长信利 鑫债券型证券投 资基金（LOF ）
2017 年第 4 季度报 告
2017 年12 月31 日
基金管理人 ： 长信基 金管理有 限责任公 司
基金托管人 ： 中国邮 政储蓄银 行股份有 限公司
报告送出日 期：2018 年1 月20 日 长信利鑫债券（LOF ）2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金基金合同规定，于 2018 年1 月 18 日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等 内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 10 月1 日起至 2017 年 12 月 31 日止。
§2 基金产品概 况
基金简称 长信利鑫债券（LOF ）
基金主代码 163003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 6 月 25 日
报告期末基金份额总额 751,401,120.32 份
投资目标
本基金的投资目标是在严格控制投资风险与追
求基金资产稳定增值的前提下， 力争为各级投资
者谋求与其风险公正匹配的投资回报。
投资策略
本基金根据对宏观经济、 宏观调控政策走向以及
各类资产市场风险收益特征及其演变趋势的综
合分析、比较，首先采用类属配置策略进行大类
资产的配置，在此基础上，再根据对各类资产风
险收益特征的进一步分析预测，制定各自策略。
业绩比较基准 中债综合指数
风险收益特征
本基金为债券型基金， 属于较低风险的证券投资
基金 品种 ， 其预 期收 益和 预期 风险 高于 货币 市场
基金 ，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 长信利鑫 债券(LOF) A 长信利鑫 债券(LOF) C
下属分级基金的场内简称 - 长信利鑫
下属分级基金的交易代码 163008 163003
报告期末下属分级基金的份额总额 702,316,046.34 份 49,085,073.98 份
注：表中的合同生效日为基金转型起始日，本基金的合同生效日为 2011 年6 月 24 日。长信利鑫长信利鑫债券（LOF ）2017 年第 4 季度报告
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分级债券型证券投资基金根据 《基金合 同》 的有 关规 定， 《基 金合 同》 生效 后 5 年分级运作期届满
进行 转换 ， 转换 基准 日为 2016 年 6 月 24 日 ， 转换 日日 终， 长信 利鑫 分级 债 A 、 长信 利鑫 分级 债 B
按照各自的基金份额净值转换成长信利鑫债券（LOF ）份额。
§3 主要财务指 标和基金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2017 年 10 月 1 日 － 2017 年 12 月 31 日 ）
长信利鑫 债券(LOF)A 长信利鑫 债券(LOF)C
1． 本期已实现收益 3,763,521.38 201,575.48
2．本期利润 526,290.01 8,976.45
3．加权平均基金份额本期利润 0.0005 0.0001
4．期末基金资产净值 443,743,526.33 30,690,835.33
5．期末基金份额净值 0.6318 0.6253
注：1 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期 利息 收入 、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公 允价 值变 动收 益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2 、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持 有人 认购 或交 易基 金的 各项 费用 （例 如， 封闭 式基 金交 易佣 金、
开放式基金的申购赎回费、 红利再投资费、 基金转换费等） ， 计入费用后 实际收益水平要低于所列
数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报 告期 基金 份 额净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
长信利鑫 债券(LOF)A
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.13% 0.03% -0.43% 0.06% 0.56% -0.03%
长信利鑫 债券(LOF)C
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.05% 0.03% -0.43% 0.06% 0.48% -0.03%
长信利鑫债券（LOF ）2017 年第 4 季度报告
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3.2.2 自基 金合 同生 效 以来 基金 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率
变动的比较
注：1、基金管理人自 2017 年1 月9 日起对长信利鑫债券型证券投资基金（LOF ）进行份额分类，
原有基金份额为 C 类份额，增设A 类份额。
2、本基金转型起始日为 2016 年 6 月 25 日 ，长 信利 鑫债 券（LOF ）A 图示 日期 为 2017 年 1 月
9 日（份额增加日）至 2017 年 12 月 31 日，长信利鑫债券（LOF ）C 图示日期为 2016 年6 月 25
日至 2017 年 12 月 31 日。 长信利鑫债券（LOF ）2017 年第 4 季度报告
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3、按基金合同规定，本基金自合同生效日起 6 个月内为建仓期，本基金基金合同 生效 日为
2011 年 6 月 24 日，转型 起始日为 2016 年 6 月 25 日，转型后的投资范围及投资比例与 转型前一
致，转型后本基金的各项投资比例符合基金合同约定的各项投资范围及比例要求。
§4 管理人报告
4.1 基金 经理 （或 基 金经 理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
张文琍
长信纯债壹号债
券型证券投资基
金、长信利鑫债
券型证券投资基
金(LOF) 、 长信 利
息收益开放式证
券投资基金、长
信富平纯债一年
定期开放债券型
证券投资基金、
长信稳益纯债债
券型证券投资基
金、长信富民纯
债一年定期开放
债券型证券投 资
基金、长信富海
纯债一年定期开
放债券型证券投
资基金、长信稳
势纯债债券型证
券投资基金和长
信长金通货币市
场基金的基金经
理、固定收益部
总监
2011 年6 月
24 日
- 23 年
高级工商管理硕士，上海财
经大学 EMBA 毕业，具有基
金从业资格。曾任湖北证券
公司交易一部交易员、长江
证 券 有 限 责 任 公 司 资 产 管
理事业部主管、债券事业总
部投资部经理、固定收益总
部交易部经理。 2004 年 9 月
加 入 长 信 基 金 管 理 有 限 责
任公司，历任长信利息收益
开 放 式 证 券 投 资 基 金 交 易
员、基金经理助理、长信利
息 收 益 开 放 式 证 券 投 资 基
金基金经理职务。现任固定
收益部总监 、长信纯债壹号
债券型证券投资基金、长信
利 鑫 债 券 型 证 券 投 资 基 金
(LOF) 、 长 信 利息 收 益 开 放
式证券投资基金、长信富平
纯 债 一 年 定 期 开 放 债 券 型
证券投资基金、长信稳益纯
债债券型 证券投资基金、长
信 富 民 纯 债 一 年 定 期 开 放
债券型证券投资基金、长信
富 海 纯 债 一 年 定 期 开 放 债
券型证券投资基金、长信稳
势 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基
金 和 长 信 长 金 通 货 币 市 场
基金的基金经理。
注：1 、 首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更以刊登新增/变更基金经理的长信利鑫债券（LOF ）2017 年第 4 季度报告
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公告披露日为准；
2 、 本基 金基 金经 理的 证券 从业 年限 以基 金经 理进 入证 券业 务相 关机 构的 工作 经 历为时间计算
标准。
4.2 管理 人对 报告 期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律
法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利
益的行为。
本基金将继续以取信于市场、 取信于社会投资公众为宗旨， 承诺将一如既往地本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基
金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平 交易 专项 说 明
4.3.1 公平 交易 制度 的 执行 情况
本报告期内，公司已实行公平交易 制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，
加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同
时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监
督。
4.3.2 异常 交易 行为 的 专项 说明
本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余 各投资组合未发生参
与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5% 的情 形， 未
发现异常交易行为。
4.4 报告 期内 基金 投 资策 略和 运作 分析
4.4.1 报告期内基金的投 资策略和运作 分析
四季 度， 债券 市场 呈现 震荡 加速 上行 态势 。 受 经济韧性的预期上升 及以资 产 管理 新规为代表的
系列监管政策出台 等 多重因素叠加，市场情绪逐渐转弱直至悲观 。各 券种 债券 收益 率曲 线整 体上
行，信用债收益率上涨幅度较大，信用利差扩大。年末流动性持续偏紧， 继续带动收益率曲线上
移，收益率曲线趋于平坦化。
四季度，我们控制久期，适当增加了短期高等级债券仓位，加大了灵活操作的力度。 长信利鑫债券（LOF ）2017 年第 4 季度报告
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4.4.2 2018 年 一 季度 市场展望和投资策略
展望后市， 金融去杠杆进程、 经济增长情况以及海外货币政策是我国货币政策转向的主要影
响因 素。 我国经济周期仍然在L型底部徘徊， 目前 不是影响市场的主要因素。 金融周期方面 ， 广义
信贷增速和房价开始回落，金融去杠杆取得阶段性成果，但任重道远。在 此背景下，货币政策暂
时无法放松，监管政策需要继续出台细则并落实，预计债券市场维持高位 震荡的走势。 我们将 密
切关注双支柱政策框架中货币政策、监管政策的变动，以及由此带来的机会和风险。
我们将继续秉承谨慎原则，加强组合的流动性管理，在做好利率风险控 制的同时，增加对新
经济环境下信用风险的审慎判断。适度控制组合久期，密切关注经济走势 和政策动向，紧跟组合
规模变动进行资产配置，争取在 流动安全的前提下，为投资者获取更好的收益。
4.5 报告 期内 基金 的 业绩 表现
截至 2017 年 12 月 31 日， 本基 金A 类份额净值为 0.6318 元， 累计 份额 净值 为 1.0318 元； 本
基金 C 类份额净值为 0.6253 元，累计份额净值为 1.0253 元。本报告期内本基金A 类净值增长率
为 0.13% ；本基金 C 类份额净值增长率 为 0.05% ，同期业绩比较基准收益率为-0.43% 。
4.6 报告 期内 基金 持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 说明
无。
§5 投资组合报 告
5.1 报告 期末 基金 资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
379,836,751.16 77.74
其中：债券
379,836,751.16 77.74
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
93,886,654.83 19.22
其中 ： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
5,120,593.85 1.05
8 其他资产
9,766,656.65 2.00 长信利鑫债券（LOF ）2017 年第 4 季度报告
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9 合计
488,610,656.49
100.00
注：本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。
5.2 报告 期末 按行 业 分类 的股 票投 资组 合
5.2.1 报告 期末 按行 业 分类 的境 内股 票投 资组 合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告 期末 按行 业 分类 的 港 股 通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告 期末 按债 券 品种 分类 的债 券投 资组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（ ％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 51,146,113.46 10.78
其中：政策性金融债 51,146,113.46 10.78
4 企业债券 285,848,277.70 60.25
5 企业短期融资券 40,052,000.00 8.44
6 中期票据 - -
7 可转债 （可交换债） 2,790,360.00 0.59
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 379,836,751.16 80.06
5.5 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名债 券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 1480390 14 喀什深喀债 500,000 38,080,000.00 8.03
2 1680350 16 湘乡双创债 400,000 37,260,000.00 7.85
3 170401 17 农发 01 300,000 29,994,000.00 6.32
4 1580050 15 乌国投债 200,000 20,128,000.00 4.24
5 011778005 17 华夏 幸福SCP003 200,000 20,046,000.00 4.23
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5.6 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名资 产支 持证 券投 资明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名贵 金属 投资 明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名权 证投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明
5.9.1 本期 国债 期货 投 资政 策
注： 本基金本报告期末未投资国债期货。
5.9.2 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货持 仓和 损益 明细
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.9.3 本期 国债 期货 投 资评 价
注： 本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10 投资 组合 报告 附 注
5.10.1 报告 期内 本基 金 投资 的前 十名 证券 的发 行主 体未 出现 被监 管部 门立 案调 查，
或在 报告 编制 日 前一 年内 受到 公开 谴责 、处 罚的 情形 。
5.10.2 报告 期内 本基 金 投资 的前 十名 股票 中， 不存 在超 出基 金合 同规 定备 选股 票库
的情形。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 56,986.45
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 9,704,370.20
5 应收申购款 5,300.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 9,766,656.65 长信利鑫债券（LOF ）2017 年第 4 季度报告
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5.10.4 报告 期末 持有 的 处于 转股 期的 可转 换债 券明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元) 占基金资产净值比例（％）
1 110032 三一转债 2,790,360.00 0.59
5.10.5 报告 期末 前十 名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资 组合 报告 附 注的 其他 文字 描述 部分
注： 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6 开放式基金 份额变动
单 位：份
项目 长信利鑫 债券(LOF)A 长信利鑫 债券(LOF)C
报告期期初基金份额总额 1,172,432,731.80 78,805,089.42
报告期期间基金总申购份额 316.45 563,794.51
减: 报告期期间基金总赎回份额 470,117,001.91 30,283,809.95
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-" 填列）
- -
报告期期末基金份额总额 702,316,046.34 49,085,073.98
§7 基金管理人 运用固有 资金投资 本基金情 况
7.1 基金管理人持有 本基金份额变动情况
注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金 管理 人运 用 固有 资金 投资 本基 金交 易明 细
注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者 决策的其 他重要信 息
8.1 报告 期内 单一 投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过 20% 的情况
投资 报告 期内 持有 基 金份 额 变化 情 况 报告 期末 持有 基 金情 况 长信利鑫债券（LOF ）2017 年第 4 季度报告
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者类
别
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构
1
2017 年
12 月 13
日至2017
年 12 月
31 日
181,136,336.19 0.00 0.00 181,136,336.19 24.11%
2
2017 年
12 月 13
日至2017
年 12 月
31 日
247,121,032.92 0.00 50,000,000.00 197,121,032.92 26.23%
个人 - - - - - - -
产品 特有 风险
1 、基 金净 值 大幅 波 动的 风 险
单一 持有 基金 比 例过 高 的投 资 者连 续 大量 赎 回， 可能 会 影响 基 金投 资 的持 续 性和 稳 定性 ， 增加 变
现成 本。 同时 ， 按照 净 值计 算 尾差 处 理规 则 可能 引 起基 金份 额净 值 异常 上 涨或 下 跌。
2 、赎 回申 请 延期 办 理的 风 险
单一 持有 基金 比 例过 高 的投 资 者大 额 赎回 后 可能 触 发本 基金 巨额 赎 回条 件 ， 导致 同期 中 小投 资 者
小额 赎回 面临 部 分延 期 办理 的 情况 。
3 、基 金投 资 策略 难 以实 现 的风 险
单一 持有 基金 比 例过 高 的投 资 者大 额 赎回 后 ， 可 能引 起 基金 资 产总 净 值显 著 降低 ， 从而 使基 金 在
投资 时受 到限 制 ，导 致 基金 投 资策 略 难以 实 现。
8.2 影响 投资 者决 策 的其 他重 要信 息
注： 本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目 录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件；
2、《长信利鑫分级债券型证券投资基金基金合同》；
3、《长信利鑫债券型证券 投资基金(LOF) （原长信利鑫分级债券型证券投资基金）招募说明长信利鑫债券（LOF ）2017 年第 4 季度报告
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书》；
4、《长信利鑫分级债券型证券投资基金托管协议》；
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
9.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn 。
长信 基金 管理 有 限责 任公 司
2018 年 1 月 20 日
