国投瑞银双 债增利债 券型证券 投资基金 2017 年第 4 季度报告
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国投 瑞银双债增利 债券型证券 投资基金
2017 年第 4 季度 报告
2017 年 12 月 31 日
基金 管理人： 国投 瑞银基金管 理有限公司
基金 托管人： 中国 建设银行股 份有限公司
报告 送出日期： 二 〇一八年一 月二十日国投瑞银双 债增利债 券型证券 投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§ 1
重 要提示
基 金 管 理人 的董 事 会及 董 事保 证 本报 告所 载 资料 不 存 在虚 假记 载 、误 导 性
陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 1
月 19 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现 和投资组合报告等内容， 保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基 金 管 理人 承诺 以 诚实 信 用、 勤 勉尽 责的 原 则管 理 和 运用 基金 资 产， 但 不
保证基金一定盈利。
基 金 的 过往 业绩 并 不代 表 其未 来 表现 。投 资 有风 险 ， 投资 者在 作 出投 资 决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日 止。
§ 2
基 金产品概况
基金简称 国投瑞银双债债券
基金主代码 161216
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年 3 月 29 日
报告期末基金份额总额 98,704,536.11 份
投资目标
在追求基金资产稳定增值、有效控制风险的基础
上， 通过积极主动的投资管理， 力求获得高于 业绩
比较基准的投资收益。
投资策略
本基金采取稳健灵活的投资策略， 主要通过对可转
债、 信用债等固定收益类金融工具的主动管理， 力
求在有效控制风险的基础上， 获得基金资产的稳定
增值； 并根据对股票市场的趋势研判及新股申购收
益率预测， 适度参与一级市场首发新股和增发新股国投瑞银双 债增利债 券型证券 投资基金 2017 年第 4 季度报告
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的申购，力求提高基金总体收益率。
业绩比较基准
标 普 中 国 可 转 债 指 数 收 益 率× 45% ＋ 中 债 企 业 债 总
全价指数收益率× 45% ＋中债国债总指数收益率
× 10%
风险收益特征
本基金为债券型基金， 属证券投资基金中的较低风
险品种， 风险与预期收益高于货币市场基金， 低于
混合型基金和股票型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级 基 金 的 基 金 简
称
国投瑞银双债债券 A 国投瑞银双债债券 C
下属 分 级 基 金 的 场 内 简
称
双债 A -
下属 分 级 基 金 的 交 易 代
码
161216 161221
报 告 期 末 下 属 分 级基金
的份额总额
92,566,273.51 份 6,138,262.60 份
§ 3
主 要财务指标和 基金净值表 现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 10 月 1 日-2017 年 12 月 31 日)
国投瑞银双债债券 A 国投瑞银双债债券 C
1. 本期已实现收益 913,182.01 60,083.66
2. 本期利润 -740,834.31 -61,765.47
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0072 -0.0084
4. 期末基金资产净值 97,126,266.16 6,424,218.83 国投瑞银双 债增利债 券型证券 投资基金 2017 年第 4 季度报告
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5. 期末基金份额净值 1.049 1.047
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期 利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金
申购赎回费、基金转换费等）, 计入费用后实际 收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期业绩 比较基准收益 率的比较
1 、 国 投瑞银双债债券 A ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－ ④
过去三个
月
-0.66% 0.07% -3.99% 0.24% 3.33% -0.17%
2 、 国 投瑞银双债债券 C ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－ ④
过去三个
月
-0.76% 0.07% -3.99% 0.24% 3.23% -0.17%
注：1、本基金以可转债、信用债为主要投资方向，强调基金资产的稳定增值。
本基金以标普中国可转债指数、 中债企业债总 全价指数和中债国债总指数为基础构建
业绩比较基准， 具体为 “ 标普中国可转债指数收益率× 45% ＋中债企业债总全价指数收
益率× 45% ＋中债国债总指数收益率 × 10% ” 。主要是鉴于上述指数的公允性和权威性，
以及上述指数与本基金投资策略的一致性。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益
率变 动的比较 国投瑞银双 债增利债 券型证券 投资基金 2017 年第 4 季度报告
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国投瑞银双债增利债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2011 年 3 月 29 日 至 2017 年 12 月 31 日)
1 ． 国投瑞银双债债券 A ：
2 ． 国投瑞银双债债券 C ：
注：1、 本基金建仓期为自基金合同生效日起的3个月。 截至建仓期结束， 本基金国投瑞银双 债增利债 券型证券 投资基金 2017 年第 4 季度报告
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各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
2、本基金双债C 类基金份额自2014 年3月29日起开始运作且开放申购赎回，相关
业绩数据自2014 年3月31日开始计算。
§ 4
管 理人报告
4.1 基金经理 （或基金经理 小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
徐栋
本基
金基
金经
理
2015-01-
20
- 8
中国籍， 硕士， 具有基金从业
资格。 2009 年 7 月加入国投瑞
银，从事固定收益研究工作。
曾 任 国 投 瑞 银 瑞 易 货 币 市 场
基金、 国投瑞银钱多宝货币市
场基金、 国投瑞银增利宝货币
市场基金、 国投瑞银货币市场
基金基金经理。 现任国投瑞银
双 债 增 利 债 券 型 证 券 投 资 基
金、 国投瑞银岁添利一年期定
期开放债券型证券投资基金、
国 投 瑞 银 进 宝 灵 活 配 置 混 合
型证券投资基金 （原国投瑞银
进 宝 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基
金 ） 、 国 投 瑞 银 瑞 兴 保 本 混 合
型 证 券 投 资 基 金 和 国 投 瑞 银
和 顺 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理。
注： 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。 证券从业的含
义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报 告期内本基 金运作遵规守 信情况的说 明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《 证券投资基金法》 及其系列法规和
《国投瑞银双债增利债券型证券投资基金基金合同》 等有关规定， 本着恪守诚信、 审
慎勤勉， 忠实尽职的原则， 为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。 在报告期
内， 基金的投资决策规范， 基金运作合法合规， 没有损害基金份额持有人利益的行为。 国投瑞银双 债增利债 券型证券 投资基金 2017 年第 4 季度报告
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4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度， 通过工作制度、
流程和技术手段保证公平交易原则的实现， 以 确保本基金管理人旗下各投资组合在研
究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过对投资交易行为的监控、 分析评
估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形成了有效的公平交易体系。 本
报告期， 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行， 未发现存在违
反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投 资组合在本报告期 内 未出现参与交易所公开竞 价同日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5% 的情况。
4.4 报告期内 基金的投资策 略和业绩表 现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
进入四季度， 随着十九大会议结束， 各项金融监管政策陆续推出， 同时受十九大
宏伟远景提振， 市场对未来经济走势预期改善， 债券市场在 9 月份收益率短暂回落后
继续大幅上行，10 年期国债一度触及 4% 。 转债市场表现略好于纯债， 在经历扩容影
响后，12 月份受益于股票上涨， 整体价格触底回升。 四季度， 双债基金主要侧重 于参
与利率市场的交易，但受市场下跌，净值也有所回撤。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金 A 级份额净值 1.049 元，C 级份额净值 1.047 元，本基金 A
级份额净值增长率为-0.66% ，C 级份额净值增 长率为-0.76% ，同期业绩比较基准收益
率为-3.99% 。
§ 5
投 资组合报告
5.1 报告期末 基金资产组合 情况
序号 项目 金额( 元) 占基金总资产国投瑞银双 债增利债 券型证券 投资基金 2017 年第 4 季度报告
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的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 125,433,087.10 97.04
其中：债券 125,433,087.10 97.04
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 790,724.89 0.61
7 其他各项资产 3,032,730.36 2.35
8 合计 129,256,542.35 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.2 报告期末 按行业分类的 股票投资组 合
5.2.1 报告期末 按行业分类的 境内股票投 资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前十名 股票投资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末 按债券品种分 类的债券投 资组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 国家债券 5,430,316.80 5.24
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,830,700.00 10.46 国投瑞银双 债增利债 券型证券 投资基金 2017 年第 4 季度报告
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其中：政策性金融债 10,830,700.00 10.46
4 企业债券 29,322,798.50 28.32
5 企业短期融资 券 - -
6 中期票据 79,489,000.00 76.76
7 可转债 （可交换债） 360,271.80 0.35
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 125,433,087.10 121.13
5.5 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排 序的前五名 债券投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张）
公允价值
( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 101475003
14 长沙土开
MTN001
100,000
10,297,000.0
0
9.94
2 1382031
13 赣粤
MTN1
100,000
10,071,000.0
0
9.73
3 101575001
15 金融街
MTN001
100,000 9,981,000.00 9.64
4 101752016
17 新疆机场
MTN001
100,000 9,935,000.00 9.59
5 101561029
15 乌江电力
MTN001
100,000 9,929,000.00 9.59
5.6 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排 序的前十名 资产支持证 券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五名 贵金属投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按 公允价值占 基金资产净值 比例大小排 序的前五名权 证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。 国投瑞银双 债增利债 券型证券 投资基金 2017 年第 4 季度报告
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5.9 报告期末 本基金投资的 股指期货交 易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.10 报告 期末本基金 投资的国债期 货交易情况说明
5.10.1 本期 国债期货投 资政策
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.10.2 报告 期末本基金 投资的国债 期货持仓和损益 明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报 告附注
5.11.1 本基 金 投 资 的前 十 名 证 券的 发 行 主体 本期 没 有 被 监 管部 门 立 案 调查 的, 在报告
编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金不存在投资的前十名股票超出基 金合同规定的备选库的情况。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 992.41
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,993,894.41
5 应收申购款 37,843.54
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,032,730.36
5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
5.11.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况的 说明
本基金本报告期末未持有股票资产。 国投瑞银双 债增利债 券型证券 投资基金 2017 年第 4 季度报告
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5.11.6 投资组合报 告附注的其 他文字描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开 放式基金份额 变动
单位：份
项目 国投瑞银双债债券A 国投瑞银双债债券C
本报告期期初基金份额总额 108,750,605.57 8,104,281.06
报告期 基金总申购份额 525,840.60 7,358,059.06
减： 报告期 基金总赎回份额 16,710,172.66 9,324,077.52
报告期 基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 92,566,273.51 6,138,262.60
注：1、本基金包括A 、C 两类份额。募集期仅 发售A 类基金份额，该类基金份额
在基金合同生效后3年内封闭运作，在深圳证券交易所上市交易；封闭期结束后转为
上市开放式基金（LOF ） ；封闭期结束转为开放 式后，本基金包括A 、C 两类份额。
2、本基金双债C 类基金份额自2014 年3月29日起开始运作且开放申购赎回。
§7
基 金管理人运用 固有资金投 资本基金情 况
报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
§8
影 响投资者决策 的其他重要 信息
8.1 报告期内 单一投资者持 有基金份额 比例达到或 超过20% 的情况
产品特有风险
投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险：
1、赎回申请延期办理的风险
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回申请
也需要部分延期办理的风险。
2、基金净值大幅波动的风险
单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波
动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问
题均可能引起基金份额净值出现较大波动。
3、基金投资策略难以实现的风险 国投瑞银双 债增利债 券型证券 投资基金 2017 年第 4 季度报告
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单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行间市场
交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
4、基金财产清算（或转型）的风险
根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，若连续60个工作日出现基金份
额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的， 基金管理人应当向中国证
监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召
开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值大幅缩
减而导致本基金转换运作方式、 与其他基金合并或基金合同终止等情形。
5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险
由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进行投
票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。
注：本基金本报告期无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20% 的情况。
8.2 影响投资 者决策的其他 重要信息
1、报告 期内 基金管 理人对 旗下基 金调整 流通 受限股票 估值 方法进 行公告 ，指定
媒体公告时间为 2017 年 11 月 11 日。
2、报告 期内 基金管 理人调 整从业 人员在 子公 司兼职情 况进 行公告 ，指定 媒体公
告时间为 2017 年 12 月 6 日。
§ 9
备 查文件目录
9.1 备查文件目 录
《 关 于 核 准 国 投 瑞 银 双 债 增 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 募 集 的 批 复 》 （ 证 监 许 可
[2011]127 号）
《 关 于 国 投 瑞 银 双 债 增 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 备 案 确 认 的 函 》 （ 基 金 部 函
[2011]187 号）
《国投瑞银双债增利债券型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银双债增利债券型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银双债增利债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告原文
9.2 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超 经贸中心 46 层
存放网址：http://www.ubssdic.com 国投瑞银双 债增利债 券型证券 投资基金 2017 年第 4 季度报告
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9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国投 瑞银基金管理 有限公司
二〇 一八年一月二 十日
