大 成恒 生综 合中 小型 股指 数证券 投资 基金
（QDII-LOF ）
2017 年第4 季 度报 告
2017 年12 月31 日
基 金管 理人 ： 大成 基金 管理 有限公 司
基 金托 管人 ： 中国 农业 银行 股份有 限公 司
报告 送 出日 期：2018 年1 月20 日
大成恒生综合中小型股指数证券投资基金（QDII-LOF ）2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年1 月 19 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组 合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 10 月1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 大成恒生综合中小型股指数
场内简称
恒生中小
交易代码 160922
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日
2016 年 12 月 2 日
报告期末基金份额总额 59,767,249.34 份
投资目标
本基金进行被动式指数化投资， 紧密跟踪标的指数， 追
求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
投资策略 本 基 金将 主要 按照 标的 指数 的成 份股 及其 权重 构建 基
金股票投资组合， 并根据标的指数成份股及其权重的变
动而进行相应调整。 但在因特殊情况 （如股票停牌、 流
动性 不足 ） 导致 无法 获得 足够 数量 的股 票时 ， 或者 因为
法律法规的限制无法投资某只股票时， 基金管理人将采
用其他指数投资技术适当调整基金投资组合， 以达到跟
踪标的指数的目的。
业绩比较基准 恒 生 综合 中小 型股 指数 收益 率 ×95%+ 人民 币活 期存 款大成恒生综合中小型股指数证券投资基金（QDII-LOF ）2017 年第 4 季度报告
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利率（税后） ×5%
风险收益特征 本基金为股票型基金， 其长期平均风险和预期收益率高
于混 合型 基金 、 债券 型基 金及 货币 市场 基金 。 本基 金为
指数 型基 金， 被动 跟踪 标的 指数 的表 现， 具有 与标 的指
数 以 及标 的指 数所 代表 的股 票市 场相 似的 风险 收益 特
征。
基金管理人 大成基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
境外资产托管人
英文名称：JPMorgan Chase & Co.
中文名称： 摩根大通银行
§3 主要财务指标和基 金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期 （ 2017 年 10 月 1 日 － 2017 年 12
月 31 日 ）
1. 本期已实现收益 1,231,727.56
2. 本期利润 2,127,033.65
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0341
4. 期末基金资产净值 69,264,036.82
5. 期末基金份额净值 1.159
注：1 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期 利息 收入 、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公 允价 值变 动收 益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持 有人 交易 基金 的各 项费 用， 计入 费用 后实 际 收益水平要低于所列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额 净值增长率及其与同期业绩比较基准 收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④ 大成恒生综合中小型股指数证券投资基金（QDII-LOF ）2017 年第 4 季度报告
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过去三
个月
2.75% 0.92% 4.64% 0.92% -1.89% 0.00%
3.2.2 自基金合同生效以 来基金累计净值增长率变动及其与同 期业绩比较基准收益率变动的比较
注： 按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起 6 个月内为建仓期。建仓期结束时，本基金
的投资组合比例符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金 经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
冉凌浩先
生
本基金基
金经理
2016 年 12
月 2 日
- 14 年
金融 学硕 士。 证券 从 业年
限 14 年。2003 年 4 月至
2004 年 6 月就职于国信证
券研 究部 ， 任研究员； 2004
年6 月至2005 年9 月就职
于华 西证 券研 究部 ， 任高
级研究员；2005 年 9 月加
入大成基金管理有限公
司， 历任 金融 工程 师 、境
外市 场研 究员 及基 金 经理大成恒生综合中小型股指数证券投资基金（QDII-LOF ）2017 年第 4 季度报告
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助理。 2011 年 8 月 26 日起
担任大成标普 500 等权重
指数 型证 券投 资基 金 基金
经理。2014 年 11 月 13 日
起担 任 大成 纳 斯达 克 100
指数 证券 投资 基金 基 金经
理。 2016 年 12 月 2 日起担
任大 成恒 生综 合中 小 型股
指 数 基金(QDII-LOF) 基金
经理。2016 年 12 月 29 日
起担 任大 成海 外中 国 机会
混合型证券投资基金
（LOF ） 基 金 经 理 。2017
年8 月10 日起担任大成恒
生指数证券投资基金
（LOF ） 基金 经理 。 具有 基
金从业资格。国籍：中国
4.2 境外投资顾问为本 基金提供投资建议的主要成员简介
本基金本报告期内无境外投资顾问。
4.3 报告期内本基金运 作遵规守信情况说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金
合同 、 基金 招募 说明 书等 有关 基金 法律 文件 的规 定， 以取 信于 市场 、 取信 于社 会投 资公 众为 宗旨 ，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前
提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执 行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理
有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资
组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内
容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研大成恒生综合中小型股指数证券投资基金（QDII-LOF ）2017 年第 4 季度报告
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究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监
察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理 部负责对交易情况进行合理性分析，通
过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。
4.4.2 异常交易行为的专 项说明
公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的
行为进行分析。2017 年 4 季度公司旗下主动投资组合间股票交易不存在同日反向交易； 主动型投
资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易
所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量 5%的交 易情 形； 投资 组合 间
债券交易存在 5 笔同日反向交易，原因为投资策略；投资组 合间相邻交易日反向交易的市场成交
比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常；投资组合间虽然
存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间
不存在利益输送的可能性。
4.5 报告期内基金的投 资策略和业绩表现 说明
2017 年 4 季度 ， 国际 宏观 经济 与金 融体 系平 稳发 展， 美国 、 欧洲 和新 兴市 场都 处于 经济 增长
周期的进程之中。
在 4 季度，香港股票市场也取得了一定涨幅，主要有以下因素：
首先，由于以中国业务为主的上市公司占港股七成以上的市值，中国内地宏观经济状况直接
决定港 股的中长期走势。而在 4 季度，中国内地宏观经济仍然处于稳速增长的通道中，有较好的
表现，因此促成了港股的小幅提升。
其次，港股上市公司的利润增长预期不断得到了实际数据的验证，同时市场也提高了对港股
2018 年的业绩预测。
另外，由于美国等海外主要股票市场在 4 季度创出新高，对港股也有正面提振作用。
2018 年， 预计 中国 宏观 经济 稳速 增长 ， 港股 的上 市公 司盈 利增 速也 有望 保持 在两 位数 的水 平。
因此，我们预计 2018 年港股还会有较好表现。
2018 年， 预计 国际 经济 形势 较好 ， 外围 市场 也预 计会 有较 佳表 现， 这对 港股 市场 会有 正面 支
撑作 用。
但是，中国还是有一定的经济风险隐患因素，其中最主要的因素是整体金融杠杆率较高，同
时还有房地产风险因素等等，而这些经济风险可能会造成港股市场的波动。可喜的是，中国中央大成恒生综合中小型股指数证券投资基金（QDII-LOF ）2017 年第 4 季度报告
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政府已经高度意识到了这些风险隐患，正在采取各种政策措施来消除这些隐患。
截至本报告期末本基金份额净值为 1.159 元；本报告期基金份额净值增长率为 2.75% ，业绩
比较基准收益率为 4.64% 。
4.6 报告期内基金持有 人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 64,992,991.76 92.89
其中：普通股 64,992,991.76 92.89
优先股 - 0.00
存托凭证 - 0.00
房地产信托凭证 - 0.00
2 基金投资 - 0.00
3 固定收益投资 - 0.00
其中：债券 - 0.00
资产支持证券 - 0.00
4 金融衍生品投资 - 0.00
其中：远期 - 0.00
期货 - 0.00
期权 - 0.00
权证 - 0.00
5 买入返售金融资产 - 0.00
其中 ： 买断 式回 购的 买入
返售金融资产
- 0.00
6 货币市场工具 - 0.00
7
银 行 存 款 和 结 算 备 付 金
合计
4,927,044.53 7.04
8 其他资产 44,310.97 0.06
9 合计 69,964,347.26 100.00
注：本基金通过深港通交易机制投资的港股公允价值为 60,674,834.55 元，占期末基金资产净值
的比例为 87.60% 。
5.2 报告期末在各个国 家（地区）证券市场的股票及存托凭 证投资分布
国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） 大成恒生综合中小型股指数证券投资基金（QDII-LOF ）2017 年第 4 季度报告
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香 港 64,992,991.76 93.83
合计 64,992,991.76 93.83
5.3 报告期末按行业分 类的股票及存托凭证投资组合
5.3.1 报告期末指数投资 按行业分类的股票及存托凭证投资组 合
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
工业 10,955,980.97 15.82
消费者非必需品 10,448,374.32 15.08
房地产 9,539,961.63 13.77
信息技术 8,219,076.72 11.87
金融 7,884,853.15 11.38
基础材料 5,843,916.20 8.44
医疗保健 5,081,048.86 7.34
公用事业 2,795,776.23 4.04
消费者常用品 2,039,670.55 2.94
能源 1,182,770.85 1.71
电信服务 1,001,562.28 1.45
合计 64,992,991.76 93.83
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3.2 报告期末积极投资 按行业分类的股票及存托凭证投资组 合
本基金本报告期末未持有积极投资的股票及存托凭证。
5.4 期末按公允价值占 基 金资产净值比例大小排序的前十名 股票及存托凭证投资明细
5.4.1 报告期末指数投资 按公允价值占基金资产净值比例大小 排序的前十名 股票及存托凭证投资
明细
序
号
公司名称 (英
文)
公司名
称(中
文)
证券
代码
所在
证券
市场
所属国
家(地
区)
数量
（股）
公允价值（人
民币元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
SUNAC CHINA
HOLDINGS LTD
融创中
国
1918
HK
港交
所
中国香
港
47,000 1,270,959.36 1.83
2
ANHUI CONCH
CEMENT CO
LTD-H
安徽海
螺水泥
股份
914 HK
港交
所
中国香
港
28,500 875,511.24 1.26 大成恒生综合中小型股指数证券投资基金（QDII-LOF ）2017 年第 4 季度报告
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3 BYD CO LTD-H
比亚迪
股份
1211
HK
港交
所
中国香
港
14,500 825,419.33 1.19
4
NEW CHINA LIFE
INSURANCE C-H
新华保
险
1336
HK
港交
所
中国香
港
17,800 794,549.17 1.15
5
CHINA VANKE CO
LTD-H
万科企
业
2202
HK
港交
所
中国香
港
30,200 787,627.84 1.14
6
SINOPHARM
GROUP CO-H
国药控
股
1099
HK
港交
所
中国香
港
27,600 779,803.72 1.13
7
GUANGZHOU
AUTOMOBILE
GROUP-H
广汽集
团
2238
HK
港交
所
中国香
港
50,000 774,052.66 1.12
8
SEMICONDUCTOR
MANUFACTURING
中芯国
际（新）
981 HK
港交
所
中国香
港
67,500 762,851.47 1.10
9
MINTH GROUP
LTD
敏实集
团
425 HK
港交
所
中国香
港
18,000 709,436.82 1.02
10
CRRC CORP LTD
- H
中国中
车
1766
HK
港交
所
中国香
港
100,000 698,820.76 1.01
5.4.2 报告期末积极投资 按公允价值占基金资产净值比例大小 排序的前五 名股票及存托凭证投资
明细
本基金本报告期末未持有积极投资的股票及存托凭证。
5.5 报告期末按债券信 用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价 值占基金资产 净值比例大小 排序 的前 五名 债券 投资 明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价 值占基金资产净值比例大小 排序 的前 十名 资产 支持 证券 投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价 值占基金资产净值比例大小 排序 的前 五名 金融 衍生 品投 资明 细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
大成恒生综合中小型股指数证券投资基金（QDII-LOF ）2017 年第 4 季度报告
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5.9 报告期末按公允价 值占基金资产净值比例大小排序的前 十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
报告 期内 基金 投 资的 前十 名证 券的 发行 主体 无被 监管 部门 立案 调查 的 ，或在报告编制日
前一年内受到公开 谴责、处罚的。
5.10.2 基金投资的前十名 股票中，没有投资于超出基金合同规 定备选股票库之外股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（人民币元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 40,242.84
4 应收利息 851.45
5 应收申购款 3,216.68
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 44,310.97
5.10.4 报告期末持有的处 于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期 末前 十名 股 票中 存在 流通 受限 情况 的说 明
5.10.5.1 报告期末 指数投资 前十名股票中存在流通受限情况的说 明
本基金本报告期末前十名指数投资中不存在流通受限情况。
5.10.5.2 报告期末 积极投资 前 五名股票中存在流通受限情况的说 明
本基金本报告期末未持有积极投资的股票及存托凭证。
5.10.6 投资组合报告附注 的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 67,617,745.39 大成恒生综合中小型股指数证券投资基金（QDII-LOF ）2017 年第 4 季度报告
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报告期期间基金总申购份额 1,611,183.48
减: 报告期期间基金总赎回份 额 9,461,679.53
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 59,767,249.34
§7 基金管理人运用固 有资金投资本基金交易明细
基金管理人本报告期内未运用固有资金投资本基金。
§8 影响影响投资者决 策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资 者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20171001-20171231 23,718,216.32 - - 23,718,216.32 39.68%
个人
- - - - - - -
产品特有风险
当基金份额持有人占比过 于集中时，可能 会因某单一基金份 额持有人大额赎回 而引发基金净值 剧烈
波动的风险，甚至有可能 引起基金的流动 性风险，基金管理 人可能无法及时变 现基金资产以应 对基
金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
8.2 影响投资者决策的 其他重要信息
本基金本报告期无影响投资者 决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立大成恒生综合中小型股指数证券投资基金（QDII-LOF ）的文件；
2、《大成恒生综合中小型股指数证券投资基金（QDII-LOF）基金合同》； 大成恒生综合中小型股指数证券投资基金（QDII-LOF ）2017 年第 4 季度报告
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3、《大成恒生综合中小型股指数证券投资基金（QDII-LOF）托管协议》；
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2 存放地点
备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅， 或登录本基金管 理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查
阅。
大成基金管理有限 公司
2018 年 1 月 20 日
