、 取信于社会投资公众为宗旨, 承诺将一如既往地本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基
金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平 交易 专项 说 明
4.3.1 公平 交易 制度 的 执行 情况
本报告期内,公司已实行公平交易制度,并建立公平交易制度体系,已建立投资决策体系,
加强交易执行环节的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同
时,公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易 过程和结果的监
督。
4.3.2 异常 交易 行为 的 专项 说明
本报告期内,除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外,其余各投资组合未发生参
与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5% 的情 形, 未
发现异常交易行为。
4.4 报告 期内 基金 投 资策 略和 运作 分析
4.4.1 报告 期内 基金 投 资策 略和 运作 分析
四季度,市场出现较大幅调整,二八行情再次出现。大盘蓝筹股、质优 股成为市场广受追捧
的热点,医药行业则追随大消费行情,在市场较大幅调整背景下逆势上 涨,最终本季收涨 3.27%
(中信一级),仅次于食品饮料行业和家电行业。
本基金遵循量化投资的思想和方式,使用多因子模型综合考察医疗保健 相关股票的估值、成
长、盈利、流动性及技术层面表现,严格遵照择时选股模型计算结果进行 投资,追求风格分散、
持仓个股分散,力求为投资者获取稳健的超额收益。
4.4.2 2018 年 一季 度市 场展 望和 投资 策略
宏观 层面 , 受制 于投 资端 和消 费端 的承 压, 中国 经济 2018 年下行压力犹在但相对可控, 世界
经济复苏进程延续也为国内经济稳健增长提供了较好的外部环境。供给侧推进至今效果明显,经
济结构由“量增”向“质增”转变,未来将释放更多红利。但流动性趋紧尚未有缓释先兆,加之
外围加息牵 制以及国内监管趋严主导,2018 年流动性大概率会继续收紧。 因此, 我们对市场持谨
慎乐观的态度,A 股震荡格局将会持续,大级别行情仍需等待。
具体到医药领域,新医改优先审批、临床试验管理等多项政策落地,引领我国医药行业供给
侧改革。政策驱使高端产品实现进口替代,中低端产品淘汰不达标企业,提升行业集中度。我们长信医疗保健混合(LOF )2017 年第 4 季度报告
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相对看好生物药、中药、医疗器械板块,同时紧追行业龙头,优选业绩确定具有重大潜力增长的
个股,将利用涵盖宏观、流动性、市场结构、交 易特征等多个层面的模型,来监测市场可能存在
的运行规律及发生的变动,从而捕捉市场中有效投资机会。
4.5 报告 期内 基金 的 业绩 表现
截至 2017 年 12 月 31 日, 本基 金单 位净 值为 0.914 元, 份额 累计 净值 为 1.454 元, 本报 告期
内本基金净值增长率为 0.00% ,同期业绩比较基准涨幅为 3.82% 。
4.6 报告 期内 基金 持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 说明
无。
§5 投资组合报 告
5.1 报告 期末 基金 资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(% )
1 权益投资 85,340,816.54 91.02
其中:股票
85,340,816.54 91.02
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
- -
其中:债券
- -
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
8,370,718.39 8.93
8 其他资产
49,987.49 0.05
9 合计
93,761,522.42
100.00
注:本基金本报告期未通过港股通交易 机制投资港股。
5.2 报告 期末 按行 业 分类 的股 票投 资组 合
5.2.1 报告 期末 按行 业 分类 的境 内股 票投 资组 合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%) 长信医疗保健混合(LOF )2017 年第 4 季度报告
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A 农、林、牧、渔业 - -
B 采 矿 业 - -
C 制造业 65,141,162.54 69.93
D
电力 、 热力 、 燃气 及水 生产 和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 20,199,654.00 21.68
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息 传输 、 软件 和信 息技 术服 务业 - -
J 金融业 - -
K
房地产业
- -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合 - -
合计 85,340,816.54 91.61
5.2.2 报告 期末 按行 业 分类 的 港 股 通投资股票投资组合
注:本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。
5.3 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资 明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 002727 一 心 堂 178,200 3,581,820.00 3.84
2 000999 华润三九 130,000 3,536,000.00 3.80
3 300298 三诺生物 177,061 3,519,972.68 3.78
4 002294 信 立 泰 77,200 3,488,668.00 3.74
5 300357 我武生物 70,228 3,455,919.88 3.71
6 000028 国药一致 56,700 3,416,175.00 3.67
7 300003 乐普医疗 139,500 3,370,320.00 3.62
8 000963 华东医药 62,400 3,362,112.00 3.61
9 002680 长生生物 233,600 3,359,168.00 3.61
10 002019 亿帆医药 150,300 3,344,175.00 3.59
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5.4 报告 期末 按债 券 品种 分类 的债 券投 资组 合
注:本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
注:本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前十名资产支持证 券投资 明
细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名贵 金属 投资 明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排序 的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货交 易情 况说 明
5.9.1 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货持 仓和 损益 明细
注:本基金本报告期 末未投资股指期货。
5.9.2 本基 金投 资股 指 期货 的投 资政 策
注:本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明
5.10.1 本期 国债 期货 投 资政 策
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货持 仓和 损益 明细
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期 国债 期货 投 资评 价
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
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5.11 投资 组合 报告 附 注
5.11.1
报告 期 内本 基金 投资 的前 十名 证券 的发 行主 体未 出现 被监 管部 门立 案调 查,
或在 报告 编制 日 前一 年内 受到 公开 谴责 、处 罚的 情形 。
5.11.2 报 告期 内本 基 金投 资 的前 十名 股 票中 , 不存 在 超出 基金 合 同规 定备 选 股票 库
的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 30,492.58
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,236.05
5 应收申购款 17,258.86
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 49,987.49
5.11.4 报告 期末 持有 的 处于 转股 期的 可转 换债 券明 细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告 期末 前十 名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况 。
5.11.6 投资 组合 报告 附 注的 其他 文字 描述 部分
注:由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。
§6 开放式基金 份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 107,606,590.47
报告期期间基金总申购份额 4,378,346.55
减: 报告期期间基金总赎回份额 10,105,235.31
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-" 填列) -
报告期期末基金份额总额 101,879,701.71
§7 基金管理人 运用固有 资金投资 本基金情 况
7.1 基金 管理 人持 有 本基 金份 额变 动情 况
注:本报告期内基金管理人 未运用固有资金投资本基金。 长信医疗保健混合(LOF )2017 年第 4 季度报告
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7.2 基金 管理 人运 用 固有 资金 投资 本基 金交 易明 细
注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者 决策的其 他重要信 息
8.1 报告 期内 单一 投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过 20% 的情况
注:本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况。
8.2 影响 投资 者决 策 的其 他重 要信 息
注:本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目 录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件;
2、《长信医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金(LOF )基金合同》 ;
3、《长信医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金(LOF )招募说明书》;
4、《长信医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金(LOF )托管协议》;
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿;
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
9.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站:http://www.cxfund.com.cn 。
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