南 方新兴 消费 增长分 级股 票型证 券投 资基
金 2017 年第4 季度 报告
2017 年 12 月 31 日
基 金 管理 人： 南方 基 金管 理股 份有 限公司
基 金 托管 人： 中国 工 商银 行股 份有 限公司
报 告 送出 日期 ：2018 年 01 月 22 日
南方 新兴 消费 增长 分级 股票 型证 券投 资基金 2017 年第 4 季度 报告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏,
并对其内容 的真实性 、准 确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托 管人中国 工商银行 股份有限 公司根据 本基 金合同规定, 于2018 年1 月18 日 复核了本 报
告中的财务 指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容,保 证复核内容 不存在虚 假记载 、 误导性 陈述或
者重大遗漏 。
基金管 理人承诺 以诚实信 用、勤勉 尽责的原 则管 理和运用基 金资产,但 不保证基 金一定盈 利。
基金的 过往业绩 并不代表 其未来表 现。 投资有 风 险, 投资者在 做出投资 决策前应 仔细阅读 本基
金的招募说 明书。
本报告 中财务资 料未经审 计。
本报告 期自 2017 年10 月1 日起至2017 年 12 月31 日止。
§2 基 金 产品 概况
2.1 基金 基本情况
基金简称
南方新兴消 费增长分 级股票
场内简称
南方消费
基金主代码
160127
基金运作方 式
上市契约型 开放式（LOF ）
基金合同生 效日
2012 年 03 月 13 日
报告期末基 金份额总 额
659,351,475.20 份
投资目标
通过深入研 究我国宏 观经济结 构转型方 向和长期 发展 趋势 ， 选择具
备新兴消费 增长主题 的上市公 司进行投 资 ， 追求基金 资产的长期 增
值。
投资策略
本基金运用 定量分析 和定性分 析手段 ， 从宏观 政策 、 经济环境 、 证
券市场走势 等 方面对 市场当期 的系统性 风险以及 可预 见的未来时
期内各类资 产的预期 风险和预 期收益率 进行分析 评估 ， 据此合理制南方 新兴 消费 增长 分级 股票 型证 券投 资基金 2017 年第 4 季度 报告
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定和调整资 产配置比 例 。 通过对股票 、 债券等 各类资 产进 行 配 置 ，
在保持总体 风险水平 相对稳定 的基础上 ， 力 争投资组 合资产的稳 定
增值。
业绩比较基 准
中证内地消 费主题指 数×80%+ 上证国债 指数×20%
风险收益特 征
本基金为股 票型基金 ， 属于 较高预 期风险和 预期收益 的证券投资 基
金品种 ， 其预 期风险和 收益水平 高于混合 型基金 、 债 券基金及货 币
市场基金。
基金管理人
南方基金管 理股份有 限公司
基金托管人
中国工商银 行 股份有 限公司
下属分级基
金的基金简
称
南方消费基 础
南方消费进 取
南方消费收 益
下属分级基
金的场内简
称
南方消费 消费进取 消费收益
下属分级基
金的交易代
码
160127 150050 150049
报告期末下
属分级基金
的份额总额
615,735,729.20 份
21,807,873.00 份
21,807,873.00 份
注：本基金 在交易所 行情系统 净值揭示 等其他信 息披 露场合下， 可简称为 “南方消 费” 。
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单 位： 人民币 元
主要财务指 标
报告期(2017 年10 月01 日 - 2017 年12 月31 日)
1. 本期已实 现收益
-8,091,387.15
2. 本期利润
57,406,697.50 南方 新兴 消费 增长 分级 股票 型证 券投 资基金 2017 年第 4 季度 报告
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3. 加权平均 基金份额 本期利润
70.0872
4. 期末基金 资产净值
825,696,171.51
5. 期末基金 份额净值
1.252
注：
1. 本期已实 现收益指 基金本期 利息收入 、投 资收益、 其 他收入(不 含公允价 值变动收 益)
扣除相关费 用后的余 额,本期利 润为本期 已实现 收益 加上本期公 允价值变 动损益。
2.所述基金 业绩指标 不包括持 有人认购 或交易基 金的 各项费用， 计入费用 后实际收 益水平要 低于
所列数字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶
段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
8.12%
1.16%
11.61%
1.09%
-3.49%
0.07%
3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 份额净值增 长率变动 及其与同期业 绩比较基准
收益 率变动的比较
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注：本基金 建仓期为 自基金合 同生效之 日起 6 个月 ，建仓结束 时各项资 产配置比 例符合合 同约
定。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名
职务
任本基金的 基金
经理期限
证券
从业
年限
说明
任职日
期
离任日
期
李佳亮
本基金
基金经
理
2016
年8 月
5 日
5 年
美国南加州 大学金融 工程硕士 ， 注册 金融分析 师
（CFA ） ，具 有基金从 业资格。2012 年 8 月加 入
南方基金，任数量 化投资部研究 员；2015 年 5
月至 2016 年 8 月， 任量化 投资经理 助理；2016
年 8 月至今 ，任南方 消费基金 经理；2016 年 11
月至今，任南方 中证 500 增强基金 经理；2016
年 12 月至 今，任南 方绝对 收益基金 经理；2017
年 4 月至今 ，任南方 荣优基金 经理；2017 年 11
月至今，任 大数据 100 、大数 据 300 、南方量 化
成长基金经 理。
蒋秋洁
本基金
基金经
理
2014
年 12
月 18
日
9 年
女， 清华大 学光电 工 程硕士， 具有基金 从业资格 。
2008 年 7 月加入南 方基金 ，历任产 品开发部 研
发员、 研究部 研究员、 高 级研究员， 负责通信 及
传媒行业研 究；2014 年 3 月至 2014 年 12 月，
任南方隆元 基金经理 助理；2014 年 6 月至 2014
年 12 月， 任南 方中国梦 基金经理 助理；2014 年
12 月至今， 任南方消 费基金经 理；2015 年 6 月
至今， 任南方天 元基金经 理；2015 年7 月至今 ，
任 南 方 隆 元 、 南 方 消 费 活 力 的 基 金 经 理 ；2017
年 5 月至今 ，任南方 文旅混合 基金经理 。
注：1. 对基 金的首任 基金经理， 其 “任职日 期” 为 基金合同生 效日， “离任 日期” 为 根据公司 决
定确定的解 聘日期 ； 对此后 的非首任 基金经理 ， “任 职 日期” 和 “离任 日期 ” 分别指 根据公司 决定
确定的聘任 日期和解 聘日期。
2. 证券 从业的含 义遵从行 业协会《 证券业从 业人 员资格管理 办法》的 相关规定 。
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4.2 管理 人对报告期内 基金运作遵 规守信情况 的说明
本报告期内 ，本基金 管理人严 格遵守《 中华人民 共和 国证券投资 基金法》 等有关法 律法规、
中国证监会 和《南方 新兴消费 增长分级 股票型证 券投 资基金基金 合同》的 规定，本 着诚实信 用、
勤勉尽责的 原则管理 和运用基 金资产， 在严格控 制风 险的基础上 ，为基金 份额持有 人谋求最 大利
益。 本报告 期内，基 金运作整 体合法合 规，没有 损害 基金份额持 有人利益 。基金的 投资范围 、投
资比例及投 资组合符 合有关法 律法规及 基金合同 的规 定。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
本报告期内 ，本基金 管理人严 格执行《 证券投资 基金 管理公司公 平交易制 度指导意 见》，完
善相应制度 及流程， 通过系统 和人工等 各种方式 在各 业务环节严 格控制交 易公平执 行，公平 对待
旗下管理的 所有基金 和投资组 合。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
本基金于本 报告期内 不存在异 常交易行 为。本报 告期 内基金管理 人管理的 所有投资 组合参与
的交易所公 开竞价同 日反向交 易成交 较 少的单边 交易 量均未超过 该证券当 日成交量 的 5%。
4.4 报告 期内基金的投 资策略和业 绩表现说明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
报告期内， 消费板块 尤其是白 酒和家电 板块中的 权重 蓝筹继续维 持强势。 白酒中的 茅台、五
粮液和家电 中的美的 、 格力 在指数中 占比较大 ， 由 于 这几只龙头 股涨幅超 过了大部 分个股的 涨幅，
导致基准指 数涨幅较 大，本消 费基金持 仓较为分 散的 情况下，这 些龙头个 股配置权 重较低， 因而
跑输了基准 。
南方新 兴消费在 投资上一 直坚持均 衡配置， 追求 组合的整体 表现稳健 。今年四 季度出现 极端
的个股行情 ，按照指 数集中配 置在少数 个 股取得 的效 果虽然会更 好一些。 但也会面 临较大的 业绩
波动。目前 ，市值较 大的蓝筹 已经有较 大的涨幅 ，面 临不小的回 调压力， 我们认为 消费板块 兼顾
价值和成长 的中小盘 股已经显 现出了投 资价值。 我们 将在投资上 密切关注 这些投资 机会，适 时调
整持仓。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
报告期内， 基金份额 净值增长 率为 8.12 ％，同期 业绩 基准增长率 为 11.61 ％。
4.5 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
无。 南方 新兴 消费 增长 分级 股票 型证 券投 资基金 2017 年第 4 季度 报告
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§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号
项目
金额（人民 币元 ）
占基金总资 产的比例 （% ）
1
权益投资
692,759,176.69 83.12
其中：股票
692,759,176.69 83.12
2
基金投资
- -
3
固定收益投 资
911,300.00 0.11
其中：债券
911,300.00 0.11
资产支持
证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品 投资
- -
6
买入返售金 融资
产
- -
其中：买断 式回
购的买入返 售金
融资产
- -
7
银行存款和 结算
备付金合计
120,321,010.34 14.44
8 其他资产
19,408,760.73 2.33
- 合计
833,400,247.76 100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
5.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
代码
行业类别
公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例(%)
A
农、林、牧 、渔业
34,397,911.16 4.17
B
采矿业
- -
C
制造业
518,838,979.69 62.84
D
电力、热力 、燃气及
水生产和供 应业
13,600.00 -
E
建筑业
1,432,070.00 0.17
F
批发和零售 业
9,651,943.28 1.17
G
交通运输、 仓储和邮
政业
3,612,322.56 0.44
H
住宿和餐饮 业
- -
I
信息传输、 软件和信
息技术服务 业
5,345,965.95 0.65
J
金融业
82,164,270.53 9.95
K
房地产业
22,901,970.00 2.77
L
租赁和商务 服务业
6,508,500.00 0.79
M
科学研究和 技术服务
业
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N
水利、环境 和公共设
施管理业
5,218,396.52 0.63
O
居民服务、 修理和其
他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会 工作
- -
R
文化、体育 和娱乐业
2,673,247.00 0.32
S
综合
- -
合计
692,759,176.69 83.90
5.2.2 报告 期末按行业分 类的港股通 投资股票投 资组合
注：本基金 本报告期 末未持有 港股通股 票投资。
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（ 元）
占基金资产 净
值比例 （％ ）
1 000333 美的集团 1,097,063 60,810,202.09 7.36
2 000858 五粮液 747,094 59,677,868.72 7.23
3 000568 泸州老窖 884,665 58,387,890.00 7.07
4 000651 格力电器 1,302,596 56,923,445.20 6.89
5 600519 贵州茅台 69,087 48,187,491.63 5.84
6 000001 平安银行 2,938,400 39,080,720.00 4.73
7 002714 牧原股份 598,920 31,658,911.20 3.83
8 002508 老板电器 644,386 30,994,966.60 3.75
9 600887 伊利股份 882,200 28,398,018.00 3.44
10 600104 上汽集团 847,045 27,139,321.80 3.29
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号
债券品种
公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例 （％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
- -
其中：政策 性金融债
- -
4
企业债券
- -
5
企业短期融 资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可 交换债）
911,300.00 0.11
8
同业存单
- -
9 其他
- -
- 合计
911,300.00 0.11
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5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名债券 投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 128024 宁行转债 7,755 775,500.00 0.09
2 128029 太阳转债 1,358 135,800.00 0.02
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名资产 支持证券投 资
明细
注：本基金 本报告期 末未持有 资产支持 证券。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名 贵金 属 投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 贵金属。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前 五名权证 投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 权证。
5.9 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
5.9.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持 仓和损 益明细
代码
名称
持仓量（买/
卖）
合约市值
(元)
公允价值
变动（元）
风险说明
IC1801 IC1801 64 80,120,320.
00
289,520.0
0
-
公允价值变 动总额合 计（元）
289,520.00
股指期货投 资本期收 益（元）
-2,068,040.00
股指期货投 资本期公 允价值变 动（元）
272,160.00
5.9.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
本基金在进行股指期货投资 时，将根据风险管 理原则 ，以套期保值为主要目的， 采用流动性
好、交易活跃的期货合约 ，通 过对证券市场 和期货市 场运行趋势的研究，结合 股指期货的定价 模
型寻求其合理的估值水平 ，与现货资产进行 匹配，通 过多头或空头套期保值等 策略进行套期保 值
操作。 基金管理人将充 分考虑股指期货的 收益性、 流动性及风险性特征，运 用股指期货对冲 系
统性风险、对冲特殊情况 下的流动性风险， 如大额申 购赎回等；利用金融衍生 品的杠杆作用， 以
达到降低投 资组合的 整体风险 的目的。
5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
注：本基金 本报告期 内未投资 国债期货 。
5.11 投资 组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的 发行主体本期没有 出现被 监管部门立案调 查，或在报 告编制日前
一年内受到 公开谴责 、处罚的 情形。
5.11.2
本基金投资 的前十名 股票没有 超出基金 合同规定 的备 选股票库。 南方 新兴 消费 增长 分级 股票 型证 券投 资基金 2017 年第 4 季度 报告
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5.11.3 其他 资产构成
序号
名称
金额（人民 币元）
1
存出保证金
17,042,527.17
2
应收证券清 算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
108,668.56
5
应收申购款
2,257,565.00
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8 其他
-
- 合计
19,408,760.73
5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明 细
注：本基金 本报告期 末未持有 处于转股 期的可转 换债 券。
5.11.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
注：本基金 本报告期 末前十名 股票中不 存在流通 受限 情况。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位： 份
项目
南方消费基 础
南方消费进 取
南方消费收 益
报 告 期期 初 基金
份额总额
542,187,371.42 22,758,858.00 22,758,858.00
报 告 期期 间 基金
总申购份额
313,352,194.41 - -
减: 报 告 期 期 间
基金总赎回 份额
241,705,806.63 - -
报 告 期期 间 基金
拆 分 变 动 份 额
（ 份 额 减 少 以
"-" 填列）
1,901,970.00 -950,985.00 -950,985.00
报 告 期期 末 基金
份额总额
615,735,729.20 21,807,873.00 21,807,873.00
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
注：基金管 理人未持 有本基金 份额。
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7.2 基金 管理人运 用固 有资金投资 本基金交易 明细
注： 本报告 期内，基 金管理人 不存在申 购、赎回 或买 卖本基金的 情况。
§8 备 查 文件 目录
8.1 备查 文件目录
1 、《南方新 兴消费增 长分级股 票型证券 投资基 金基 金合同》。
2 、《南方新 兴消费增 长分级股 票型证券 投资基 金托 管协议》。
3 、南方新兴 消费增长 分级股票 型证券投 资基金 2017 年 4 季度报 告原文。
8.2 存放 地点
深圳市福田 区福田街 道福华一 路六号免 税商务大 厦 31-33 层。
8.3 查阅 方式
网站：http://www.nffund.com
