国投瑞银全 球新兴市 场精选股 票型证券 投资基金 （LOF ）2017 年第 4 季度报告
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国投 瑞银全球新兴 市场精选股 票型证券投 资基金（LOF ）
2017 年第 4 季度 报告
2017 年 12 月 31 日
基金 管理人：国投 瑞银基金管 理有限公司
基金 托管人：中国 工商银行股 份有限公司
报告 送出日期：二 〇一八年一 月二十日国投瑞银全 球新兴市 场精选股 票型证券 投资基金 （LOF ）2017 年第 4 季度报告
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§ 1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 1
月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩 并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日 止。
§ 2
基 金产品概况
基金简称 国投瑞银新兴市场股票(QDII-LOF)
场内简称 国投新兴
基金主代码 161210
交易代码 161210
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2010 年 6 月 10 日
报告期末基金份额总额 32,586,838.59 份
投资目标
本基金主要投资于全球新兴市场国家或者地区， 通
过对投资对象的精选和组合投资，分散投资风险，
力求实现基金资产的中长期稳定增值。
投资策略
本基金将采取积极的股票投资管理策略， 充分借鉴
UBS AM 的全球投资管理经验， 在辅助性地考虑类
别资产配置、 国别或区域配置等因素的基础上， 主国投瑞银全 球新兴市 场精选股 票型证券 投资基金 （LOF ）2017 年第 4 季度报告
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要 通 过 精 选 具 有 国 际 竞 争 力 或 高 成 长 性 的 全 球 新
兴 市 场 优 质 企 业 和 严 谨 的 风 险 控 制 管 理 下 的 组 合
构 建 及 调 整 ， 力 求 实 现 基 金 资 产 的 中 长 期 稳 定 增
长。
业绩比较基准
摩 根 士 丹 利 资 本 国 际 新 兴 市 场 指 数 （ MSCI
Emerging Markets Index （Net Total Return ））
风险收益特征
本基金为全球投资股票型证券投资基金， 属于较高
预期风险和预期收益的证券投资基金品种， 其预期
风险与收益水平高于债券型基金和混合型基金。 由
于投资国家与地区市场的分散， 风险低于投资单一
市场的股票型基金。 但是， 本基金主要投资于 全球
新兴市场的证券， 因此具有较大的新兴市场投资所
面临的特定风险。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
境外资产托管人英文名称 Standard Chartered Bank （Hong Kong ）Limited
境外资产托管人中文名称 渣打银行（香港）有限公司
§ 3
主 要财务指标和 基金净值表 现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 10 月 1 日-2017 年 12 月 31 日)
1. 本期已实现收益 1,069,577.78
2. 本期利润 2,183,126.74
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0602
4. 期末基金资产净值 35,002,896.74
5. 期末基金份额净值 1.074 国投瑞银全 球新兴市 场精选股 票型证券 投资基金 （LOF ）2017 年第 4 季度报告
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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含
公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本
期公允价值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如
基金申购赎回费、基金转换费等）, 计入费用后 实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期业绩 比较基准收益 率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
6.02% 0.75% 5.44% 0.66% 0.58% 0.09%
注：1、MSCI Emerging Markets Index （Net Total Return ） ， 即摩根士丹利资
本国际新兴市场指数， 是按照自由流通市值调整方法并考虑净红利再投资的全回
报（Total return ） 因素编制的跟踪全球新兴市场的全球性投资指数， 是适合作为
全球新兴市场投资业绩比较基准的指数。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2 自 基金合同生效 以来 基金累 计份额净值增长 率变动及其与 同期业绩比 较
基准 收益率变动的 比较
国投瑞银全球新兴市场精选股票型证券投资基金（LOF ）
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2010 年 6 月 10 日至 2017 年 12 月 31 日） 国投瑞银全 球新兴市 场精选股 票型证券 投资基金 （LOF ）2017 年第 4 季度报告
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注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6 个月。截至建仓期结束，本基
金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§ 4
管 理人报告
4.1 基金经理 （或基金经理 小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
汤海
波
本基
金基
金经
理， 基
金投
资部
海外
投资
副总
监
2012-03-10 - 18
中国籍，硕士，具有基
金从业资格。美国特许
金融分析师 （CFA ） 。 曾
任职于华安基金、摩根
大通证券、美林证券、
中信资本投资研究有限
公司。2010 年 7 月加入
国投瑞银。现任国投瑞
银全球新兴市场精选股
票型证券投资基金和国
投瑞银中国价值发现股
票型证券投资基金
（LOF ）基金经理。
注： 任职日期和离职日期均指公司做出决定后正式对外公告之日。 证券从业
的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
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4.2 管理人对报 告期内本基 金运作遵规守 信情况的说 明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《 证券投资基金法》 及其系列法
规和 《国投瑞银全球新兴市场精选股票型证券投资基金 （LOF ） 基金合同》 等有
关规定， 本着恪守诚信、 审慎勤勉， 忠实尽职 的原则， 为基金份额持有人的利益
管理和运用基金 资产。在报告 期内，基金 的投 资决策规范，基 金运作合法合 规，
没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度， 通过工作
制度、 流程和技术手段保证公平交易原则的实现， 以确保本基金管理人旗下各投
资组合在研究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过对投资交易行为
的监控、 分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形成了有效
的公平交易体系。 本报告期， 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地
贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5% 的情况。
4.4 报告期内 基金的投资策 略和业绩表 现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
第四季度， 中国宏观经济数据有所走弱， 但总体仍属稳健； 人民币兑美元的
汇率继续回升， 期内升值 2.2% ； 内地资金也继续流入港股市场。 MSCI 中国指数
在本季度上涨 7.7% （美元计价， 下同） ， 小幅跑赢 MSCI 新兴市场指 数 7.1% 左右
的涨幅。分 行业看 ，信息 技术依然 表现强 劲， 贡献了 MSCI 中国指 数涨幅的近
50% ； 金融股也显著跑赢指数， 贡献了指数涨幅 的近 30% 。 其他行业中， 医疗保
健和可选消费大幅跑赢指数，而公用事业、电信、工业等行业则表现较弱。
报告期内， 基于对香港中资股的看好， 我们将组合中权益部分的投资全部投国投瑞银全 球新兴市 场精选股 票型证券 投资基金 （LOF ）2017 年第 4 季度报告
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资于沪深港通范围的港股市场， 并继续坚持相对稳健的配置。 期内我们继续高配
医药行业以及估值较低的工业和公用事业类股票， 相对低配了信息技术以及金融
行业。 受益于组合中医药、 可选消费以及工业股的良好表现， 本季度组合相对于
业绩基准略有跑赢。 展望未来， 我们继续相对看好港股市场， 并相信目前组合中
的个股具有良好的性价比，在中长期中可望获得较好的回报。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止报告期末， 本基金份额净值为 1.074 元， 本 报告期份额净值上涨 6.02% ，
同期 MSCI 新兴市场指数（按人民币计价）上 涨 5.44% 。
4.5 报告 期内基金持 有人数或基金 资产净值预警说 明
报告期内本基金曾出现过连续二十个工作日基金资产净值低于 5000 万元的
情形，至本报告期末（12 月 31 日）低于 5000 万元，基金管理人依据相关规定
在本报告中进行披露，提醒基金份额持有人关注。
§ 5
投 资组合报告
5.1 报告期末 基金资产组合 情况
序号 项目 金额( 人民币元)
占基金总资
产的比例(%)
1 权益投资 32,205,388.81 89.12
其中：普通股 32,205,388.81 89.12
存托凭证 - -
优先股 - -
房地产信托 - -
2 基金投资
- -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - - 国投瑞银全 球新兴市 场精选股 票型证券 投资基金 （LOF ）2017 年第 4 季度报告
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其中：远期
- -
期货
- -
期权
- -
权证
- -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 货币市场工具
- -
7 银行存款和结算备付金合计 3,823,868.80 10.58
8 其他各项资产 107,046.10 0.30
9 合计 36,136,303.71 100.00
注： 权益投资中通过港股通交易机制投资的港股金额16,408,378.34 元， 占基
金总资产比例46.87% 。
5.2 报告期末 在各个国家（ 地区）证券 市场的股票 及存托凭证投 资分布
国家（地区） 公允价值( 人民币元) 占基金资产净值比例（％）
香港 32,205,388.81 92.01
合计 32,205,388.81 92.01
注： 以上国家 （地区） 均按照股票及存托凭证 上市交易地点进行统计。 若股
票及存托凭证按照发行人注册地或者主要经济活动所属家 （地区） 统计， 相关国
家（地区）投资比例分布如下：中国92.01% 。
5.3 报告期末 按行业分类的 股票及存托 凭证投资组 合
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
金融 5,964,188.59 17.04
科技 5,352,875.08 15.29
非必需消费品 4,260,608.20 12.17
医疗保健 4,223,782.18 12.07
工业 3,717,534.18 10.62
必需消费品 3,135,682.32 8.96
公用事业 3,057,182.01 8.73
能源 1,828,085.02 5.22 国投瑞银全 球新兴市 场精选股 票型证券 投资基金 （LOF ）2017 年第 4 季度报告
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通讯 665,451.23 1.90
合计 32,205,388.81 92.01
注：以上行业分类采用彭博行业分类标准。
5.4 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前十名 股票及存托 凭
证投 资明细
序
号
公司名称 （ 英
文）
公司名称
（中文）
证券
代码
所在证
券市场
所属
国家
（地
区)
数量
（股）
公允价值 （人
民币元）
占基
金资
产净
值比
例
（％
）
1
TECENT
HOLDINGS
LTD
腾讯控股
700
HK
香港联合
交易所
香港
7,800.0
0
2,647,159.79 7.56
2
CHINA
CONSTRUCI
TION BANK
建设银行
939
HK
香港联合
交易所
香港
354,00
0.00
2,130,567.41 6.09
3
NEW CHINA
LIFE
INSURANCE
CO
新华保险
1336
HK
香港联合
交易所
香港
44,900.
00
2,004,227.97 5.73
4
SINOTRANS
LIMITED
中国外运
598
HK
香港联合
交易所
香港
479,00
0.00
1,533,535.41 4.38
5
CSPC
PHARMACE
UTICAL
GROUP LTD
石药集团
1093
HK
香港联合
交易所
香港
108,00
0.00
1,424,591.26 4.07
6
CHINASOFT
INTERNA TI
ONAL LTD
中国软件
国际
354
HK
香港联合
交易所
香港
292,00
0.00
1,266,804.89 3.62
7
HUANENG
RENEW ABL
ES CORP
华能新能
源
958
HK
香港联合
交易所
香港
510,00
0.00
1,129,732.37 3.23
8
FAR EAST
HORIZON
LTD
远东宏信
3360
HK
香港联合
交易所
香港
199,00
0.00
1,109,528.42 3.17 国投瑞银全 球新兴市 场精选股 票型证券 投资基金 （LOF ）2017 年第 4 季度报告
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9
CHINA
HIGH-SPEE
D
中国高速
传动
H0065
8
香港联合
交易所
香港
98,000.
00
1,105,908.93 3.16
1
0
SINOPHAR
M GROUP
CO
国药控股
1099
HK
香港联合
交易所
香港
38,000.
00
1,073,642.80 3.07
5.5 报告期末 按债券信用等 级分类的债 券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.6 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排名的前五名 债券投资明 细
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.7 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排名的前十名 资产支持证 券
投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券投资。
5.8 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排名的前五名 金融衍生品 投
资明 细
本基金本报告期末未持有金融衍生品投资。
5.9 报告期末按 公允价值占 基金资产净值 比例大小排 序的前十名基 金投资明细
5.10 投资组合 报告附注
5.10.1 本 基金 投 资的 前十 名证 券 的发 行主 体 本期 没 有被 监 管部 门立 案 调查 的, 在
报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.10.2 本基金不存在投资的前十名股票超出基 金合同规定的备选库的情况。
5.10.3 其他 资产构成
序号 名称 金额( 人民币元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 - 国投瑞银全 球新兴市 场精选股 票型证券 投资基金 （LOF ）2017 年第 4 季度报告
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4 应收利息 195.16
5 应收申购款 106,850.94
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 107,046.10
5.10.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券明 细
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.10.5 报告 期末前十名 股票中存在 流通受限情况的 说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开 放式基金份额 变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 38,223,654.06
报告期基金总申购份额 16,232,272.76
减：报告期基金总赎回份额 21,869,088.23
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 32,586,838.59
§ 7
基 金管理人运用 固有资金投 资本基金情 况
7.1 基金管理 人持有本基金 份额变动情 况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额
2,528,274.00 国投瑞银全 球新兴市 场精选股 票型证券 投资基金 （LOF ）2017 年第 4 季度报告
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报告期期间买入/ 申购总份额
-
报告期期间卖出/ 赎回总份额
-
报告期期末管理人持有的本基金份额
2,528,274.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例
（% ）
7.76
7.2 基金管理 人运用固有资 金投资本基 金交易明细
本基金管理人本报告期无运用固有资金投资本基金的交易明细。
§8
影响 投资者决策的 其他重要信 息
8.1 报告期内 单一投资者持 有基金份额 比例达到或 超过20% 的情况
产品特有风险
投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险：
1、赎回申请延期办理的风险
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回申请
也需要部分延期办理的风险。
2、基金净值大幅波动的风险
单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波
动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问
题均可能引起基金份额净值出现较大波动。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行间市场
交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
4、基金财产清算（或转型）的风险
根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，若连续60个工作日出现基金份
额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的， 基金管理人应当向中国证
监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召
开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值大幅缩
减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等情形。
5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险
由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进行投
票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。
注： 本基金本报告期无单一投资者持有基金份额比 例达到或超过20% 的情况。
8.2 影响投资 者决策的其他 重要信息
1、报告期内基 金管理人对 旗下基金调 整流通 受限股票估值方 法进行公告，
指定媒体公告时间为 2017 年 11 月 11 日。
2、报告期内基 金管理人调 整从业人员 在子公 司兼职情况进行 公告，指定媒国投瑞银全 球新兴市 场精选股 票型证券 投资基金 （LOF ）2017 年第 4 季度报告
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体公告时间为 2017 年 12 月 6 日。
3、报告期内基 金管理人对 本基金暂停 及恢复 申购（含定期定 额投资）和赎
回业务进行公告，指定媒体公告时间为 2017 年 12 月 21 日。
§ 9 备查 文件目录
9.1 备查文件 目录
《关于核准国投瑞银全球新兴市场精选股票型证券投资基金 （LOF ） 募集的
批复》 （证监许可[2009]1375 号）
《关于国投瑞银全球新兴市场精选股票型证券投资基金 （LOF ） 备案确认的
函》 （证监基金[2010]363 号）
《国投瑞银全球新兴市场精选股票型证券投资基金（LOF ）基金合同》
《国投瑞银全球新兴市场精选股票型证券投资基金（LOF ）托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、 公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银全球新兴市场精选股票型证券投资基金（LOF ）2017 年第 4 季度
报告原文
9.2 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超 经贸中心 46 层
存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
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国投 瑞银基金管理 有限公司
二〇 一八年一月二 十日
